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Universidad De Córdoba
Montería -Córdoba
Semestre I – 2023
INTRODUCCIÓN
capitales. Este tema se refiere a la segmentación de los mercados según su estructura, sus
de mercados ayuda a comprender mejor los mercados financieros y de capitales y a identificar las
oportunidades de inversión atractivas que se ofrecen en cada uno de ellos. En este contexto, es
fundamental conocer las principales clases de mercados, sus características y funciones. Por lo
OBJETIVOS
GENERAL:
ESPECIFICO:
sociedad, ya que, mediante él, se hace la transición del ahorro a la inversión; moviliza recursos
principalmente de mediano y largo plazo, desde aquellos sectores que tienen dinero en exceso
gobierno) mediante la compraventa de títulos valores. Como es sabido, por medio de una mayor
propensión al ahorro, se genera una mayor inversión, debido a que se producen excedentes de
capital para los ahorradores, los cuales buscan invertirlos y generar mayor riqueza. Esta inversión
da origen, por su parte, a nuevas industrias generadoras de ingresos, siendo este el principal
objetivo del mercado de capitales. Una de las definiciones más fundamentales de mercado de
capitales se tiene: “Es el conjunto de mecanismos a disposición de una economía para cumplir la
capital, los riesgos, el control y la información asociados con el proceso de transferencia del
ahorro a inversión.
• Emisores: Son aquellas empresas, gobiernos u otras entidades que emiten valores en el
• Instrumentos financieros: Son los valores emitidos por los emisores, entre ellos se
otros emisores.
productivo de la economía.
productivo.
intermediario. Es una persona o institución que media entre dos partes a fin de llegar a un
acuerdo o que sirve como vehículo para poner en contacto dos partes que de manera directa o
podrían acercarse.
Con este concepto en mente establecemos que el mercado intermediado está compuesto por
las entidades o instituciones financieras cuya función económica es ser el puente o vehículo entre
financiamiento que necesitan a largo plazo y canalizando el dinero de los ahorristas para que
entre el inversor y la empresa que emite un instrumento financiero, como las acciones o los
instrumentos de deuda. A través del mercado intermediado se orientan las inversiones de los
ahorristas hacia las empresas que requieren de financiamiento para llevar a cabo proyectos de
• Recibir el dinero de los ahorristas e inversionistas y canalizarlo hacia las empresas que
• Ofrecer al cliente productos bancarios en los que pueda colocar su dinero a fin de
• Otorgar créditos a sus clientes para fomentar el consumo de las mismas empresas.
• Negociar los distintos instrumentos de deuda para los clientes que contraten dichos
servicios.
serie o en masa de los que se realice oferta pública, que otorguen a sus titulares derechos de
inversión y financiación realizada mediante instrumentos como: Títulos de renta fija (CDT,
bonos, papeles comerciales), Títulos de renta variable (Acciones, BOCAS, etc.), Derivados,
Futuros, etc.
• Permite que las empresas obtengan recursos de financiación a menores costos, a partir
ocurre en las Bolsas de Valores con acciones o bonos, aunque también existen Bolsas
actúan como la fuerza que determina los precios según los cuales se compran y venden éstos.
El mercado extrabursátil es un espacio en el que dos partes negocian de forma directa diversos
instrumentos financieros como divisas, bonos o acciones. Los acuerdos a los que llegan quedan
A estos mercados y a sus contratos también se les conoce como OTC (Over the counter) y son
mercados secundarios en los que se negocian todo tipo de activos financieros que tienen la
instrumentos financieros a corto plazo, que generalmente tienen una duración menor de un año.
Los principales instrumentos financieros que se negocian en el mercado monetario son los bonos,
los certificados de depósito, las operaciones de reporto y los pagarés emitidos por empresas. Este
participantes una fuente importante de financiación a corto plazo, así como un lugar para invertir
fondos temporalmente sin tener que adquirir activos por plazos más largos.
Los mercados de dinero también conocidos como los mercados financieros, representan un
espacio que puede ser físico o virtual, en el cual se intercambian activos financieros entre agentes
Los mercados de dinero canalizan el ahorro de las familias y empresas que estén dispuesta a
invertir. De tal forma, se les garantiza a las personas que ahorran, una buena remuneración por
prestar ese dinero, mientras las empresas disponen de ese dinero para realizar inversiones que
ellos prevén arrojarán grandes beneficios económicos para todos los entes involucrados en la
Por una universidad con calidad, moderna e incluyente.
Carrera 6ª. No. 77-305 Montería NIT. 891080031-3 - Teléfono: 7860300 - 7860920
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transacción.
El mercado de dinero está sujeto a la oferta y a la demanda, esto quiere decir que, cuando una
persona quiere algo a un precio determinado, sólo podrá comprarla si hay otra persona dispuesta
Las acciones son las partes en las que se divide el capital social de una sociedad anónima.
Estas partes son poseídas por una persona, que recibe el nombre de accionista, y representan la
propiedad que la persona tiene de la empresa, o sea, el porcentaje de la empresa que le pertenece
al accionista.
Ventajas:
esta manera, el inversor participa del crecimiento y las ganancias que pueden tener los
• El accionista tiene derecho a asistir a las asambleas y a participar de las decisiones que
allí se toman en proporción a la cantidad de acciones que posea. Por lo general, cada
• La pérdida eventual nunca supera el monto que se invirtió originalmente al comprar las
acciones.
• En el largo plazo, las acciones les permiten a sus inversores recibir ganancias acordes
por entes privadas como gubernamentales, y que son más o menos equivalentes a títulos de
deuda, o dicho más fácilmente, son una suerte de pagarés vendibles a tercero
Los bonos existen para obtener fondos del mercado financiero. Son emitidos por alguna
entidad financiera y colocados a nombre del portador en el mercado o la bolsa de valores, donde
son negociados. El emisor de los bonos recibe una cantidad de capital y se compromete a
devolverlo al término de un plazo prefijado, pagando intereses al tenedor en una renta fija o
variable.
Existen los siguientes tipos de bonos, de acuerdo a las reglas de juego que los determinan:
• Bonos simples. Aquellos que le permiten al tenedor aportar capital en una empresa y
vencimiento.
• Bonos públicos. Aquellos que emite una institución del Estado para financiarse.
• Bonos convertibles. Pueden ser canjeados por acciones de nueva emisión, a precio
• Bonos cupón cero. No paga intereses ningunos durante su madurez, sino que lo paga
todo al final cuando vence, acumulado. Su valor suele ser inferior al nominal.
• Bonos de caja. Emitidos por empresas para saldar necesidades de tesorería, al vencer
Una de las formas mediante las cuales el gobierno recibe financiamiento son las operaciones
de mercado con los Títulos de Tesorería (TES) de clase B. Estos son emitidos por el Ministerio
financiamiento de acuerdo a una tasa ya sea fija o variable, su denominación sea en dólares o
Unidades de Valor Real (UVR) y que debe pagar en los plazos pactados (ejemplo: 1, 2, 5 y 10
años).
Las tasas de los TES a plazos de 1, 5 y 10 años son extraídas de la curva cero cupones de los
títulos de deuda pública, denominados en moneda en pesos y en UVR, que calcula el Banco de la
República mediante la metodología de Nelson y Siegel (1987). Para este cálculo se utiliza la
instrumentos financieros a corto plazo, que generalmente tienen una duración menor de un año.
Los principales instrumentos financieros que se negocian en el mercado monetario son los bonos,
los certificados de depósito, las operaciones de reporto y los pagarés emitidos por empresas. Este
participantes una fuente importante de financiación a corto plazo, así como un lugar para invertir
fondos temporalmente sin tener que adquirir activos por plazos más largos.
Las aceptaciones bancarias son un instrumento financiero utilizado por empresas para obtener
financiamiento a corto plazo. Consisten en la emisión de una letra de cambio por parte de la
empresa, la cual es aceptada por un banco. El banco se compromete a pagar la letra de cambio
podrá recibir el pago en la fecha acordada. La empresa que emite la letra de cambio tiene que
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Conocemos lo que son los derivados financieros como a un activo financiero cuyo valor se
basa en el precio de otro activo. Debes saber que los derivados financieros tienen su origen en el
El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo, el valor de un
futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy
diferentes, acciones, criptomonedas, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o
Los tipos de contratos derivados son numerosos, pero podemos mencionar algunos ejemplos
como las divisas, productos agrícolas y ganaderos, acciones, bonos, tipos de intereses, metales,
productos energéticos, índices bursátiles, y desde hace unos años, las criptomonedas. Los swaps,
Mercados OTC (Over The Counter): son un tipo no organizado, como el CFD o contrato por
diferencia.
Mercados de valores, como los futuros: Generalmente las operaciones OTC suelen ser las de
Es una operación donde se vende un activo (como títulos financieros) a cambio de una suma
de dinero, con el pacto de recomprarlo en una fecha posterior. En ese sentido, es similar a un
préstamo de dinero con una garantía (el activo). Las operaciones repo son el principal mecanismo
ajustar la oferta de dinero para garantizar que las tasas, con las que se prestan dinero las entidades
Las operaciones repo (o de reporto) son aquellas en las que una parte (llamado comunmente
algún valor (o títulos valores) a cambio del pago de una suma de dinero (conocido como el
valores de la misma especie y características a cambio del pago de una suma de dinero (el
“Monto Final”) en la misma fecha o en una fecha posterior previamente acordada entre ambos.
Los mercados financieros son uno de los elementos más importantes de todo el sistema
económico de cualquier país. Como en cualquier otro mercado, supone un punto de encuentro
entre oferentes y demandantes de esta industria, donde se ponen en contacto quienes buscan
necesita el sistema y, en general, ayudan a los agentes económicos a obtener los recursos
Por tanto, un mercado financiero es un lugar, físico o virtual, en el que se compran y venden
activos financieros. Su objetivo es canalizar el ahorro de las familias y de otros inversores hacia
transparente posible.
mercado, por ejemplo, se emiten los títulos de deuda pública o los bonos corporativos.
valores, donde se negocian en tiempo real algunos valores, como las acciones de
(monedas extranjeras). Algunos de estos son el mercado de compra y venta de pesos por dólares,
o de dólares por euros, entre otros. Este mercado permite a los agentes de las economías disponer
de las monedas extranjeras necesarias para realizar transacciones con el exterior, ya sea a través
El banco central de cada país suele desempeñar funciones de vigilancia y regulación para
controlar que las acciones de este mercado no generen un impacto profundo en la economía
nacional.
Tipos de cambio:
monetario.
• Flexible o flotante: es aquel donde se establece una presencia casi nula de la autoridad
• Bandas cambiarias: plantea un sistema que integra las dos modalidades anteriores. En
este tipo de régimen se fija un monto del valor de un precio menor y un precio máximo
Las operaciones de contracción consisten en retirar liquidez del mercado monetario (disminuir
de intervención del emisor, en primer lugar, para controlar incrementos en el nivel general de
precios y en el segundo supuesto para brindar liquidez a los agentes e incentivar la contratación
La base monetaria a la cual nos referimos, es la suma de todos los pasivos monetarios del
deuda de los bancos comerciales con el público, pero incluyendo a su vez las deudas del Banco
CONCLUSIÓN
economía global, ya que a través de ellos se llevan a cabo operaciones financieras que permiten el
mercados es importante ya que permite entender las diferencias entre ellos y los activos que se
negocian en cada uno, así como las características que los definen y el impacto que tienen en la
economía en general. Por lo tanto, es clave conocer y entender las distintas características de cada
BIBLIOGRAFÍA
colcap/4160203-mercado-intermediado-que-para-sirve)
➢ MytripleA (https://mytriplea.com/diccionario-financiero/mercado-bursatil/)
➢ Euroinnova(https://www.euroinnova.co/blog/que-son-los-mercados-de-
dinero#iquestqueacute-son-los-mercados-de-dinero).
https://www.euroinnova.edu.es/blog/que-son-los-derivados-financieros
https://www.banrep.gov.co/es/glosario/repos
Recuperado de.https://www.raisin.es/educacion-financiera/mercados-financieros-
definicion-caracteristicas-y-volatilidad/
https://www.banrep.gov.co/es/mercado-
cambiario#:~:text=El%20mercado%20cambiario%20es%20aquel,d%C3%B3lares%20
por%20euros%2C%20entre%20otros.
https://www.euroinnova.co/blog/que-es-el-mercado-cambiario