Título del proyecto de aplicación

Financial Markets

Nombre del estudiante

Claudia Lucia Padilla Ortiz

Nombre del docente

Cristian Pinto

Asignatura

MERCADO DE DIVISAS Y DERIVADOS

Año

2023
 Solución al caso práctico

Cuestiones:
 1. Tenemos que valorar un futuro sobre una acción con vencimiento dentro de 6 meses,

situándose actualmente el contado en $70. El tipo de interés a este plazo se sitúa en el 2.0%,

mientras que la volatilidad implícita es del 30%. Si no se espera el pago de dividendos hasta

el vencimiento del contrato, ¿cuál será el valor teórico de este contrato?

Respuesta:

Con una volatilidad implícita de 30%, el valor seria de: 91.91

2. Si en este mismo instante la volatilidad implícita pasa del 30% actual al 35%, ¿cuál sería el

nuevo valor del contrato?

Respuesta:

Con la volatibilidad implícita del 35%, el valor seria: 95.44

3. En el instante de valoración de este futuro, se nos da a conocer una inesperada decisión de

la FED de incrementar el tipo de intervención en 200 puntos básicos, lo cual hace

desplazarse la curva de tipos paralelamente y situarse el tipo a 6 meses en el 4%, ¿cómo

afectará este hecho a la valoración del contrato?

 Respuesta

Si se desplaza la curva de tipo de paralelamente y se sitúa al tipo a 6 meses en el 4%, valor del

futuro sería de: 71.4

4. Después de la decisión de la FED conocemos que la compañía abonará dentro de 3 meses

un dividendo extraordinario de $3.5 por acción. Sabiendo que el tipo libre de riesgo a 3

meses se sitúa en el 3% ¿cuál será el nuevo valor del contrato?

Respuesta:

El Valor del contrato seria: 67.17

5. Una vez hallado este último valor, vemos que la cotización del futuro a 6 meses en mercado

es de $69. ¿Cómo podríamos beneficiarnos de esta discrepancia?

Respuesta:
Se tiene el valor de contrato en $67.17, la cotización del futuro en el mercado a 6 meses se sitúa en

$69, se puede observar que existe una posición al alza, por lo que esta discrepancia nos indica

comprar contratos futuros.

Referencias

Unidad3_ LOS MERCADOS DE DIVISAS Y DIVIDENDOS I Nota Técnica preparada por

SUMMA University
Unidad3_ LOS MERCADOS DE DIVISAS Y DIVIDENDOS II Nota Técnica preparada por

SUMMA University

Unidad3_ LOS MERCADOS DE DIVISAS Y DIVIDENDOS III Nota Técnica preparada por

SUMMA University