UNIVERSIDAD NACIONAL “FEDERICO VILLARREAL”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA

CURSO: MERCADO DE CAPITALES

PROF.. : JORGE PASTOR
Fecha : 04 noviembre 2020

Apellidos y Nombres Sernaqué Huaranga Williams Saddam

1. La diferencia de cálculo del riesgo de activos individuales de los formados en carteras se debe a:
a) Covarianza y coeficiente de correlación
b) Varianza y coeficiente de correlación
c) Covarianza y coeficiente de variación
d) Coeficiente de correlación y variación
e) Ninguno

2. Una cartera bien diversificada debe tener un:

a) Coeficiente de correlación igual a -1
b) Coeficiente de correlación igual a 1
c) Coeficiente de correlación igual a 0
d) Coeficiente de correlación negativo
e) Ninguno

3. Las carteras de inversión de riesgo mínimo se le conoce también como “frontera eficiente”:
a) Verdadero b) Falso

4. La frontera eficiente es una combinación de carteras que dominan a otras ineficientes debido a:
a) Tienen el mismo riesgo pero mayor volatilidad
b) Tienen la misma rentabilidad pero mayor riesgo
c) Tienen mayor rentabilidad para un mismo nivel de riesgo
d) Tienen mayor riesgo para un mismo nivel de rentabilidad
e) Ninguno

5. Se deriva de la combinación de activos que relaciona el comportamiento del inversionista y activos con
correlación negativa no perfecta:
a) Frontera eficiente
b) Curva de indiferencia
c) Cartera ineficiente
d) Cartera óptima
e) Ninguna
6. Las condiciones de mínimo riesgo deben cumplir:
a) No se permiten ventas en corto
b) La inversión es agresiva
c) Se puede perder o rentabilidad negativa
d) No hay posibilidades de arbitraje
e) Ninguna

7. No todo el presupuesto de inversión se destina a la compra de activos con riesgo sino también a la
compra de activos libres de riesgo, según:
a) SML
b) CML
c) CAPM
d) APT
e) Todas

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8. Un mercado es eficiente si:
a) Los inversionistas son diversificadores eficientes
b) Los inversionistas tienen expectativas homogéneas
c) Se puede invertir o prestar a la tasa libre de riesgo
d) No hay costos de transacción
e) Todos

9. El precio de mercado del riesgo se identifica como:

a) La pendiente de la línea de capitales
b) La tangente de la frontera eficiente
c) Los dos anteriores
d) Ninguno

10. Limitaciones de la CML:

a) No permite fijar precios de carteras ineficientes
b) No permite fijar precios de carteras eficientes
c) No permite estimar el riesgo y rentabilidad de carteras eficientes
d) Ninguno de los anteriores
e) Todos menos d

11. En los títulos de renta fija, su DS es igual a:

a) DS= 1
b) DS> 1
c) DS< 1
d) DS= 0
e) Ninguno

12. “Dados dos activos, cualquier combinación de ellos es parte de la frontera de eficiencia”
a) La afirmación es falsa.
b) Es verdadera.
c) Solo cierta para activos con un coeficiente de asociación lineal igual a -1.
d) Solo cierta para activos con un coeficiente de asociación lineal igual a 1.

13. Dados dos activos que tienen el mismo rendimiento esperado y el mismo riesgo para ambos, con una
covarianza nula:
a) No habrá incentivos para diversificar entre esos activos
b) Siempre habrá incentivos para diversificar entre esos activos
c) Dependerá de las proporciones en las que se invierte en cada activo
d) Ninguna de las anteriores

14. Si se invierte la misma proporción en cada uno de los activos que conforman un portafolio, se tendrá:
a) El rendimiento del portafolio será un promedio simple de los rendimientos de los activos
individuales
b) El riesgo del portafolio será un promedio simple de los riesgos de los activos individuales.
c) Ambas proposiciones son ciertas.
d) Ambas proposiciones son falsas.

15. Si la desviación de dos activos es de 0,08 y 0,065, respectivamente; el coeficiente de correlación será de
0,9, si la covarianza entre ambos es de:
a) 0,0500
b) 0,00500
c) 0,00468
d) Ninguna de las anteriores

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16. Dados dos activos con desviaciones estándar de 0,147 y 0,10, con un coeficiente de correlación de 0,40;
el riesgo del portafolio será:
a) 0,0800
b) 0,020756
c) 0,074472
d) ninguna de las anteriores

17. Dados dos activos, uno con un rendimiento esperado de 6,78% y el otro con un rendimiento esperado de
16,70%, la proporción en la que habría de invertir en el primer activo para obtener un rendimiento del
portafolio de 10% sería de:
a) 70,2403%
b) 29,7597%
c) 80,512%
d) Ninguna de las anteriores

18. El coeficiente de correlación es:

a) El cociente entre la variabilidad simultánea entre la variabilidad global conjunta
b) La razón entre la covarianza y el producto de las desviaciones estándar de dos activos.
c) a y b son correctas
d) Ninguna es correcta

19. Una covarianza nula se presenta cuando:

a) Uno de los activos tiene un rendimiento fijo
b) Uno de los activos tiene varianza cero
c) La relación entre los activos es tal que la suma del producto de las diferencias de los rendimientos
observados es nula.
d) Todas las anteriores

20. El riesgo del portafolio será siempre menor y, a lo sumo igual a la suma de los riesgos individuales
debido a que:
a) Las proporciones en las que se invierten los activos se elevan al cuadrado y esto hace que las
ponderaciones sean menores que los ponderadores simples.
b) La presencia de covarianzas negativas que “restan riesgo” al portafolio.
c) La dos anteriores.
d) Ninguna de las anteriores.

21. Dados dos activos con desviaciones estándar de 0,147 y 0,10, con un coeficiente de correlación de 0,40;
la proporción de mínima varianza del primer activo será:
a) 0,2502
b) 0,20756
c) 0,792433
d) ninguna de las anteriores