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La tierras se valorizaban por la expansión agrícola y ganadera (por aumento de las exportaciones)
- Se crea un Sistema de Crédito Hipotecario que posibilita el aprovechamiento de dicha
valorización (transformándola en disponibilidad de dinero) sin perder la propiedad
o Se captaron fondos externos mediante el mecanismo de cedulas hipotecarias
Se hicieron del capital necesario en base a endeudamiento posibilitado por la posesión de la tierra y del
ganado, que se valorizaran notablemente con el ingreso de Argentina al mercado mundial, a través de
medios directos e indirectos para obtener recursos financieros:
1- Crédito Hipotecario (medio directo):
a. Cedulas Hipotecarias
i. Se otorgaban cedulas con garantía de cualquier tipo de bienes raíces, sea
de la ciudad o sobre campos
ii. El BH entregaba al prestatario Cedulas (no prestaba directamente dinero)
iii. En estas cedulas se fijaba una tasa de interés y los plazos de vencimiento
comunes a toda la serie
iv. Eran un compromiso del BH de pagar capital e intereses establecidos, con
lo que se convertía en deudor del poseedor de la cedula y acreedor de
quienes daban en prenda su propiedad a cambio de cedulas
v. El prestatario vendía en el mercado libre las cedulas y lo que obtienen
representaba el monto del préstamo obtenido.
vi. El prestatario debía devolver al banco el capital y los intereses
establecidos en el acuerdo con el mismo, lo que podía hacer en dinero
nacional o en cedulas
b. La emisión generosa, al ser un papel a tasa fija en pesos nacionales sujeto a
inflación lo que alimento la especulación
i. Esto benefició mucho a los prestatarios y a los intereses rurales, que se
apalancaron para la compra de más tierras para ofrecer como fianza para
más cedulas…
ii. Esta nueva demanda de tierras hizo subir aún mas su precio, y a medida
que esto sucedía incrementaba automáticamente la capacidad de los
propietarios para adquirir nuevas deudas
c. Posibilitó el ingreso de mucho captar externo al vender estas cedulas en la bolsa
de Londres (aunque no al principio) en cuya transacción logro además el beneficio
de la devaluación de la moneda local por la inflación.
2- Créditos personales con ganado de garantía (medio directo)
a. Fuerte valorización también del stock en expansión con la incorporación de
Argentina al mercado mundial). Vacas eran capital semilíquido
3- Créditos comerciales a los importadores de bienes para el agro (medio indirecto)
a. (alambre, chapas, herramientas, maquinarias varias, etc.)
b. Esto posibilito a los proveedores británicos capturar el mercado argentino
El agro posibilita así (a partir del endeudamiento posibilitado por la valorización de tierras y ganado que
tuvo lugar a partir de la inserción de la Argentina en el mercado mundial) el ingreso de grandes
cantidades de dinero (capital) al país y a un grupo social (del que antes carecían) creando un poderoso
punto de partida para quienes podían utilizarlo combinando una actitud alerta a un enfoque comercial y
financiero, proporcionando una base sólida a una clase dominante organizada alrededor de esas
actividades .
El dinero ingresado posibilita:
a- Un crecimiento vertiginoso -expansión económica- (y consumo suntuoso), y
b- Dicho crecimiento consolida la clase dominante, que se caracteriza por:
1- Llega a poseer buena parte de la tierra
2- Posee una gran unidad como clase dominante
3- Base de poder económico-social: control del comercio y las finanzas
a. Esto le permite adueñarse de otras actividades productivas y especulativas
(industriales, financieras, etc.)
4- Grupo homogéneo (no conflictos entre sí)
a. Grado relativamente bajo de diferenciación interna en términos de
comportamiento y de implantación multisectorial
i. Posibilita una fuerte tendencia ala concentración del capital por
asociación
b. El mismo grupo social controla los dos sectores productivos, por lo que va a
aprovechar al máximo la renta del que esté en expansión
c. Para optimizar la búsqueda de rentabilidad requiere flexibilidad en el uso de los
recursos
d. La flexibilidad requiere técnicas de producción que la posibiliten: Privilegio de los
recursos variable (liquidez) por sobre el capital fijo (atado a un sector de la
producción)
i. Condiciones a favor:
- Condiciones naturales (ríos, clima, humedad, etc.)
- Tierras abundantes
- Posibilidad de crecimiento expansivo (no requiere
capital fijo)
- Su baja inversión: controlar tanto la producción agrícola cómo la ganadera, para poder explorar
al máximo las ganancias de las sucesivas expansiones de cada uno, busca invertir lo menos
posible y mantenerse líquido (dinero, ganado) lo que le pregunté actuar rápidamente ante una
nueva oportunidad
Argentina:
Marco Ideológico y político interno
- 1853 – 1880 “Período de transición”: Consolidación institucional
Desde la sanción de la CN (1853) y el CC hasta la Capitalización de Bs.As. (1880), el país
comienza a darse un marco institucional y una estructura política propias de un Estado Nacional
(proceso que completa luego Roca)
o Se elabora “Proyecto del ´80” (que recoge ideas previas de Alberdi, Mitre, Sarmiento, y
otros, que luego de la caída de Rosas trabajaron para reorganizar el país con criterios
modernos y óptica de signo liberal -que correspondían a los intereses y grupos de
poder que pugnaban entre sí y luego Roca lograría homogeneizar)
Alberdi (siguiendo a Smith):
Superioridad del empresario privado sobre el Estado: El Estado debe
dejarlo hacer (liberalismo)
o Criticaba el proteccionismo de EEUU y Francia (aduanas)
“Gobernar es poblar”,
“Gobierno de los aptos”,
“Paz y orden”
o Ideas económicas:
El desarrollo solo se alcanza con la integración de Argentina en el mercado
mundial especializándose en las actividades que se tiene “ventajas
comparativas”
La ventaja comparativa de Argentina es la abundancia de tierras y
recursos naturales
Para aprovechar esta ventaja, hay dos carencias que debe atenderse: mano
de obra y capital
Para poder solucionarlo es necesario
Expandir la frontera agropecuaria
Pacificar (solucionar el “problema del indio”)
Unificar el mercado interno (ferrocarril)
- 1880-1886. Roca
Roca gana las elecciones, y derrota a Tejedor (gobernador de Bs.As. que no acepta el resultado)
con el apoyo de la Liga de los Gobernadores). Consolida el proceso de consolidación nacional:
o Unificación territorial: unificación política del Estado Nacional (Estado de Buenos Aires
pasa a integrar junto con la Confederación Argentina el Estado Nacional)
Capitalización: Bs.As. cede tierras para la futura Capital
o Unificación monetaria
o Monopolio de la fuerza frente a la agresión exterior e interior
Unifica y centraliza el poder militar (Servicio militar, prohíbe a las provincias
su formación)
Soluciona problemas limítrofes (tratados)
Dominio territorial. Pacificación y ocupación: campañas que solucionan el
tema del indio
Orden interior: Creación de una Policía Nacional y policías provinciales
o Expansión de la burocracia estatal nacional y de la Justicia federal
o Recursos fiscales de la Nación:
Se conforma un sistema de obtención y distribución de los recursos fiscales
de la Nación
Nacionalización de los impuestos aduaneros
o Infraestructura urbana, puertos y ferrocarriles
o Estado Nacional controla la salud pública
o Secularización de funciones (Educación laica gratuita y obligatoria, defunciones,
matrimonio)
Relaciones Internacionales:
- 1853-1880:
o Aunque en la clase dirigente desde Urquiza hasta 1930 concedían respecto al rumbo
económico, había discrepancias en política exterior:
Una mayor convergencia con los intereses continentales (EEUU) o un
reforzamiento de los vínculos con Europa
Como resolver los conflictos de intereses con los países vecinos (al borde de
guerras, carrera armamentista), agravados por el proceso de consolidación de
los Estados Nacionales en un contexto que tendía a valorizar los recursos
naturales de cada uno (Territorios)
o Desde el inicio se forjan relaciones excluyentes con Europa, que fueron
fortaleciéndose con los flujos comerciales, financieros y humanos
o Disputas limítrofes
Generaban:
Un clima no propicio para alentar inversiones y obligaban a gastos
militares ante posibles conflictos:
Presiones presupuestarias por desequilibrio de las cuentas públicas
(gastos en equipamiento militar), que propiciaron:
o La solución negociada de los conflictos, y
o La moderación en los gastos militares
Se imponen posiciones que privilegian el crecimiento económico (comercio)
frente a los que privilegiaban la política de poder e influencia
Inversión extranjera:
- 1880-1890:
La expansión inicial del modelo agroexportador tiene como factor dinámico el crédito externo
No tiene como factor dinámico a las exportaciones agropecuarias (el boom de las exportaciones
agropecuarias comenzaría después de 1890), y se incrementan notablemente las
importaciones, que además cambian de composición.
Factor dinámico: es aquel que cuando se altera incide directamente en el resultado
o Déficit comercial: Fuerte aumento de importaciones y cambia su composición
Desciende la proporción de art. de consumo (crisis) aunque aumentan en
volumen por el rápido aumento de población (gran inmigración)
Aumenta sensiblemente la de bienes de capital y materias primas para
desarrollo de infraestructura ferroviaria, portuaria, sanitaria y desarrollo
urbano (material ferroviario, hierro, acero, alambre, combustible) necesarios
para una economía exportadora de alimentos y otros bines de origen
agropecuario. Son posibles por:
Financiamiento:
Antes de 1880. Crédito externo: Mitre (1862) hasta 1875: Gran
Bretaña tenía excedentes de capital por la competencia de EE. UU. y
Alemania)
o Empréstitos La mayor parte dedicada a empréstitos
gubernamentales (el Estado garantiza capital e intereses),
para financiar:
Al principio: necesidades presupuestarias (gastos
para la guerra)
Luego obras de infraestructura y la construcción de
vías férreas
o Inversión extranjera directa (IED) de compañías privadas (en
menor proporción) (bancos, ferrocarril, servicios públicos -
agua, electricidad, transporte).
Exportaciones de capital que buscaban
Inicialmente expandir el comercio y vender
servicios en un mundo en que imperaba el
librecambio (de comerciantes y contratistas
ferroviarios)
No tenían por objeto obtener grandes
beneficios ni mas elevados que en la
metrópoli
o Créditos para insumos de infraestructura (trenes, puertos)
Después de 1880:
o Excedentes de capitales en Gran Bretaña, en busca de
nuevas áreas no sujetas a la competencia que tenían en
Europa y otros países
o Buscaba altas tasas de rentabilidad de sus inversiones (no el
desarrollo del comercio)
La posibilidad de poner en producción los enormes
recursos naturales de la Pampa Húmeda, inducia a
esperar una alta tasa de rentabilidad
Tras la llegada de las inversiones pasa un considerable tiempo hasta
la maduración de las mismas y la obtención de los beneficios
esperados
o Crisis de inversión de 1890: Se detiene la afluencia de
capitales y se precipita la crisis Baring
Déficit Externo muy importante: por la reducción
drástica en la inversión extranjera y la pesada carga
de la deuda externa
Inmigración y población
Antecedentes: Ley Avellaneda (1876): Busca vincular la inmigración con la colonización de extensos
territorios inexplorados y se toma una serie de medidas para estimular su radicación en el país
1880-1913:
- Circunstancias
o Internas: eliminación del Problema del Indio y pacificación interior
o Externas: Europa con depresión y alta desocupación por crisis de sobreproducción y
luego por la entrada masiva de productos norteamericanos (Italia, España)
- Argentina, en proceso de expansión resulta tentadora
- Movimientos migratorios fluctuantes: falta de políticas para la integración plena de los
inmigrantes y los vaivenes de la coyuntura (crisis 1890)
o Argentina como receptor es superada por EE. UU., y en algún momento por Brasil
Ofrecían mejores condiciones, mayores espacios para conquistar, mejores
salarios, más empleo; mientras que, en Argentina, las tierras ya habían sido
apropiadas, y tanto por su valorización (al ser puestas en producción como
por la especulación) las hacían inaccesibles para el inmigrante.
o Importante inmigración que se queda. también importante inmigración golondrina.
- Creciente demanda del sector urbano:
o La mayoría fue absorbida por la creciente demanda del sector urbano, especialmente
Buenos Aires (tenía fuerte crecimiento de obras de infraestructura y servicios, así
como la paulatina expansión del mercado interno).
Crecimiento sostenido de la población urbana, 1914 supera a la población
rural. Crece la proporción de extranjeros
Crecen las actividades secundarias y terciarias (urbanas)
La producción primaria (rural) es tierra-intensiva
Movimiento Obrero:
- Antecedentes:
o Escasa organización sobre la base de los oficios artesanales y con propósitos
mutualistas
o Precariedad laboral, demanda estacional de mano de obra (cosechas) desestabilizaba
el mercado. Baja calificación.
- 1880-1890:
o Surgen las primeras agrupaciones (mejoras salariales y reducción de jornada laboral).
La crisis del 90 quita fuerza.
- 1890-1900:
o Crece la organización de la mano de fuerzas socialistas y anarquistas
o Prevalecen los anarquistas. Acción política directa (extranjeros: debilidad política).
Huelga general.
- 1900-1913:
o Aumento de la sindicalización y de la conflictividad. Transporte. Atentados. Represión
en preparación festejos centenario.
Socialismo sindical desplaza a anarquismo. Mayor organización burocrática y
presión electoral.
Producción agropecuaria:
Agricultura:
Previo a 1880: escasa producción agrícola y mercado interno abastecido por importación de trigo y otros
cereales.
o Mano de obra y capital insuficientes
o Los indios impedían expandir la zona de producción y generaban inestabilidad
o Falta de medios de transporte y alto costo de estos
Ganadería:
- Antecedentes: 1848-1862: “Ciclo lanar” (Buenos Aires)
o Revolución industrial: crece demanda de lana
Sustitución de estancia vacuna (cuero y tasajo para la exportación) por la
estancia lanar. La producción vacuna es trasladada a regiones de frontera
Crisis de la papa (Irlanda) (hongo afecta cosecha: Hambruna)
o Migrantes
Nuevas tecnologías de producción: (alambrado,
aumenta variedad de tareas rurales)
Venado Tuerto y Pergamino.
Lana pasa a ser principal producto de exportación
Argentina primera exportadora mundial. Formadora de precios. Se crean
grandes fortunas
Consecuencia: comienza, de manera incipiente:
El capitalismo local (acumulación de capital y reinversión)
El mercado laboral (dejando atrás el modelo feudal del gaucho)
- 1864: Crisis (ingreso al mercado de EE. UU. y Australia)
o Caen las exportaciones y como consecuencia, caen las reservas (por las importaciones)
Mitre Gobierna buenos Aires y necesita financiar la batalla de Pavón (contra
la confederación. Urquiza) para defender la autonomía de Buenos Aires
Afianza la asociación con Gran Bretaña
o Da origen al ciclo liberal y dependiente
o Impulsa el tendido ferroviario en abanico que une los
intereses de la oligarquía porteña a los de la burguesía
británica.
Cae el stock ovino
- 1880-1890:
o Desmerinizacion del mercado lanar
Aparece el frigorífico (posibilidad de conservar carne) abre posibilidad de
exportar carne Lincoln)
Proceso de mestizaje o sustitución de raza Merino por otras de mejor carne
(Lincoln)
Vuelve a aumentar el stock de ovejas
o Comienza a exportarse ganado vacuno en pie a Europa (caída de costos de transporte
lo hace competitivo)
Mejoramiento de la carne para adaptarla al gusto europeo (pastos blandos,
Shorthorn)
- 1900-1913:
o Prohibición británica de importar ganado en pie; Comienza a exportar carne vacuna
congelada y enfriada (posibilitado esto por el avance de la industria frigorífica y del
mejoramiento de las carnes). Surgimiento y expansión de la moderna industria
frigorífica
El sector industrial:
- Antes de 1880:
o Rudimentaria, talleres artesanales
o Crisis de 1873 abre discusión sobre proteccionismo e industria propia (agro solo no
basta)
Ley de Aduanas 1877
Principal objetivo fiscal
Protección caótica de bienes de consumo
- 1880-1895:
o Poco crecimiento
- 1885-1913:
o Crecimiento industrial a partir de la consolidación de la industria frigorífica y la
aparición de establecimientos dedicados a la fabricación de lácteos, galletitas, bebidas,
etc., que satisfacían la demanda creciente del mercado interno, llegando a significar
casi la mitad de la producción de nuestro país
o El resto crece lentamente
Hacia 1913 industria poca importancia en el desarrollo del país
El comercio exterior
- Desde 1880 Es el motor: Argentina se transforma en una importante proveedora de alimentos
del mundo, e importa bienes y servicios para sus necesidades
- El comercio con Inglaterra 30% del total, agro contra material ferrocarril, textil, servicios
Desde 1880:
- Fuerte expansión monetaria de 1885 es agravada por ley de Celman que habilita a cualquier
banco a emitir billetes (1887) (debían depositar oro metálico -el gobierno usaba para pagos de
deudas) a cambio de bonos públicos para respaldar la emisión)
o Fiebre especulativa ya que muchos bancos, al no contar con oro, vendieron en el
exterior bonos propios para obtenerlo y poder emitir, es decir que, mientras el
gobierno recibía oro del sistema bancario para pagar la deuda externa, los bancos se
endeudaban en el exterior aumentando dicha deuda: los prestamos se pagaban
(gobierno) con nuevos préstamos (contraídos por privados).
- 1886-1889: descontrol monetario y financiero originado en el endeudamiento con el exterior
o Crece fuertemente la deuda: La deuda pública externa (provincial y nacional) y privada
externa (de la que directa o indirectamente se hacía cargo el Estado) crecen
sensiblemente
o Fuerte expansión del crédito junto con la especulación: crece fuerte el consumo
suntuario
o Fuerte salida de divisas por
Altos dividendos
7% garantizado ferrocarril
Servicios de la deuda
Remesas de inmigrantes
Consumo de turistas en el exterior
Déficit comercial (inversiones no maduras)
o Aumenta el precio del oro (refugio. 290%)
- 1890: Crisis
- Causa
o Déficit de comercio exterior (desde 1801)
Al no lograr expandirse las exportaciones en una medida proporcional, el
cumplimiento de los servicios de deuda quedo supeditado al ingreso de
capitales que lo compensara
- Consecuencia:
o Desconfianza:
Cae el flujo de inversiones
Baring debe aceptar grandes perdidas para colocar en Londres los títulos
argentinos
Caen fuerte en el exterior bonos y títulos nacionales, y acciones de
empresas (hasta 80%)
o Quiebras (Banco Nación)
o Suba fuerte del oro como refugio.
o Pellegrini acuerda con acreedores externos (consolida deuda, posterga pagos)
(garantía rentas aduaneras)
- 1891: Boom de exportaciones. Maduración de inversiones provoca una fuerte expansión de la
producción agropecuaria:
o Se reanuda el flujo de inversiones externas, pero no llega a compensar la carga de la
deuda
o Superávit comercial equilibra balance de pagos: Fuerte superávit (por caída de
importaciones y, sobre todo, aumento de las exportaciones).
En contexto de sobreproducción y caída de precios el fuerte aumento de
volúmenes exportados explica el superávit.
o Mejoramiento del balance provoca revalorización del peso.
Esto provoca una transferencia de ingresos
Beneficia a quienes tienen ingresos fijos en papel moneda
Perjudica a productores y exportadores vinculados a la exportación,
que tenían costos en papel moneda y vendían sus productos en oro
o Presionan: ley de convertibilidad a oro.
Se crea la Caja de Conversión, que tenía por
función convertir el papel moneda a oro a un tipo
fijo.
Se crea un “fondo de conversión” con una reserva
metálica integrada por recursos públicos para
servir de garantía a la conversión
o Se crea el Banco Nación
o Cae el precio del oro
- 1900-1903:
o Fuerte recesión
- 1903-1010:
o Balance de pagos comienza a arrojar fuerte superavit:
Comienza el superávit comercial (grandes cosechas y precios internacionales
favorables)
Retorna la corriente de prestamos
o Esto incremento de reservas de manera constante
La expansión monetaria, esta vez, acompañó al crecimiento de la economía,
consolidando el fondo de reservas de la Caja de Conversión
- 1910- 1913:
o Déficit comercial (caída de precios internacionales y malas cosechas).
o Balance compensado por fuerte flujo de capitales.
o Fuerte especulación inmobiliaria iniciada años atrás llega a su techo y los precios
comienzan a caer rápidamente
o Comienza a notarse fuerte caída de las inversiones. Salida de capitales.
- 1913: Recesión
o Comienza período recesivo que se acelera rápidamente.
Al iniciarse la guerra se acelera la fuga de capitales
Quiebras en cadena.
El gobierno suspende la convertibilidad
- 1914:
o Efecto bonanza por aumento intercambio con EEUU y por sustitución de
importaciones.
Evolución dl PBI
- 1880-1913:
o Fuerte crecimiento del PBI (irregular). Finaliza cuando el área de explotación Llega a su
límite (era extensivo) y a la vez Gran bretaña comienza a declinar (cae la división
internacional sin haber desarrollado nuestra industria)
Conclusión:
- La argentina que caracterizaba al modelo agroexportador era una economía abierta hacia el
exterior, en donde el Estado tenía un papel importante, pero basada en mecanismos de
endeudamiento externo que estimulaban procesos de expansión y traían graves consecuencias
en los períodos depresivos; ciclos que se hallaban condicionados, además, por el
comportamiento de los centros de poder económicos mundiales.
- Mientras tanto, se consolidaban y derribaban fortunas y se iba conformando un sector
económico y financiero dominante vinculado al capital extranjero, a la producción agropecuaria
y al comercio de exportación e importación, con raíces en procesos anteriores al mismo modelo