Balance inicial

AÑO del proyecto-2017 2018

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 90,000,000 1,196,045,306
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO - 1,106,045,306
CUENTAS POR COBRAR - -
INVENTARIOS 90,000,000 90,000,000
ACTIVO NO CORRIENTE 3,042,250,000 2,428,966,667
(-) DEPRECIACION - 601,200,000
ACTIVO FIJO NETO 3,006,000,000 3,006,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 36,250,000 24,166,667
TOTAL ACTIVO 3,132,250,000 3,625,011,973
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,879,350,000 1,347,693,238
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES - -
TOTAL PASIVO 1,879,350,000 1,347,693,238
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,252,900,000 1,252,900,000
RESERVA LEGAL 10% - 152,898,319
UTILIDAD DEL EJERCICIO - 871,520,416
UTILIDADES RETENIDAS - -
TOTAL PATRIMONIO 1,252,900,000 2,277,318,735
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,132,250,000 3,625,011,973

AÑO 2017 2018

INGRESOS - 2,568,000,000
(-)COSTOS DE VENTAS - 84,859,200
Costos Variables - 32,659,200
Costos Fijos - 52,200,000
(=) UTILIDAD BRUTA - 2,483,140,800
(-) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN - 21,000,000
(-) GASTOS DE VENTAS - 2,640,000
(-) DEPRECIACION - 601,200,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS - 12,083,333
UTILIDAD OPERACIONAL - 1,846,217,467
(-) GASTOS FINANCIEROS - 317,234,280
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 1,528,983,187
(-) PROVISIÒN IMPUESTOS - 504,564,452
 2019 2020

1,144,765,826 1,854,541,802
1,052,406,785 1,759,647,948
- -
92,359,041 94,893,854
1,878,591,082 -
1,218,126,937 3,169,128,474
3,084,634,685 3,169,128,474
12,083,333 -
3,023,356,907 1,854,541,802

726,292,815 -
- -
726,292,815 -

1,252,900,000 1,252,900,000
2,903,729 -
1,041,260,364 601,641,802
- -
2,297,064,093 1,854,541,802
3,023,356,907 1,854,541,802

2019 2020
2,700,945,091 2,843,758,938
1,791,193,382 2,492,959,855
1,050,339,488 1,105,876,724
740,853,894 1,387,083,132
909,751,709 350,799,083
21,506,055 22,035,987
2,707,474 2,778,132
616,926,937 633,825,695
12,083,333 12,083,333
256,527,909 - 319,924,063
227,490,619 122,598,227
29,037,291 - 442,522,291
9,291,933 -
FUENTE 2018 FUENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 1,347,693,238
PATRIMONIO $ 2,277,318,735
TOTAL $ 3,625,011,973

Beta Operacional
RF
Rm
TX

BL (beta apalancado) = Bu [1 + ( 1 - Tx)(D/P)]

Ke = Rf + BL (Rm - Rf)

fondo cartera colectiva FONVAL

TASA LIBRE DE RIESGO BANCO DE LA REPUBLICA

TASAS DE CAPTACION
WACC ´S DE LOS AÑOS MEDIR EL COMPORTAMIENTO
MANTIENEN LA MISMA E.F.
SI EXISTE UN PROMEDIO
RENTABILDAD DEL ACTIVO V,S CPPC

FUENTE 2019 FUENTES

OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 726,292,815
PATRIMONIO $ 2,297,064,093
TOTAL $ 3,023,356,907

Beta Operacional
RF
Rm
TX

BL (beta apalancado) = Bu [1 + ( 1 - Tx)(D/P)]

Ke = Rf + BL (Rm - Rf) ke
ESTRUCT. ESCUDO
DE CAPITAL COSTO (kd) FISCAL COSTO NETO
37% 23.5% 15.8% 5.9% GASTOS FINANC/ TOTAL OBLÑIGACIONES FIMANCIERAS
63% 31.3% 31.3% 19.6%
100%
25.5% CPPC/WACC
0.98 1.0 0.8
11.73%
26%
33%

1.37
31.3%

11.73%

ESTRUCT. ESCUDO
DE CAPITAL COSTO (kd) FISCAL COSTO NETO
24% 31.3% 21.0% 5.0%
76% 25.3% 25.3% 19.2%
100%
24.3%
1.00 1.0 0.8
12.00%
23%
33%

1.21 RUP INTERESES PAGADOS

25.3% COBERTURA DE INTERESES
MARGEN
OPERACION
AL/GF
LÑIGACIONES FIMANCIERAS