UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA

ACTIVIDAD 8
Ejercicio Nº 3: Análisis del Flujo de Efectivo

Curso: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

BLOQUE: M1-VIRLMCADM06C2

INTEGRANTES: GRUPO N°4

COOPER DIAZ UFANO, MELANIE

MENA BAZÁN, SILVANA
LESCANO RAZETO, DIEGO LUCCIANO
ROJAS GARCIA, RONALD GIANCARLO

Profesora: DURAN ARISTA, BEATRIZ ELIZABETH

Lima – Perú

17 de Setiembre del 2017

ACTIVO CORRIENTE S/. 460,000 PASIVO CORRIENTE S/. 260,000
EFECTIVO S/. 20,000 PROVEEDORES S/. 120,000
EXIGIBILE S/. 310,000 PRESTAMOS S/. 140,000
REALIZABLE S/. 130,000
PASIVO NO CORRIENTE S/. 600,000
ACTIVO NO CORRIENTE S/. 550,000 TOTAL ACTIVO S/. 860,000
INMOVILIZADO S/. 330,000 PATRIMONIO S/. 150,000
INVERSIONES S/. 220,000 CAPITAL S/. 50,000
RESULTADOS ACUMULADOS S/. 100,000
TOTAL ACTIVOS S/. 1,010,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 1,010,000

FONDO DE MANIOBRA S/. 200,000

Teniendo en cuenta que el fondo de promoción resulto positivo, esto es muy beneficioso para la
empresa ya que cuenta con máxima autonomia. Esto ayudará a que la empresa pueda disminuir
la deuda de sus proveedores logrando tener una buena relación con ellos, así como poder pagar
los intereses de los prestamos que tiene la empresa. Por otro lado, la empresa cuenta con un
exigible elevado que puede ir disminuyendo con una buena politica de cobros y, de esta manera,
aumentar el fondo de maniobra para lograr el pago de deudas de manera rápida.
 150,000
550,000 550,000 150,000
200,000 600,000
460,000
550,000.00 260,000

600,000

200,000

460,000
260,000
 VOLVAN COMPAÑÍA MINERA SAA
Estado de flujo de efectivo

2,011
Actividades de Operación

Cobranza a Clientes 711,159

Pagos a proveedores -402,219

Pagos atrabajadores (Remuneracion y beneficios sociales) -97,602
Pagos de impuesto a la renta y otros atributos -80,813
Otros(pagos)cobros operativos 48,182
Aumento de efectivo proveniente de las actividades de operación 178,707
Actividades de Inversion
Venta de activos fijos
Adquisicion de propiedades, planta y equipos -53,690
Pagos de compra de inversiones en acciones
Adiciones de concesiones mineras, costos de explotacion, desarrollo, desbroce e
-50,901
intangibles
Dividendos percibidos
Disminucion de efectivo proveniente de las actividades de inversion -104,591
Actividades de financiamiento
Aumento de obligaciones financieras 11,233
Emision de bonos
Disminucion de obligaciones financieras
Compra de acciones en tesoreria -14,917
Pago de dividendos -121,717
Adelanto de dividendos
(Disminucion) Aumento proveniente de las actividades de financiamiento -125,401
Aumento (Disminucion) Neto de efectivo -51,285
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio 109,934
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final 58,649
 2,012

630,419

-494,778
-103,864
-44,646
110,259
97,390

-75,096
-43,106
-65,066

-183,268

42,791
600,000

-4,772
-68,443
-29,039
540,537
454,659
58,649
513,308
 Informe

Operación
Inversión
Financiamiento
Efectivo

Se presenta el gráfico del Flujo de efectivo de Volcán Compañía Minera al año 2011. De los datos
podemos decir que la generación de caja de dicho año fue de 58,649 soles. El 38% de los recursos
provinieron de sus operaciones, y el -27% de las actividades de financiamiento, mientras que la actividad
de inversión utilizó -22% de los recursos del año. Las inversiones fueron cubiertas con los recursos
generados por las operaciones del negocio y el efectivo obtenido en ese período.

Se presenta el gráfico del Flujo de efectivo de Volcán Compañía Minera al año 2012. De los datos
podemos decir que la generación de caja de dicho año fue de 513,308 soles. El 7% de los recursos
provinieron de sus operaciones, y el 41% de las actividades de financiamiento, mientras que la actividad
de inversión utilizó -14% de los recursos del año. Las inversiones fueron cubiertas con los recursos
generados por el financiamiento del negocio y el efectivo obtenido en ese período.
 2011 2012
S/. 178,707.00 S/. 97,390.00
S/. -104,591.00 S/. -183,268.00
S/. -125,401.00 S/. 540,537.00
S/. 58,649.00 S/. 513,308.00
 INFORME
SE PUEDE OBSERVAR QUE EL INGRESO POR COBRANZAS DE LA EMPRESA DISMINUYO EN EL
AÑO 2012 Y LOS PAGOS A PROVEEDORES AUMENTO LO CUAL PUDO OCASIONAR LA
DISMINUCION DEL FLUJO DE EFECTIVOS DERIVADAS DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS, SE
PUEDE EVIDENCIAR TAMBIEN QUE LA EMPRESA GASTO MUCHO MAS EN NUEVAS
ADQUISIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ASI COMO ADICIONES DE CONSECIONES
MINERAS Y OTROS LO QUE REPRESENTA CASI EL DOBLE DE SU FLUJO OPERATIVO DE EFECTIVO
EN EL AÑO 2012 A COMPARACION DEL AÑO ANTERIOR QUE REPRESENTABA POCO MAS DEL
58% DEL MISMO, DE ESTA FORMA SE PUEDE DECIR QUE LA COMPAÑÍA EN EL SEGUNDO AÑO
TUVO QUE RECURRIR A LA EMISION DE BONOS PARA PODER FINANCIAR EL PAGO DE SUS
DIVIDENDOS Y LOGRAR ASI EL INCREMENTO DE SU EFECTIVO EQUIVALENTE AL FINAL DEL
AÑO.

POR TANTO CUANDO VEMOS QUE LA COMPAÑÍA NO PUEDE CUBRIR SUS INVERSIONES CON
SU FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO, ASIMISMO EL PAGO DE SUS DIVIDENDOS DEPENDERA DE
LOS PRESTAMOS DE CORTO O LARGO PLAZO , SI LA COMPAÑÍA MANTUVIERA ESTA SITUACION
SE PUEDE DECIR QUE PODRIA SEGUIR TENIENDO PROBLEMAS PARA PODER MANTENER SUS
DIVIDENDOS A FUTURO.