¿Qué son los flujos

de caja? ELABORADO
BELEM
POR
JARICEL
HERNANDEZ ORTIZ

El flujo de fondos de tu empresa es una

medida del dinero que entra y sale de tu
empresa. El estado de flujo de fondos
divide tus flujos de fondos en tres
secciones: operaciones, inversiones y
financiamiento.

En cada sección encontrarás:

Entradas de efectivo, que Salidas de efectivo, que

son el dinero que entra en son el dinero que sale de
tu empresa como por tu empresa, como por
ejemplo ingresos por ejemplo dinero gastado
ventas, préstamos e en suministros,
inversiones. préstamos y personal.

Flujos de caja
importantes
Flujo de caja de operación
Su estructura es proyectar los ingresos y egresos. Los ingresos son las entradas de
efectivo por las ventas y/o por venta de maquinaria y equipo; mientras que los egresos
representan las salidas de efectivo por los costos de producción (MP, MO y GF), gastos
administrativos, gastos de ventas, pago de impuestos (IR. IGV) y pago de deuda(Capital e
interés)

Flujo de caja de liquidación

Es lo que se puede recibir en efectivo al liquidar el proyecto, su valor depende del valor de
los activos que depende de su vida útil. También en el flujo de caja de liquidación es
importante considerar el recupero del capital de trabajo que sirvió para financiar el ciclo
productivo inicial del proyecto.
Finalmente debemos diferenciar el flujo de caja libre (económico) y el flujo de caja del
inversionista(Financiero).
El Flujo de Caja Libre, determina la rentabilidad del proyecto por si mismo y no considera
el pago de la deuda y se evalúa con el costo promedio ponderado de capital o el más
conocido como el WACC,
El Flujo de Caja Financiero, determina la rentabilidad del accionista y considera el pago de
la deuda y se evalúa con el COK o costo de oportunidad.

¿Como se obtiene el
flujo de caja?

Fórmula básica:
El flujo de caja neto se refiere al
efectivo que entra y sale de la Flujo de caja =
empresa. Se calcula agregando el Beneficios netos +
beneficio neto a las amortizaciones Amortizaciones +
realizadas en el periodo. Provisiones +
Cuentas por pagar –
Cuentas por cobrar

Si el estado de flujo de efectivo es positivo, indica que los ingresos de la empresa

han sido mayores que los gastos, pero si es negativo significa que ha gastado
más de lo que ha ingresado.

¿Cómo se evalúa un proyecto

de inversión con flujos de caja?
El flujo de caja debe ser evaluado en periodos de 1, 3, 5, 10 años o más años
según la demanda de la Empresa por lo cual debe considerar la siguiente
estructura:

Flujo de caja del proyecto = Flujo de caja de inversión

+ Flujo de caja de operación
+ Flujo de Caja de liquidación
Flujo de caja de inversión,

Se considera salidas de dinero en estudio técnico, estudio organizacional, estudio

de mercado y estudio económico-financiero. En el estudio técnico se define el
tamaño del proyecto; evaluando el monto de inversión así como los costos de
producción proyectados. El presupuesto de inversión debe evaluar los activos
fijos, los activos intangibles y el capital de trabajo.

Ejemplo
Referencias
1. Bravo, P. Y. (16 de Enero de 2021). Linkedin. Obtenido de Linkedin:
https://es.linkedin.com/pulse/flujo-de-caja-en-la-evaluaci%C3%B3n-financiera-
proyectos-yumanga-bravo
2. ESERP. (2023). Obtenido de https://es.eserp.com/articulos/que-es-el-flujo-de-caja/
3. HIGOADMI. (2021). Obtenido de https://higo.io/blog/educacion/flujo-de-caja-que-
es-y-como-se-
calcula/#:~:text=El%20flujo%20de%20caja%20neto,por%20pagar%20%E2%80%9
3%20Cuentas%20por%20cobrar.