UNIVERSIDAD NACIONAL “SAN LUIS GONZAGA” DE ICA FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

SEGUNDA UNIDAD DIDÁCTICA

FINANZAS CORPORATIVAS II
TAREA N°07

DERIVADOS FINANCIEROS
INSTRUCCIONES

 Seleccione en forma grupal 05 ejercicios de la tarea N°06 de casos o problemas de

bonos de una en forma inédita, no tiene valor si se encuentran dos tareas iguales. Cada
grupo deberá seleccionar ejemplos para calcular integrales como de problemas de
aplicación.
 Su tarea deberá contener su identificación correspondiente de los miembros del grupo,
caso contrario se le bajará puntos en la presentación de la tarea Utilice el editor de
ecuación de la hoja Word para el empleo de los símbolos matemáticos.
 Se le recuerda que el coordinador es el responsable que sus compañeros aporte al
trabajo en forma obligatoria caso contrario colocar quienes no participaron, así mismo
es el responsable de colocar la tarea en la plataforma Laurasia.
 Así mismo puede emplear las calculadoras on line o las fórmulas financieras de la hoja
excell para verificar sus procedimientos y su respuesta.
EVALUACIÓN GRUPAL
1. El 3 de mayo de 2023, el tesorero de una corporación entra en una posición larga en contratos
forward para comprar $1000000 en seis meses a un tipo de cambio de 1.4561; esto obliga a la
corporación a pagar S/ 1,456,100 por $1000000 el 3 de noviembre de 2023. ¿Cuáles son los
posibles resultados?

2.Se tiene un contrato Forward con vencimiento en 4 meses sobre una acción que no paga
dividendos, sabiendo que el precio actual de la acción es de S/90 y que la tasa libre de riesgo
anual de 4 meses con capitalización continua es de 2.56%. Determine el precio del contrato
Forward

3. Se tiene un contrato de Forward largo a 9 meses sobre un bono a un año a descuento con un
precio de entrega de S/3820, con una tasa libre de riesgo anual de 9 meses de capitalización
continua de 6.75% y precio actual del bono de S/3800. Determine el valor del contrato Forward
largo?

4.En el mercado se encuentra los siguientes tipos de interés al contado:

 7.586% a un mes
 7.72% a 3 meses
 7.756% a 4 meses.
Calcule el tipo Forward para una operación que se realiza a 3 meses por un plazo de un mes

5. Hallar el precio forward a 60 días, adecuado para una acción que no paga dividendos cuya
cotización hoy es de S/ 25.00 si la tasa libre de riesgo es de 3 %

6. Usted está preocupado por la posible caída del precio de un activo que posee en cantidad de
200 toneladas (no paga dividendos) y cuyo precio actual es $ 230 por tonelada. Si la tasa de
interés libre de riesgo es de 4.5 %, ¿cuál es el precio razonable de un forward a tres meses y
cuál sería su ganancia o pérdida si entra en posición corta en un forward a tres meses y en la
fecha de vencimiento el precio spot de dicho activo es de $ 240?

7. El precio de Apple al día de hoy es de $ 277. Si la tasa de interés libre de riesgo en USA es del
1 %, determine el precio razonable de un forward sobre acciones de dicha empresa a a) tres
meses y b) 9 meses.
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8. Supongamos que el precio disponible del oro es de $ 1,520.50 por onza y que la tasa libre de
riesgo para inversiones a un año de duración es de 1 % anual. ¿Cuál es el precio razonable
para un contrato forward de oro a a) tres meses, b) seis meses y c) un año?

9. Un inversionista entra en corto en un contrato forward para vender S/ 5.000,000 por US$ a un
tipo de cambio de S/ 3.5500 por US$. ¿Cuánto gana o pierde el inversionista si el tipo de
cambio al final del contrato es a) S/ 3.5750, b) S/ 3.5100 o c) S/ 3.5500?

10. La empresa exportadora Textiles XYZ que percibe la mayoría de sus ingresos en dólares
tendrá que efectuar por el pago de gratificaciones en soles a sus empleados dentro de dos
meses, por lo que decide vender US$ 200 mil en una fecha futura mediante un contrato forward
a una entidad bancaria. Considerando los siguientes datos:
TC compra S/ 3.5400 TAMN 8.00 % TAME 4.50 %
TC venta S/ 3.5500 TPMN 2.00 % TPME 1.50 %
Determinar: a) ¿Cuál es el tipo de cambio forward esperado a 60 días? y b) ¿Cuánto ganó o
perdió con el forward si el TC spot a los dos meses fue a) de S/ 3.5100 o b) S/ 3.5900?

11. Manuel Aranda gerente financiero de la empresa inmobiliaria CENTENARIO SA esta

estudiando la adquisición de una galería a través de un préstamo financiero a 10 años. Dicha
galería será posteriormente arrendada mediante un sistema leasing a otra empresa por un
periodo de 10 años El banco Perubank está en condiciones de prestarle el dinero para la
hipoteca a un tipo de interés flotante (Mibor más 0.5%), pero no puede concederle un tipo de
interés fijo que es lo que quiere. Manuel para poder coincidir con sus cobros del leasing con los
pagos del préstamo como solución, Perubank le aconseja entrar en un acuerdo swap de tipos de
interés
Manuel consulta a varios operadores de swaps que le ofrecen diversos tipos de intereses como
son: 10%, 10.01%; 10.0125%. ¿cuál elegiría Manuel?

12. Calcular el precio de un futuro a tres meses de un activo cuyo precio actual es de $ 150 y
ofrece un rendimiento en términos actuales de $ 10. Considerar que la tasa libre de riesgo es
de 6 % anual.

13. Calcular el precio de un futuro a seis meses de un índice accionario cuyo valor actual es de
14,500 y que ofrece un rendimiento anual promedio de 5 %. Considerar que la tasa libre de
riesgo es de 6 % anual.

14. Estimar el precio de un contrato de futuro a 1 año por un activo que genera un rendimiento de
3 %, así como un costo de almacenamiento de 1.5 %. Tomar en cuenta que el precio actual del
activo es de US$ 80 y que la tasa libre de riesgo es de 5 %.