B C D E F G H I J K

4 Balance Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-03 Jul-04 Jul-05

5 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-04 Jun-05 Jun-06
6 Activo Activo Neto (Total Activo - Recursos Espontáneos) 16,742,871 20,409,726 25,692,534
7 Caja y Bancos 569,889 695,998 302,556 Deuda Onerosa 3,026,983 5,516,259 10,508,593
8 Cuentas por cobrar 4,398,665 6,609,563 9,856,064 Necesidad Operativa de Fondos (Activos Corrientes - Recursos Espontáneos) 4,784,202 7,819,761 11,902,870
9 Inventarios 1,326,559 2,265,998 3,659,886 Capital de Trabajo (Activo Corriente - Pasivo Corriente) 4,101,215 4,117,417 2,678,279
10 Activo Corriente 6,295,113 9,571,559 13,818,506
11 Locales/Planta y Equipos 11,958,669 12,589,965 13,789,664 Indicadores Financieros Operativos
12 Total Activo 18,253,782 22,161,524 27,608,170 Días de Caja (Caja / Pagos Promedio Día) 8.66 8.44 2.83
13 Días de Clientes (Crédito por Ventas / Ventas Promedio Día) 59.01 72.29 85.46
14 Días de Stocks (Inventarios / CMV Promedio Día) 34.98 45.92 55.90
15 Pasivo Días de Proveedores (Proveedores / Compras Promedio Día) - 28.12 22.64
16 Deudas Comerciales 1,265,998 1,459,889 1,568,889 Rotación de Activos (Ventas / Activos Netos) 1.71 1.73 1.73
17 Deudas Fiscales 244,913 291,909 346,747
18 Previsiones 156,004 186,085 215,998
19 Deuda Financiera CP 526,983 3,516,259 9,008,593
20 Pasivo Corriente 2,193,898 5,454,142 11,140,227
21 Deuda Financiera LP 2,500,000 2,000,000 1,500,000
22 Total Pasivo 4,693,898 7,454,142 12,640,227
23 P.Neto 13,559,884 14,707,382 14,967,943
24 Pasivo + PN = Activo 18,253,782 22,161,524 27,608,170
25
26 Indicadores Financieros de Endeudamiento
27 Estado de Resultados Jul-03 Jul-04 Jul-05 Líquidez (Activo Corriente / Pasivo Corriente) 2.87 1.75 1.24
28 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Líquidez Acida (Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente) 2.26 1.34 0.91
29 Ventas 28,698,884 35,299,627 44,477,530 Solvencia (Patrimonio Neto / Recursos Onerosos) 4.48 2.67 1.42
30 Desc Pago Contado 1,492,342 1,927,360 2,382,217 Costo Promedio de la Deuda (Kd) (Intereses / Deuda Onerosa) 13.17% 15.54% 18.06%
31 Venta Neta 27,206,542 33,372,267 42,095,313 Apalancamiento Financiero (Deuda Onerosa / P. Neto) 0.22 0.38 0.70
32 Materia Prima y Embalajes 13,841,391 18,011,894 23,896,650 Cobertura de Intereses (Beneficio Operativo / Intereses) 8.01 3.82 1.63
33 MARGEN BRUTO 13,365,151 15,360,373 18,198,663
34 Gastos Producción y Logística 3,854,998 4,198,093 5,235,668 Indicadores Financieros de Rentabilidad
35 Gastos Estructura 2,265,889 2,628,431 3,311,823 RAN (Beneficio Operativo / Activo Neto) 19.06% 16.05% 12.01%
36 Comisiones Ventas 2,421,382 3,365,998 4,308,455 RRP en gestión (Beneficio Neto / P. Neto) 13.39% 10.69% 5.16%
37 Gastos Comerciales 1,365,559 1,564,779 1,798,664 Apalancamiento Operativo (Gastos Operativos / Ventas) 35.45% 34.23% 33.98%
38 Gastos Varios 265,998 326,557 457,889 Margen Bruto / Ventas 46.57% 43.51% 40.92%
39 Total Gastos Operativos 10,173,826 12,083,858 15,112,499 Margen Operativo / Ventas 11.12% 9.28% 6.94%
40 Beneficio Operativo 3,191,325 3,276,515 3,086,164 Utilidad Neta (Beneficio Neto / Ventas) 6.33% 4.46% 1.74%
41 Servicios Financieros 398,556 856,998 1,897,558
42 Beneficios antes de impuestos 2,792,769 2,419,517 1,188,606
43 Impuestos 977,469 846,831 416,012
44 Beneficio Neto 1,815,300 1,572,686 772,594
45 Dividendos 352,654 425,188 512,033
46 Beneficio Retenido 1,462,646 1,147,498 260,561
47 Amortizaciones 690,154 814,200 948,543
48 Income tax rate 35% 35% 35%
49
50
51 CMV=EF-EI+Compras
52
53
 B C D E F G H I J K
2 Balance Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-03 Jul-04 Jul-05
3 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-04 Jun-05 Jun-06
4 Activo Activo Neto (Total Activo - Recursos Espontáneos)
5 Caja y Bancos 569,889 695,998 302,556 Deuda Onerosa
6 Cuentas por cobrar 4,398,665 6,609,563 9,856,064 Necesidad Operativa de Fondos (Activos Corrientes - Recursos Espontáneos)
7 Inventarios 1,326,559 2,265,998 3,659,886 Capital de Trabajo (Activo Corriente - Pasivo Corriente)
8 Activo Corriente 6,295,113 9,571,559 13,818,506
9 Locales/Planta y Equipos 11,958,669 12,589,965 13,789,664 Indicadores Financieros Operativos
10 Total Activo 18,253,782 22,161,524 27,608,170 Días de Caja (Caja / Pagos Promedio Día)
11 Días de Clientes (Crédito por Ventas / Ventas Promedio Día)
12 Días de Stocks (Inventarios / CMV Promedio Día)
13 Pasivo Días de Proveedores (Proveedores / Compras Promedio Día)
14 Deudas Comerciales 1,265,998 1,459,889 1,568,889 Rotación de Activos (Ventas / Activos Netos)
15 Deudas Fiscales 244,913 291,909 346,747
16 Previsiones 156,004 186,085 215,998
17 Deuda Financiera CP 526,983 3,516,259 9,008,593
18 Pasivo Corriente 2,193,898 5,454,142 11,140,227
19 Deuda Financiera LP 2,500,000 2,000,000 1,500,000
20 Total Pasivo 4,693,898 7,454,142 12,640,227
21 P.Neto 13,559,884 14,707,382 14,967,943
22 Pasivo + PN = Activo 18,253,782 22,161,524 27,608,170
23
24 Indicadores Financieros de Endeudamiento
25 Estado de Resultados Jul-03 Jul-04 Jul-05 Líquidez (Activo Corriente / Pasivo Corriente)
26 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Líquidez Acida (Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente)
27 Ventas 28,698,884 35,299,627 44,477,530 Solvencia (Patrimonio Neto / Recursos Onerosos)
28 Desc Pago Contado 1,492,342 1,927,360 2,382,217 Costo Promedio de la Deuda (Kd) (Intereses / Deuda Onerosa)
29 Venta Neta 27,206,542 33,372,267 42,095,313 Apalancamiento Financiero (Deuda Onerosa / P. Neto)
30 Materia Prima y Embalajes 13,841,391 18,011,894 23,896,650 Cobertura de Intereses (Beneficio Operativo / Intereses)
31 MARGEN BRUTO 13,365,151 15,360,373 18,198,663
32 Gastos Producción y Logística 3,854,998 4,198,093 5,235,668 Indicadores Financieros de Rentabilidad
33 Gastos Estructura 2,265,889 2,628,431 3,311,823 RAN (Beneficio Operativo / Activo Neto)
34 Comisiones Ventas 2,421,382 3,365,998 4,308,455 RRP en gestión (Beneficio Neto / P. Neto)
35 Gastos Comerciales 1,365,559 1,564,779 1,798,664 Apalancamiento Operativo (Gastos Operativos / Ventas)
36 Gastos Varios 265,998 326,557 457,889 Margen Bruto / Ventas
37 Total Gastos Operativos 10,173,826 12,083,858 15,112,499 Margen Operativo / Ventas
38 Beneficio Operativo 3,191,325 3,276,515 3,086,164 Utilidad Neta (Beneficio Neto / Ventas)
39 Servicios Financieros 398,556 856,998 1,897,558
40 Beneficios antes de impuestos 2,792,769 2,419,517 1,188,606
41 Impuestos 977,469 846,831 416,012
42 Beneficio Neto 1,815,300 1,572,686 772,594
43 Dividendos 352,654 425,188 512,033
44 Beneficio Retenido 1,462,646 1,147,498 260,561
45 Amortizaciones 690,154 814,200 948,543
46 Income tax rate 35% 35% 35%
47
48
49
50
51