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Una anualidad es una serie de pagos o cobros realizados a intervalos regulares durante un período
de tiempo determinado. Estos pagos o cobros pueden ser iguales o diferentes en cada período y se
utilizan en diferentes contextos financieros, como préstamos, hipotecas, seguros, pensiones y
planes de ahorro.
EJEMPLO
La constructora Jiménez ha ganado un contrato para construir un edificio de oficinas. Como parte
del contrato, la empresa debe proporcionar un mantenimiento regular al edificio durante los
primeros 10 años después de su finalización.
Para cumplir con esta obligación, la empresa decide establecer un fondo de mantenimiento para
asegurarse de que tenga los fondos necesarios para cubrir los costos de mantenimiento durante
los próximos 10 años. La empresa estima que el costo anual de mantenimiento será de
$50.000.000.
Para calcular cuánto debe depositar la empresa en el fondo de mantenimiento cada año,
utilizaremos el concepto de anualidad.
Monto de la anualidad = Pago periódico * ((1 - (1 + Tasa de interés) ^ -Número de períodos) / Tasa
de interés)
En este caso, el número de periodos es 10 (10 años), y la tasa de interés se considera cero, ya que
suponemos que no habrá ningún rendimiento o interés ganado en el fondo de mantenimiento.
Dado que la tasa de interés es cero, la parte de la fórmula ((1 - (1 + 0) ^ -10) / 0) se simplifica a 10.
Por lo tanto, el monto de la anualidad requerida para cubrir los costos de mantenimiento durante
los próximos 10 años sería de $50,000.000 * 10 = $500,000.000
Este ejemplo muestra cómo una empresa puede utilizar el concepto de anualidad para planificar y
asegurarse de tener los fondos necesarios para cumplir con sus obligaciones financieras a lo largo
del tiempo.
AMORTIZACIÓN
La amortización es el proceso gradual del pago de su préstamo. Por cada uno de sus pagos
mensuales, una porción se aplica al monto del préstamo, o al capital, y la otra porción del pago se
aplica a la carga financiera, o al interés.
Cuando se inicia el plazo, un mayor porcentaje de su pago mensual se aplica a los intereses, y, al
finalizar el plazo, un mayor porcentaje se aplica al capital. Así, el saldo del capital disminuye
lentamente al principio, y más rápidamente hacia el final del plazo del préstamo.
EJEMPLO
La empresa de fabricación TRAILERS DEL CARIBE SAS ha adquirido una maquinaria nueva para
mejorar sus procesos de producción. El costo de la maquinaria es de $300,000.000 y se espera que
tenga una vida útil de 10 años.
La forma más común de amortización utilizada en este caso es el método de línea recta, que
distribuye el costo de la maquinaria de manera igual durante su vida útil.
Para calcular la amortización anual, simplemente divide el costo de la maquinaria por el número de
años de vida útil:
Esto significa que la empresa debe contabilizar una amortización anual de $3.000.000 para reflejar
el desgaste de la maquinaria en sus estados financieros durante cada uno de los 10 años.
El punto de equilibrio es un método de análisis que es obtenido por medio de una serie de
fórmulas.
EJEMPLO
una empresa de tecnología(LOGRAN TECHNOLOGY S.A.S) estás evaluando dos alternativas de
inversión para expandir el negocio y lanzar un nuevo producto.
Para tomar una decisión informada, debe realizar un análisis de las alternativas de inversión
utilizando medidas financieras como el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).
Valor Presente Neto (VPN): El VPN te ayudará a determinar si una inversión generará un
rendimiento positivo o negativo. Calcule la diferencia entre los flujos de efectivo presentes
(ingresos menos costos) y el costo inicial de la inversión.
Tasa Interna de Retorno (TIR): La TIR mide la rentabilidad de una inversión y representa la tasa de
descuento que iguala los flujos de efectivo futuros con la inversión inicial.
Para calcular el VPN y la TIR, debe utilizar una tasa de descuento apropiada que refleje el costo de
capital de la empresa. Supongamos que la tasa de descuento utilizada es del 10%.
Periodo: 5 años
Calculando el VPN: VPN = Ingresos anuales / (1 + Tasa de descuento) ^ Período - Costo inicial VPN =
$900,000 / (1 + 0.10) ^ 5 - $1,000,000 VPN ≈ -$2.441.170
Calculando la TIR: Usando una herramienta o fórmula financiera, se determina que la TIR para esta
alternativa es del 6%.
Periodo: 5 años
Calculando la TIR: Usando una herramienta o fórmula financiera, se determina que la TIR para esta
alternativa es del 12%.
En base a los resultados del análisis, la adquisición de la empresa competidora muestra un VPN
positivo y una TIR más alta en comparación con el desarrollo del producto en el mercado existente.
Esto indica que la adquisición podría generar mayores beneficios económicos y una mejor
rentabilidad para la empresa.