Matemáticas financieras

Es el campo de las matemáticas que aplica un ente económico para el análisis, la valoració
financieros y el valor del dinero en el tiempo, mediante la aplicación de cálculos aritmético
contribuir en la toma de decisiones de forma útil, transparente y confiable sobre los proye
rentabilidad y amortización de deudas.

Tasas de interés

Interes (I): es el valor que se cancela por utilizar un capital durante un periodo determinad
condiciones acordadas entre deudor y acreedor

vaor presente(VA): Es el valor actual (VA) de la inversion denominado capital inicial

Valor futuro (VF): Es el valor final d ela inversion teniendo encuenta los intereses generad

Tiempo (n): Periodo en el cual se lleva a cabo la operación financiera

Tasa de interes (i): interes que genera el capital incial en un periodo dado

Diagrama flujo de caja: esquema grafico que representa el capital invertido (el valor final e
análisis, la valoración de los mercados
e cálculos aritméticos. Su finalidad es
able sobre los proyectos, inversiones,

periodo determinado, teniendo en cuenta las

capital inicial

s intereses generados en un periodo dterminado

rtido (el valor final en tiempo determinado y tasa acordada

Interés simple

Se calcula sobre el capital inicial y no es capitalizable; es decir, no se acumula con el capita

Ejemplo 1: Carolina invierte hoy $12.000.000 en una cuenta que paga el 9% simple anual,

VA 12,000,000.00
i 9% anual
n 3 años
VF 15,240,000.00

VF VA(1+n*i)

Ejemplo 2: Andrés recibirá en 10 meses $35.000.000, correspondientes a una inversión

están pagando es del 2,5% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión, aplica

VF $ 35,000,000.00
n 10 meses
i 0.025 mensual
VA $ 28,000,000.00

VA VF/(1+i*n)
 se acumula con el capital para originar nuevos intereses.

paga el 9% simple anual, ¿qué cantidad podrá retirar dentro de 3 años?

ndientes a una inversión realizada. Si la tasa de interés que le

cial de la inversión, aplicando el tipo de interés simple?
Interés compuesto

Interés generado en un período de tiempo, con la característica especial de ser capitaliza

presentando un interés mayor al final del período

Ejemplo 1: Carolina invierte hoy $12.000.000 en una cuenta que paga el 9% compuesto an

VA $ 12,000,000.00
i 0.09
n 3 años
VF $ 15,540,348.00

VF VA(1+i)^n

Ejemplo 2: Andrés recibirá en 10 meses $35.000.000, correspondientes a una inversión re

pagando es del 2,5% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión, aplicando

VF $ 35,000,000.00
i 0.025 mensual
n 10 meses
VA $ 27,341,944.06

VA VF/(1+i)^n

jemplo 3: María realiza una inversión por valor de $ 750.000, por un período de 3 años. Al
¿Cuál es la tasa de interés compuesto aplicada? Una vez despejada la fórmula p
VA $ 750,000.00
VF $ 868,219.00
n 3 años
i 0.050000100781 5

i (VF/VA)^(1/n)-1

Ejemplo 4: Sofía realiza un préstamo de $2.000.000, Al final del período paga $3.443.14
Hallar el tiempo del préstamo. Teniendo en cuenta la fórmula principal, se realiza el proce
la siguiente:

VA $ 2,000,000.00
VF $ 3,443,143.00
i 0.025 mensual
n 22.000002409308 22 meses

n log(VF/VA)/log(1+i)
 pecial de ser capitalizable; es decir, se acumula, con el capital,
yor al final del período.

ga el 9% compuesto anual, ¿qué cantidad podrá retirar dentro de 3 años?

ntes a una inversión realizada. Si la tasa de interés que le están

la inversión, aplicando el tipo de interés compuesto?

n período de 3 años. Al finalizar el tiempo le entregan $ 868.219.

espejada la fórmula principal, se utilizará la siguiente:
eríodo paga $3.443.143, la tasa cobrada es del 2,5% mensual.
ipal, se realiza el proceso para despejarla; por ende, se utilizará
nte:
1. TASA NOMINAL
como su nombre lo indica, es una tasa de referencia que existe solo de nombre porque
no nos determina la verdadera tasa de interés que se cobra en una operación Financiera

FORMAS DE EXPRESAR LA TASA NOMINAL

24% nominal anual con capitalización trimestral.

24% anual capitalizable trimestralmente.
24% capitalizable trimestralmente.
24% trimestre vencido. (24% TV)

la tasa nominal expresada de esta forma comprende

1.Valor anual de la tasa
2.Frecuencia de liquidación de los intereses (día, mes,bimestre, trimestre,cuatrimestre, semestre)
3.Modalidad de liquidación de intereses (vencidos o anticipados)

2. TASA EFECTIVA
Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la rentabilidad efectiva de una
inversión, y resulta de capitalizar o reinvertir los intereses que se causan cada período.

Cuando se habla de tasa efectiva se involucra el concepto del interés compuesto, ya que
ésta resulta de la reinversión periódica de los intereses.

3.TASA PERIÓDICA
Es la tasa de interés que se aplica al valor del crédito, en consecuencia, es la tasa de interés que se utiliza
para calcular los intereses para un periódo determinado
Ejemplos:
1% diario, 2% mensual, 10% trimestral, 15% semestral y 20% anual
la tasa periódica la podemos calcular con base en la tasa nominal y con base en la tasa efectiva.

Equivalencia de Tasas de Interés

VERIFICACIÓN DE HIPÓTESIS: Equivalencia Tasas de in
TASA TASA
INTERÉS
MES SALDO PERIÓDIC NOMINAL
($)
A (ip) ANUAL (in)

0 1,000,000

1 1,001,000 1,000 0.100000%

 2 1,002,001 1,001 0.100000%

3 1,003,003 1,002 0.100000%

4 1,004,006 1,003 0.100000%

5 1,005,010 1,004 0.100000%

6 1,006,015 1,005 0.100000%

1.200000%
7 1,007,021 1,006 0.100000%

8 1,008,028 1,007 0.100000%

9 1,009,036 1,008 0.100000%

10 1,010,045 1,009 0.100000%

11 1,011,055 1,010 0.100000%

12 1,012,066 1,011 0.100000%

TOTAL =============> 12,066 1.2000%

fecuencia de capitalizacion abreviatura capitalizacion anual

1 A Anual
12 M Mensual
6 B Bimestral
4 T Ttrimestral
3 C Cuatrimestral
2 S Semestral
24 Q Quincenal
365 D Diaria

Conclusion:

La relación que existe entre la tasa nominal y la tasa efectiva, es la misma que existe entre el interés simple
y el interés compuesto.

La tasa nominal es la que se pacta, mientras que la tasa efectiva es la que paga.
nombre porque
ción Financiera

e,cuatrimestre, semestre)

tiva de una
n cada período.

mpuesto, ya que

es la tasa de interés que se utiliza

base en la tasa efectiva.

sas de Interés
alencia Tasas de interés
TASA
EFECTIVA (ie)
TASA DE INTERES DENOMINACION CLASIFICACION

7% E.A. EFECTIVA ANUAL EFECTIVA ANUAL (e.a)

0.067% DV DIARIO VENCIDO NOMINAL PERIODICA (ip)

 2.44% A.D.V AÑO DIARIO VENCIDO NOMINAL ANUAL (in)

2% B.V. BIMESTRE VENCIDO NOMINAL PERIODICA (ip)

12% A.B.V AÑO BIMESTRE VENCIDO NOMINAL ANUAL (in)

4% T.V. TRIMESTRE VENCIDO NOMINAL PERIODICA (ip)

16% A.T.V AÑO TRIMESTRE VENCIDO NOMINAL ANUAL (in)

1.206622%
9% S.V. SEMETRE VENCIDO NOMINAL PERIODICA (ip)

18% A.S.V AÑO SEMESTRE VENCIDO NOMINAL ANUAL (in)

ma que existe entre el interés simple

Equivalencia de tasas: Hace referencia a la igualdad que debe existir entre el período de c
tiempo; para ejemplarizar, si la tasa se presenta de forma trimestral, el período debe dars
de acuerdo con la operación se realizará la conversión de tasas con el fin de lograr su equi

conversion de tasa efectiva a tarsa efectiva en periroda diferentes

ejemplo: convertir el 8% efectivo mensual (EF) a Efectivo semestral (ES)

I = Tasa conocida 0.08

n1=periodo tasa conocida 12

n2=periodo tasa que se quiere llegar 2

Ie Tasa efectiva 0.58687 ES

conversion de tasa efectiva anominal

ejemplo: se tiene una tasa de 24% Efectiva Anual (EA), realizar la conversion a nominal me
 I= tasa efectiva 0.24
n1=periodo tasa conocida 1
n2=periodo tasa que se quiere llegar 12
J = tasa nominal 0.21705 nm

Conversion de tasa nominal vencida a efectiva

Ejemplo: se tiene una tasa del 24% nominal anual mes vencido, hallar la tasa efectiva anua

I = Tasa nominal 0.24

n1=periodo tasa conocida 12
n2=periodo tasa que se quiere llegar 1

Ie 0.26824 EA

Conversion de tasa nominal anticipada a efectiva

ejemplo: convertir el 23% Nominal anual trimestral anticipada (NATA) a efectiva anual

i= NATA 0.23
n1=periodo tasa conocida 4
n2=periodo tasa que se quiere llegar 1
Ie 0.26729 EA
Conversion de tasa nominal a otra tasa nominal

ejemplo: se tiene 12% Nominal Trimestral (NT), se solicita hallar la taa nominal anual (NA)

NT 0.12

NA 0.48
 ntre el período de capitalización y el período de
el período debe darse de igual manera. Por lo tanto,
fin de lograr su equivalencia (Vidaurri, 2017).

ersion a nominal mensual

 21.7051

la tasa efectiva anual

a efectiva anual
nominal anual (NA)
Tablas de amortización: Es una matriz que presenta las cuotas periódicas de un préstamo,
generados y el abono que se realiza, conforme al acuerdo entre deudor y acreedor.

Para elaborar la tabla de amortización, es importante analizar los sig

Tasa (i): porcentaje que se aplica al valor de la deuda, teniendo en cuenta la igualdad entr

Capital prestado (C0): valor del préstamo, este se tiene en cuenta para determinar la cuot

Periodicidad (n): tiempo acordado para cancelar la deuda, se define en número de cuotas

Cuota periódica constante (a): corresponde al valor de la cuota fija.

Ejemplo 1: la siguiente tabla de amortización presenta el método francés, donde se esta

La empresa Supercueros SAS, realiza un préstamo por valor de $ 12.000.000, a una tasa de

Prestamo $ 12,000,000.00
Tasa de Interes 0.017
peridos 6
cuota $ 2,120,671.37

No. CUOTA INTERES AMORTIZACION

0
1 $ 2,120,671.37 $ 204,000.00 $ 1,916,671.37
2 $ 2,120,671.37 $ 171,416.59 $ 1,949,254.78
3 $ 2,120,671.37 $ 138,279.26 $ 1,982,392.12
4 $ 2,120,671.37 $ 104,578.59 $ 2,016,092.78
5 $ 2,120,671.37 $ 70,305.01 $ 2,050,366.36
6 $ 2,120,671.37 $ 35,448.78 $ 2,085,222.59
 uotas periódicas de un préstamo, teniendo en cuenta el capital inicial, los intereses
do entre deudor y acreedor.

mportante analizar los siguientes conceptos:

niendo en cuenta la igualdad entre el período de capitalización y período de tiempo.

en cuenta para determinar la cuota junto con las condiciones pactadas.

da, se define en número de cuotas.

a cuota fija.

el método francés, donde se establece la cuota fija en el período de pago acordado.

alor de $ 12.000.000, a una tasa del 1,7% EM, por un período de tiempo de 6 meses.

SALDO
$ 12,000,000.00
$ 10,083,328.63
$ 8,134,073.84
$ 6,151,681.73
$ 4,135,588.95
$ 2,085,222.59
$ -