UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO

Santa Cruz de la Sierra - Bolivia

FINANZAS EMPRESARIAL I

UNIDAD II

PRACTICO Nº 2

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

Juan Pablo Justiniano Arancibia

Fecha: 17 de marzo 2023

Práctico: Análisis financiero de la empresa
Fecha de entrega en plataforma: 23 de marzo 2023
Hora de entrega: 23:00
Evaluación: 5% del 15% correspondiente al Criterio de Planeación
ESTADOS FINANCIEROS DE
COMERCIAL COSMOS
(expresado en miles de bolivianos)
BALANCE GENERAL 2018 2019 2020
ACTIVO
Caja y Bancos 500 380 250
Cuentas por Cobrar 1.960 3.000 4.000
Mercadería 2.500 3.000 3.500
Total Activo Circulante 4.960 6.380 7.750
Activo Fijo Neto 2.600 4.300 4.100
TOTAL ACTIVO 7.560 10.680 11.850
PASIVO
Cuentas por Pagar 1.800 2.750 3.550
Préstamo bancario 300 900 1.200
Pasivo Circulante 2.100 3.650 4.750
Deuda a Largo Plazo 1.000 1.200 800
Capital Contable 4.460 5.830 6.300
TOTAL ACTIVO 7.560 10.680 11.850

ESTADO DE RESULTADOS 2018 2019 2020

Ventas 11.800 14.900 16.500
Costo mercadería vendida 8.500 11.000 12.200
Utilidad Bruta 3.300 3.900 4.300
Gastos de la empresa 2.300 2.400 2.700
Utilidad Operativa 1.000 1.500 1.600
Otros Ingresos 85 45 0
Intereses 75 190 210
Utilidad antes de Impuestos 1.160 1.735 1.810
Impuesto Utilidad 25% 275 434 452
Utilidad Neta 885 1.301 1.358
Se pide:
1. Análisis vertical y horizontal
2. Razones Financieras
3. Enfoque DuPont

1
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

4. Presentar la interpretación financiera

1. Análisis vertical

2
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

Interpretación
Esta empresa tiene concentrada la mayor parte de sus inversiones en
activos circulantes que representan el 65% de las cuales las cuentas por
cobrar son las que ocupan mayor importancia porque representan el 34%
esta ha ido aumentando en las últimas gestiones, le sigue Inventario de
mercadería que representan el 30% que se mejoró en ese porcentaje en
la última gestión, finalmente esta caja y bancos con un 2% que fue
disminuyendo en las últimas gestiones.
El saldo de esta inversión lo representan los activos fijos que es el 65%
de la inversión total de la empresa que no supera a la gestión de 2018
debido a que la empresa adquirió más activos fijos en la gestión 2019 lo
cual influyó en este resultado.

Las fuentes principales de financiamiento que se utilizó para estas

inversiones son los recursos propios que representan el 53%, esta a ido
disminuyendo en las últimas gestiones, los créditos de proveedores que
representan el 30% que ha aumentado en la última gestión.

La utilidad neta de la empresa representa el 8% de las ventas totales la

cual disminuyó en la última gestión, el costo de producción que aumentó
a 74% en la última gestión, los gastos de la empresa que subió a un 16%
y los intereses con un 1,27% que disminuyó en la última gestión.

3
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

2. Análisis horizontal

4
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

Interpretación

la utilidad neta aumentó en la gestión 2019 y en la siguiente gestión aumentó, porque los costos
de producción fueron aumentando en mayor proporción, los gastos de la empresa aumentaron en
cada gestión y finalmente como la empresa adquirió más préstamos esto provocó que los
intereses fueran creciendo.

5
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

3. Razones financieras

6
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

7
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

4. Razones de actividad

8
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

5. Razones de rentabilidad

6. Enfoque DuPont

9
UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
Santa Cruz de la Sierra - Bolivia
FINANZAS EMPRESARIAL I

Interpretación

La rentabilidad sobre la inversión presenta un decrecimiento debido al margen de la empresa y

rotación. El apalancamiento de la empresa ha disminuido de 1,43% en la gestión 2018 a 1,20%
para la gestión 2019 y para la gestión 2020 bajó a 1,14%.

10