NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo-Patrimonio

1,901,263,006
1,955,611,789

0.9722
97%

Relación del pasivo de CP y LP

217,902,059
1,683,360,947

0.1294
13%
Indice endeudamiento fianciero

1,901,263,006
3,856,874,795

0.4930
49%

Financiación de largo plazo [ (pasivo lp + patrimonio) / activo total]:

3,638,972,736
3,856,874,795

0.9435
94%
Caculo 2021

PAF

Ingresos Netos 276,694,599

Activos fijos Netos 3,956,564

KTNO

( Cuentas por Cobrar + Inventarios ) - Cuentas por pagar a proveedores

(87.598.452+Inventarios no registra ) 92,844,723

87,598,452 92,844,723

Total KTNO - 5,246,271

EBITDA

Ingreso operativo + depreciacion + amortizacion

(53.640.536+54.302.892+1.542.852)

Total EBITDA 109,486,280.00

MARGEN EBITDA
Margen EBITDA = EBITDA
Ingresos

Margen EBITDA = 109,486,280.00

276,694,599

Margen EBITDA = 0.40

PKT

PKT = KTNO / Ingresos - 5,246,271.00

276,694,599

PKT -2%

PDC

PDC = Margen EBITDA / PKT

PDC 40%
-2%

PDC -20.87

Escudo Fiscal

Escudo fiscal = Tasa impositiva x Gastos deducibles de impuestos

Tasa impositiva 0.02

Gastos deducibles 231140525
 Escudo fiscal 5,045,410

Tasa impositiva = Impuesto pagado / Ingresos totales

Impuesto pagado 6,039,779

Ingresos totales 276,694,599
Tasa impositiva 0.02 1%

2021
Concepto Valor
Total obligaciones $1,032,921,212
Patrimonio $1,948,190,937
Inversión $2,981,112,149
Intereses del periodo $36,372,483
Proporción de deuda (D/V) 25.74%
Proporción de patrimonio (E/V) 48.47%
Costo del patrimonio (Ke) 14.77%
Tasa impositiva (Tc) 30%
Costo de la deuda (Kd) 4.75%
WACC 7.58%
 69.93

s por pagar a proveedores

40%
Deducibles
92,089,427
31,829,520
16,488,427
36,372,483
54,360,668
231,140,525
Calculo 2022
PAF

1. Productividad del activo fijo (PAF): Es un indicador que mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus
activos fijos para generar ingresos. Se calcula dividiendo los ingresos totales de la empresa por el valor de los
activos fijos netos.

Ingresos Netos 383,863,776

Activos fijos Netos 3,794,786

KTNO

2. KTNO: Es una medida de la eficiencia en el uso de los recursos financieros de la empresa. Se calcula KTNO =
(cuentas por cobrar + inventarios) - cuentas por pagar a proveedores

( Cuentas por Cobrar + Inventa- Cuentas por pagar a proveedores

( 189.291.932 + Inventarios no registra ) 88,227,107

189,291,932 - 88,227,107

Total KTNO 101,064,825

EBITDA

Es una medida de la rentabilidad operativa de la empresa antes de considerar los intereses, impuestos,
depreciación y amortización. Se calcula sumando el ingreso operativo neto antes de impuestos , la depreciación y
la amortización.

Ingreso operativo + depreciacion + amortizacion

( 73.566.630 + 54.655.741 + 1.868.431 )

Total EBITDA 130,090,802

MARGEN EBITDA
 Es un indicador que mide la rentabilidad operativa de la empresa en términos de porcentaje de sus ingresos. Se
calcula dividiendo el EBITDA por los ingresos totales antes de costo de ventas de la empresa.

Margen EBITDA = EBITDA

Ingresos

Margen EBITDA = 130,090,802

383,863,776

Margen EBITDA = 0.34

PKT

Es una medida de la rentabilidad financiera de la empresa. Se calcula dividiendo el ingreso neto después de
impuestos por el capital invertido

PKT = KTNO / Ingresos 101,064,825

383,863,776

PKT 0.26

PDC

Es una medida de la eficiencia en la gestión de los costos de la empresa. Se calcula Dividiendo el Margen
EBITDA / PKT

PDC = Margen EBITDA / PKT

PDC 0.34
0.26

PDC 1.29

Escudo Fiscal

Escudo fiscal = Tasa impositiva x Gastos deducibles de impuestos

Tasa impositiva 0.01

Gastos deducibles 340,950,181
 Escudo fiscal 2,220,926

2022
Total Obligaciones 1,300,377,114.00 Porcentaje de Deuda
Patrimonio 1,955,611,789.00 Porcentaje de Patrimonio
Inversión 3,255,988,903.00 Tasa de Costo de la Deuda
Intereses del periodo 47,577,226.00 Tasa Impositiva
Tasa Libre de Riesgo 0.02 Prima de Riesgo del Mercado
Beta 1 Tasa de Costo de Capital Propio
WACC 6.89%

Tasa libre de riesgo (Rf) Rendimiento esperadoCoeficiente Beta (β)

2.59% 16.98% 0.85

a con la que una empresa utiliza sus
es de la empresa por el valor de los
101.16
os de la empresa. Se calcula KTNO =
a proveedores
siderar los intereses, impuestos,
ntes de impuestos , la depreciación y
Análisis.
Un alto valor de PAF indica que la empres
fijos para generar ingresos. Se tiene un re
este no cumplió la expectativa dado que
la alta participación de los activos fijos qu
equipo.
Análisis.
Este indicador es muy similar al capital de
capacidad que tiene la empresa de gener
operación, en este caso se puede analiza
el año 2022, con la suficiente liquidez y d
con todos los pasivos que manejan a cort
Análisis.
os de porcentaje de sus ingresos. Se
o de ventas de la empresa.
Vemos como el porcentaje se mantiene t
cuenta que son los recursos propios de la
permitiendo conocer de manera más exa
rentabilidad de la empresa en términos o

34%

Análisis.

diendo el ingreso neto después de

Con la palanca de crecimiento podemos d

esta empresa, vemos reflejado un aumen
para el año 2022 donde sin duda, podem
empresa resulta con un nivel de endeuda
proporcional a sus ventas, y cuenta con t
para cumplir con sus pasivos de forma efi
26%

Análisis.
. Se calcula Dividiendo el Margen

Con este indicador es posible identificar d

exacta y real el crecimiento que la empre
de un año al otro, (puede ser anuales, sem
trimestrales o bimensuales) en este caso
tuvo un aumento para el año 2022, lo qu
evidentemente que la empresa está crec
año.

Tasa impositiva = Impuesto pagado / Ingresos totales

Impuesto pagado 2,500,462

Ingresos totales 383,863,776
 Tasa impositiva 0.01

Análisis.

El escudo fiscal es el que nos permite log

ciertos impuestos, evidentemente pagar
impuestos, y de este modo mantener un
efectivo, en el flujo de caja y sobre todo e
trabajo de cada empresa, de ello parte un
financiero importante.

40%
60%
3.48%
30%
7.00%
9.00%

Costo del patrimonio (Ke)

14.77%
 lor de PAF indica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos
generar ingresos. Se tiene un resultado poco favorable para el año 2022
umplió la expectativa dado que los ingresos no solventaban esa relación con
ticipación de los activos fijos que son principalmente la propiedad, planta y

ador es muy similar al capital de trabajo, con el identificamos liquidez, o la

que tiene la empresa de generar los recursos necesarios pra continuar en
, en este caso se puede analizar que la empresa cuenta con un KTNO para
22, con la suficiente liquidez y de este modo cumplir de manera efectiva
los pasivos que manejan a corto y mediano plazo.

Análisis.

Sin duda este es uno de los indicadores más importantes, financieramente

hablando, con él podemos evaluar el desempeño de la organización antes de
impuestos, y en este caso se puede identificar que la disminución que tuvo del año
2021 al 2022, es sustancial, ya que se puede definir que la liquidez que tiene la
empresa esta sujeta a evaluación, ya que este indicador excluye cualquier gasto
que no supone la salida de efectivo.
mo el porcentaje se mantiene teniendo en
e son los recursos propios de la misma,
do conocer de manera más exacta la
ad de la empresa en términos operativos.

anca de crecimiento podemos determinar para

esa, vemos reflejado un aumento importante
o 2022 donde sin duda, podemos analizar que la
esulta con un nivel de endeudamiento
nal a sus ventas, y cuenta con toda la capacidad
plir con sus pasivos de forma eficiente y eficaz.

ndicador es posible identificar de manera más

eal el crecimiento que la empresa generó, luego
al otro, (puede ser anuales, semestrales,
es o bimensuales) en este caso esta empresa
umento para el año 2022, lo que indica
mente que la empresa está creciendo año tras

Deducibles
100,303,937
57,384,799
15,738,426
 1% 47,577,226
119,945,793
340,950,181

fiscal es el que nos permite lograr reducir

puestos, evidentemente pagar menos
s, y de este modo mantener un equilibrio en el
en el flujo de caja y sobre todo en el capital de
e cada empresa, de ello parte un ahorro
importante.
 ancieramente
nización antes de
ución que tuvo del año
quidez que tiene la
luye cualquier gasto