UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECÓNOMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

GRUPO: 1°

ASIGNATURA: Finanzas corporativas

INTEGRANTES:

Anticona Vega, Keily

Aurazo Chiza, Anthony
Ballena Pérez, Jesús
Loloy Sánchez, Maricarmen
Ñañez Solorzano, Fabrizio

DOCENTE: Ricardo Gabriel Rossi Ortiz

TRUJILLO – PERÚ

2023
 FERREYROS

5.7 Flujo Financiero

FLUJO DE CAJA FINANCIERO DEL PROYECTO
(Expresado en $)

PERIODO 0 AÑO 1 AÑO 2

INGRESOS
VENTAS TOTALES 4,908,489 6,264,465

EGRESOS
INVERSIÓN TOTAL 3,765,216

ACTIVO FIJO 3,480,000

CAPITAL DE TRABAJO 283,274

GASTOS PRE-OPERATIVOS 1,941

RECUPERACION DE CAPITAL DE TRABAJO - -

COSTOS 249,475 416,904

COSTOS FIJOS 249,475 416,904

COSTOS VARIABLES - -

COSTOS Y GASTOS TOTALES 249,475 416,904

IMPUESTO A LA RENTA (30%) 1,397,704 1,754,269

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -3,765,216 3,261,310 4,093,293

FLUJO DE FINANCIAMIENTO NETO 2,088,000 -828,319 -1,003,576

+ PRÉSTAMOS 2,088,000

- AMORTIZACIÓN -414,540 -715,154

- INTERESES -579,332 -403,806

- GASTOS -11,781 -8,226

+ ESCUDO FISCAL 177,334 123,610

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -1,677,216 2,432,991 3,089,717

Elaboración propia

COK ANUAL (%)

COK MENSUAL (%)

VANF

TIRF

IR
B/C
OS

OYECTO
AÑO 3 LIQUIDACION
Valor de

Rescate

7,893,339

2,436,000

-283,274

615,905

615,905
-

615,905

2,183,230

7,246,930

-1,073,075 -

-958,306

-160,654

-3,302

49,187

6,173,855 -

30.00%
INTERPRETACION
2.20%

4,832,680 EL VPN ES MENOR A LO QUE SE ESPERA POR LO TANTO SE RECHAZA DEBID

166.21% REALIZANDO EL CALCULO DEL TIR LO CUAL ES 166.21% NOS INDICA QUE EL

2.88137018252437 AL ACTUALIZAR NO COMPENSA EL VALOR INICIAL, POR LO CUAL COMO INV

-1,067,464 LA RELACION B/C NOS INDICA QUE EL PROYECTO VA A GENERAR PERDIDAS
-0.283506755536149
O TANTO SE RECHAZA DEBIDO A QUE LOS INGRESOS QUE GENERA DURANE EL AÑO DE VIDA

166.21% NOS INDICA QUE EL PROYECTO ES RENTABLE

IAL, POR LO CUAL COMO INVERSIONISTA SE ESPERA TENER AL MENOS UNA RENTABILIDAD RENTABLE
TO VA A GENERAR PERDIDAS DE -0.2835 POR CADA 1.00 QUE SE INVIERTA POR LO TANTO NO ES RECOMENDABLE PORQUE NO SE GENER
ABLE PORQUE NO SE GENERA REUPERACION DE LA INVERSION
 VALUACION DE UN PROYECTO DE INVERSION DE LA EMPRESA "MARVIN S
EL VAN Y LA TIR

AÑOS FLUJOS DE CAJA VPN FLUJOS

0 -350,000.00 -350,000.00
1 47,600.00 40,338.98
2 51,200.00 36,771.04
3 64,000.00 38,952.38
4 62,500.00 32,236.80
5 65,700.00 28,718.08
6 66,000.00 24,448.48
7 66,000.00 20,719.05

RESULTADOS INTERPRETACION:

VAN EL VPN ES MENOR A LO QUE SE ESPERA POR LO TANTO SE REC

222,184.82 QUE GENERA DURANE EL AÑO DE VIDA

IR AL ACTUALIZAR NO COMPENSA EL VALOR INICIAL, POR LO CUA

-1,972,572.95 TENER AL MENOS EL 18% DE RENTABILIDAD

TIR REALIZANDO EL CALCULO DEL TIR LO CUAL ES -11.26% NOS IN

-11.26% RENTABLE
 LA RELACION B/C NOS INDICA QUE EL PROYECTO VA A GENER
B-C 1.00 QUE SE INVIERTA POR LO TANTO NO ES RECOMENDABLE
127,815.18 0.37 REUPERACION DE LA INVERSION
350,000.00
0.37
 EMPRESA "MARVIN S.A." MEDIANTE
R

E ESPERA POR LO TANTO SE RECHAZA DEBIDO A QUE LOS INGRESOS
DE VIDA
A EL VALOR INICIAL, POR LO CUAL COMO INVERSIONISTA SE ESPERA
ENTABILIDAD
POR ULTIMO:
SE DETERMINA QUE EL PROYECTO NO ES RENTABLE, P
LA TASA DE DESCUENTO, Y ES NEGATIVA. LA RENTABIL
LOS INGRESOS Y EGRESOS DEL PROYECTO NO SON SOL
INVERSIONES, DEBIDO A QUE LA RELACION B/C INDICA
INVERSION

TIR LO CUAL ES -11.26% NOS INDICA QUE EL PROYECTO NO ES

 QUE EL PROYECTO VA A GENERAR PERDIDAS DE 0.37 POR CADA
TANTO NO ES RECOMENDABLE PORQUE NO SE GENERA
ON
YECTO NO ES RENTABLE, PUESTO QUE LA TIR NO ES SUPERIOR A
ES NEGATIVA. LA RENTABILIDAD SOLO GENERA PERDIDAS

EL PROYECTO NO SON SOLUBLES PARA EFECTUAR

E LA RELACION B/C INDICA QUE NO ALCANZA CUBRIR LA
 LAIVE S.A
PROYECTOS DE INVERSION

WACC 6.60%
Inversion S/ 263,378.00
COK = 66%

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

FCE -S/ 263,378.00 S/ 277,061.00 S/ 235,634.00 S/ 200,807.00
Fianaciamiento -S/ 20,000.00 -S/ 24,000.00 -S/ 1,200.00 -S/ 5,000.00
Depereciacion y Amoritizacion S/ 14,685.00 S/ 16,595.00 S/ 18,443.00
Inversion de intangbles -S/ 9,068.00 -S/ 10,892.00 -S/ 22,755.00
Incremento de KT -S/ 34,418.00 S/ 253,731.00 S/ 5,244.00
FCF -S/ 283,378.00 S/ 224,260.00 S/ 493,868.00 S/ 196,739.00

INTERPRE

VAN = S/ 524,016.27 Como el VAN es mayor que 0 el proye

TIR = 90% Como la TIR es mayor al costo de opo

R B/C = 0.85 Esto muentra que los costos son may

IR = 1.85 Esto indica las ganacias se obtendrian

 INTERPRETACIÓN

o el VAN es mayor que 0 el proyecto es viable

o la TIR es mayor al costo de oportunidad el proyecto es viable

muentra que los costos son mayores a los beneficios

ndica las ganacias se obtendrian con esa inversion

 SAGAFALABELLA

La empresa Sagafalabella para elevar su nivel de producción para el año 2021, debe adquirir una nueva máquina pa
Para elevar su línea de producción adquiere dicha máquina cuyo coste es de $220,000 y que financia completamente
cuatro años a una tasa de interés del 3.5% anual, pagando cuotas constantes. Se estima una devaluación anual de 6.4
3.98% para el periodo y un tipo de cambio actual de 3.54 soles.

Período 0 1 2
F.C.E. (S/.) -40000.00 12000.00 15000.00
Financiamiento (P) = $220,000
d= 3.5%
n= 4
devaluación (dev.) = 6.4%
T.C. = 3.54
Inflación = 4%
Para calcular cuotas similares en forma anual… Cuota anual = P* (((1+d)^n)*d)/(((1+d)^n)-1)
El escudo fiscal es un % de los intereses = 30%
COK = 2.50%
 uirir una nueva máquina para empaquetado.
ue financia completamente con un préstamo a
na devaluación anual de 6.4%, una inflación de
3.54 soles.

3 4 5
18000.00 20000.00 25000.00 Plan de pago de la empresa
Periodo 1
Deuda $220,000.00
Interés $7,744.00
Amortización $52,179.69
Cuota $59,923.69
Saldo $167,820.31
(((1+d)^n)*d)/(((1+d)^n)-1)

Financiamiento neto
0
Financiamiento 220000.00
Cuota a pagar 0
Escudo fiscal 0
Flujo neto ($) 220000.00
Tipo de cambio 3.54
Flujo neto (S/.
Corriente) 778800.00

Inflación acumulada 1.00

Flujo neto (S/. 778800.00
Constante)

El Flujo de Caja Financ

Período 0
F.C.E. -40000.00
Financiamiento 778800.00
F.C.F. 738800.00

VAN TIR

5777.12 3.18%

INTERPRETACIÓN

VAN
 TIR

IR

R B/C =
Plan de pago de la empresa AJE
2 3 4
$167,820.31 $113,803.89 $57,886.10
$5,907.27 $4,005.90 $2,037.59
$54,016.42 $55,917.79 $57,886.10
$59,923.69 $59,923.69 $59,923.69
$113,803.89 $57,886.10 $0.00

Periodo
1 2 3 4
0 0 0 0
59923.69 59923.69 59923.69 59923.69
2323.20 1772.18 1201.77 611.28
-57600.49 -58151.51 -58721.92 -59312.41
3.77 4.01 4.26 4.54

-216955.70 -233049.14 -250396.59 -269101.04

1.04 1.07 1.11 1.15

-209619.04 -217553.86 -225843.37 -234506.01

El Flujo de Caja Financiero a soles constantes

1 2 3 4 5
12000.00 15000.00 18000.00 20000.00 25000.00
-209619.04 -217553.86 -225843.37 -234506.01 0.00
-197619.04 -202553.86 -207843.37 -214506.01 25000.00

IR

-0.008 -0.0463222509

EL VPN ES MAYOR A LO QUE SE ESPERA POR LO TANTO SE ACEPTA DEBIDO A QUE LOS INGRESOS QUE GENERA DURANE E
Como la TIR es mayor al costo de oportunidad el proyecto es viable

Esto indica las ganacias se obtendrian con esa inversion

Esto muentra que los costos son mayores a los beneficios

GRESOS QUE GENERA DURANE EL AÑO DE VIDA