EJERCICIOS FLUJO DE CAJA LIBRE

Nota de seguimiento: 50%

Ejercicios extraclase:

1. El gerente de la empresa Multicomercial Ltda. está muy molesto. Le acaban

de entregar el Estado de Resultados del último año, que aparece adelante,
con el cual no está de acuerdo; considera que los descuentos del único
proveedor de la empresa son muy atractivos y como ésta no los tomó,
deberían considerarse como un gasto financiero o al menos hacerlos
explícitos para poder tener una mejor idea de las variables críticas de la
empresa. Además opina que hay otros errores de presentación. El
proveedor concede el 7% por pago de contado, neto a 60 días.

EMPRESA MULTICOMERCIAL LIMITADA

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2 (MILES)

Ventas 23.500
CMV 14.500
UTILIDAD BRUTA 9.000
Gastos de Administración 1.000
Gastos de Ventas 2.500
Intereses 800
UTILIDAD OPERATIVA 4.700
Otros Ingresos:
Valorización de Maquinaria 500
UTILIDAD ANTES DE IMPTOS. 5.200
Reserva para Impuestos (33%) 1.716
Reserva Legal 1.000
UTILIDAD NETA 2.484

Discriminación costo de la mercancia vendida

Inventario Inicial 2.000
Compras 15.000
Inventario Final 2.500
CMV 14.500
 a. ¿Cuál es el costo efectivo anual (tasa de interés) que implica financiarse
con el proveedor?

b. Calcular el Flujo de Caja Libre, considerando la siguiente información:

- Ventas año 1: $20.500
- Cuentas por Cobrar: Año 1: 45 días
Año 2: 52 días
- Gasto Depreciación año 2: $500
- Reposición de Activos Fijos año 2: $750
- Inventario enero 1 año 1: $800
- Asuma que el margen bruto es igual para los dos años

2. La empresa SAMA S.A, es una empresa que se dedica a la

comercialización de productos para el hogar y está ubicada en la ciudad de
Pereira. Los propietarios de la empresa solicitaron al gerente el cálculo del
flujo de caja libre para el año 2015, para lo cual se cuenta con la siguiente
información:

Información para estado de resultados 2015

PASIVO FINANCIERO 15.000

TASA EA DEUDA 10%
ACTIVOS 8.000
DEPRECIACIÓN 10 AÑOS
ACTIVO DIFERIDO 600
AMORTIZACIÓN 3 AÑOS

Los activos se deprecian en línea recta (debe determinar la

depreciación y amortización para el año 2015 y registrarlo en el
estado de resultados)

Información adicional:

 El margen bruto para el año 2014 se estima en un 32,67%.

  Las ventas del año 2015 se estiman en 30.000, teniendo en cuenta
que crecerán un 10% con respecto al año 2014.

 Los gastos de administración y ventas 2015 ascienden a 3.500

 Inventario enero 1 año 2014: $3850

 Rotaciones en días
2014 2015
rotación cuentas por cobrar 40 45
rotación cuentas por pagar 50 55

 Reposición activos fijos: 600

 Discriminación CMV 2015

Discriminación costo de la mercancia vendida 2.015
Inventario Inicial 4.000
Compras 20.000
Inventario Final 4.200
CMV 19.800

 Impuesto de renta: 33%

Construya el estado de resultados y FCL para el año 2015.