Estructura del trabajo aplicado

ASPECTOS GENERALES DE LA EMPRESA QUE COTIZA EN LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE

VALORES – SMV-

I. INFORMACIÓN GENERAL

1.1. TÍTULO DEL TRABAJO APLICADO

EVALUACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA CASA GRANDE S.A.A Y SUBSIDIARIAS

(2020-2021)

DUEÑOS. PROPIETARIOS E INVERSIONISTAS

Al 31 de diciembre de 2021, el Directorio de la compañía está conformado por:

PRESIDENTE
● Jorge Columbo Rodríguez Rodríguez, Director desde el 13 de marzo de 2006
VICEPRESIDENTE
● Vito Modesto Rodríguez Rodríguez, Director desde el 13 de marzo de 2006
DIRECTORES
● Claudio José Rodríguez Huaco, Director desde el 31 de marzo de 2008
● José Odón Rodríguez Rodríguez, Director desde el 31 de marzo de 2008
● John Anthony Carty Chirinos, Director desde el 31 de marzo de 2008

1.2. ACTIVIDAD ECONÓMICA

Casa Grande S.A.A. es una empresa agroindustrial dedicada principalmente al cultivo e

industrialización de caña de azúcar, así como la comercialización de los productos y
subproductos derivados de su actividad principal: azúcar, alcohol, melaza y bagazo.
Localizada a 610 km al norte de Lima, en la provincia de Àscope, Región La Libertad.

II. Del ANÁLISIS FINANCIERO: VERTICAL Y HORIZONTAL

1. DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERO

a. Del Análisis vertical y horizontal

Gràfico Nª 01
Activo corriente 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
El efectivo y equivalente de efectivo mostrado en el estado de situación
financiera comprende los saldos en caja, fondos fijos, cuentas corrientes y
efectivo disponible; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 6.44%
y 19.22% respectivamente; la empresa mantiene cuentas corrientes en soles y
dólares en entidades financieras como: Interbank y Scotiabank, estas son de
libre disponibilidad y no devengan intereses. Cabe recalcar que esta cuenta es
una de las más representativas del activo total y se encuentra en la nota 2.2(c) y
3.

Las cuentas por cobrar comerciales neto, están compuestas por facturas que no
tienen garantías, no devengan intereses y el periodo promedio de crédito para
clientes nacionales es de 30 a 45 días, para clientes del exterior mayormente se
realiza el cobro adelantado; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa
el 2.89% y 3.29% respectivamente; entre los principales clientes están
Agroindustrias San Jacinto, Leche Gloria, SA-MAKRO, Nutresa, Hersil, entre
otros.

Las cuentas por cobrar relacionadas están compuestas por facturas que se
liquidarán de manera razonable en el periodo 2022 según Gerencia; al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el 2.53% y 1.46% respectivamente;
entre los principales deudores están Agroaurora y Corporación Azucarera del
Perú.

Las otras cuentas por cobrar neto, comprende cuentas por cobrar al personal,
reclamaciones a terceros, subsidios por cobrar a Essalud, reclamaciones por
tributos, préstamos a terceros y otros. Al 31 de diciembre del año 2020 y 2021,
representa el 0.40% y 0.43% respectivamente.

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Los inventarios están compuestos por productos terminados, repuestos,
materiales auxiliares y suministros, subproductos, envases, embalajes,
productos en proceso y la estimación por desvalorización; al 31 de diciembre del
año 2020 y 2021, representa el 6.52% y 4.53% respectivamente; los repuestos
son principalmente para los mantenimientos de maquinarias y equipos de la
compañía, entre los productos terminados más importantes están el azúcar
rubia, azúcar blanca refinada, alcohol etílico, uva y arándanos los cuales son
mantenidos en su planta y almacenes.

Los activos biológicos están compuestos por caña de azúcar, uva y arándano; al
31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 7.66% y 7.99%
respectivamente. Estos están medidos a valor razonable aplicando NIC 41, NIIF
13 y se determinan con proyecciones mensuales de ingresos y gastos operativos
de acuerdo con la producción estimada para la actividad. Cabe recalcar que esta
cuenta es una de las más representativas del activo total y se encuentra en la
nota 2.2(e) y 7.

Los activos disponibles para la venta están compuestos por caña de azúcar, uva
y arándano; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.58% y
0.37% respectivamente; los activos se clasificarán como activos disponibles para
la venta cuando su valor en libros va a ser recuperado principalmente a través
de la venta de dichos activos y su venta se considere altamente probable.

Los impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado comprende pagos
adelantados de impuesto a las ganancias (crédito fiscal), servicios diversos y
seguros; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.87% y 0.68%
respectivamente.

Gràfico Nª02
Comportamiento del activo corriente 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
El efectivo y equivalente de efectivo del periodo 2020 incrementó al año 2021
en un 259.71%, debido a que hizo depósitos a plazo en entidades financieras
como Interbank y Scotiabank , los cuales devengaron intereses a una tasa anual
del 2.60% en soles y efectuó cobranzas a clientes que no presentaron problemas
significativos de riesgo crediticio.

Las cuentas por cobrar comerciales neto del periodo 2020 incrementaron al
2021 en un 36.50%, a causa del Covid-19 hubo un mayor flujo de ventas (debido
a que el azúcar fue considerado producto de primera necesidad) y a las altas
Mg Cecilia Alayo Palomino
Evaluación de estados financieros
2023-0
demandas, Casa Grande ofreció al crédito su mercadería a clientes más
frecuentes.

Las cuentas por cobrar relacionadas del periodo 2020 tuvieron un decremento
del 30.84% para el año 2021, esto se debe a que los deudores de las cuentas
relacionadas firmaron el contrato de pago (parte corriente) por la venta de
maquinarias de la empresa.

Las otras cuentas por cobrar neto del periodo 2020 incrementaron al 2021 en
un 28.28%, debido a remuneraciones otorgadas a trabajadores que tuvieron
licencia de goce de haber por la coyuntura del Covid-19, adelanto de utilidades y
aumento de retenciones judiciales que se encuentran en proceso de devolución.

Los inventarios del periodo 2020 tuvieron un decremento del 16.60% para el
año 2021 , debido al alza de precios de los insumos para la transformación de la
caña de azúcar, por lo tanto, la compañía produjo en menor cantidad productos
terminados y aumentó la desvalorización de inventarios que son restados a los
inventarios.

Los activos biológicos del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un 25.26%,

debido a mayores inversiones en cultivos durante el año 2021 y un aumento en
el cambio en el valor razonable de los activos.

Los activos disponibles para la venta del periodo 2020 tuvieron un decremento
del 22.32% para el año 2021, debido al costo de enajenación de una maquinaria
mantenida para la venta.

Los impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado del periodo 2020
tuvieron un decremento del 5.39% para el año 2021, debido a que aumentó la
parte no corriente de dicha partida.

Nª03
Activo no corriente 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Las cuentas por cobrar relacionadas están compuestas por facturas que se
liquidarán de manera razonable posterior a un periodo según Gerencia; al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el 2.82% y 4.53% respectivamente;
entre los principales deudores están Agroaurora y Corporación Azucarera del
Perú.

Las otras cuentas por cobrar neto están compuestas por cuentas por cobrar al
personal, reclamaciones a terceros, subsidios por cobrar a Essalud,
reclamaciones por tributos, préstamos a terceros y otros; al 31 de diciembre del
año 2020 y 2021, representa el 0.01% y 0.01% respectivamente.

Los impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado comprende pagos
adelantados de impuesto a las ganancias (crédito fiscal), servicios diversos y
seguros; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.03% y 0.32%
respectivamente.

Las inversiones financieras de acuerdo con la NIIF 11, acuerdos conjuntos, las
inversiones en acuerdos conjuntos son calificadas como operaciones conjuntas o
negocios conjuntos dependiendo de los derechos contractuales y obligaciones
de cada inversionista. Al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el
0.000% y 0.001% respectivamente.

Las propiedades, planta, planta productora y equipo neto está compuesto por
terrenos, edificios, plantas, maquinaria y equipo, mantenimientos mayores,
planta productora (incluye plantaciones de caña de azúcar y de uva en proceso
de producción), unidades de transporte, muebles y enseres, equipos diversos,
unidades de reemplazo, obras en curso (activos que se encuentran en proceso

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
de construcción y/o instalación) y unidades por recibir; al 31 de diciembre del
año 2020 y 2021, representa el 68.50% y 56.65% respectivamente. Y no existen
indicios de que los valores recuperables de los activos sean menores a sus
valores en libros. Cabe recalcar que esta cuenta es una de las más
representativas del activo total y se encuentra en la nota 2.2(h) y 9.

Los activos por derecho en uso, a partir del 1 de enero de 2019 se adoptó la NIIF
16 “Arrendamientos” para el reconocimiento de activos y pasivos, la cual
comprende la cuenta de Edificios e instalaciones (contrato de arrendamiento de
un inmueble con su compañía relacionada Leche Gloria S.A., cuyo vencimiento
es a 8 años). Al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.68% y
0.49% respectivamente. La Gerencia ha efectuado una evaluación sobre el uso
de los activos arrendados, y no ha encontrado indicios de desvalorización, por lo
que, en su opinión el valor en libros de sus activos es recuperable con las
utilidades futuras.

Los intangibles están compuestos por el rubro de softwares y licencias; al 31 de

diciembre del año 2020 y 2021, representan el 0.09% y 0.03% respectivamente.
Los intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo.
Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al
costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por
deterioro del valor.

Nª04
Comportamiento del activo no corriente 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Las cuentas por cobrar relacionadas del periodo 2020 incrementaron al 2021 en
un 92.91%, esto se debe a que los deudores de las cuentas relacionadas harán el
pago por la venta de maquinarias de la empresa en un periodo mayor a 12
meses.

Las otras cuentas por cobrar neto del periodo 2020 se mantuvieron sin
variación al 2021, en opinión de gerencia y sus asesores legales, estos importes
serán recuperables en su totalidad y no se requiere de una estimación por
deterioro.

Los impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado del periodo 2020
incrementaron al 2021 en un 1003.41%, debido a que los pagos de seguros y
otros serán devengados en un periodo mayor a 12 meses.

Las inversiones financieras del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un

0.00%, debido a que en el último año se reflejó montos en la cuenta.

Las propiedades, planta, planta productora y equipo neto del periodo 2020
tuvieron un decremento del 0.69% para el año 2021, debido a que hubo una
venta o retiro del rubro de edificios, plantas y otras construcciones y maquinaria
y equipo.

Los activos por derecho en uso del periodo 2020 tuvieron un decremento del
12.73% para el año 2021, debido a que en el contrato por arrendamiento con
Leche Gloria S.A. por un inmueble, hubo reclasificaciones en el costo de
adquisición y depreciación acumulada que se restaron al activo.

Los intangibles del periodo 2020 tuvieron un decremento del 61.32% para el
año 2021, debido a que la compañía realizó mejoras para el desarrollo de los
sistemas utilizados principalmente en los procesos de producción y distribución.
Es por ello la importancia de dar mantenimiento u optimizar los sistemas para
no incurrir en mayores costos.

Nª05

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Pasivo corriente 2020 - 2021

Los otros pasivos financieros incluyen deudas y préstamos que devengan

intereses (en este caso con los bancos: Interbank y Scotiabank), cuentas por
pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas y otras cuentas por pagar;
al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.00% y 11.18%
respectivamente. Asimismo, todos los pasivos financieros se reconocen
inicialmente por su valor razonable, en el caso de los préstamos y cuentas por
pagar netos, de los costos de transacción directamente atribuibles. Cabe
recalcar que esta cuenta es una de las más representativas del pasivo total y se
encuentra en la nota 2.2(a) y 12.

Las cuentas por pagar comerciales, comprende facturas por pagar y pedidos por
facturar, están en soles y dólares, el periodo promedio de crédito es de 60 y 90
días, no generan intereses y no tienen garantías. al 31 de diciembre del año
2020 y 2021, representa el 2.63% y 2.93% respectivamente; la compañía ofrece
a sus proveedores (Cartavio S.A.A., Trupal S.A., Agrolmos S.A, entre otros) un
programa para el pago de sus cuentas a través de instituciones financieras que
es el “Factoring”, éste permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar
con Casa Grande a las instituciones financieras, facilitando a los proveedores
administrar mejor sus flujos de efectivo y a la compañía reducir costos de
procesamiento de pagos.

Las cuentas por pagar a partes relacionadas, están compuestas por facturas,
préstamos e intereses y otras cuentas por pagar; al 31 de diciembre del año
2020 y 2021, representa el 0.17% y 0.25% respectivamente; entre las principales

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
partes relacionadas están Centro de sistemas y negocios S.A., Racionalización
Empresarial S.A., entre otros.

Las otras cuentas por pagar, comprende dividendos, financiamiento con

proveedores, anticipos de clientes, depósitos en garantía, impuesto a las
ganancias e impuesto general a las ventas. Al 31 de diciembre del año 2020 y
2021, representa el 1.13% y 2.19% respectivamente.

Los beneficios a empleados, comprende remuneraciones, bonos a trabajadores,

vacaciones, gratificaciones, CTS y participación en utilidades (la tasa de la
participación en las utilidades es de 10 por ciento sobre la base neta imponible
del año corriente), al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 1.47%
y 1.62% respectivamente.

Los pasivos por arrendamientos, a partir del 1 de enero de 2019 se adoptó la

NIIF 16 “Arrendamientos” para el reconocimiento de activos y pasivos, la cual
comprende un contrato de arrendamiento de un inmueble con la compañía
relacionada Leche Gloria S.A. cuyo vencimiento es a 8 años; al 31 de diciembre
del año 2020 y 2021, representa el 0.09% y 0.05% respectivamente.

Las provisiones, están compuestas por contingencias laborales y contingencias

civiles y otros, que serán devengados en un periodo menor a 12 meses; al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el 0.83% y 0.62% respectivamente;
las provisiones estimadas por la gerencia son en base a la probabilidad de
ocurrencia de una opinión desfavorable para la Compañía corresponden a
procesos que no cuentan con una sentencia definitiva.

Nª06
Comportamiento del pasivo corriente 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
Los otros pasivos financieros del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un
0.00%, ya que la empresa recién para el último periodo firmó un contrato por
préstamo con los bancos: Interbank y Scotiabank, con cada uno por 120,000 mil
soles.

Las cuentas por pagar comerciales del periodo 2020 incrementaron al 2021 en
un 33.85%, debido a que Cartavio S.A.A. ofreció su servicio de maquila y Trupal
S.A le vendió cajas para uva y suministros.

Las cuentas por pagar a partes relacionadas del periodo 2020 incrementaron al
2021 en un 76.46%, debido a que tiene aportes de capital en efectivo por pagar,
de acuerdo con el compromiso de aporte de capital en su subsidiaria (Agro-
casagrande).

Las otras cuentas por pagar del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un
133.76%, debido a que incurrió en en financiamiento con proveedores, pago de
dividendos en mayor cantidad que el año anterior.

Los beneficios a empleados del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un

32.44%, debido a que hubo pagos al personal, y también participación de
utilidades del ejercicio de años anteriores.

Los pasivos por arrendamientos del periodo 2020 tuvieron un decremento del
33.37% para el año 2021, debido a que el contrato por arrendamiento con Leche
Gloria S.A. pasó a tener mayor parte no corriente debido a las negociaciones de
ambas empresas.

Las provisiones del periodo 2020 tuvieron un decremento del 9.92% para el año
2021, debido a que en el último periodo tuvo menos desembolsos en
provisiones por contingencias.

Nª07
Pasivo no corriente 2020 - 2021

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Las cuentas por pagar a relacionadas, están compuestas por facturas,
préstamos e intereses y otras cuentas por pagar que se liquidarán de manera
razonable posterior a un periodo según Gerencia; al 31 de diciembre del año
2020 y 2021, representa el 0.00% y 0.03% respectivamente; entre las principales
partes relacionadas están Centro de sistemas y negocios S.A., Racionalización
Empresarial S.A., entre otros.

Las otras cuentas por pagar y beneficios a los empleados, están compuestas
por anticipos de clientes, ventas diferidas y gratificaciones que se liquidarán de
manera razonable posterior a un periodo según Gerencia; al 31 de diciembre del
año 2020 y 2021, representa el 0.11% y 0.12% respectivamente.

Los pasivos por arrendamientos, a partir del 1 de enero de 2019 se adoptó la

NIIF 16 “Arrendamientos” para el reconocimiento de activos y pasivos, la cual
comprende un contrato de arrendamiento de un inmueble con la compañía
relacionada Leche Gloria S.A. cuyo vencimiento es a 8 años; al 31 de diciembre
del año 2020 y 2021, representa el 0.63% y 0.48% respectivamente.

Las provisiones a largo plazo, están compuestas por contingencias laborales y

contingencias civiles y otros que serán devengados en un periodo mayor a 12
meses; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 1.93% y 1.61%
respectivamente; las provisiones estimadas por la gerencia en base a la
probabilidad de ocurrencia de una opinión desfavorable para la Compañía
corresponden a procesos que no cuentan con una sentencia definitiva.

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Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido neto están compuestos por
costo de PPE, valor razonable, estimaciones por depreciación, parada de planta,
participación de utilidades y otras diferencias temporales; al 31 de diciembre del
año 2020 y 2021, representa el 12.33% y 10.74% respectivamente. Estos se
miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta
imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen; de
acuerdo con el régimen tributario que les corresponda.

Nª08
Comportamiento del pasivo no corriente 2020 - 2021

Las cuentas por pagar a relacionadas del periodo 2020 incrementaron al 2021
en un 0.00%, debido a que en el último año se reflejó montos en la cuenta.

Las otras cuentas por pagar y beneficios a los empleados del periodo 2020
incrementaron al 2021 en un 32.41%, debido a que incurrió en en
financiamiento con proveedores y pago de gratificaciones en mayor cantidad
que el año anterior.

Los pasivos por arrendamientos del periodo 2020 tuvieron un decremento del
9.42% para el año 2021, debido a que el contrato por arrendamiento con Leche
Gloria S.A. se ha ido renegociando según los acuerdos del contrato, además por
el contexto de pandemia y crisis en el Perú Casa Grande decidió renegociar los
plazos de sus deudas no corrientes.

Las provisiones a largo plazo del periodo 2020 se mantuvieron para el año
2021, debido a que las contingencias son recuperables y no cuentan con
sentencia definitiva.

Mg Cecilia Alayo Palomino

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Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido neto del periodo 2020
incrementaron al 2021 en un 4.64%, debido a que aumentó en casi el doble el
valor razonable de los activos biológicos, estimaciones por deterioro y
contingencias laborales.

Nª09
Patrimonio 2020 - 2021

El capital social, cuenta con 84,234,548 acciones comunes a un valor nominal de

S/10 cada una, las cuales se encuentran íntegramente emitidas y pagadas; al 31
de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 47.12% y 39.24%
respectivamente; además, las acciones de capital tienen el mismo valor de voto
y derechos sin poseer restricción alguna. Cabe recalcar que esta cuenta es una
de las más representativas del patrimonio total y se encuentra en la nota 19.

El capital adicional, cuenta con 4,585 soles de aportes recibidos, cuyas acciones
se encuentran pendientes de emisión; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021,
representa el 0.26% y 0.22% respectivamente.

La reserva legal, se constituye con la transferencia de 10% de la utilidad neta

anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado; al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el 4.32% y 4.01% respectivamente.
En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, esta
podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con
las utilidades de ejercicios posteriores.

Los resultados acumulados, son utilidades no distribuidas y/o pérdidas

acumuladas que los accionistas, socios o partícipes no han tomado decisiones; al

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el 26.99% y 24.72%
respectivamente.

Nª10
Comportamiento del patrimonio 2020 - 2021

El capital social del periodo 2020 se mantuvo para el año 2021, debido a que no
hubo la integración de nuevos socios o la capitalización de resultados.

El capital adicional del periodo 2020 se mantuvo para el año 2021, debido a que
los socios no emitieron aportes adicionales a la compañía.

La reserva legal del periodo 2020 incrementó al 2021 en un 11.52%, debido a

que la compañía ha transferido de resultados acumulados a reserva legal el
monto de 8,892 soles.

Los resultados acumulados del periodo 2020 incrementaron al 2021 en un

9.97%, debido a que la compañía tuvo ganancias netas del ejercicio reflejado en
el estado de resultados.

b. Del análisis estructural

Nª11

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
 Estructura de la compañía en el 2020

Casa Grande posee capital de trabajo ya que su activo corriente es mayor a su pasivo
corriente. Por un lado, el activo disponible lo comprende su cuenta corriente, cuentas por
cobrar y su activo realizable lo conforma las mercaderías como la caña de azúcar,
arándanos y uva.

Casa Grande posee gran porcentaje en el activo no corriente ya que comprende terrenos
para el cultivo de la caña de azúcar, uva y arándanos, ubicados en el departamento de la
Libertad.Por último, la compañía financia sus operaciones ordinarias con recursos
internos y en menor porcentaje con recursos externos (préstamos con los bancos
interbank y scotiabank).

Nª12
Estructura de la compañía en el 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Casa Grande para el año 2021 sigue teniendo capital de trabajo para seguir con sus
actividades económicas; con respecto a su activo corriente aumentó debido a que tuvo
un incremento en la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo debido a cobranzas a
clientes y préstamo recibido.

Casa Grande para el año 2021 aumentó su financiamiento externo obteniendo un

préstamo a corto plazo; finalmente, la compañía financia sus operaciones con recursos
internos y en menor porcentaje con recursos externos en ambos años.
Mg Cecilia Alayo Palomino
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2023-0
2. DEL ESTADO DE RESULTADOS
Nª13
Estado de resultados 2020 - 2021

Ventas netas de bienes y servicios, Casa Grande SAA, genera ingresos por la
venta de bienes, los cuales son: azúcar, uva, alcohol, arándano, caña y derivados;
así mismo, también brinda servicios de envasado y asistencia técnica a sus
clientes y distribuidores más exclusivos. Las ventas representan el 100% de sus
ingresos brutos, para el 2020 se obtuvo S/678,888 y para el año 2021 generó
S/611,468 millones debidamente reconocidos y medidos con la NIIF 15 “Ingresos
de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes” aplicando la
metodología que se menciona en esta.
Costo de ventas de bienes y servicios, Casa grande SAA, incurrió en costos
propios de la producción de los bienes y servicios, que ofrece a sus clientes, los
cuales están formados por: inventario inicial de producto terminado,
subproductos, productos en procesos, materia prima, materiales auxiliares y
suministros, mano de obra, costos indirectos de fabricación, que representó un
72.18% el 2020 y 69.19% para 2021.

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
Gastos de venta, Casa grande SAA incurre en gastos por ventas necesarios para
la comercialización de los bienes y servicios que ofrece, generados durante la
transacción comercial que se tiene con los clientes; estos se encuentran
formados por: servicios prestados por terceros, gastos de personal, alquileres y
depreciación, siendo así que para el 2020 representó un 0.57% y para el 2021
0.63% en relación con el ingreso por ventas del periodo.

Gastos de administración, Casa grande SAA, cuenta con gastos de administración

originados para el correcto funcionamiento administrativo y direccional de la
empresa, dentro de los cuales tenemos: gastos por personal, provisiones por
demanda laboral, pérdidas por reclamos y sanciones administrativas y fiscales,
siendo que para el 2020 se tuviera un 5.96% y para el 2021 6.72% en relación con
el ingreso por ventas del periodo.

Otros ingresos y gastos operativos, Casa grande SAA, cuenta con otros ingresos
operativos formados por la venta de chatarra, enajenación de maquinaria,
extorno de provisiones y reclamos a terceros. También se registraron gastos
operaciones, producto de la emergencia sanitaria, el costo por enajenación de
activos y la baja de maquinarias; representando para el 2020 el 1.41% a
comparación del 2021 que fue 1.94%

Ingresos Financieros, Casa grande SAA generó ingresos financieros originados

por una correcta gestión, los cuales se encuentran formados por: intereses por
préstamos otorgados, devolución de impuestos, depósitos a plazo y préstamos a
terceros. Para el 2020 los ingresos financieros representaron el 1.08% y para el
2021 0.95% en relación con el ingreso por ventas.

Gastos financieros, Casa grande SAA incurrió en gastos financieros propios de un

endeudamiento externo que se encuentran conformados por los intereses que
genera los pasivos por arrendamiento, por préstamos bancarios, por
financiamiento con proveedores, por deuda tributaria y comisiones, que para el
2020 representan el 0.37% y para el 2021 0.23%.

Diferencia de cambio, Casa Grande SAA realiza transacciones en otra moneda

diferente a la funcional, representando para el 2020 un 0.33% y el 0.00% para el
2021

Nª14
Estado de resultados 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

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2023-0
Venta netas de bienes y servicios, La compañía obtuvo un mayor aumento de
sus ingresos, debido a una mejora de los productos que ofrece, siendo así la más
representativa: el azúcar rubia, refinada y blanca, lo que generó mayor demanda
por parte de los clientes, pudiendo así aumentar el precio de los bienes; esto de
la mano de una campaña de marketing para los consumidores, es por ello que
para el año 2021 su ingreso total por ventas fue de S/678,888 a comparación del
2020 que se obtuvo S/611,468, marginándose S/67,420 mil más.

Costo de ventas de bienes y servicios, generó un mayor costo de ventas, debido

a un aumento de la compra de materiales auxiliares y suministros,
específicamente fertilizantes e insecticida, puesto que se tuvieron más áreas de
campo de cultivo de caña de azúcar, uva y arándano que necesitaban ser
abonadas para su correcto crecimiento. Siendo así que para el 2020 se tuvieron
S/441,346 a comparación del 2021 que fue el mayor con S/469,699 en relación
con las compras materia prima y de activos biológicos que se tuvieron en el
periodo.

Gastos de venta, Casa Grande SAA incurrió en gastos por ventas, debido a un
aumento de los servicios prestados por terceros, los cuales tuvieron mayor
relevancia debido a las campañas de marketing dadas. Del mismo modo los
gastos de personal se vieron incrementados, puesto que se necesitaba mayor
mano de obra para el departamento de ventas; por consecuencia, todo esto se
vio reflejado en el aumento de las ventas de bienes y servicios que se obtuvo en
el periodo generando así un mayor ingreso. Es por ello que para el 2020 se tuvo
S/ 3,471 y en el 2021 S/4,258, siendo este último el mayor por lo mencionado
anteriormente.

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 Gastos de administración, la entidad incidió en gastos de administración, debido
a un mayor aumento de estos, los cuales fueron fundamentales para mantener
en correcto funcionamiento a la empresa; dentro de estos encontramos las áreas
de contabilidad, recursos humanos, entre otros. Se presentaron gastos por
contingencias laborales, correspondiente a todos los procesos legales realizados;
siendo así que para el 2020 se tuvo S/36,457 a comparación del 2021 que fue
S/45,607.

Otros ingresos y gastos operativos, obtuvo ingresos operativos, principalmente

por la venta de chatarra, diferenciándose de un año al otro por S/ 9,741, siendo
esta la partida más representativa. Por otro lado, se incurrieron en gastos
operativos, siendo el mayor los que se tuvieron por la emergencia sanitaria
Covid-19 y los costos por la enajenación de activos disponibles para la venta. En
resumen la entidad generó más ingresos operativos y esto se evidencia que en el
2020 se obtuvo una pérdida de -S/ 8,640 a comparación del 2021 que fue
S/13,198 siendo este último el mayor.

Ingresos Financieros, género menores ingresos, debido a la variación en los

intereses que se tenían por prestamos con partes relacionadas y a la disminución
de las devoluciones por impuestos; siendo así, que para el 2020 se obtuvo S/
6,590 a comparación del 2021 con S/ 6,470, siendo este último el menor.

Gastos financieros, contó con gastos financieros, sin embargo, estos se

redujeron en S/684 al 2021, esto principalmente por la disminución de intereses
por pagar, productos de los pagarés, siendo así que para el 2020 se tuvo S/2,278
a comparación del 2021 que fue S/1,594

Diferencia de cambio, generó pérdida por diferencia de tipo de cambio debido a

que al momento del registro se toma la tasa de cambio que se liquidan las
operaciones, y a la fecha del cierre del periodo generó una pérdida. Siendo así
que para el 2020 fue S/2,015 y el 2021 S/8

3. DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

a. Del análisis vertical y horizontal

Gràfico Nª15
Actividades de operación 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Cobranzas a clientes, el área de créditos y cobranzas evalúa la calidad crediticia
de los clientes, tomando en consideración su posición financiera, la experiencia
pasada y otros factores; al 31 de diciembre del año 2020 y 2021, representa el
477.12% y 323.74% respectivamente; entre los principales clientes están
Agroindustrias San Jacinto, Leche Gloria, SA-MAKRO, Nutresa, Hersil, entre
otros. Cabe recalcar que este rubro es uno de los más representativos del flujo
de efectivo total.

Pago a proveedores de bienes y servicios, el periodo promedio de pago es de 60

y 90 días, las facturas no generan intereses y no tienen garantías. al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el -225.97% y -100.67%
respectivamente.

Pago de remuneraciones y beneficios sociales, comprende remuneraciones de

trabajadores, bonos, vacaciones, gratificaciones, CTS y participación en
utilidades (la tasa de la participación en las utilidades es de 10 por ciento sobre
la base neta imponible del año corriente), al 31 de diciembre del año 2020 y
2021, representa el 69.98% y 103.38% respectivamente.

Pago de tributos e impuesto a las ganancias, comprende impuesto a la renta,

impuesto a las ganancias, aranceles e impuesto general a las ventas, al 31 de
diciembre del año 2020 y 2021, representa el 48.30% y 52.51% respectivamente.

Otros (pagos) cobros relativos a la actividad, neto, al 31 de diciembre del año

2020 y 2021, representa el 0.53% y 0.58% respectivamente.

Nª16
Comportamiento de las actividades de operación 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Las entradas de efectivo por cobranzas a clientes del periodo 2020
incrementaron al 2021 en un 18.85%, gracias a que sus políticas de gestión de
cobranzas no ha presentado problemas significativos de riesgo crediticio por
parte de sus clientes (Corporación Azucarera del Perú S.A., Agroindustrias San
Jacinto S.A.A., Leche Gloria, SA-MAKRO, Nutresa, Hersil, entre otros) y han
continuado pagando sus obligaciones con la compañía.

Los salidas de efectivo por pago a proveedores de bienes y servicios del

periodo 2020 tuvieron un decremento del 21.97% para el año 2021, debido a la
pandemia del Covid-19 Casa Grande desembolsó menos efectivo para deudas no
tan importantes y priorizó tener liquidez en caso de emergencias (crisis
económica en el país o falta de liquidez).

Las salidas de efectivo por pago de remuneraciones y beneficios sociales del

periodo 2020 incrementaron al 2021 en un 18.57%, debido a que la compañía
desembolsó efectivo por participación de utilidades del ejercicio con los
trabajadores y pagos de vacaciones de años anteriores al personal.
Las salidas de efectivo por pago de tributos e impuesto a las ganancias del
periodo 2020 incrementaron al 2021 en un 58.32% por parte de tributos y por
parte de impuesto a las ganancias en un 534.90% , debido a que la compañía
Casa Grande el año siguiente generó más ventas y obtuvo más ganancias. Es
relativo, a más ganancias más impuestos.

Los otros (pagos) cobros relativos a la actividad neto, del periodo 2020 hubo
cobros a comparación del 2021 donde hubo desembolsos de dinero con una
diferencia del 292.48%.

Gràfico Nª 17
Actividades de inversión 2020 - 2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
El cobro por venta de propiedades, planta, planta productora y equipo, Casa
Grande para el periodo 2020-2021 representa un 0.08% y 0.68%
respectivamente,del cobro de dichas propiedades vendidas a largo plazo.

En los préstamos otorgados a relacionadas, Casa grande representó para el año

de 2020 un 629.83% y con respecto al año 2021 representado por 285.55%, pero
en este caso el 31 de diciembre de 2021, los préstamos otorgados a Corporación
Azucarera del Perú S.A., Agrocasagrande S.A.C y Corporación Azucarera del Perú
S.A que se presentan en otras cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo
plazo; no tienen garantías y devengan intereses respectivamente por cada
compañía.

Cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas, la compañía para el

periodo 2020-2021 es representado por 8.87% y 3.19% respectivamente, se
desembolso efectivo para cubrir necesidades de capital de trabajo y serán
cobrados en el 2022 a Agrocasagrande S.A.C, Radio Cultural S.A.C y Corporación
Azucarera del Perú S.A.

Intereses cobrados a partes relacionadas, La entidad para dichos periodos

2020-2021 fue representado por un 3.19% y 8.87% respectivamente, de tal
manera los préstamos que fueron otorgados a Agrocasagrande S.A.C, devengan
intereses entre 2% y 5% anual, así mismo el que se otorgó a Corporación
Azucarera del Perú S.A que devenga intereses del 1 y 5%, finalmente con Radio
Cultural S.A.C que devenga una tasa de interés del 3.30% .

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Aporte de capital, en el periodo 2021, la Compañía realizó aportes de capital en
su subsidiaria Agrocasagrande S.A.C. mediante la capitalización de acreencias y
aportes en efectivo, representado por un 0.02%, pero para el anterior periodo
no se registró ningún aporte de capital.

Pagos por compra de propiedades, planta, planta productora y equipo, Casa

Grande representa pagos por estas compras para el periodo 2020 - 2021 un
92.34% y 53.26% respectivamente; se presentan al costo de adquisición, neto de
la depreciación acumulada.

Pagos por compra de intangibles, la entidad representó un 0.41% para lo que

respecta del año 2020, siendo el caso contrario para el siguiente año 2021 que
no se registró ningún pago de compra, así mismo, dichos activos intangibles
después del reconocimiento inicial, se contabilizan al costo menos la
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro su
deterioro de valor.

Gràfico Nª 18
Comportamiento de las Actividades de inversión 2021 - 2020

Cobro por venta de propiedades, planta, planta productora y equipo, Casa

Grande S.A.A presentó una variación en el periodo 2020-2021 de 1980.95% por
el cobro de efectivo que corresponde a propiedades que se adquirieron a pesar
de que hubo una disminución de la baja de maquinarias y planta productora.

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 Los Préstamos otorgados a relacionadas del periodo 2020 tuvieron un
incremento del 10.44% para el año 2021, la variación se debe al incremento de
intereses por préstamos relacionados y sobre todo a una disminución de
devoluciones de impuestos.

El cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas del periodo 2020 tuvo

un decremento del 6.71% para el año 2021, debido al aumento de obligaciones
financieras, con la finalidad de contar con los recursos para atender las
necesidades operativas, administrativas, societarias de la compañía.

Intereses cobrados a partes relacionadas, hubo un decremento en los periodos

2020 al 2021 de 12.47%, esto se debe a que hay saldos comerciales por cobrar y
por pagar con partes relacionadas y que son de vencimiento corriente, no tienen
garantías específicas y no devengan intereses.

Aporte de capital, Casa Grande no presentó ninguna variación para ambos años,
2020 y 2021 es entonces que no generó ninguna diferencia para dichos
periodos.

Pagos por compra de propiedades, planta, planta productora y equipo, del

periodo 2020 incrementaron al 2021 en un 40.67%, debido a que el saldo de
propiedades, planta, planta productora y equipo incluye también bienes
adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero, neto de su
depreciación acumulada

Pagos por compra de intangible, con respecto al periodo 2021 no se presentó

desembolso efectivo para la compra de intangibles, y solo se contabilizaron
pagos para el año 2020.

Gràfico Nª 19
Actividades de financiamiento con terceros 2021 - 2020

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
Casa grande SAA, incurrió en financiamiento externo, para la continuidad de sus
operaciones, los cuales se encuentran representados por pagos y préstamos
recibidos, intereses y dividendos abonados, siendo así que para el 2020 se obtuvo
90.60%, y en el 2021 112.50% del total de las actividades de financiamiento.

Gràfico Nª 20
Actividades de financiamiento con terceros 2021 - 2020

Se financió gran parte de sus actividades propias, con entidades financieras, las
cuales fueron: Banco Internacional del Perú SAA y Scotiabank Perú SAA, que son
principales aliados de la misma, siendo así que para el 2021 aumentó esta partida
en S/148,000 más, a comparación del 2020. Del mismo modo los dividendos
pagados mostraron en cambio abrupto de un año a otro contando con una
diferencia de S/22,026 dada por la mayor compra de acciones a está en la bolsa
de valores, lo que les conllevo a cancelar los beneficios a todos los accionistas que
forman parte de la entidad.
Mg Cecilia Alayo Palomino
Evaluación de estados financieros
2023-0
Con empresas relacionadas
Gràfico Nª 21
Actividades de financiamiento relacionadas 2021 - 2020

Casa grande SAA, del mismo modo obtuvo financiamiento con sus empresas
relacionadas, teniendo los préstamos recibidos, pagos propios de estos,
dividendos y pagos de pasivos por arrendamiento. Representando para el 2020,
9.41% y para el 2021 12.50%.

El financiamiento que obtuvo, fue dirigido principalmente para capital de trabajo,

compra de azúcar, suministros y servicios de maquila, los mismo que devengan
intereses a una tasa anual del 3% a 5%, los cuales fueron cancelados en el
transcurso del mismo período, siendo así que los saldos a final del 2021 fuero de
0.00 deudas por préstamos recibidos.

Gràfico Nª 22
Actividades de financiamiento con relacionadas 2021 - 2020

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 Casa grande SAA, realizó pagos de dividendos en efectivo, quedando con saldos de S/
1,001 para el 2020 y S/21,930 al 31 de diciembre del 2021. Se tuvieron pagos de pasivos
por arrendamiento reconocidos por la NIIF 16 “Arrendamientos”, correspondiente a
contratos por arrendamientos con Leche Gloria SA, los cuales tienen vencimiento
mayores a 8 años, que devengan intereses de 7.96% anual. Es por ello que el 2020 se
pagó S/ 1,975 a comparación del 2021 que fue S/ 1,614.

4. DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

a. Del análisis vertical y horizontal
Gràfico Nª23
Cambios en el patrimonio 2020-2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
El capital social de Casa grande S.A.A, al 31 de diciembre de 2020 y de 2021
representa el 59.88% y 57.55% respectivamente. La Compañía se constituyó en
Perú, y cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima, que posee el 99.99 %
del capital social de su subsidiaria Agrocasagrande S.A.C, la cual está ubicada en
el departamento de La Libertad.

El Capital adicional de la compañía Casa Grande , representa para el 31 de

diciembre del 2020 un 0.33% y para el año 2021 con un porcentaje de 0.32%,
que consta de aportes recibidos cuyas acciones se encuentran pendientes de
emisión.

Acerca de las reservas legales en el periodo 2020-2021, Casa grande generó un

5.49% mayor al siguiente año que obtuvo la compañía a un 5.88%, esto se debe
a que se generó una transferencia de resultados acumulados a reserva legal,
siendo este un importe de S/8,892 y S/1,806, correspondiente al 10% de la
utilidad neta.

Los Resultados Acumulados, el 10 de enero de 2022 se aprobó mediante

acuerdo en Junta General de Accionistas la distribución de dividendos por
S/455,000, representado por el 36.25% para el periodo 2020 y 9.07% para 2021,
correspondientes a los resultados acumulados al ejercicio 2020 y a cuenta del
ejercicio 2021, los cuales ya fueron pagados.

Gràfico Nª24

Comportamiento de los cambios en el patrimonio 2020-2021

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 Capital Social, Casa Grande, al 31 de diciembre de 2020 y de 2021, no han
existido cambios en las actividades y políticas de manejo de capital en la
Compañía, no hubo ninguna variación 0.00% en ambos períodos , por otro lado,
los accionistas con participación igual o mayor al 5% del capital social son:
corporación azucarera del Perú, grupo económico de Gloria y Gubbins Granger
Alejandro Henry, que es un inversionista.

El Capital adicional de la compañía Casa grande, en los periodos de 2020-2021,

tampoco ha tenido ninguna variación 0.00%, se mantuvo en ambos periodos.

Las reservas legales en el periodo 2020-2021, Casa grande generó una gran
disminución del 10.33% en dichos periodos, esto se constituye con la
transferencia de 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20% de capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o
reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la
compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios posteriores.

En Resultados Acumulados, para Casa grande al 31 de diciembre en los periodos

2020-2021 ha tenido una disminución de. 9.07%, el cuál está generado porque
se generó una transferencia para reserva legal, es entonces ahí donde se va a
generar esta disminución en lo que respecta para los resultados acumulados.

III. DEL ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

1. RATIOS DE LIQUIDEZ
a. Tipos de ratios según autor asignado
i. Número y título del Gráfico O TABLA RESUMEN DE RATIOS DE LOIQUIDEZ
COMENTARIO POR Ambos comparativa
ii. Interpretación
2. RATIOS DE GESTIÓN
a. Tipos de ratios según autor asignado
i. Número y título del Gráfico
ii. Interpretación
3. RATIOS DE SOLVENCIA
a. Tipos de ratios según autor asignado
i. Número y título del Gráfico
ii. Interpretación

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 4. RATIOS DE RENTABILIDAD
a. Tipos de ratios según autor asignado
i. Número y título del Gráfico
ii. Interpretación
5. ENFOQUE DUPONT
a. Número y título del Gráfico
b. Interpretación
6. VENTAJAS ESTRATÉGICAS.
a. Según dictamen

IV. DE LA EVALUACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS Y TOMA DE DECISIONES

a. Análisis del capital de trabajo

i. Capital de trabajo contable

1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

ii. Capital de trabajo financiero

1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

b. Análisis costo - volumen - utilidad.

1. Datos según el Estado de resultados
2. Número y título del Gráfico
3. Interpretación

c. Análisis del punto de equilibrio

i. En Soles
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación
ii. En Unidades
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

d. Análisis del endeudamiento y apalancamiento operativo y financiero

i. Del Endeudamiento
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

Mg Cecilia Alayo Palomino

Evaluación de estados financieros
2023-0
 ii. Del Apalancamiento Operativo
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación
iii. Del Apalancamiento Financiero
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

e. Fuentes de financiamiento, autofinanciamiento

i. Fuentes de financiamiento
1. Número y título del Gráfico
2. interpretación
ii. Del Autofinanciamiento
1. Número y título del Gráfico
2. Interpretación

f. El EVA - EBITDA
1. De la metodología
2. Número y título del Gráfico
3. Interpretación

V. CONCLUSIONES
1. DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERO
2. DEL ESTADO DE RESULTADOS
3. DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
4. DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
5. DEL ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS
6. DE LA EVALUACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS Y TOMA DE DECISIONES

VI. RECOMENDACIONES
1. DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERO
2. DEL ESTADO DE RESULTADOS
3. DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
4. DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
5. DEL ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS
6. DE LA EVALUACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS Y TOMA DE DECISIONES

Mg Cecilia Alayo Palomino

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