CASO PRACTICO No.

: DETERIORO DE VALOR DE UNA MARCA

La empresa MAM S.A. el 01-01-2011 adquiri una marca para comercializar productos en el Per,
mas IGV, estima un ciclo de vida de 10 Aos
Segn la Seccion 18 la marca se puede amortizar en un lapso de 10 aos.

Al cierre del ao 2011 desea saber si dicha marca se encuentra deteriorada, se cuenta con la siguiente informacin

Estado de resultados 12/31/2011

Ventas S/. 5,672,074
Costos operativos 5,146,600
Depreciacin 178,592
EBIT S/. 346,882
NOPAT = EBIT x (1T) S/. 242,817

Estado de situacin financiera

Gastos capital - activo fijo S/. 866,564
Total capital de trabajo 1,139,813
Free Cash Flow, FCF S/. 421,409

Se pide:
1. Contabilizar la adquisicion de la Marca
2. Deterioro de valor de la Marca y su contabilizacin
3. Analizar los aspectos tributarios del deterioro de valor de la marca

Desarrollo:
1. Por la adquisicion de la Marca

PCGE ADAPTADO A NIIF COMPLETAS - NIC 38

CONCEPTO DEBE HABER
34 INTANGIBLES 650,900.00
342 Patentes y propiedad industrial
3422 Marcas
34221 Costo
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL 117,162.00
SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV - Cuenta propia
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 768,062.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
Por la compra de la Marca

2. Determinacion de Deterioro de Valor de la Marca al 31-12-2011

Parte 1. Variables Aos proyectados

2012 2013 2014 2015
Tasa de crecimiento de las ventas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costos operativos con relacin a ventas 91.0% 91.0% 91.0% 91.0%
Crecimiento en gastos de capital 1.0% 1.0% 1.0% 1.0%
% de depreciacin del activo fijo operativ 20.6% 20.6% 20.6% 20.6%
Crecimiento en el capital de trabajo 2.0% 2.0% 2.0% 2.0%
Tasa de Impuesto a la Renta 30.0%
WACC 12.5%
Crecimiento despus del horizonte, gLR 1.0%

Determinacin de los Pronsticos de los flujos de efectivo

1 2 3 4
Histrico Aos proyectados
Estado de resultados 2011 2012 2013 2014 2015
Ventas 5,672,074 5,672,074 5,672,074 5,672,074 5,672,074
Costos operativos 5,146,600 5,161,587 5,161,587 5,161,587 5,161,587
Depreciacin 178,592 180,378 182,182 184,004 185,844
EBIT 346,882 330,109 328,305 326,483 324,643
NOPAT = EBIT x (1T) 242,817 231,076 229,813 228,538 227,250
Estado de situacin financiera
Gastos capital - activo fijo 866,564 875,230 883,982 892,822 901,750
Variacin activo fijo 8,666 8,752 8,840 8,928
Total capital de trabajo 1,139,813 1,162,609 1,185,861 1,209,579 1,233,770
Necesidades de capital trabajo 22,796 23,252 23,717 24,192
Free Cash Flow, FCF 199,614 197,809 195,981 194,130
Factor de actualizacin 0.889 0.790 0.702 0.624
PV of FCFs N.A. 177,435 156,294 137,644 121,195

Determinacin del Valor terminal

Estimacin de Valor en el horizonte, 2016 FCF2016(1+gLR)

Free Cash Flow (2012-2016) S/. 194,179 FCF2016
VT2016 =
Valor Terminal 2016, VT S/. 1,688,512 WACC g
VPresente del VT en el 2016 S/. 937,004 VT / (1+WACC)N

Calculo del valor intrnseco de la marca

Suma de los Valores P. de FCFs, 2012-2 S/. 699,255
Valor presente de VT 2016 S/. 937,004
Valor bruto de la marca (Vbm) S/. 1,636,260
Menos:
Necesidades operativas de fondos 2011 S/. -1,139,813
Activo fijo neto 2011 S/. -866,564
S/. -2,006,377
Deterioro del valor de la marca S/. -370,117

3. Contabilizacin del deterioro de valor:

CONCEPTO DEBE HABER

68 VALUACIN DE ACTIVOS Y PROVISIONES 370,117.07
685 Deterioro del valor de los activos
6853 Desvalorizacin de intangibles
 68531 Concesiones, licencias y otros derechos
36 DESVALORIZACIN DE ACTIVO INMOVILIZADO 370,117.07
364 Activos intangibles
3641 Concesiones, licencias y otros derechos
Por el deterioro de valor de la marca

DEBE HABER
95 GASTOS DE VENTA 370,117.07
78 CARGAS CUBIERTAS POR PROVISIONES 370,117.07
781 Cargas cubiertas por provisiones
Por el destino del del deterioro de la marca

ASPECTOS TRIBUTARIOS
Ao 2011
Esta provisin por deterioro de valor de las marcas, no es gasto deducible para determinar la Renta Neta Imponible del
ejercicio 2011, se tiene que agregar a la utilidad contable como una diferencia permanente.

Suponiendo que el resultado contable del ejercicio fue de ### , la tasa de la participacin corriente de
los trabajadores es del 5% y la del Impuesto a la Renta es del 30%

LIQUIDACION DEL IMPUESTO A LA RENTA DEL EJERCICIO 2011

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
DETALLE CONTABLE TRIBUTARIO
Resultado del ejercicio (supuesto) 2,560,900 2,560,900
(+) diferencia permanente
Deterioro de valor de Plusvala Mercantil (inc. g) Art.44 370,117 370,117
Resultado antes de Participaciones e IR 2,931,017 2,931,017
5% Participacin de los trabjadores 146,551 146,551
Renta Imponible 2,784,466 2,784,466
30% Impuesto a la Renta 835,340 835,340

Determinacin de Impuesto a la Renta Diferido

Impuesto a la Renta corriente por pagar 835,340
Impuesto contable 835,340
Impuesto a la Renta diferido 0

CONTABILIZACION DE LAS PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTES

DEBE HABER
a) Participacin de los trabajadores - corriente
------------------------- x ---------------------------
62 GASTOS DE PERSONAL, DIRECTORES Y GERENTES 146,550.85
622 Otras remuneraciones
6221 Participacin de los trabajadores
41 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 146,550.85
413 Participacin de los trabajadores por pagar
Por la participacin corriente de los trabajadores
------------------------- x ---------------------------
92 COSTO DE PRODUCCION 87,930.51
94 GASTOS DE ADMINISTRACION 21,982.63
95 GASTOS DE VENTA 36,637.71
79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 146,550.85
791 Cargas imputables a cuenta de costos y gastos
Por la distribucin de la participacion de los trabajadores-
corriente a los centros de costos

b) Impuesto a la Renta corriente y diferido

------------------------- x ---------------------------
89 DETERMINACION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 835,339.87
891 Utilidad
88 IMPUESTO A LA RENTA 835,339.87
881 Impuesto a la renta Corriente 835,339.87
882 Impuesto a la renta Diferido 0.00
Por el Impuesto a la Renta contable
------------------------- x ---------------------------
88 IMPUESTO A LA RENTA 835,339.87
881 Impuesto a la renta Corriente 835,339.87
882 Impuesto a la renta Diferido -
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES
AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 835,339.87
401 Gobierno central
4017 Impuesto a la renta
40171 Renta de tercera categora
Por el Impuesto a la Renta corriente y diferido 1,963,781.44 1,963,781.44

IMPLICANCIAS TRIBUTARIAS EN EL EJERCICIO 2011

El segundo prrafo del numeral 2 del inciso a) del articulo 25 del Reglamento de la LIR, seala que no se considera
activos intangibles de duracin limitada las marcas de fbrica y el fondo de comercio (Goodwill).
Por ende, el deterioro de valor de las marcas no es gasto deducible para efectos de determinar la Renta Neta
Imponible, en consecuencia debe de agregarse como diferencia permanente a la Renta Imponible del Ejercicio 2011.
 S/. 650,900

a siguiente informacin

2016
0.0%
91.0%
 1.0%
20.6%
2.0%

2016
5,672,074
5,161,587
187,702
322,785
225,949

910,767
9,017
1,258,446
24,675
192,256
0.555
106,689
a Renta Neta Imponible del

pacin corriente de
ala que no se considera

nar la Renta Neta

onible del Ejercicio 2011.