MAT. FIN. (Hasta El Primer Parcial)

APUNTES DE MATEMÁTICA FINANCIERA
PRIMERA UNIDAD
INTERÉS
CONCEPTOS
1. En economía y finanzas, es un índice utilizado para medir la rentabilidad de
los ahorros e inversiones así también el costo de un crédito.
2. El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el
precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo
determinado. Su valor indica el porcentaje de interés que se debe pagar
como contraprestación por utilizar una cantidad determinada de dinero en
una operación financiera.
3. Es la cantidad extra de dinero que se paga por disponer de
un dinero prestado. Una persona paga intereses al banco cuando está
devolviendo un préstamo, pero también puede recibir intereses del banco si
tiene una cantidad de dinero depositada en dicho banco.
Una persona o entidad financiera que presta dinero a otros, en un tiempo

determinado, espera ser compensado por ello; en concreto, lo común es prestar
dinero con la expectativa de que sea devuelto con una cantidad ligeramente
superior a la inicialmente prestada que compense por la dilación de su consumo,
la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc.
Además, se esperará recibir compensación por el riesgo asociado sí el préstamo
no es devuelto o sí la cantidad que sea devuelta tenga una menor capacidad de
compra debido a la inflación. Dicha cantidad de compensación es conocida como
el interés de la deuda y suele expresarse en términos de porcentaje como tasa de
interés.
FACTORES DEL INTERÉS

El interés que se paga por un préstamo o se recibe por una inversión o ahorro
depende las condiciones pactadas las que varían en función de la suma de dinero,
el tiempo y la tasa de interés fijada en la operación. Por consiguiente, en el
cálculo del interés intervienen las siguientes variables:
PRINCIPAL O CAPITAL: Es la cantidad de dinero que se presta o se invierte y

se representa por la letra P
TIEMPO: Es el plazo o duración de la operación que puede estar representado

por años, meses o días. Se representa con la letra n
TASA, TANTO POR CIENTO O TIPO DE INTERÉS: Es la cantidad que se paga

por cada Q. 100.00 que se haya prestado o ahorrado. Esta es definida por las
condiciones económicas del país en un momento determinado. Se representa
con la letra i.
Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 1

CLASES DE INTERÉS
Hay dos clases de interés: interés simple e interés compuesto
INTERÉS SIMPLE
Se trata de los intereses que produce una inversión (préstamo o ahorro) en el
tiempo, tasa de interés y el capital inicial invertido. Por lo tanto, el interés simple
se calcula en base al capital o principal, la tasa de interés y el tiempo establecido.
La característica básica es que en el interés simple los intereses producidos por el
capital en un determinado periodo NO SE ACUMULAN a ese capital para generar
los intereses del siguiente periodo. En otras palabras, el interés simple que
genere un capital invertido SERÁ IGUAL en todos los periodos de inversión
siempre que la tasa de interés y el plazo no varíen y siempre LOS INTERESES SE
RETIRAN AL VENCIMIENTO DE CADA UNO DE LOS PERIODOS.
Sus fórmulas principales:
Por año: Is = Pin

100
Por mes: Is = Pin Is = Pin ②

12x100 1200
Por día: Is = Pin Is = Pin

360x100 36000
De donde:
Is = Interés simple
P = Capital
i = tasa de interés
n = tiempo
12 = meses que tiene el año
360 = días que tiene el año
100 = factor constante
De estas fórmulas principales se generan las siguientes fórmulas:
POR AÑO POR MES POR DIA
P = Is x 100 P = Is x 1200 P = Is x 36000

i.n i,n i.n
i = Is x 100 i = Is x 1200 i = Is x 36000

P.n P.n P.n
n = Is x 100 n = Is x 1200 n = Is x 36000

P.i P.i P.i
EJERCICIOS
Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de Q.
25,000.00 a una tasa de interés anual del 6% en los siguientes plazos:
1. 4 años
2. 48 meses
3. 1440 días
P = 25000
i = 6%
n = 1, 2 y 3
Is = ¿?
1. Is = 25,000 x 6 x 4 ó Is = 25,000 x 0.06 x 4

100
Is = Q. 6,000.00 Is = Q. 6,000.0
2. Is = 25,000 x 6 x 48 ó Is = 25,000 x 0.06 x 48

1200 12
Is = Q. 6,000.00 Is = Q. 6,000.00
3. Is = 25,000 x 6 x 1440 ó Is = 25,000 x 0.06 x 1440

36000 360
Is = Q. 6,000.00 Is = Q. 6,000.00
LABORATORIO
1. Determinar el interés simple obtenido por una inversión de Q. 20,000.00 a
una tasa de interés del 8% anual en los siguientes plazos: a) 5 años, b) 30
meses y c) 1900 días.
2. Don Carlos le prestó a don Juan Q 50,000.00 a una tasa de interés simple
del 9% dándole a escoger los siguientes plazos: a) 3 años, b) 48 meses o c)
1,500 días.
3. Determinar el interés simple obtenido por una inversión de Q 45,000.00 a
una tasa de interés del 9% anual en los siguientes plazos: a) 6 años, 72
meses y c) 2160 días.
Un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro por concepto de intereses

Q.970.00 a una tasa del 2% en los siguientes plazos a) 1 año, b) 12 meses y c)
360 días. ¿Determinar el capital depositado en esa cuenta de ahorro?
Is = 970
i = 2%
n = 1, 12, y
360
P = ¿?

1. P = 970 x 100 ó P= 970

2x1 0.02 x 1
P = 48,500.00 P = 48,500.00
2. P = 970 x 1200 ó P= 970 x 12

2 x 12 0.02 x 12
P = 48,500.00 P = 48,500.00
3. P = 970 x 36000 ó P= 970 x 360

2 x 360 0.02 x 360
P = 48,500.00 P = 48,500.00
LABORATORIO
1. Don Carlos obtuvo intereses de una cuenta de ahorros por Q.15,000.00 a
una tasa de interés anual del 10% en los siguientes plazos: a) 3 años, b) 30
meses y c) 800 días. ¿Determinar cuál es el capital?
2. Por un préstamo realizado se obtienen intereses por Q. 9,600.00 a una tasa
de interés anual del 8% en los siguientes plazos: a) 4 años, b) 60 meses y
c) 2,500 días. ¿Determinar cuál es el capital?
3. Por intereses de una cuenta de ahorro se obtienen intereses de Q. 1,800.00
a una tasa de interés del 5% en los siguientes plazos: a) 6 años, b) 72
meses y 2160 días. ¿Determinar cuál es el capital?
Un préstamo de Q. 20,000.00 genera un monto total de Q. 22,400.00 en los
siguientes plazos: a) 1 año, b) 12 meses y c) 360 días. ¿Cuál es la tasa de interés
cobrada
P = 20,000
Is = 2,400
n = a, b y c
i = ¿?
a) i = 2400 x 100 c) i = 2400 x 36000

20,000 x 1 20000 x 360
i = 12 12% i = 12 12%
b) i = 2400 x 1200
20,000 x 12

i = 12 12%
LABORATORIO
1. Don Carlos obtuvo, de una cuenta de ahorros de Q. 25,000.00, al finalizar
el plazo, un monto de Q.35,400.00 en los siguientes plazos: a) 3 años, b)
30 meses y c) 800 días. ¿Determinar cuál es la tasa de interés?
2. Por un préstamo de Q, 25,000.00 don José obtiene un monto de Q.
28,500.00 en los siguientes plazos: a) 2 años, b) 20 meses y c) 560 días.
¿Determinar cuál es la tasa de interés?
3. Por un fondo de inversión de Q. 60,000.00 doña María obtiene un interés
de Q. 19,200.00 en los siguientes plazos: a) 4 años, b) 48 meses y c) 1440
días.
Un capital de Q.300,000.00 invertido a una tasa de interés del 8% anual durante
un cierto tiempo ha obtenido intereses de Q. 12,000.00. ¿Cuánto tiempo ha estado
invertido?
Is = 12,000
P = 300,000
i = 8%
n = ¿?
n = 12000 x 100
300,000 x 8
n = 0.5 años 6 meses
LABORATORIO
1. Determinar cuánto tiempo estuvo invertido un capital de Q. 150,000.00
invertido a una tasa de interés del 6% habiendo obtenido en ese tiempo
intereses de Q. 18,000.00
2. Un capital de Q. 70,000.00 invertido a una tasa de interés del 9% obtuvo
intereses de Q. 3,150.00 ¿Cuánto tiempo estuvo invertido ese capital?
INTERÉS SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO

El interés simple exacto (t) se calcula sobre la base del año de 365 días y 366 días
si es año bisiesto. Para determinar si es año bisiesto se dividen las dos últimas
cifras del año dentro de 4 y si es el resultado es exacto entonces es año bisiesto.
Disminuye el interés cobrado por el acreedor lo que beneficia al deudor
El interés simple ordinario (h) se calcula sobre la base de un año de 360 días.
Simplifica algunos cálculos pero aumenta el interés cobrado por el acreedor lo que
perjudica al deudor.
FÓRMULAS:
Tiempo Exacto: Is = P.i. t

365
Tiempo Ordinario: Is = P.i. h
360
EJERCICIO
Determinar el interés exacto y ordinario sobre Q. 2,000.00 al 5% de interés anual
durante 50 días
Tiempo Exacto: Is = 2,000 x 0.05 x 50 13.70%

365
Tiempo Ordinario: Is = 2,000 x 0.05 x 50 13.89%

360
CÁLCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO
El cálculo exacto del tiempo constituye el número exacto de días, tal como se
encuentra en el calendario. Por consiguiente, se toma el número efectivo de días
(tiempo real) de cada mes, los que pueden ser 28, 29, 30 y 31 días.
El cálculo aproximado del tiempo se hace partiendo del supuesto que todos los
meses del año tienen 30 días.
NOTA: Para ambos cálculos NO se toma en cuenta el primer día pero si se
toma en cuenta el último día.
EJERCICIOS
1. Determinar el tiempo exacto y aproximado del tiempo recorrido entre el 20
de junio de 2,018 al 24 de agosto 2,019
Tiempo exacto: 20 de junio 2018 a 20 de junio 2019: 365 días

21 de junio 2019 a 30 de junio 2019: 10 días
1 de julio 2019 al 31 de julio 2019: 31 días
1 de agosto 2019 al 24 de agosto 2019: 24 días
TOTAL DE DÍAS 430 días
Tiempo Aproximado: 20 de junio 2018 a 20 de junio 2019: 360 días

DIA MES AÑO

24 08 2019 1 año, 2 meses y 4 días
20 06 2018
4 02 1 360 + 60 + 4 = 424
días

2. Determinar el tiempo exacto y aproximado del tiempo recorrido entre el 20

de junio de 2,019 al 24 de agosto 2,020 (año bisiesto)
Tiempo exacto: 20 de junio 2019 a 20 de junio 2020: 366 días

Tiempo Aproximado: 20 de junio 2019 a 20 de junio 2020: 360 días

DIA MES AÑO

24 08 2020 1 año, 2 meses y 4 días
20 06 2019
4 02 1 360 + 60 + 4 = 424
días
LABORATORIO
1. Determinar el tiempo exacto y aproximado del periodo comprendido del 12
de abril 2015 al 25 de octubre 2017
2. Determinar el tiempo exacto y aproximado del periodo comprendido del 4
de mayo 2008 al 15 de noviembre 2011
EJERCICIO
Determinar el interés simple exacto y ordinario sobre Q. 2,000.00 al 6% del 20 de
abril al 1 de julio de 2019 calculando el tiempo en forma exacta y aproximada
Tiempo exacto: 20 de abril 2019 a 30 de abril 2019: 10 días
1 de mayo 2019 al 31 de mayo 2019: 31 días
1 de junio 2019 al 30 de junio 2019: 30 días
1 de julio 2019: 1 día
Tiempo Aproximado: 20 de abril 2019 a 30 de abril 2019: 10 días

1 de mayo 2019 al 31 de mayo 2019: 30 días
1 de junio 2019 al 30 de junio 2019: 30 días
1 de julio 2019: 1 día

El presente problema tiene 4 soluciones posibles:
1. Interés simple exacto con tiempo en forma exacta
FÓRMULA: Is = P.i. t
365
Is = 2,000 x 0.06 x 72
365
Is = 23.67
2. Interés simple exacto con tiempo en forma aproximada
FÓRMULA: Is = P.i. h
365
Is = 2,000 x 0.06 x 71
365
Is = 23.34
3. Interés simple ordinario con tiempo en forma exacta
FÓRMULA: Is = P.i. t
360
Is = 2,000 x 0.06 x 72
360
Is = 24.00
4. Interés simple ordinario con tiempo en forma aproximada
360
Is = 2,000 x 0.06 x 71
360
Is = 23.67

De los 4 métodos para calcular el interés simple el más corriente es el INTERÉS
ORDINARIO CON EL NÚMERO EXACTO DE DIAS porque produce el mayor
interés en cualquier transacción.
LABORATORIO
1. Determinar el interés simple exacto y ordinario sobre Q. 10,000.00 al 8%
del 20 de marzo 2,016 al 15 de octubre de 2019 calculando el tiempo en
forma exacta y aproximada
2. Determinar el interés simple exacto y ordinario sobre Q. 7,000.00 al 5% del
15 de febrero al 22 de septiembre de 2019 calculando el tiempo en forma
exacta y aproximada
INTERÉS PARA UN AÑO COMPLETO MÁS UNA FRACCIÓN DE AÑO
FÓRMULAS: Is= P.i n + h

360
Is= P.i n+ t
365
EJERCICIO
Calcular el interés exacto y ordinario sobre Q. 500.00 al 7% anual para una deuda
contraída el 5 de enero 2018 y que finaliza el 2 de febrero 2,019
Tiempo exacto: 5 de enero 2018 a 5 de enero 2019: 1 año
P = 500 6 de enero 2019 al 31 de enero 2019: 26 días
i = 0.07 1 de febrero 2019 al 2 de febrero 2019: 2 días
n = 1 año, 28 días TOTAL DE TIEMPO: 1 año y 28 días
Is =¿?
Is = 500 x 0.07 1 + 28
365
Is = 500 x 0.07 (1 + 0.0767)
Is = 500 x 0.07 x 1.0767
Is = 37.68
Tiempo Aproximado: 5 de enero 2018 a 5 de enero 2019: 1 año

P = 500 6 de enero 2019 al 31 de enero 2019: 25 días
i = 0.07 1 de febrero 2019 al 2 de febrero 2019: 2 días
n = 1 año, 27 días TOTAL DE TIEMPO: 1 año y 27 días
Is = ¿?
Is = 500 x 0.07 1 + 27

360
Is = 500 x 0.07 (1 + 0.0750)
Is = 500 x 0.07 x 1.0750
Is = 37.62
LABORATORIO
1. Calcular el interés exacto y ordinario sobre Q. 5,000.00 al 9% anual para
una deuda contraída el 25 de enero 2018 y que finaliza el 31 de diciembre
2,020
2. Calcular el interés exacto y ordinario sobre Q. 8,000.00 al 6% anual para
una deuda contraída el 30 de junio 2,016 y que vence el 30 de septiembre
2019
VARIACIÓN EN LA TASA DE INTERÉS

FÓRMULAS: Is = P i h + i´ h´ Año Comercial
360 360
i t + i´ t´
365 365 Año Exacto
EJERCICIO
Se ha invertido Q. 1,000.00 al 9% anual durante 10 días y luego esa misma suma
ganó intereses al 8% durante 40 días. ¿Qué interés ganó al final del plazo. Utilice
año comercial y año exacto
P = 1000
i = 9%
h = 10 i = 9% i´= 8%
i´ = 8%
h´= 40
Is = ¿? h = 10 h´= 40
Is = 1,000 0.09 x 10 + 0.08 x 40

360 360
Is = 1,000 (0.09 x 0.02778 + 0.08 x 0.11111)
Is = 1,000 (0.0025 + 0.009) Año Comercial
Is = 1000 x 0.0115
Is = 11.50

P = 1000
i = 9% i = 9% i´ = 8%
t = 10
i´ = 8%
t´ = 40
Is = ¿? t = 10 t´ = 40
Is = 1,000 0.09 x 10 + 0.08 x 40

365 365
Is = 1,000 (0.09 x 0.0274 + 0.08 x 0.1096)
Is = 1,000 (0.0025 + 0.0088) Año Exacto
Is = 1000 x 0.0113
Is = 11.30
LABORATORIO
1. Don Juan realizó un préstamo a un plazo total de 70 días por un monto de
Q. 15,000,00. Los primeros 20 días del préstamo lo adquirió a una tasa del
6% y los restantes 50 días a una tasa de interés del 8%. Determinar cuánto
pagó de interés utilizando año comercial y año exacto
2. Don José adquirió un préstamo para el periodo comprendido del 15 de abril
al 31 de octubre del año 2020 por un monto de Q. 25,000.00. El 30% del
tiempo total a una tasa de interés anual del 7% y por el tiempo restante el
10%. Determinar cuánto pagó de interés utilizando año comercial y año
exacto.
3. Un microempresario ante la falta de liquidez en su empresa contrata un
préstamo por 100 días por un monto de Q. 100,000.00. Los primeros 20
días del préstamo lo adquirió a una tasa de interés del 14% y los restantes
80 días a una tasa de interés del 12%. Determinar cuánto pagó de interés
utilizando año comercial y año exacto.
INTERESES POR MORA
360
Si una deuda no se cancela en la fecha de vencimiento devenga intereses por
mora.
EJERCICIO
Calcular los intereses por mora que habrá que cancelar sobre un pagaré con valor
nominal de Q. 5,000.00 que debería haberse pagado a 60 días plazo habiendo
sido cancelado 40 días después a una tasa del 12%
P = 5,000 Is = 5000 x 40 x 0.12

i = 12% 360

Is = ¿?
Is = 5000 x 0.1111 x 0.12
Is = 66.66
FRACCIONAMIENTO DE LA TASA DE INTERES
Una tasa de interés simple anual es posible fraccionarla para periodos menores.
Por ejemplo, una tasa del 60% anual puede ser fraccionada de la siguiente
manera:
Mensual: 60 = 5% Bimestral: 60 = 10%
12 6
Trimestral: 60 = 15% Cuatrimestral: 60 = 20%

4 3
Semestral: 60 = 30%
2
Un empresario obtuvo un préstamo de Q. 30,000.00 para un año plazo a una tasa

del 36% anual. ¿Cuánto debería pagar si divide el plazo en mensual, bimensual,
trimestral, cuatrimestral y semestral?
Mensual: Is = 30000 x 0.36 x 12
12
Is = 10,800
Bimensual: Is = 30000 x 0.36 x 6

6
Is = 10,800
Trimestral: Is = 30000 x 0.36 x 4

4
Is = 10,800
Cuatrimestral: Is = 30000 x 0.36 x 3

3
Is = 10,800
Semestral: Is = 30000 x 0.36 x 2

2
Is = 10,800
Anual: Is = 30000 x 0.36 x 1
1
Is = 10,800
LABORATORIO:

1. Don Carlos prestó a don José Q. 25,000.00 a un año plazo a una tasa del 48%
anual. Sin embargo, don José afronta algunos problemas económicos por lo
que desea saber cuánto debería pagar si la tasa y el tiempo se dividen en
términos mensuales, bimensuales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales y
un solo pago anual.
2. Un empresario obtuvo un préstamo de Q. 30,000.00 para un año plazo a una
tasa del 72% anual. ¿Cuánto debería pagar si divide el plazo en mensual,
bimensual, trimestral, cuatrimestral y semestral?
SEGUNDA UNIDAD
CAPITALIZACIÓN Y ACTUALIZACIÓN
La Capitalización es el proceso que se aplica para obtener el capital final a partir
del capital inicial. Implica calcular a futuro en qué suma se convertirá un capital
colocado a interés en una fecha anterior. Por consiguiente, se orienta del
presente al futuro. Es un tiempo positivo.
La actualización es el proceso de obtener el capital inicial a partir del capital final.
Pretende encontrar el capital inicial a partir del capital final. Por consiguiente, se
orienta del futuro hacia el pasado. Es un tiempo negativo.
Capitalización
P S
V.A.
Actualización
De donde: P es el capital y S es el monto

Monto (S) y Valor Actual (V.A.) son valores equivalentes con la diferencia que el
primero se obtiene al final del periodo y el segundo al inicio del periodo de un
préstamo o una inversión.
FÓRMULAS DE CAPITALIZACIÓN
Para año completo: S = P (1 + n.i)
Para año comercial: S=P 1+ h .i

360

Para año exacto: S=P 1+ t .i
365
EJERCICIO
Se han prestado Q. 25,000.00 al 6% anual en los siguientes plazos: a) 4 años, b)
300 días (año comercial) y c) 300 días (año exacto). ¿Cuál es el monto a obtener?
P = 25000 a) S = 25000 (1 + 0.06 x 4)

i = 6% S = 25000 (1 + 0.24)
n=4 S = 25000 x 1.24
h = 300 S = 31,000
t = 300
S = ¿? b) S = 25000 1 + 300 x 0.06
360
S = 25000 (1 + 0.8333 x 0.06)
S = 25000 (1 + 0.05)
S = 25000 x 1.05
S = 26,250
c) S = 25000 1 + 300 x 0.06

365
S = 25000 (1 + 0.8219 x 0.06)
S = 25000 (1 + 0.0493)
S = 25000 x 1.0493
S = 26,232.50
LABORATORIO
1. Se han invertido Q. 35,000.00 al 8% de interés anual en los siguientes
plazos; a) 3 años, b) 190 días (año comercial) y 225 días (año exacto).
¿Cuál es el monto a obtener?
2. Se han invertido Q. 75,000.00 al 5% de interés anual en los siguientes
plazos; a) 6 años, b) 390 días (año comercial) y 485 días (año exacto).
¿Cuál es el monto a obtener?
3. Hemos obtenido un préstamo de Q. 60,000.00 al 7% de interés anual en los
siguientes plazos: a) 5 años, b) 2 años y 100 días (año comercial) y c) 4
años y 80 días (año exacto). ¿Cuál es el monto a obtener?
FÓRMULAS DE ACTUALIZACIÓN
Para año completo: P= S

1+n.i

Para fracción de año (Comercial) P= S

1+ h .i
360
Para fracción de año (exacto): P= S

1+ t .i
365
EJERCICIOS
Cuál es el capital inicial de un monto de Q. 31,000.00 obtenido al 6% de interés
anual en un plazo de 4 años
S = 31000 P= 31000
i = 6% 1 + 0.06 x 4
n= 4
P = ¿? P= 31000
1 + 0.24
P= 31000
1.24
P = 25000

anual en un plazo de 300 días de año comercial
S = 26250 P= 26250
i = 6% 1 + 300 x 0.06
n = 300 días 360
P = ¿?
P= 26250
1 + 0.8333 x 0.06
P= 26250
1 + 0.05
P= 26250
1.05
P= 25000

anual en un plazo de 300 días de año exacto
S = 26225 P= 26225

i = 6% 1 + 300 x 0.06
n = 300 días 365
P = ¿?
P= 26225
1 + 0.8219 x 0.06
P= 26225
1 + 0.049
P= 26225
1.049
P= 25000
LABORATORIO
1. De una inversión realizada se ha obtenido un monto de Q. 43,500.00 al 8%
de interés anual en los siguientes plazos; a) 3 años, b) 190 días (año
comercial) y 225 días (año exacto). ¿Cuál es el capital invertido?
2. Se ha obtenido de una inversión realizada un monto de Q. 88,000.00 al 5%
de interés anual en los siguientes plazos; a) 6 años, b) 390 días (año
comercial) y 485 días (año exacto). ¿Cuál es el capital invertido?
3. Por un préstamo realizado hemos pagado un total de Q. 68,400.00 al 7%
de interés anual en los siguientes plazos: a) 5 años, b) 2 años y 100 días
(año comercial) y c) 4 años y 80 días (año exacto). ¿Cuál es el capital
invertido?
APLICACIONES DE CAPITALIZACIÓN Y ACTUALIZACIÓN

Una deuda que genera intereses aumenta de valor mientras mayor sea su tiempo
de vigencia, hasta su fecha de vencimiento y por consiguiente, se establece que
tiene un valor al vencimiento y en periodos intermedios que se establezcan en la
negociación.
En este sentido, el valor en cualquier momento antes de su vencimiento constituye
el valor actual en cualquier periodo intermedio, entre la fecha de suscripción y la
fecha de vencimiento.
Hay dos tipos de deuda:
1. No devenga intereses: significa que el valor nominal es el valor de
vencimiento
2. Devenga intereses: significa que el valor nominal no es el valor de
vencimiento porque hay que agregarle los intereses devengados. Se divide
en dos:
 Cuando la deuda o inversión es negociada
 Cuando inicialmente no devenga intereses y por una posterior
negociación si devenga intereses
 Cuando inicialmente devenga intereses y continúa
devengándolos en una posterior negociación

 Cuando la deuda o inversión no es negociada por lo que inicia y
termina con la misma tasa de interés.
EJERCICIOS
CASO 1: CUANDO NO DEVENGA INTERESES AL INICIO DE LA

NEGOCIACIÓN Y SI LOS DEVENGA DURANTE LA NEGOCIACIÓN
El 15 de enero Juan prestó a Pedro la suma de Q. 5,000.00 con vencimiento el 15

de noviembre, ambos del 2015, la cual no devenga intereses. Sin embargo, Juan
por tener urgencia de fondos negoció la deuda con Carlos el 1 de abril quién
desea tener un rendimiento del 5% anual. ¿Qué cantidad pagaría Carlos a Juan si
aplica año comercial y año exacto y cuál sería su decisión?
S = 5000 P = 5000 P= ¿? S = 5000

i = 5%
h = 225
360
t = 229 15-1-15 1-4-15 15-11-15
365
P = ¿?
h = 225
t = 229
AÑO COMERCIAL AÑO EXACTO

P= 5000 P= 5000
1 + 225 x 0.05 1 + 229 x 0.05
360 365
P= 5000 P= 5000
1 + 0.625 x 0.05 1 + 0.6274 x0.05
P= 5000 5000
1 + 0.0312 P= 1 + 0.0314
P= 5000 P= 5000
1.0312 1.0314
P= 4,848.72 P= 4,847.78
Don Carlos para obtener un mayor rendimiento a su inversión aplicará el año

exacto y pagará a Juan Q. 4,847.78 y recibirá de Pedro Q. 5,000.00 y Juan por
haber vendido la deuda perderá Q. 152.22 del total de la deuda.
LABORATORIO

1. El 1 de febrero A prestó a B la suma de Q. 25,000.00 con vencimiento el 22
de diciembre, ambos del 2020, la cual no devenga intereses. Sin embargo,
A por tener urgencia de fondos negoció la deuda con C el 15 de mayo
quién desea tener un rendimiento del 7% anual. ¿Qué cantidad pagaría C a
A si aplica año comercial y año exacto y cuál sería su decisión?
2. La empresa El Corte presta a la Sastrería X la suma de Q. 35,000.00 el día
3 de marzo con vigencia al 18 de noviembre, ambos del 2020 la cual no
devenga intereses. Sin embargo, la empresa El Corte atraviesa por una
crisis de liquidez por lo que decide vender el documento al Banco Promotor
el día 14 de junio con una tasa de interés del 8% anual. ¿Qué cantidad
pagaría el Banco Promotor a la empresa El Corte si aplica año comercial y
año exacto y cuál sería su decisión?
CASO 2: CUANDO DEVENGA INTERESES AL INICIO DE LA NEGOCIACIÓN Y

DURANTE LA NEGOCIACIÓN
de noviembre, ambos del 2015, con una tasa de interés del 5%. Sin embargo,
Juan por tener urgencia de fondos negoció la deuda con Carlos el 1 de abril quién
desea tener un rendimiento del 6% anual. ¿Qué cantidad pagaría Carlos a Juan si
aplica año comercial y año exacto y cuál sería su decisión?
P = 5000 P = 5000 P= ¿? S = ¿?
i = 5%
S = ¿?
h = 300 5%
360
t = 304 1-4-15 15-11-15
365
P = ¿?
6%
h = 225
t = 229
SOLUCIÓN CAPITALIZACIÓN
Tiempo exacto Tiempo Aproximado
S = 5000 1 + 304 x 0.05 S = 5000 1 + 300 x 0.05

365 360
S = 5000 (1 + 0.8329 x 0.05) S = 5000 (1 + 0.8333 x 0.05)
S = 5000 (1 + 0.0416) S = 5000 (1 + 0.0417)
S = 5000 x 1.0416 S = 5000 x 1.0417

S = 5,208.00 S = 5,208.50
ACTUALIZACION
P= 5208 P= 5208.50
1 + 229 x 0.06 1 + 225 x 0.06
365 360
P= 5208 P= 5208.50
1 + 0.6274 x 0.06 1 + 0.6250 x0.06
P= 5208 5208.50
1 + 0.0376 P= 1 + 0.0375
P= 5208 P= 5208.50
1.0376 1.0375
P= 5,019.28 P= 5,020.24
RESPUESTA:
Don Carlos para obtener un mayor rendimiento a su inversión aplicará el año
exacto y pagará a Juan Q. 5,049.45 y recibirá, aplicando tiempo comercial, de
Pedro Q. 5,208.50 y Juan por haber vendido la deuda aun cuando ganará Q.
50.91 perderá Q. 157.59 del total de la deuda.
LABORATORIO
1. El 15 de febrero A prestó a B la suma de Q. 45,000.00 con vencimiento el
15 de diciembre, ambos del 2019, con una tasa de interés del 8%. Sin
embargo, A por tener urgencia de fondos negoció la deuda con C el 1 de
mayo quién desea tener un rendimiento del 7% anual. ¿Qué cantidad
pagaría C a A si aplica año comercial y año exacto y cuál sería su decisión?
3 de abril con vigencia al 30 de noviembre, ambos del 2020 con una tasa de
interés del 6%. Sin embargo, la empresa El Corte atraviesa por una crisis
de liquidez por lo que decide vender el documento al Banco Promotor el día
1 de junio con una tasa de interés del 8% anual. ¿Qué cantidad pagaría el
Banco Promotor a la empresa El Corte si aplica año comercial y año exacto
y cuál sería su decisión?
CASO 3: CUANDO UNA DEUDA DEVENGA INTERESES Y NO ES NEGOCIADA

de noviembre, ambos del 2015, con una tasa de interés del 5%. ¿Cuál es el
monto recibido?

P = 5000 P = 5000 S = ¿?
i = 5%
h = 300 5%
360
t = 304 15-01-15 15-11-15
365
S = ¿?
Tiempo exacto Tiempo Aproximado
S = 5000 1 + 304 x 0.05 S = 5000 1 + 300 x 0.05

365 360
S = 5000 (1 + 0.8329 x 0.05) S = 5000 (1 + 0.8333 x 0.05)
S = 5000 (1 + 0.0416) S = 5000 (1 + 0.0417)
S = 5000 x 1.0416 S = 5000 x 1.0417
S = 5,208.00 S = 5,208.50
RESPUESTA: Don Juan deberá recibir Q. 5,208.50
LABORATORIO
1. El 1 de abril A prestó a B la suma de Q. 75,000.00 con vencimiento el 23 de
diciembre, ambos del 2019, con una tasa de interés del 10%. ¿Qué
cantidad pagará B a A si aplica año comercial y año exacto y cuál sería su
decisión?
3 de enero con vigencia al 30 de octubre, ambos del 2020 con una tasa de
interés del 6%. ¿Qué cantidad pagará la Sastrería X a la empresa El Corte
si aplica año comercial y año exacto y cuál sería su decisión
3. Una ferretería le presta a don Juan la suma de Q. 100,000.00 el día 12 de
enero con vigencia al 30 de septiembre, ambos del 2018 con una tasa de
interés del 8%. ¿Qué cantidad pagará don Juan a la ferretería si aplica
año comercial y año exacto y cuál sería su decisión?
CÁLCULO DEL TIEMPO Y TASA DE INTERES PARTIENDO DEL MONTO (S) Y

DEL VALOR ACTUAL (P)
FÓRMULAS
En función del Monto En función del Valor Actual
S _1 S _ 1
n= P n= P
i i

S _1 S _ 1
i= P i = P
n n
EJERCICIO
Una persona presta Q. 4,000.00 durante el término de 180 días para que produzca
Q. 214.24 de interés comercial ¿A qué tasa de interés simple debe colocarse este
capital? Aplicar tiempo aproximado y tiempo exacto
TIEMPO APROXIMADO
P = 4,000.00 4214.24 _ 1
S = 4,214.24 i= 4000 1.0536 – 1
Is = 214.24 180 0.50
h = 180 360
t = 180
i = ¿? I = 0.0536 0.1072 10.72%
0.50
TIEMPO EXACTO
4214.24 _ 1
i= 4000 1.0536 – 1
180 0.4932
365
I = 0.0536 0.1087 10.87%

0.4932
LABORATORIO
1. Una persona presta Q. 10,000.00 durante el término de 300 días para que
produzca Q. 426.78 de interés comercial ¿A qué tasa de interés simple
debe colocarse este capital? Aplicar tiempo aproximado y tiempo exacto
2. Una empresa presta a un cliente Q. 18,000.00 durante el periodo del 1 de
abril al 30 de septiembre 2020 para que produzca Q. 625.00 de interés
comercial. ¿A qué tasa de interés simple debe colocarse este capital?
Aplicar tiempo aproximado y tiempo exacto
EJERCICIO

Una persona presta Q. 4,000.00 a una tasa de interés del 10.72% para que
produzca Q. 214.24 de interés comercial ¿En cuántos días se obtendrán los
intereses deseados?
P = 4,000.00 4214.24 _ 1
S = 4,214.24 n= 4000 1.0536 – 1
Is = 214.24 0.1072 0.1072
i = 10.72%
n = ¿? n = 0.0536 0.5 0.5 x 360
0.1072
n = 180 días
LABORATORIO
1. Una persona presta Q. 10,000.00 a una tasa de interés del 12% anual para
que produzca Q. 345.68 de interés comercial ¿En cuántos días se
obtendrán los intereses deseados?
2. Una empresa presta a un cliente Q. 18,000.00 a una tasa de interés del
11% anual para que produzca Q. 748.50 de interés comercial. ¿En cuántos
días se obtendrán los intereses deseados?

TERCERA UNIDAD
DIAGRAMAS Y ECUACIONES DE TIEMPO-VALOR
Cuando en una línea horizontal que representa el tiempo se sitúan valores dados
de un problema, se obtiene un Diagrama de Tiempo-Valor que permite visualizar
los valores financieros en el tiempo.
En un diagrama de valor el tiempo se puede medir en sentido POSITIVO cuando
se tiene una fecha inicial y se hace referencia de un valor a futuro o en sentido
NEGATIVO si se proporciona una fecha de vencimiento y debe obtenerse un valor
actual o presente, o sea, un valor anterior a la fecha de vencimiento.
CAPITALIZACIÓN (valor Futuro)
TIEMPO
Fecha Inicial Fecha Final
ACTUALIZACIÓN (Valor actual o presente)

Para valuar las obligaciones con interés simple hay dos tipos:
1. Valor Acumulado en cualquier época y sus fórmulas son las siguientes
Para año comercial: S=P 1+ h .i

360
Para año exacto: S=P 1+ t .i

365
2. Valor Actual en cualquier época y sus fórmulas son las siguientes
Para fracción de año (Comercial) P= S

1+ h .i

360
Para fracción de año (exacto): P= S

1+ t .i
365
EJERCICIOS
Elaborar un diagrama de tiempo-valor para un capital inicial de Q.3,000.00 al 10%

de interés anual en 45, 90 y 135 días después de la presente fecha. Aplicar a) año
comercial y b) año exacto
P = 3000 P = 3000 S45 = ¿? S90 = ¿? S135 = ¿?
h = 45, 90 y 135
t = 45, 90 y 135
i = 10%
S45 = ¿?
S90 = ¿?
S135 = ¿?
0 45 90 135
AÑO COMERCIAL AÑO EXACTO
S45 = 3000 1 + 45 x 0.10 S45 = 3000 1 + 45 x 0.10

360 365
S45 = 3000 (1 + 0.125 x 0.10) S45 = 3000 (1 + 0.123 x 0.10)
S45 = 3000 (1 + 0.0125) S45 = 3000 (1 + 0.0123)
S45 = 3000 x 1.0125 S45 = 3000 x 1.0123
S45 = 3,037.50 S45 = 3,036.90
S90 = 3000 1 + 90 x 0.10 S90 = 3000 1 + 90 x 0.10

360 365
S90 = 3000 (1 + 0.25 x 0.10) S90 = 3000 (1 + 0.247 x 0.10)
S90 = 3000 (1 + 0.025) S90 = 3000 (1 + 0.0247)
S90 = 3000 x 1.025 S90 = 3000 x 1.0247
S90 = 3,075.00 S90 = 3,074.10
S135 = 3000 1+ 135 x 0.10 S135 = 3000 1+ 135 x 0.10

360 365
S135 = 3000 (1 + 0.375 x 0.10) S135 = 3000 (1 + 0.37 x 0.10)
S135 = 3000 (1 + 0.0375) S135 = 3000 (1 + 0.037)
S135 = 3000 x 1.0375 S135 = 3000 x 1.037
S135 = 3,112.50 S135 = 3,111.00

RESPUESTAS
S45 = 3,037.50 S45 = 3,036.90
S90 = 3,075.00 S90 = 3,074.10
S135 = 3,112.50 S135 = 3,111.00
LABORATORIO
1. Elaborar un diagrama de tiempo-valor para un capital inicial de Q.5,000.00
al 8% de interés anual en 60, 120, 180 Y 240 días después de la presente
fecha. Aplicar a) año comercial y b) año exacto
Elaborar un diagrama de tiempo-valor considerando un monto de Q. 3,112.50 para

tiempo comercial y Q. 3,111.00 para tiempo exacto a recibir dentro de 135 días
plazo al 10% de interés anual y encontrar los valor de 45, 90 y 135 días antes de
la fecha de vencimiento. Aplicar año comercial y año exacto.
S = 3,112.50 P135 = ¿? P90 = ¿? P45 = ¿? S =3112.50

h = 45, 90 y 135
t = 45, 90 y 135
i = 10%
P45 = ¿?
P90 = ¿?
P135 = ¿?
135 90 45 0
AÑO EXACTO AÑO COMERCIAL

P45 = 3111 P45 = 3112.50
1 + 45 x 0.10 1 + 45 x 0.10
365 360
P45 = 3111 P45 = 3112.50

1 + 0.123 x 0.10 1 + 0.125 x 0.10
P45 = 3111 P45 = 3112.50

1 + 0.0123 1 + 0.0125
P45 = 3111 P45 = 3112.50

1.0123 1.0125
P45 = 3,073.20 P45 = 3,074.07

P90 = 3111 P90 = 3112.50

1 + 90 x 0.10 1 + 90 x 0.10
365 360
P90 = 3111 P90 = 3112.50

1 + 0.247 x 0.10 1 + 0.25 x 0.10
P90 = 3111 P90 = 3112.50

1 + 0.0247 1 + 0.025
P90 = 3111 P90 = 3112.50

1.0247 1.025
P90 = 3,036.01 P90 = 3,036.59
P135 = 3111 P135 = 3112.50

1 + 135 x 0.10 1 + 135 x 0.05
365 360
P135 = 3111 P135 = 3112.50

1 + 0.37 x 0.10 1 + 0.375 x 0.10
P135 = 3111 P135 = 3112.50

1 + 0.037 1 + 0.0375
P135 = 3111 P135 = 3112.50

1.037 1.0375
P135 = 3,000.00 P135 = 3,000.00
RESPUESTAS
S45 = 3,073.20 S45 = 3,074.07
S90 = 3,036.01 S90 = 3,036.59
S135 = 3,000.00 S135 = 3,000.00
ECUACIONES DE VALOR A INTERES SIMPLE

En la práctica es frecuente que deudores y acreedores convengan en refinanciar
sus deudas originales, reemplazándolas por otras que sean equivalentes, por
distintas tasas de interés, por distintas sumas y fechas de vencimiento.

Para ello, tanto el deudor como acreedor deben convenir:
 La nueva tasa de interés que privilegiará después de hecha la negociación
 La fecha de valuación que consiste en la nueva fecha o fecha focal en la
que finalizará la negociación.
Para facilitar la comprensión de este tipo de problemas se utiliza EL DIAGRAMA

DE TIEMPO-VALOR en donde en la parte superior se anotan las fechas y
cantidades de las deudas originales y en la parte inferior las nuevas condiciones
que sustituyen a las originales.
Este modelo se denomina de VALORES EQUIVALENTES que permite a plantear
y resolver una ecuación de equivalencia de primer grado por consiguiente, es una
aplicación de las fórmulas de MONTO Y VALOR ACTUAL vistas con anterioridad.
Para aplicación de este procedimiento debe tenerse presente que un mismo
valor en fechas distintas es un valor diferente, financieramente, por lo que,
se puede sumar, restar o igualar valores que se focalicen en una misma
fecha.
Por consiguiente, todas las cantidades que aparecen en el diagrama tiempo-valor
deben resolverse mediante las fórmulas del monto y valor actual, según sea el
caso, hasta la fecha común (fecha focal, de valuación o de referencia) establecida
entre ambas partes. Este diagrama, como se indicó anteriormente, tendrá dos
valores. El primero representará las cantidades originales de la negociación y el
segundo, las cantidades equivalentes convenidas en la nueva negociación. Al
igualar ambas cantidades dará origen a una ecuación con valores equivalentes
que deberá ser resuelta para obtener las nuevas cantidades producto de la
negociación.
APLICACIONES
PRIMER CASO
Determinar el valor de las siguientes obligaciones: a) Q. 1,000.00 con vencimiento
fecha de hoy; b) Q. 2,000.00 a cancelar dentro de 180 días a una tasa de interés
anual del 8% y c) Q. 3,000.00 a pagar en un 1 año plazo con una tasa de interés
anual del 10%. Utilizar el día de hoy como fecha focal a una tasa de interés del
4%.
Deuda a) Deuda b) Deuda c) Operaciones a realizar

P = 1000 P = 2000 P = 3000 1. Primera etapa
n=0 i = 8% i = 10% 2. Segunda etapa
i = 0% n = 180 días n = 360 d
a) S= 1000 S = 2000 + 8% S = 3000 + 10%

Fecha focal
180 días 180 días
Hoy
360 180 0
PRIMERA ETAPA
Deuda a) Deuda b) Deuda c)

S = 1,000 S = 2000 1 + 180 x 0.08 S = 3000 1 + 360 x 0.10
360 360
No devenga intereses S = 2000 (1 + 0.50 x 0.08) S = 3000 (1 + 1 x 0.10)
S = 2000 (1 + 0.04) S = 3000 (1 + 0.10)
S = 2000 x 1.04 S = 3000 x 1.10
S = 2080 S = 3300
Valor de las deudas al vencimiento:

S = 1000 + 2080 + 3300
S = Q. 6,380.00
SEGUNDA ETAPA
Deuda a) Deuda b) Deuda c)

S = 1,000 P= 2080 P= 3300
1 + 180 x 0.04 1 + 360 x 0.04
No devenga intereses 360 360
P= 2080 P= 3300
1 + 0.50 x 0.04 1 + 1 x 0.04
P= 2080 P= 3300
1 + 0.02 1 + 0.04
P= 2080 P= 3300
1.02 1.04
P = 2039.22 P = 3173.08

Valor de las deudas al día de hoy:

P = 1000 + 2039.22 + 3173.08
P = Q. 6,212.30
ANÁLISIS: Si el pago se hace el vencimiento el deudor debería pagar Q. 6,380.00

mientras que si el pago lo efectúa el día de hoy debería pagar Q. 6,212.30. Esto
supondría un ahorro para el deudor de Q. 167.70
LABORATORIO
1. Determinar el valor de las siguientes obligaciones: a) Q. 5,000.00 con
vencimiento fecha de hoy; b) Q. 8,000.00 a cancelar dentro de 180 días a
una tasa de interés anual del 6%; c) Q. 10,000.00 a cancelar dentro de 240
días a una tasa de interés anual del 7% y d) Q. 15,000.00 a pagar en un 1
año plazo con una tasa de interés anual del 10%. Utilizar el día de hoy
como fecha focal.
SEGUNDO CASO
Una persona firmó en cierta fecha un pagaré por Q. 12,000.00 a 90 días con el 8%
de interés anual; 30 días después suscribió otro pagaré por Q. 10,000.00 a 90
días sin interés. 60 días después conviene con el acreedor sustituir esas
obligaciones de la siguiente forma: pagar en esa fecha Q. 4,000.00, recoger los 2
pagarés vigentes y sustituirlo por uno solo a 120 días contados en la fecha que
cancele los Q, 4,000.00. El acreedor está de acuerdo con esta conversión
siempre y cuando logre un rendimiento del 9% de interés anual. ¿Qué pago único
deberá realizar al vencerse los 180 días que incluye la operación?
Deuda a) Deuda b) Etapas a realizar

P = 12000 P = 10000 1. Calcular intereses negociación inicial
n = 90 i = 0% 2. Calcular intereses renegociación
i = 8% n = 90 días 3. Calcular intereses cheque Q. 4,000.00
4. Resolución ecuación de equivalencia
NI R
Q.
b) Q. 10,000.00
10,000.00 al 0% en 90 días al 9% en días
60
NI R
a) Q. Q.
12,000 al 8% en 90 Días 12,240.00 al 9% en 90 Días

30 30 30 30 30 30
R
Q.
4,000.00 y documento de deuda devengan
9% s
NI = negociación inicial
R = Renegociación FECHA
FOCAL
ETAPA 1 ETAPA 2
Deuda No. Valores originales a su Valores equivalentes a su
vencimiento (Monto) vencimiento (Monto)
a S = 12000 1 + 90 x 0.08 S = 12240 1 + 90 x 0.09
360 360
S = 12000 (1 + 0.25 x 0.08) S = 12240 (1 + 0.25 x 0.09)
S = 12000 ( 1 + 0.02) S = 12240 ( 1 + 0.0225)
S = 12000 x 1.02 S = 12240 x 1.0225
S = 12240 S = 12515.40
b S = 10000 S = 10000 1 + 60 x 0.09
360
No devenga intereses S = 10000(1 + 0.1667 x 0.09)
S = 10000 ( 1 + 0.015)
S = 10000 x 1.015
S = 10150
ETAPA 3 ETAPA 4
Deuda No. Nuevas obligaciones en fecha Planteamiento y resolución de
focal Ecuación de Equivalencia
c El pago de Q. 4,000.00 12515.40 + 10150 = 4120 + x
Antiguas obligaciones Nuevas
obligaciones
S= 4000 1 +120 x 0.09
360 22665.40 = 4120 + x
S = 4000 (1 + 0.333 x 0.09) 4120 + x = 22665.40
S = 4000 ( 1 + 0.03) X = 22665.40 – 4120
S = 4000 x 1.03 X = 18545.40
S = 4120
b El pago único que coincide con
fecha de valuación (X)
RESPUESTA:
El pago único a efectuar al finalizar el plazo de 180 días es Q. 18,545.40

LABORATORIO
Una persona firmó en cierta fecha un documento por Q. 12,000.00 a 100 días con
el 7% de interés anual; 40 días después suscribió otro pagaré por Q. 15,000.00 a
90 días sin interés. 60 días después conviene con el acreedor sustituir esas
obligaciones de la siguiente forma: pagar en esa fecha Q. 6,000.00, recoger los 2
pagarés vigentes y sustituirlo por uno solo a 180 días contados en la fecha que
cancele los Q, 6,000.00. El acreedor está de acuerdo con esta conversión
siempre y cuando logre un rendimiento del 10% de interés anual. ¿Qué pago único
deberá realizar al vencerse los 240 días que incluye la operación?
TERCER CASO
Se deben Q. 3,000.00 sin interés para pagar a 6 meses de la presente fecha y Q.
6,000.00 a 9 meses con interés del 8% anual. El acreedor accede a que en lugar
que se le cancelen las deudas en su fecha de vencimiento recibir 3 pagos
uniformes de la siguiente manera: el primero el día de hoy, el segundo dentro de 6
meses y el tercero dentro de un año plazo.
Sin embargo, el deudor incumple con el pago de los 2 primeros pagos e indica que
en la fecha de cancelación del tercer pago pagará toda la deuda. ¿Qué suma
deberá entregarse al acreedor, partiendo del supuesto que el acreedor acepta la
conversión de la deuda, siempre y cuando, el deudor reconozca el pago del 10%
de interés anual?
Deuda a) Deuda b) Etapas a realizar

P = 3000 P = 6000 1. Calcular intereses negociación inicial
n = 6 meses i = 8% 2. Calcular intereses renegociación
i = 0% n = 9 meses 3. Nuevas obligaciones en fecha focal
4. Resolución ecuación de equivalencia
NI R
Q.
b) Q. 6,360.00
6,000.00 al 8% en 9 meses al 10% en
3 meses
NI R
a) Q. Q. 3,000.00 al 10% en 6 meses

3,000 al 0% en 6 meses
2 meses 2 2 2 2 2

X X X
Primer pago Segundo Pago Tercer Pago
Hoy
R = Renegociación
ETAPA 1 ETAPA 2
a S = 3000 S = 3000 1 + 6 x 0.10
12
No devenga intereses S = 3000 (1 + 0.50 x 0.10)
S = 3000 ( 1 + 0.05)
S = 3000 x 1.05
S = 3150
b S = 6000 1 + 9 x 0.08 S = 6360 1 + 3 x 0.10
12 12
S = 6000 (1 + 0.75 x 0.08) S = 6360 (1 + 0.25 x 0.10)
S = 6000 ( 1 + 0.06) S = 6360 ( 1 + 0.025)
S = 6000 x 1.06 S = 6360 x 1.025
S = 6360 S = 6519
ETAPA 3 ETAPA 4
c X (1 + 1 x 0.10) 3150 + 6519 = 1.10x + 1.05
S = 1.10 X X + 1X
d X (1 + 0.5 x 0.10) 9669 = 3.15X
S = 1.05 X 3.15X = 9669
e X porque coincide fecha focal X = 9669/3.15
S = 1X X = 3069.52
RESPUESTA
El valor de cada pago es Q. 3,069.52 pero como son 3 pagos entonces:
S = 3X
S = 3 (3,069.52)
S = Q. 9,208.56
Entonces el deudor deberá cancelar al acreedor Q. 9,208.56
LABORATORIO

Se deben Q. 7,000.00 sin interés para pagar a 4 meses de la presente fecha y Q.
12,000.00 a 10 meses con interés del 10% anual. El acreedor accede a que en
lugar que se le cancelen las deudas en su fecha de vencimiento recibir 3 pagos
uniformes de la siguiente manera: el primero el día de hoy, el segundo dentro de 6
meses y el tercero dentro de un año plazo.
Sin embargo, el deudor incumple con el pago de los 2 primeros pagos e indica que
en la fecha de cancelación del tercer pago pagará toda la deuda. ¿Qué suma
deberá entregarse al acreedor, partiendo del supuesto que el acreedor acepta la
conversión de la deuda, siempre y cuando, el deudor reconozca el pago del 12%
de interés anual?
CUARTO CASO
Se deberán pagar Q. 1,000.00 a 2 meses plazo, Q. 3,000.00 a 5 meses y Q. Q.
2,500.00 a 8 meses plazo del día de hoy; ninguna de las deudas genera intereses.
S desea sustituir dichas obligaciones por deudas equivalentes por la misma suma,
la primera a cancelar en 6 meses y la segunda a 10 meses. El acreedor acepta la
oferta siempre que obtenga un rendimiento del 10% anual. Suponiendo que al
finalizar el décimo mes no ha efectuado el primer pago y que en esa fecha se
desea cancelar totalmente la deuda ¿Qué cantidad recibirá el acreedor?
Deuda a) Deuda b) Deuda c) Etapas a realizar

P = 1000 P = 3000 P = 2500 1. Calcular intereses
n = 2 i = 0% i = 0% renegociación
meses n = 5 meses n = 8 meses 2. Nuevas obligaciones en fecha
i = 0% focal
3. Resolución ecuación de
equivalencia
NI R
Q. 2,500.00 al 0% en 8 2,500 al
meses 10% en 2
meses
NI R
Q. 3,000.00 al 0% en 5 Q. 3,000.00
meses al 10% en 5
meses
NI R
1,000.00 al Q. 1,000.00 al 10% a 8 meses
0%

2 meses 2 2 2 2 2
X X
Primer Pago Segundo Pago
R = Renegociación
ETAPA 1 ETAPA 2
a S = 1000 S = 1000 1 + 8 x 0.10
12
S = 1000 ( 1 + 0.0667)
S = 1000 x 1.0667
S = 1066.70
b S = 3000 S = 3000 1 + 5 x 0.10
12
S = 3000 ( 1 + 0.0417)
S = 3000 x 1.0417
S = 3125.10
c S = 2500 S = 2500 1 + 2 x 0.10
12
S = 2500 ( 1 + 0.0167)
S = 2500 x 1.0167
S = 2541.75
ETAPA 3 ETAPA 4
d X (1 + 4 x 0.10) 1066.70 + 3125.10 + 2541.75 =
12 1.033x + 1X
X ( 1 + 0.3333 x 0.10) 6733.55 = 2.033X
X (1 x 0.0333) 2.033X = 6733.55
S = 1.0333 X X = 6733.55/2.0333
X = 3,311.64
e X es fecha focal
S = 1X

RESPUESTA
El valor de cada pago es Q. 3,311.64 pero como son 2 pagos entonces:
S = 2X
S = 2 (3,311.64)
S = Q. 6,623.28
Entonces el deudor deberá cancelar al acreedor Q. 6,623.28
LABORATORIO
Se deberán pagar Q. 10,000.00 a 4 meses plazo, Q. 15,000.00 a 7 meses y Q. Q.
22,500.00 a 10 meses plazo del día de hoy; ninguna de las deudas genera
intereses. S desea sustituir dichas obligaciones por deudas equivalentes por la
misma suma, la primera a cancelar en 8 meses y la segunda a 12 meses. El
acreedor acepta la oferta siempre que obtenga un rendimiento del 12% anual.
Suponiendo que al finalizar el décimo segundo mes no ha efectuado el primer
pago y que en esa fecha se desea cancelar totalmente la deuda ¿Qué cantidad
recibirá el acreedor?
QUINTO CASO
El día de hoy una persona firma tres documentos por Q. 5,000.00 a 6 meses y
12% de interés anual; Q. 7,000.00 a 9 meses y 8% de interés anual y Q. 10,000.00
a 12 meses y 10% de interés anual. Sin embargo, 60 días después renegocia la
deuda de la siguiente manera: Q. 7,000.00 en ese momento y un pago único a 8
meses plazo con una tasa de interés del 14%
Deuda a) Deuda b) Deuda c) Etapas a realizar

P = 5000 P = 7000 P = 10000 1. Calcular intereses
n = 6 i = 8% i = 10% negociación
meses n = 9 meses n = 12 meses 2. Calcular intereses
i = 12% renegociación
3. Nuevas obligaciones en
fecha focal
NI R
Q.
10,000.00 al 10% en meses VA a 4
12 meses
NI R
Q. 7,000.00 al 8% en 9 meses VA
1 mes
NI R
5,000.00 al 12% en 6 S al 14% en
meses 2 meses
2 meses 2 2 2 2 2

R
7,000 al en 6 meses
14%
X
R = Renegociación
ETAPA 1 ETAPA 2
a S = 5000 1 + 6 x 0.12 S = 5300 1 + 2 x 0.14
12 12
S = 5000 (1 + 0.50 x 0.12) S = 5300 (1 + 0.1667 x 0.14)
S = 5000 ( 1 + 0.06) S = 5300 ( 1 + 0.0233)
S = 5000 x 1.06 S = 5300 x 1.0233
S = 5300 S = 5423.49
b S = 7000 1 + 9 x 0.08 P= 7420
12 1 + 1 x 0.14
S = 7000 (1 + 0.75 x 0.08) 12
S = 7000 ( 1 + 0.06)
S = 7000 x 1.06 P= 7420
S = 7420 1 + 0.0833 x 0.14
P= 7420
1 + 0.0117
P= 7420
1.0117
P = 7334.19
c S = 2500 1 + 12 x 0.10 P= 2750

12 1 + 4 x 0.14
S = 2500 (1 + 1 x 0.10) 12
S = 2500 ( 1 + 0.10)
S = 2500 x 1.10 P= 2750
S = 2750 1 + 0.3333 x 0.14
P= 2750
1 + 0.0467

P= 2750
1.0467
P = 2627.30
ETAPA 3 ETAPA 4
Deuda No. Nuevas obligaciones en fecha Planteamiento y resolución de
focal Ecuación de Equivalencia
d El pago de Q. 7,000.00 5423.49 + 7334.19 + 2627.30
= 7490 + x
S= 7000 1 + 6 x 0.14
12 15384.98 = 7490 + x
S = 7000 (1 + 0.5 x 0.14) 7490 + x = 15384.98
S = 7000 ( 1 + 0.07) X = 15384.98 - 7490
S = 7000 x 1.07 X = 7,894.98
S = 7490
e X es fecha focal
S = 1X
RESPUESTA:
El pago único a efectuar al finalizar el plazo de 6 meses es Q. 7,894.98
LABORATORIO
1. El día de hoy una persona firma dos documentos por Q. 7,000.00 a 4
meses y 11% de interés anual; Q. 12,000.00 a 12 meses y 12% de interés
anual. Sin embargo, 90 días después renegocia la deuda de la siguiente
manera: Q. 10,000.00 en ese momento y un pago único a 6 meses plazo
con una tasa de interés del 15%
2. El 6 de enero una constructora compró materiales al crédito con un recargo
del 25% de interés anual, habiendo suscrito dos documentos: el primero
con valor de Q. 140,000.00 que vence el 19 de marzo y el otro por Q.
200,000.00 con vencimiento del 1 de junio del mismo año. ¿Qué precio se
pagó por el material comprado y cuánto deberá recibir el banco que
descontó ambas deudas a la tasa del 40% anual el 3 de febrero?


MAT. FIN. (Hasta El Primer Parcial)

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APUNTES DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Una persona o entidad financiera que presta dinero a otros, en un tiempo

FACTORES DEL INTERÉS

PRINCIPAL O CAPITAL: Es la cantidad de dinero que se presta o se invierte y

TIEMPO: Es el plazo o duración de la operación que puede estar representado

TASA, TANTO POR CIENTO O TIPO DE INTERÉS: Es la cantidad que se paga

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 1

Sus fórmulas principales:

Por año: Is = Pin

Por mes: Is = Pin Is = Pin ②

Por día: Is = Pin Is = Pin

De estas fórmulas principales se generan las siguientes fórmulas:

POR AÑO POR MES POR DIA

P = Is x 100 P = Is x 1200 P = Is x 36000

i = Is x 100 i = Is x 1200 i = Is x 36000

n = Is x 100 n = Is x 1200 n = Is x 36000

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 2

1. Is = 25,000 x 6 x 4 ó Is = 25,000 x 0.06 x 4

2. Is = 25,000 x 6 x 48 ó Is = 25,000 x 0.06 x 48

3. Is = 25,000 x 6 x 1440 ó Is = 25,000 x 0.06 x 1440

Un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro por concepto de intereses

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 3

1. P = 970 x 100 ó P= 970

2. P = 970 x 1200 ó P= 970 x 12

3. P = 970 x 36000 ó P= 970 x 360

a) i = 2400 x 100 c) i = 2400 x 36000

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 4

INTERÉS SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO

Tiempo Exacto: Is = P.i. t

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 5

Tiempo Exacto: Is = 2,000 x 0.05 x 50 13.70%

Tiempo Ordinario: Is = 2,000 x 0.05 x 50 13.89%

CÁLCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO

Tiempo exacto: 20 de junio 2018 a 20 de junio 2019: 365 días

Tiempo Aproximado: 20 de junio 2018 a 20 de junio 2019: 360 días

DIA MES AÑO

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 6

2. Determinar el tiempo exacto y aproximado del tiempo recorrido entre el 20

Tiempo exacto: 20 de junio 2019 a 20 de junio 2020: 366 días

Tiempo Aproximado: 20 de junio 2019 a 20 de junio 2020: 360 días

DIA MES AÑO

Tiempo Aproximado: 20 de abril 2019 a 30 de abril 2019: 10 días

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 7

1. Interés simple exacto con tiempo en forma exacta

2. Interés simple exacto con tiempo en forma aproximada

3. Interés simple ordinario con tiempo en forma exacta

4. Interés simple ordinario con tiempo en forma aproximada

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 8

INTERÉS PARA UN AÑO COMPLETO MÁS UNA FRACCIÓN DE AÑO

FÓRMULAS: Is= P.i n + h

Tiempo Aproximado: 5 de enero 2018 a 5 de enero 2019: 1 año

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 9

VARIACIÓN EN LA TASA DE INTERÉS

Is = 1,000 0.09 x 10 + 0.08 x 40

Is = 1,000 (0.0025 + 0.009) Año Comercial

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 10

Is = 1,000 0.09 x 10 + 0.08 x 40

Is = 1,000 (0.0025 + 0.0088) Año Exacto

INTERESES POR MORA

P = 5,000 Is = 5000 x 40 x 0.12

Licenciado Gerardo Leonel Castillo Calderón pág. 11

Trimestral: 60 = 15% Cuatrimestral: 60 = 20%

Un empresario obtuvo un préstamo de Q. 30,000.00 para un año plazo a una tasa