FUNCIONES FINAN

Nombres Siglas Excel

Dividendo, Cuota, Anualidad R PAGO
Tasa, Interes
Tiempo, Numero de periodo
i
n=t
TASA
NPER S  P (1  i
Capital, Prestamo, Valor Actual P = C = VA VA
Monto, Valor futuro S = M = VF VF

PARA UN PRESTAMO DE $ 20.000 CON UNA TASA

DE INTERES DEL 16% ANUAL Y A UN PLAZO DE 8 AÑOS.
CALCULAR LA CUOTA ANUAL

Capital $20,000.00
Interes 16.0%
Periodo de Pagos 8

Cuota anual $4,604.49

PARA UN PRESTAMO DE $ 20000,00 PAGANDO UNA CUOTA

ANUAL DE $4604,49 A UN PLAZO DE 8 AÑOS.
CALCULAR LA TASA DE INTERES ANUAL

Capital $20,000.00
Cuota $4,604.49
Periodo de Pagos 8
Interes 16%

PARA UN PRESTAMO DE $ 20000,00 PAGANDO UNA CUOTA

ANUAL DE $4604,49 CON UN INTERES ANUAL DE 16%
CALCULAR EL TIEMPO PARA TERMINAR DE PAGAR EN AÑOS

Capital $20,000.00
Cuota $4,604.49
Tasa 16%

Numero de periodo 4

SI SE PAGA UNA CUOTA DE 4604,49 ANUAL CON UN INTERES

ANUAL DEL 16%, A 8 AÑOS PLAZO
CALCULAR EL CAPITAL O EL VALOR DEL PRESTAMO

Periodo 8
Cuota $4,604.49
Tasa 16%

Capital $20,000
¿A CUANTO ASCENDERA UN DEPOSITO DE $1000 REALIZADO EL
1/01/21 AL CABO DE UN AÑO SI EL INTERES ES DEL 4%, Y SE
CAPITALIZA TRIMESTRALMENTE

Capital $1,000.00
Interes 4%
Tiempo 1

Valor Futuro $1,040.00

KIKO TIENE $3,000 EN UNA CUENTA DE INVERSIÓN QUE PAGA EL

7% DE INTERES ANUAL. ¿CUANTO TENDRÁ DE DINERO AL CABO
DE 6 MESES?.

Valor actual $3,000.00

Interes 7.00%
Tiempo 0.5

Valor Futuro $3,103.22

ONES FINANCIERAS

S  P (1  i ) n

PARA UN PRESTAMO DE $ 11.000 CON UNA TASA

DE INTERES DEL 17% ANUAL Y A UN PLAZO DE 5 AÑOS.
CALCULAR LA CUOTA MENSUAL

Capital $11,000.00
Interes 1.42%
Periodo de Pagos 60.00

Cuota mensual $273.38

PARA UN PRESTAMO DE $ 11000,00 PAGANDO UNA CUOTA

MENSUAL DE $272,91 A UN PLAZO DE 5 AÑOS.
CALCULAR LA TASA DE INTERES MENSUAL

Capital $11,000.00
Pago $272.91
Tiempo 5
Tasa 1.42%

PARA UN PRESTAMO DE $ 11000,00 PAGANDO UNA CUOTA

MENSUAL DE $272,91 CON UNA TASA ANUAL DEL 17%
CALCULAR EL TIEMPO PARA TERMINAR DE PAGAR EN MESES

Capital $11,000.00
Pago $272.91
Interes 1.42%

Tiempo 33.00

SI SE PAGA UNA CUOTA MENSUAL DE 272,91 CON UN INTERES

ANUAL DEL 17%, CON UN TIEMPO DE 8 AÑOS
CALCULAR EL CAPITAL O EL VALOR DEL PRESTAMO

Tiempo 8
Pago $3,274.92
Interes 17.00%

Capital $13,778
1. Para un prestamo de $1.150.000 con un interes semestral del 7% a 5 años
cuanto sera la couta mensual?

Capital $1,150.00
Interes 3.5%
Periodo de Pagos 60

Cuota mensual $46.10

2. Para un prestamo de $159.000 con un interes anual del 9% pagando $1,50

mensual, ¿En cuantos años se termina de pagar el prestamo?

Capital $159,000.00
Cuota $1,500.00
Tasa 9%

Numero de años 28

3. Cual fue el capital que le prestaron a Don Barriga, si termino pagando

$25.000,00 a los 3 años 2 meses con una tasa de interes anual del 20%.

Periodo 3.17
Monto $25,000.00
Tasa 20%

Capital $14,035

4. Bart Simpsom le prestó a su padre $50.000, su padre le dice que le devolvera en 3

años $56.750 ¿Cual es la tasa de interes anual que recibira el Bart por parte de su
Padre.?
 4. Bart Simpsom le prestó a su padre $50.000, su padre le dice que le devolvera en 3
años $56.750 ¿Cual es la tasa de interes anual que recibira el Bart por parte de su
Padre.?

Capital $50,000.00
Monto $56,750.00
Periodo de Pagos 3

Interes 20%

5. La fundación Ecuador desea crear un fondo de 70'000,000 para una universidad virtu
funcionar dentro de diez años. ¿Qué capital tendrá que invertir ahora, suponiendo una
capitalización anual?

Periodo 10.00
Monto $70,000.00
Tasa 4%

Capital $47,289

6. KIKO TIENE $2.000 EN UNA CUENTA DE INVERSIÓN QUE PAGA EL 20% DE INTERES
ANUAL. ¿CUANTO TENDRÁ DE DINERO AL CABO DE 4 AÑOS?.

Capital $2,000.00
Interes 20%
Tiempo 4

Valor Futuro $4,147.20

7.    Una persona desea invertir $6.000.000.- durante 2 años y tiene las siguientes opciones:
a)      Una tasa de interés del 44.5% efectiva anual
b)      Una tasa de interés del 41% anual capitalizable semestralmente
c)      Una tasa de interés del 39.5% anual capitalizable trimestralmente
d)      Una tasa de interés del 38% anual capitalizable mensualmente
Desarrollar todos los casos
¿Cuál opción le produce mayor interés?

CASO A
CASO A

Capital $6,000.00
Interes 45%
Tiempo 2

Valor Futuro $12,528.15

CASO B

Capital $6,000.00
Interes 21%
Tiempo 4

Valor Futuro $12,650.26

DECISIÓN
CASO C EL CASO QUE ME IN
PUESTO QUE ME GE
FUTURO LO CUAL E
Capital $6,000.00
Interes 11%
Tiempo 8

Valor Futuro $13,952.29

CASO D

Capital $6,000.00
Interes 4%
Tiempo 24

Valor Futuro $14,377.35

mestral del 7% a 5 años plazo,

del 9% pagando $1,500

stamo?

termino pagando
es anual del 20%.

3.16666666667

ce que le devolvera en 3
el Bart por parte de su
ce que le devolvera en 3
el Bart por parte de su

para una universidad virtual que puede

ir ahora, suponiendo una tasa del 4% con

AGA EL 20% DE INTERES

DECISIÓN
EL CASO QUE ME INTERESA MAS ES EL """CASO D"""
PUESTO QUE ME GENERA MAYO DINERO EN UN TIEMPO
FUTURO LO CUAL ES $14,377.35
 VAN - VALOR ACTUAL NETO
El Valor Actual Neto de un proyecto es el valor actual/presente d
efectivo netos de una propuesta, entendiéndose por flujos de ef
diferencia entre los ingresos periódicos y los egresos periódicos.
flujos netos se utiliza una tasa de descuento denominada tasa de
alternativa/oportunidad, que es una medida de la rentabilidad m
proyecto que permite recuperar la inversión, cubrir los costos y o

TIR - TASA INTERNA DE RETORNO

Es otro criterio utilizado para la toma de decisiones sobre los pro
y financiamiento. Se define como la tasa de descuento que igual
de los ingresos del proyecto con el valor presente de los egresos
que, utilizada en el cálculo del Valor Actual Neto, hace que este s
 NETO
ual/presente de los flujos de
or flujos de efectivo netos la
os periódicos. Para actualizar esos
minada tasa de expectativa o
rentabilidad mínima exigida por el
r los costos y obtener beneficios. CRITERIOS DEL VAN
VAN > 0 → el proyecto es rentable.
VAN = 0 → ni gana ni pierde
VAN < 0 → el proyecto no es rentable.
Entonces para hallar el VAN se necesita:

ETORNO 1.- tiempo de la inversión.

2.- flujos de caja netos proyectados.
sobre los proyectos de inversión 3.- tasa de descuento.
nto que iguala el valor presente
de los egresos. Es la tasa de interés
ace que este sea igual a 0.
CRITERIOS DE LA TIR

TIR > TASA DE DESCUENTO → Proyecto rentable

TIR = TASA DE DESCUENTO → Ni gana ni pierde
TIR < TASA DE DESCUENTO → El proyecto no es
rentable
EL VAN
entable.
e
es rentable.
N se necesita:

yectados.

LA TIR

Proyecto rentable
Ni gana ni pierde
El proyecto no es
 EJERCICIO

DATOS
INVERSION INICIAL $600,000.00
NUMEROS DE PERIODOS 4
TIPO DE PERIODO Anual
TASA DE DESCUENTO (i) 8%

EL FLUJO NETO ES LA
DIFERENCIA ENTRE LOS
AÑOS INGRESOS EGRESOS FLUJOS NETOS
INGRESOS Y EGRESOS
1 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
2 $ 200,000.00 $ 60,000.00 $ 140,000.00
3 $ 300,000.00 $ 65,000.00 $ 235,000.00
4 $ 300,000.00 $ 65,000.00 $ 235,000.00

TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)

AÑOS FN
0 $ (600,000.00)
1 $ 50,000.00
2 $ 140,000.00
3 $ 235,000.00
4 $ 235,000.00

UTILIZANDO LA FUNCION
VNA
=VNA(E11;C26:C29)+C25

VAN ($ 74,393.68)
EL FLUJO NETO ES LA
DIFERENCIA ENTRE LOS
INGRESOS Y EGRESOS

UTILIZANDO LA
FUNCION TIR

TIR 3.25%
 EJERCICIO

DATOS
PROYECTO A PROYECTO B
NUMEROS DE PERIODOS 3 3
TIPO DE PERIODO Anual Anual
TASA DE DESCUENTO (i) 4% 7%
DESEMBOLSO $ 10,000.00 $ 10,000.00

PROYECTO A
FLUJOS NETOS
$ 5,000.00
$ 8,000.00
$ 4,500.00

TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)

AÑOS FN
0 -$ 10,000.00
1 $ 5,000.00
2 $ 8,000.00
3 $ 4,500.00

VAN $ 6,204.63

TIR 34.42%
 PROYECTO B
FLUJOS NETOS
$ 4,000.00
$ 6,000.00
$ 6,000.00

AÑOS FN
0 -$ 10,000.00
1 $ 4,000.00
2 $ 6,000.00
3 $ 6,000.00
4

VAN $ 3,876.74

TIR 25.70%
 EJERCICIO # 1

DATOS

NUMEROS DE PERIODOS 8
TIPO DE PERIODO Anual
TASA DE DESCUENTO (i) 9%
DESEMBOLSO $ (200,000.00)

TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)

AÑOS FN
0 $ (200,000.00)
1 $ 35,000.00
2 $ 35,000.00
3 $ 35,000.00
4 $ 35,000.00
5 $ 35,000.00
6 $ 35,000.00
7 $ 35,000.00
8 $ 35,000.00

VAN ($ 6,281.33)

TIR 8.15%
 EJERCICIO

A UN SPONSOR LE OFRECEN LAS SIGUIENTES POSIBILIDADES PARA REALIZAR UNA INVERSION:

DETERMINAR LA ALTERNATIVA MAS RENTABLE, SEGUN LOS CRITERIOS VAN y TIR.

LA TASA DE DESCUENTO PARA TODO LOS PROYECTOS ES DEL 7%.

DATOS

DESEMBOLSO AÑO1 AÑO2

INICIAL FLUJO NETO FLUJO NETO
PROYECTO A $ (700,000.00) $ (200,000.00) $ 150,000.00
PROYECTO B $ (700,000.00) $ 200,000.00 $ (300,000.00)
PROYECTO C $ (700,000.00) $ 300,000.00 $ (100,000.00)

TASA 7.00%

TABLA VALOR ACTUAL NETO (VAN)

PROYECTO A
AÑOS FN
0 $ (700,000.00)
1 $ (200,000.00)
2 $ 150,000.00
3 $ 200,000.00
4 $ 300,000.00
5 $ 450,000.00
VAN ($ 42,928.16)

TIR 5.56%
 A INVERSION:

R. 1

AÑO3 AÑO4 AÑO5

FLUJO NETO FLUJO NETO FLUJO NETO
$ 200,000.00 $ 300,000.00 $ 450,000.00
$ 250,000.00 $ 300,000.00 $ 500,000.00
$ (300,000.00) $ 610,000.00 $ 400,000.00

PROYECTO B PROYECTO C
AÑOS FN AÑOS
0 $ (700,000.00) 0
1 $ 200,000.00 1
2 $ (300,000.00) 2
3 $ 250,000.00 3
4 $ 300,000.00 4
5 $ 500,000.00 5
VAN $ 14,320.39 VAN

TIR 7.52% TIR

OYECTO C
FN
$ (700,000.00)
$ 300,000.00
$ (100,000.00)
$ (300,000.00)
$ 610,000.00
$ 400,000.00
($ 1,298.85)

6.95%