UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRES

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

CASOS DE FINANZAS I Analisis e interpretación de estados financieros
Profesor: MAE. Antonio Jordán Jimeno
La empresa ha ser analizada, ha presentado la siguiente información económica financiera de sus
dos últimas gestiones, para preparar los informes de analisis e interpretación de dicha información.
1. Analisis vertical o de estructura
2. Análisis horizontal o de tendencia
3. Análisis con base a indices o indicadores financieros
4. Análisis de Du Pont ANALISIS DE ESTRUCTURA ANALISIS DE TENDENCIA
BALANCE GENERAL 2015 2014
Activo Circulante
Disponibilidades 177,689 175,042 2,647 0.015122085 5.46% 5.56%
Cuentas por cobrar 678,279 740,705 -62,426 0 20.86% 23.52%
Inventarios 1,328,963 1,234,725 94,238 0.076323068 40.87% 39.20%
Gastos pagados por adelantado 20,756 17,197 3,559 0.206954701 0.64% 0.55%
Otros activos circulantes 35,203 29,165 6,038 0.207028973 1.08% 0.93%
Total Activo Circulante 2,240,890 2,196,834
Activo Fijo
Planta, equipos e instalaciones 1,596,886 1,538,495 58,391 0.037953325 49.11% 48.85%
Depreciación acumulada 856,829 791,205 65,624 0 26.35% 25.12%
Total Activo Fijo Neto 740,057 747,290
Inversiones 0 #DIV/0! 0.00% 0.00%
Inversiones a largo plazo 65,376 0 65,376 #DIV/0! 2.01% 0.00%
Total Inversiones 65,376 0
Activos diferidos 0 #DIV/0! 0.00% 0.00%
Otros activos diferidos 205,157 205,624 -467 -0.002271 6.31% 6.53%
Total Activos diferidos 205,157 205,624
TOTAL ACTIVOS 3,251,480 3,149,748

Pasivo Circulante
Proveedores por pagar 448,508 356,511 91,997 0 13.79% 11.32%
Cuentas por pagar 148,427 136,793 11,634 0 4.56% 4.34%
Impuestos por pagar 36,203 127,455 -91,252 -0.71595465 1.11% 4.05%
Otros pasivos 190,938 164,285 26,653 0 5.87% 5.22%
Total Pasivo Circulante 824,076 785,044
Pasivo a largo plazo 0
Deudas bancarias a largo plazo 630,783 626,460 4,323 0 19.40% 19.89%
Total Pasivo a Largo Plazo 630,783 626,460
Capital
Acciones comunes 420,828 420,824 4 0 12.94% 13.36%
Capital adicional pagado 361,158 361,059 99 0 11.11% 11.46%
Utilidades retenidas 1,014,635 956,361 58,274 0 31.21% 30.36%
Total Capital 1,796,621 1,738,244
TOTAL PASIVOS 3,251,480 3,149,748
Dividendos
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014
Ventas Netas 3,992,758 3,721,241 271517 0.0729641
Costo de productos vendidos 2,680,298 2,499,965 180333 0.07213421 67.13% 67.18%
Utilidad bruta 1,312,460 1,221,276 91184 0.074662894 32.87% 32.82%
Gastos de administración y comerc 801,395 726,959 74436 0.10239367 20.07% 19.54%
Depreciación 111,509 113,989 -2480 -0.02175649 2.79% 3.06%
U.A.I.I. 399,556 380,328 19228 0.050556362 10.01% 10.22%
Gastos Financieros 85,274 69,764 15510 0.222320968 2.14% 1.87%
U.A.I. 314,282 310,564 3718 0.011971767 7.87% 8.35%
Reserva para impuestos 113,040 112,356 684 0.006087792 2.83% 3.02%
Utilidad Neta 201,242 198,208 3034 0.015307152 5.04% 5.33%
Dividendos en efectivo 142,968 130,455 12513 0.095918133 3.58% 3.51%
Utilidad retenida 58,274 67,753 -9479 -0.13990524 1.46% 1.82%
0 #DIV/0! 0.00%

MODELO DU PONT
RAT => RENDIMIENTO SOBRE 2015 RAT => RENDIMIENTO SO
ACTIVOS TOTALES
Rotación de
ACTIVOS TOTAL
Margen de utilidades como porcentaje de Vtas por (X) activos totales Margen de utilidades como
6.19 porcentaje de Vtas
5.04017523727 1.227981719094 5.3263951461

Ventas / activos
Utilidad neta / ventas totales Utilidad neta / ventas
201,242 3,992,758 3,992,758 3,251,480 198,208 3,721,241

IDENTIFIQUE CINCO SITUACIONES CRITICAS QUE IMPLIQUEN RIESGO PARA LA EMPRESA Y

RECOMIENDE LAS DECISIONES QUE DEBERIA TOMAR LA EMPRESA PARA MEJORAR O CAMBIAR
SU SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA. PARA SU ANALISIS CONSIDERE QUE LA EMPRESA
DESARROLLA SUS ACTIVIDADES EN EL MERCADO BOLIVIANO
Análisis de Indicadores financieros

FORMULAS
Liquidez 2015
Activo circulante = 2,240,890 2.72
Pasivo circulante 824,076
Activo circulante-Inventarios= 911,927 1.11
Pasivo circulante 824,076
Endeudamiento
Deudas totales = 1,454,859 0.45
Deudas + capital 3,251,480
Deuda total = 1,454,859 3.46
Capital accionistas 420,828
Deuda lago plazo = 630,783 0.60
Capitalizac.total 1,051,611
Rentabilidad
Utilidad neta = 201,242 0.01
Ventas netas 3,992,758
Utilidad neta = 201,242 0.06
Activo total 3,251,480
Utilidad neta = 201,242 0.48
Capital social 420,828
Ventas netas a credito 3,992,758 5.89
Cuentas p/cobrar 678,279
Dias del año 365 62.01
RCC 5.88660123636439
Ctas p/cobrar x días año 247,571,835 62.01
Vetas credito anuales 3,992,758
Compras credito anuales 448,508 3.02
cuentas por pagar 148,427
Dias del año 365 120.79
RCP 3.02174132738653
Cuantas p/pagar x días año 54175855 120.79
Compras crédit anuales 448,508
Costo bienes vendidos 2,680,298 2.02
Inventarios 1,328,963
Ventas netas totales 3,992,758 5.40
Activos fijos netos 740,057
Ventas netas totales 3,992,758 1.23
 Activos totales 3,251,480

T
RENDIMIENTO SOBRE 2014
ACTIVOS TOTALES
por (X)
6.29 Rotación de activos totales
1.181440864
Ventas /
activos
d neta / ventas totales
3,721,241 3,149,748
 2014
veces 2,196,834 2.80
785,044
veces 962,109 1.23
785,044

porcentaje 1,411,504 0.45

3,149,748
804,432 1.75
460,000
626,460 0.60
1,047,284

porcentaje 198,208 0.05

3,721,241
198,208 0.06
3,149,748
198,208 0.47
420,824
3,721,241 5.02
740,705
365 72.65
5.023917754032
270,357,325 72.65
3,721,241
356,511 2.61
136,793
365 140.05
2.606207919996
49929445 140.05
356,511

3,721,241 4.98
747,290
3,721,241 1.18
3,149,748