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Eibe.
Martín Sánchez Grela.
Nahir Couceiro
Garabito.
Paula Carracedo Pena.
Pilar Quintas Canosa.
Tamara Varela Prado.
Índice:
1. Introducción
-Evolución histórica breve
2. Datos generales
-Objetivos
-Filosofía del negocio
-Tipo de empresa
-Misión
-Visión
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-Análisis del sector
-Análisis de las noticias de la empresa
-Organigrama
-Análisis DAFO
3. Estrategia
4. Bibliografía
1. Evolución histórica
Don Ramón Areces Rodríguez, fundador de El Corte Inglés, nació el 15 de
Septiembre de 1904 en la Mata (Asturias). Emigró a Cuba con 15 años,
donde trabajo como aprendiz en los grandes almacenes El Encanto, y
gracias a esta experiencia adquirida, años más tarde montaría sus propios
grandes almacenes. En el año 1935 instalado en España y con el apoyo de
su tío Don César Rodríguez Don Ramón Areces Rodríguez compra una
sastrería en la calle Preciados, fundada en 1890 que lleva por nombre El
Corte Inglés, denominación que mantiene porque la tienda gozaba de cierto
prestigio en el Madrid de la época. Aquí se inicia el camino y la realidad
actual del Grupo de Empresas El Corte Inglés, en el año 1939, adquiere un
local en la calle Preciados, y un año más tarde, en 1940 cuando el negocio
contaba con tan solo siete empleados, Ramón Areces junto a su tío César
Rodríguez como socio y presidente de la compañía, constituye la sociedad
de responsabilidad limitada El Corte Inglés. En el año 1952 El Corte Inglés
se convierte en Sociedad Anónima y la tienda de preciados pasaría a ser el
primer Centro Comercial de la empresa según el concepto de tiendas por
Departamentos. Desde finales de los 60 hasta mitad de los 90, tiene lugar
una fase de fuerte crecimiento del Grupo, marcado por la expansión a otras
zonas geográficas y por la diversificación de su actividad comercial, que
pasa a formar nuevos formatos comerciales en otros ámbitos de negocio,
que hoy conforman el Grupo de Empresas de El Corte Inglés, con el deseo
de adecuar la oferta de productos y servicios a las necesidades de los
clientes: Viajes El Corte Inglés, S.A., Hipercor, S.A, Supercor, S.A.,
Opencor S.A., RepsolOpencor S.A., Sfera, S.A., Óptica 2000, S.A., Bricor
S.A, Informática El Corte Inglés, S.A, Telecor, Investrónica, S.A, Centro de
Seguros, Correduría de Seguros, S.A, Grupo de Seguros El Corte Inglés,
Vida, Pensiones y Reaseguros, S.A., Financiera El Corte Inglés E.F.C,
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Construcción, Promociones e Instalaciones, S.A., Editorial Centro de
Estudios Ramón Areces, S.A, Industrias y Confecciones Induyco y
Móstoles Industrial, S.A. En 1976 se constituye la Fundación Ramón
Areces, bajo el lema “deseo devolver a la sociedad lo que de la sociedad he
recibido”; se trata de una fundación constituida por Don Ramón Areces,
clasificada como fundación cultural, bajo la protección del Ministerio de
Educación y Ciencia. Don Ramón Areces falleció en Madrid, el 30 de julio
de 1986, dejando a su Fundación como principal accionista. Tres años más
tarde Isidoro Álvarez se convierte en presidente de la compañía y de la
Fundación. Es necesario comentar que a lo largo de toda su historia la
compañía ha seguido una filosofía empresarial clara. Su misión siempre ha
sido ofrecer al público el mejor producto con las mejores garantías, y que
los clientes encuentren en un mismo lugar todos los productos y servicios
que necesitan sin tener que desplazarse, recibiendo siempre la mejor
atención. Así pues, proporciona múltiples servicios y la venta de 41
Estrategias de crecimiento empresarial muchos productos a nivel
internacional y nacional en torno a unos valores o principios tales como
calidad máxima, gran surtido, servicio excelente, especialización de cada
departamento, y una garantía absoluta (Abia, 2010). Por otra parte, la
visión de la compañía se centra en aumentar la cuota de mercado,
ofreciendo más productos por medio de una diversificación y
especialización cada vez más importante, tal y como veremos más adelante.
Además, su principal objetivo estratégico es la expansión internacional
mediante el logro de los siguientes objetivos específicos: comprometer su
labor con las necesidades de los clientes, obtener una mayor
competitividad, especializar sus productos, motivar, satisfacer e involucrar
a los empleados, diversificar el conjunto empresarial etc. (Abia, 2010).
Para terminar esta panorámica general de la empresa, mencionar que desde
un punto de vista económico lleva unos años sufriendo la crisis con una
caída en el volumen de ingresos por ventas y, sobre todo, en los beneficios
(Tabla 1), aunque está tratando de contrarrestar esta situación con la bajada
de precios, potenciando la venta de artículos de lujo, la apertura de nuevos
centros y de nuevos formatos y la incorporación de la compra online en su
página web (Delgado, 2013).
Tabla 1. Cifras más significativas del Grupo El Corte Inglés (millones
€)
Capital social 486,864 486,864
Fondos propios 7.391,57 7.450,23
Importe neto de la cifra de negocios 14.552,45 15.777,75
Resultado de explotación 336,40 328,20
Beneficio bruto de explotación 734,88 826,33
(EBITDA)
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Beneficio neto consolidado 171,51 209,99
Cash flow 676,64 715,32
Inversiones 570,64 715,32
Empleados 96.678 99.323
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos de SABI e Informe
anual de El Corte Inglés (2012)
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2. Datos generales
Tipo de empresa
El Corte Inglés es una empresa familiar ya que la mayor parte de sus
acciones se concentran entre familiares del empresario Ramón Areces y la
fundación que lleva su nombre.
El Corte Inglés es el principal grupo de distribución comercial de España, y
ocupa el puesto número 40 en el ranking mundial por volumen de ventas,
que en 2011 rondaron los 16.000 millones de euros. El grupo se compone
de diferentes empresas relacionadas con todos los ámbitos de la
distribución minorista, entre ellas, la que gestiona el formato de grandes
almacenes de la enseña El Corte Inglés.
La compañía cuenta con establecimientos de todo tipo de formatos
comerciales (grandes almacenes, hipermercados, supermercados, tiendas de
conveniencia, tiendas de moda, agencias de viajes, tiendas de informática,
ópticas, tiendas de bricolaje...) repartidos por toda España y Portugal. Se
trata además de la empresa privada española con un mayor número de
empleados, contando con una plantilla en torno a 100.000 trabajadores (y
de los que el 93% son fijos).
Objetivos
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más jóvenes.
Fomento de la promoción interna.
Cuidado especial en la formación de su personal.
El sector textil
El sector textil, pertenece al sector secundario, cuyo objetivo es transformar
las materias
primas o productos semi-elaborados en productos terminados listos para su
venta.
Dentro de este sector el corte inglés tiene una cadena llamada sfera; la cual
destaca por su posicionamiento permanente de precios competitivos, el
lanzamiento de colecciones de moda y la continua propuesta de nuevas
tendencias y estilos.
Por otro lado,su propuesta comercial abarca desde diseños básicos para
público joven hasta las últimas tendencias en moda, calzado y
complementos.
Esta cadena de moda y complementos posee, al cierre del ejercicio un total
de 98 tiendas, 26 de las cuales están en otros países. Además, sfera está
presente en todos los centros El corte inglés.
El sector tecnológico
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Informática El corte Inglés, investrónica y Telecor son las empresas del
grupo El cote inglés que desarrollan su activdad en este sector.
Informática El corte inglés ha afianzado su posicionamiento tanto en el
sector público como en el privado. También ha reforzado su
posicionamiento como uno de los principales proveedoes de consultoría
tecnológica, aportando nuevas propuestas adaptadas a las necesidades de
un mercado cada vez más dinámico y competitivo, expandiendo así, su
actividad hacia mercados exteriores.
Investrónica principalmente se dedica a la fabricación, el diseño y la
comercialización de prroductos informáticos y electrónica.
Desde el centro de investigación se ha avanzado en el desarrollo de nuevas
e innovadoras soluciones para permitir la personalización de los equipos
según las necesidades de los clientes
Telecor es la empresa especializada en la comercialización de productos y
servicios de telecomunicaciones. Cuenta con establecimientos propios
como con otros canales de distribución.
El sector turismo
Dentro de este sector podremos encontrarnos con la cadena Grupo de viajes
El corte inglés,cuyo modelo de gestión se basa en una atención
personalizada capaz de satisfacer las necesidades de cada cliente, ya sean
viajes de tipo profrsional o vacacional. Para ello cuenta con una cuidada
oferta de productos y servicios turísticos que permitan la creación de valor
para todos los clientes.
Esta cadena posee una división de empresas, líder en el negocio
corporativo, que trabaja tanto para grandes corporaciones como para
pymes.El objetivo es conseguir para el cliente el mejor servicio con el
menor coste; ello es posible grcias al asesoramiento de los agentes de viajes
y del departamento de consultoría.
El sector de supermercados
En este sector podemos encontrar una gran variedad de supermercados e
hipermercados como:
Hipercor un nuevo formato del Grupo El corte inglés con el fin de
satisfacer las necesidades de una sociedad cada día más amplia y plural y
unos hábitos y comportamientos en continua evolución. Se crea el primer
hipercor siguiendo unas pautas similares a las de hipermercados
tradicionales, pero con un surtido más amplio y ofreciendo la calidad y
garantía que caracterizan a El corte inglés.
Supercor está diseñada como una cadena de supermercados de proximidad,
cercana al cliente y capaz de satisfacer todas las necesidades de la cesta
básica de la compra. Además supercor destaca por su gran variedad de
productos y una cuidada presentación de los mismos.
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Supercor Exprés nace como supermercado de proximidad con una política
de precios muy competitivos todo el año y un amplio horario comercial
adaptándose a las necesidades del entorno.El diseño y plantea,iento de
tienda está enfocado a la rapidez y agilidad a la hora de hacer las
respectivas compras.
Opencor ofrece una forma de compra rápida y cómoda.su horario es muy
amplio lo que hace que esta cadena sea un formato el cual responde a las
necesidades de la sociedad.
El sector óptico
Dentro del sector óptico nos encontramos con una cadena denominada:
óptica 2000 sociedad dedicada a la comercialización de productos y
sevicios relacionados con la visión y la audición, desarrollando sus
actividades a través de tiendas propias ubicadas dentro de los centros
comerciales El corte inglés o en establecimientos independientes.
El sector sevicios
De la experiencia en la gestión de seguros para el grupo empresarial El
corte inglés y con el objetivo de aumentar la gama de servicios que los
clientes demandaban, nace:
Centro de seguros y servicios en la actualidad es un referente por su
implantación a nivel nacional, por la accesibilidad para los asegurados, y
por su experiencia también ha concentrado sus esfuerzos en combinar una
selección de productos de las mejores gestoras con las ofertas de productos
exclusivos para clientes de El corte inglés.
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Desde hace 30 años Conservas de Cambados vende sus productos a El
Corte Inglés.
.
El negocio debe evaluar si se tiene capacidad para producir el volumen
exigido
-La fase inicial consiste en la puesta en contacto entre las dos
organizaciones. En ocasiones, es la grande la que busca a sus proveedores a
través de oficinas que tienen en todo el país, pero la pequeña no debe temer
dar el primer paso y llamar a la central de compras de su futuro cliente.
-Es importante presentar una propuesta en la que se ofrezca un servicio
distinto para que la grande considere desde el primer momento que debe
contar con ese producto. Muchas grandes firmas dan prioridad a la
diferenciación, por ejemplo a través de la modernización de las
instalaciones.
-Durante la negociación, el proveedor y el cliente trabajan con una
horquilla de precios que varía según lo que se establece en el mercado.
Además, la pyme tendrá que estudiar si el punto de venta de sus productos
se queda con un porcentaje de las ventas.
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En esta fase también se fijarán los pedidos. Estas compañías realizan
compras en grandes cantidades. Por eso, se tendrá que evaluar si tiene la
capacidad suficiente para producir el volumen que precisa su futuro
cliente en un periodo de tiempo concreto.
Noticia 2:
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ORGANIGRAMA
ANALISIS DAFO
ANALISIS INTERNO
Debilidades
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El Corte Inglés presenta dos grandes debilidades ante otros
grandes competidores como puede ser el caso de los
elevados precios, como podemos observar en este gráfico
hacer la compra en otras empresas competidoras puede
resultar más barato. Y por otro lado la adquisición de
productos del Corte Inglés se piensa que está enfocada a un
público más adulto que joven, esto podemos comprobarlo
con la distribución de préstamos de la misma.
Fortalezas
En este área a analizar cabe destacar la calidad y variedad
en los productos y servicios que ofrecen, ya que gracias a
esta distinción se diferencia de los demás. En este artículo
sacado de infocid podemos certificar lo anterior ; Bon Preu
y los supermercados de El Corte Inglés (incluido Hipercor)
son los supermercados más valorados por los hogares,
según una "encuesta de satisfacción" elaborada por la
Organización de Consumidores y Usuarios (OCU).
El sondeo de la OCU, realizado en 5.000 hogares, sitúa esos
tres establecimientos en la cabeza de un ránking de
cadenas, por la"calidad y la variedad" de sus productos,
pese a que en las decisiones de compra cada vez pesa más
el precio.
Otra fortaleza es el gran surtido y variedad de marcas propias y firmas que
está basada en cinco grandes pilares que se han hecho extensivos al resto
de las empresas del grupo: surtido, calidad máxima, servicio,
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especialización y garantía. La oferta de los grandes almacenes incluye un
amplio abanico de productos y servicios que van desde artículos de ocio y
cultura a mobiliario, moda y complementos, electrónica de consumo,
juguetería , decoración, alimentación, joyería. Los centros comerciales
están pensados para satisfacer al cliente con una amplia gama de surtido y
especialidades, y con la mayor concentración de oferta de moda femenina,
masculina e infantil del mercado.
También cabe destacar la política de atención al cliente en donde destaca
una atención muy amable por parte de sus vendedores, que no se
corresponde con el prototipo conocido como "vendedor de mostrador", sino
que mostraban una actitud sincera a averiguar las necesidades del clientes
para, con su experiencia, satisfacerla de la mejor manera.
ANALISIS EXTERNO
Amenazas
Una de las principales amenazas con las que cuenta el Corte Inglés es la
crisis que sufre la población lo que da lugar a que la gente prefiera peor
calidad pero que sea más barato ya que su renta no le permite adquirir
productos a un mayor precio. Otra amenaza es que con la actual tecnología
se tiene información a acerca de las políticas que lleva el Corte Inglés, por
lo tanto las nuevas empresas que se abren camino en su mercado pueden
analizar la empresa y se pueden especializar de la misma manera o incluso
de manera más completa
Oportunidades
La propia empresa en su página web reconoce que ha llevado a cabo una
estrategia de diversificación junto a una política de especialización que ha
dado como resultado la creación de varios formatos comerciales. Cada
una de las cadenas responde a las demandas que requiere un determinado
segmento de mercado con lo que han logrado que esto que han llevado a
cabo sea una de las mayores oportunidades con las que cuenta.
3.1 ESTRATEGIA CORPORATIVA
Cartera de negocios
El Corte Inglés:
Es la principal de un grupo de empresas que se han ido
creando con la idea de completar su oferta de productos y
servicios a las necesidades de los clientes. Su actividad
destaca en la de Gran Almacén, con estructura por
departamentos con gran diversidad de artículos, atención
personalizada y múltiples servicios a disposición de los
clientes.
Hipercor:
Hipermercado con los sectores de la talla de: textil, bazar,
ultramarinos, que complementa al Corte Inglés, un
conjunto de tiendas especializadas en moda, regalos,
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complementos,o cosmética que añaden a la oferta propia
de un hipermercado, la imagen de selección y alta calidad.
Viajes el Corte Inglés:
Ofrece una amplia gama de servicios en viajes en los que
la atención personalizada es su característica principal.
Entre su oferta se puede ver que tiene una variada
programación de viajes nacionales e internacionales.
Informática el Corte Inglés:
Su nacimiento se debe al deseo de completar la oferta de
El Corte Inglés en el campo informático, ofreciendo
soluciones con productos y servicios tanto a los
profesionales, como a los grandes y medianos empresarios.
Telecor:
Empresa orientada a la comercialización y prestación
de Servicios de Telecomunicaciones
Inves:
Es responsable del canal de distribución de Informática
El Corte Inglés y se ha consolidado en el mercado como
un mayorista especializado en ofrecer servicios de valor
añadido.
Editorial Centro de Estudios Ramón Arances:
Su principal actividad es la publicación de textos
científicos dirigidos a alumnos universitarios y
profesionales.
CESS:
Comercializa seguros seleccionados de prestigiosas
compañías, tanto para las personas (asistencia médica,
accidentes...) como para los bienes (hogar,
automóvil...), así como préstamos tanto hipotecarios
como personales. Y productos de ahorro e inversión
(planes de pensiones, fondos de inversión...) de
prestigiosas entidades gestoras y financieras. También
comercializa viviendas en la ciudad, en la playa y en la
montaña.
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Seguros El Corte Inglés:
Compañía de seguros de vida y pensiones, que
protege a las familias con seguros de riesgos personales
(vida, accidentes) y ayuda a prevenir el futuro con sus
planes de ahorro e inversión (jubilación, pensiones...),
así como al personal de las empresas (seguros de
riesgos personales y planes de ahorro colectivos para el
personal).
Financiera El Corte Inglés:
Su actividad se centra, principalmente, en la
financiación para la adquisición de toda clase de bienes
y servicios en los establecimientos comerciales de las
empresas del Grupo, mediante la denominada “Fórmula
Personal de Pago”,
Opencor:
Un nuevo concepto de tienda abierto los 365 días del
año durante 18 horas. Pensada para satisfacer tus
necesidades de cada día, tu compra de última hora o
cualquier olvido, y siempre con toda la calidad y
garantía.
Supercor:
Su actividad está encuadrada en la de supermercados,
completando una amplia oferta en productos de
alimentación con artículos de perfumería, droguería,
menaje y complementos para el hogar, ocio y servicios.
Sfera:
Cadena de tiendas especializadas en moda y
complementos, con una amplia oferta para mujer,
hombre y niños.
SINERGIAS
El Corte Inglés ha llevado a cabo muchas sinergias pero en
los últimos años caben destacar dos que se realizaron.
La primera y mas importante es la que surgió el 7 de
octubre de 2013, El Corte Inglés y el Banco Santander
firmaban una alianza según la cual el primer grupo
bancario español aportaría su músculo financiero a El
Corte Inglés con el fin de que el gran almacén de
distribución lleve adelante las reformas y campañas que
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necesite. Otra que cabe destacar fue la que se realizó
IFEMA y EL CORTE INGLÉS, dos de los grandes motores
de dinamización turística de España y referentes en el
exterior, se han unido con el objetivo de impulsar el
turismo internacional en Madrid. El acuerdo de
colaboración se materializará en distintas líneas de
actuación que generen sinergias en sus respectivas
estrategias dirigidas tanto al turismo de negocios como
al de compras.
DIVERSIFICACIÓN
Esta estrategia es una de las más arriesgadas y de las más
complejas, pues conducen a la empresa a terrenos
completamente nuevos para ella. Su éxito requiere una
gran cantidad de recursos, humanos y materiales.
La diversificación es la última etapa en el proceso de
desarrollo de la actividad de una empresa y, por tanto, hay
que llegar a ella cuando el crecimiento de la empresa ya no
se puede conseguir ni con la especialización ni con la
expansión.
Los principales motivos que pueden haberla inducido a la
diversificación son:
• La necesidad de buscar oportunidades nuevas
para invertir los excedentes financieros con los que
cuenta la empresa, que se apoya en la
autofinanciación, para reinvertir los elevados
rendimientos obtenidos.
• La búsqueda de la reducción del riesgo global de
la empresa, ya que ofrece seguridad ante las
imprevisibles variaciones del entorno.
• La búsqueda de un rejuvenecimiento de la
empresa, reiniciando la fase de crecimiento del ciclo
de vida de la empresa.
• El deseo de reforzar la posición competitiva de la
empresa mediante el desarrollo de una nueva
actividad, complementaria con las actuales, como es el
caso de INDUYCO (textil) y Móstoles Industrial, S.A.
Esta estrategia de diversificación llevada a cabo por las
sociedades matrices del grupo consiste en que una vez que
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crecen, buscan su propio mercado, diseñando nuevos
productos y marcas, al margen del mercado interno que
representa El corte Inglés, así como exportando y
distribuyendo directamente en otros países.
• La diversificación concéntrica hacia atrás,
introduciendo nuevas actividades relacionadas con las
actividades actuales de la empresa, de forma que se
consigan sinergias, participando la empresa en
actividades situadas en otros niveles de la cadena o
línea de producción, integrando la actividad de
algunos de los proveedores. Parte de la idea de buscar
la máxima competitividad dentro del aprovechamiento
de los conocimientos adquiridos. Esto lo lleva a cabo
creando unidades productivas que permitieran
asegurar el suministro de mercancías o servicios para
el desarrollo normas de la unidad comercial,
primeramente con INDUYCO, para además, asegurar el
suministro de prendas confeccionadas para atender la
capacidad de negocio ante las dificultades económicas
que atravesaba el país en aquellos años,
protegiéndose del riesgo; y posteriormente con
Móstoles Industrial para atender a las necesidades de
la empresa en cuanto a su demanda de mobiliario para
sus Centros Comerciales. Esta estrategia de
crecimiento combina la integración vertical y la
horizontal, a medida que va perdiendo importancia
para estas sociedades (INDUYCO y Móstoles Industrial)
las ventas internas a El Corte Inglés, y empiezan a
producir para vender al mercado nacional y al exterior,
bien directamente a través de sus propias tiendas en
régimen de franquicia o a través de cualquier
establecimiento especializado.
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correspondiente capacidad al interior de la empresa
(ingeniería del producto, sistemas de calidad, grupo de
ventas, etc.). El Corte Inglés vende sus productos a precios
más elevados que sus competidores, aunque trata de suplir
este inconveniente mediante la realización de ofertas, la
inducción a la demanda mediante la publicidad, la carencia
en el pago de compras y un amplio programa de
financiación automática para la compra de sus artículos.
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a los clientes, más fácilmente puede perderlos, porque
estas acciones pueden ser imitadas por la competencia. La
diferenciación da lugar a una distinta percepción del
producto. La percepción del producto puede determinarse
mediante medidas de posicionamiento. Así el corte inglés
ofrece una gran variedad de productos, y consigo una gran
variedad de precios dependiendo del servicio que ofrece.
Por ejemplo en la ropa, ofrece marcas asequibles como
Sfera, Easy wear o Yera que tienen un menor precio que
marcas superiores como pueden ser Desigual o Tommy
Hilfiger.
Las 5
fuerzas de porter
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debe evaluar sus objetivos y recursos frente a éstas cinco
fuerzas que rigen la competencia industrial.
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-Qué tan diversos son los competidores.
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actividades correspondientes a la unidad estratégica.
La principal cuestión en este nivel es cómo construir una
posición competitiva mejor, para lo cual hay que desarrollar
las potencialidades internas.
El modelo de negocio de El Corte Inglés, al igual que el de
Galerías Preciados en su momento, surge de trasplantar el
modelo de gran almacén por departamentos americano al
mercado español en una época en la que España surge del
aislamiento comercial y de la autarquía económica.
Así su modelo de negocio se configura como la tienda
donde se puede comprar todo, de ahí su lema ''La tienda de
todas tus compras'', ofreciendo una gran variedad de
artículos con todas las calidades disponibles para abarcar a
todo tipo de usuarios, una cierta especialización al dividirse
en departamentos, un servicio de valor añadido alrededor
de la compra (Servicio a domicilio, listas de bodas y
compras, sastrería y arreglos incluidos en el precio, etc.), y
la garantía de calidad y satisfacción del cliente mediante la
devolución del precio pagado: ''Si no queda satisfecho, le
devolvemos su dinero''.
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Las estrategias funcionales son más detalladas que las
estrategias organizacionales, además de que sus horizontes
de tiempo son más cortos. Su propósito presenta tres
aspectos: (1) la comunicación de objetivos de corto plazo,
(2) la descripción de las acciones necesarias para el logro
de los objetivos de corto plazo, y (3) la creación de un
ambiente que favorezca su logro. Es de gran importancia
que los administradores de los niveles inferiores participen
en el desarrollo de las estrategias funcionales, de modo que
comprendan adecuadamente qué es lo que es preciso
realizar y se sientan más comprometidos con el plan.
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que ellas sustenten la estrategia a nivel de unidad
empresarial. Por ejemplo, si la estrategia a nivel de
negocios exige el desarrollo de un nuevo servicio, el
departamento de finanzas debería elaborar planes y un
estudio sobre la manera en que se debe llevar a cabo esa
inversión en cuestiones de recursos monetarios.
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