FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CURSO: ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS

TTULO: APLICACION DE RAZONES FINANCIERAS

DOCENTE TUTOR: CPC SANTIAGO CALLE GONZA

ESTUDIANTE: JERRY NOLBERTO RUMICHE DOMINGUEZ

SEDE: PIURA
Contenido
INTRODUCCION .................................................................................................................................. 3

OBJETIVOS .......................................................................................................................................... 4
ESTADOS FINANCIEROS........................................................................................................................ 5
RAZONES FINANCIERAS .................................................................................................................. 6
RECOMENDACIONES ........................................................................................................................ 9
CONCLUSION .................................................................................................................................... 10
INTRODUCCION

Podemos ver en las razones de liquidez en la capacidad de convertir sus

activos en caja, obtener efectivo para satisfacer su deuda a corto plazo. Se Mide la
solvencia de una empresa en el corto plazo. Mientras mayores sean los ndices de
liquidez, mayor ser la solvencia de la empresa en el corto plazo. Se interpreta =mayor
que 1, mejor cercano a 2. Ms baja, mayor riego: sin efectivo. Muy alta, recursos
ociosos.

Prueba acida: este indicador nos ayuda a descargar activo corriente proporcionar las
medidas ms exigentes, una capacidad de pago de una empresa a corto plazo, los
inventarios son excluidos mediante el anlisis son inventarios menos lquidos en caso
de quiebra.

Capital de trabajo: es la capacidad de la empresa de enfrentar imprevisto,

aprovechar oportunidades o creer con recursos propios sin comprometer la liquidez
de empresa.

Razones de rentabilidad: nos permite analizar la rentabilidad de la empresa en el

contexto de las inversiones que realizan o del nivel de ventas que posee. Mientras
mayores sean estos ndices, la empresa ser ms rentable.

Como margen bruto, margen neto, rendimiento sobre el capital y el rendimiento sobre
la inversin.
OBJETIVOS

Generales
Los indicadores financieros cumplen distintos propsitos. Consisten en
operaciones simples de divisin, pero otros son ms complejos. al aplicar los
indicadores financieros que cuentas nominales debemos considerar que sus
resultados no se pueden tomar de forma irrefutable, puesto que las actividades
de la empresa no son uniformes durante todo el ao.
Los estados financieros cuadrados, antes de hacer estos anlisis, es
asegurarnos de hacerlos con los estados financieros definitivos y no con
preliminares que vayan a cambiar.

OBJETIVO ESPECIFICOS:
Estudiar la posibilidad de liquidar la empresa e invertir en otro negocio ms
rentable. En caso puede tener que auditar a la empresa actual, se encontrar
los errores cometidos y tomar las medidas necesarias para no cometerlos de
nuevo en la nueva empresa.

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 ESTADOS FINANCIEROS

XYZ,S.A. DE C.V.
Estado de Situacion Financiera al 31 de Diciembre del 2015-2014-2013
(Expresado en dolares Estadounidenses)
2,013 2,014 2,015
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes 121,698 140,946 114,258
Cuentas por cobrar 1,478,858 1,486,543 1,600,535
Prestamos y anticipos a empleados 18,358 23,615 4,416
Deudores varios 19,266 80,918 3,983
Pagos anticipados 9,666 45,557 0
Pago a cuenta 195,963 160,834 121,969
Credito Fiscal IVA 29,795 71,316 0
Invetarios 488,427 464,781 721,664
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,362,031 2,474,509 2,566,826
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad, planta y equipo 601,408 609,867 1,080,769
(-) depreciacin acumulada (97,291) (112,023) (126,959)
Seguros pagados por anticipados y diferidos 0 5,889 5,607
Intangibles 0 7,930 5,913
Depositos en garantia 2,469 7,627 7,627
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 506,586 519,290 972,957
TOTAL ACTIVO 2,868,618 2,993,799 3,539,783

PASIVO
PASIVO CORRIENTES
Proveedores 961,195 980,977 1,114,416
Acreedores 274,127 330,805 451,963
Retenciones 30,727 5,452 10,921
Impuesto por pagar 12,426 52,641 64,488
Provision laboral 2,017 18,446 13,059
Prestamos a corto plazo 425,780 420,551 28,324
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 1,706,271 1,808,871 1,683,172
PASIVOS NO CORRIENTES
Prestamos a largo plazo 182,005 148,146 783,596
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 182,005 148,146 783,596
CAPITAL SOCIAL, RESERVA Y UTILIDADES
Capital Social 661,950 661,950 661,950
Reservas 89,207 96,246 99,764
Utilidades no distribuidas (49,577) 229,184 278,586
Utilidad del ejercicio 278,761 49,402 32,716
TOTAL CAPITAL SOCIAL, RESERVA Y UTILIDADES 980,341 1,036,782 1,073,015
TOTAL PASIVO M AS PATRIM ONIO 2,868,618 2,993,799 3,539,783

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 XYZ,S.A. DE C.V.
(Empresa Salvadorea)
Estado de Resultado
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2015, 2014 y 2016
(Expresado en dolares Estadounidenses)
2,013 2,014 2,015
Ingresos 10,740,271 12,576,034 12,542,338
Costo de ventas 9,225,031 11,358,095 11,360,086
Utilidad bruta 1,515,240 1,217,939 1,182,253
Gastos de operacin 1,087,036 1,141,052 1,155,588
Gastos de administracin 288,078 200,868 200,104
Gastos de venta y mercadeo 742,159 889,460 900,576
Gastos financieros 56,799 50,724 54,907
Utilidad de operacin 428,204 76,887 26,665
Otros ingresos 0 23,662 23,589
Utilidad antes de impuesto y reserva legal 428,204 100,549 50,255
Reserva Legal 29,974 29,974 3,518
Utilidad antes de impuesto 398,230 70,575 46,737
Impuesto a la renta 119,469 21,172 14,021
UTILIDAD NETA 278,761 49,402 32,716

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 RAZONES FINANCIERAS

EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2013 - 2014- 2015

A) RATIOS DE LIQUIDEZ 2013 2014 2015 Lectura
(1) LIQUIDEZ GENERAL 1.38 1.37 1.52 Esto quiere decir que el activo corriente es 1.38-1.37-1.52
para los aos 2013-2014-2015 es mas veces ms grande que
el pasivo corriente
(2) PRUEBA ACIDA 1.10 1.11 1.10 A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios
por ser considerada la parte menos lquida en caso de
quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos,
por lo que proporciona datos ms correctos al analista.

(3) PRUEBA DEFENSIVA 0.07 0.08 0.07 Es decir, contamos con el 0.07 % de liquidez para operar sin
recurrir a los flujos de venta
(4) CAPITAL DE TRABAJO 655,759.92 665,637.74 883,653.83 En nuestro caso, nos est indicando que contamos con
capacidad econmica para responder obligaciones con
terceros.
(5) PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS 49.57 42.55 45.94 El ndice nos esta sealando, que las cuentas por cobrar
estn circulando menos de 50 das, es decir, nos indica el
tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
(6) ROTACION DE LAS CUENTAS POR 7.26 8.46 7.84 La rotacion de la cuentas por cobrar es de menos de 9 dias
COBRAR para convertirla en efectivo.

B) RATIOS DE LA GESTION 2013 2014 2015 Lectura

(7) ROTACION DE CARTERA 74.48 65.46 45.94 La empresa tiene una rotacion de cartera de las cuentas por
Veces 4.83 5.50 7.84 cobrar en 46 dias y como se puede apreciar ha mejorado ao
con ao
(8) ROTACION DE INVENTARIOS 28.13 26.17 22.87 La rotacion de inventarios es de 22 dias esto significa que
Veces 12.80 13.76 15.74 los inventarios han mejorado ao con ao

(9) ROTACION DE INVENTARIOS 19.36 19.15 31.48 El resultado nos muestra que cada ao nuestros inventarios
ha mejorado
(10) PERIODO PAGO A PROVEEDORES N/A N/A N/A
Veces

(11) ROTACION DE CAJA BANCOS 4.08 4.03 3.28 Los dias para mantener nuestra liquidez es de 3 dias
(12) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES 3.74 4.20 3.54 Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus
clientes 3.54 veces el valor de la inversin efectuada.
(13) ROTACION DE ACTIVO FIJO 21.31 25.26 13.15 Es decir, estamos colocando en el mercado 13.15 veces el
valor de lo invertido en activo fijo. 7
 D) RATIOS DE RENTABILIDAD 2013 2014 2015 Lectura
(18) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO 28.44% 4.76% 3.05% El rendimiento del patrimonio es de 3.05% en el ultimo ao,
lo que nos representa que estamos en baja con relacion a los
aos anteriores

(19) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION 9.72% 1.65% 0.92% Quiere decir, que cada UM invertido en el 2015 en los
activos produjo ese ao un rendimiento de 0.92% sobre la
inversin. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento
en las ventas y del dinero invertido.
(20) UTILIDAD ACTIVO 14.93% 2.57% 0.75% Nos est indicacando que la empresa genera una utilidad de
0.75% por cada UM invertido en sus activos
(21) UTILIDAD VENTAS 3.99% 0.61% 0.21% Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como
uilidad el 0.21% en el 2015.
(22) UTILIDAD POR ACCION 2.11 0.37 0.25 Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada accin
comn fue de UM 0.25
(23) MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 14.11% 9.68% 9.43% Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los
costos de produccin de los bienes vendidos. Nos dice
tambin la eficiencia de las operaciones y la forma como son
asignados los precios de los productos.
(24) MARGEN NETO DE UTILIDAD 2.60% 0.39% 0.26% Esto quiere decir que en el 2015 por cada UM que vendi la
empresa, obtuvo una utilidad de 0.26%. Este ratio permite
evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el
perodo de anlisis, est produciendo una adecuada
retribucin para el empresario.
(25) DUPONT 13.88% 2.36% 1.32% Tenemos, por cada UM invertido en los activos un
rendimiento de 13.88% y 1.32% respectivamente, sobre los
capitales invertidos.

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RAZONES DE UTILIZACION DE DEUDAS

DEUDAS A ACTIVOS TOTALES

RECOMENDACIONES
2013 % 2014 % 2015 %
PASIVOS TOTALES = $ 1,888,276.66 65.83% $ 1,957,017.29 65.37% $ 2,466,767.36 69.69%
ACTIVOS TOTALES $ 2,868,617.77 $ 2,993,799.12 $ 3,539,782.78

La empresa tiene un apalancamiento de 65.83 % del 2013, 65.37% del 2014 y 69.69% del 2015. Es
decir del total de sus activos el 65.83%, 65.37% y el 69.69% de los aos 2013,2014 y 2015
respectivamente, se financian con recursos ajenos. Y un 34.17%, 34.63% y 30.31% de los aos 2013,
2014 y 2015 respectivamente, se financian con recursos propios.
Un rango del 50% es el razonable, pero segn ste anlisis las cifras de los aos comparados
sobrepasan el rango aceptable, la cual debe ser un punto a tomar a cuenta por la administracin de la
empresa.

DEUDAS A ACTIVOS TOTALES

71.00%

70.00%

69.00%

68.00%
DEUDAS A ACTIVOS
67.00%
TOTALES
66.00%

65.00%

64.00%

63.00%

ROTACIN DE INTERESES

2013 VECES 2014 VECES 2015 VECES

EBIT = $ 485,003.06 8.54 $ 127,610.73 2.52 $ 81,572.61 1.49
INTERESES $ 56,798.88 $ 50,723.81 $ 54,907.43

La empresa gener $ 8.54, $2.52 y $1.49 en los aos 2013, 2014 y 2015 respectivamente de utilidades,
la cual le permite cubrir cada dlar que tiene que pagar de intereses. La empresa para los aos 2014 y
2015,tuvo serios problemas para cubrir el gasto financiero, la cual es un llamado de atencin para la
administracin.

ROTACIN DE INTERESES
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00 ROTACIN DE INTERESES
3.00
2.00
1.00
0.00
2013 2014 2015

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CONCLUSION

La elaboracin de los Estados Financieros, no constituyen un fin en s mismos;

todo lo contrario marca el comienzo de la etapa analtica, el anlisis de dichos estados,
que permite conocer la realidad que subyace tras esa informacin. Los directivos de
cualquier empresa deben enjuiciar peridicamente los resultados de su gestin, punto
de partida para tomar numerosas decisiones en el proceso de administrar los eventos
de la entidad.
El anlisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado por mltiples
causas que van desde sus propias limitaciones como soporte informativo, hasta la
falta de entrenamiento y cultura de anlisis de muchos directivos e incluso del propio
personal de las reas contables.

Para lograr ser exitoso en la tarea de anlisis, debe por sobre todas las cosas ser un
profundo conocedor de todas las interioridades de su empresa, debe dominar las
distintas tcnicas de anlisis y saber transmitir con arte la informacin obtenida de
estos, los receptores de su trabajo pueden perder el inters si no se es un buen
comunicador.

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RECOMENDACIONES

1- Efectuar anlisis econmicos financieros de forma sistemticas, utilizando las

tcnicas abordadas en la investigacin.

2- Realizar un anlisis detallado de las partidas que contribuyeron a la

disminucin del capital de trabajo.

Investigar las causas que provocaron la disminucin de las ventas netas, as como los
incrementos en los costos y gastos.

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