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TAREA 6
2. Políticas de crédito
Son los requisitos que debe cumplir un cliente para poder adquirir bienes o servicios cuya forma de pago no es inmediata, sino
3. Referencias crediticias
Es un historial de la buena o mala administración de los créditos obtenidos por los clientes.
4. Capacidad de pago
Relacionado con el potencial flujo de efectivo que puede llegar a tener un cliente, para poder pagar los créditos.
ma de pago no es inmediata, sino que se le concede un periodo de tiempo para cancelar dicho pago.
paguen antes de la fecha de vencimiento del plazo otorgado, puede ser un descuento por pronto pago.
Ejercicio 1
La empresa Luisyana, S. A. dedicada a la venta de pintura industrial, en la actualidad presenta ventasanuales de 1
unidad, costo variable de Q.18.00 por unidad, costos fijos por Q.950,000.00, un nivel de cuentas incobrables del
del 15% anual.
• Se estima un incremento en las ventas de 20,000 unidades con relación al nivel de ventas actual.
• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de oportunidad por la inv
• Los días promedio de cobro se estima que crezcan de 30 días que tienen actualmente a 45 días.
• El incremento de ventas originadas por la relajación en los estándares de crédito se estima que originarán incre
• Considérese un año de 360 días.
Escenario Escenario
Descripción Actual Proyectado
Unidades 150,000 170,000
Precio de venta Q25.00 Q25.00
Costo Variable unitario Q18.00 Q18.00
Costo Fijo Q950,000.00 Q950,000.00
Cuenta inconbrable 0% 3%
Costo de oportunidad 15% 15%
Días promedio de cobro 30 45
Días del año 360 360
Se le pide lo siguiente:
• Determine el impacto que origina la relajación de los estándares de crédito.
• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda hacer la relajación de los estándares de crédito.
• ¿Qué acciones se deberían considerar con base a los resultados obtenidos?
Escenario Escenario
Descripcion Actual Proyectado
Ventas 3,750,000.00 4,250,000.00
(-) Costo variable 2,700,000.00 3,060,000.00
(=) Margen de contribución 1,050,000.00 1,190,000.00
(-) Costo Fijo 950,000.00 950,000.00
(=) Utilidades antes del impto 100,000.00 240,000.00
RC*C 360 =
30
RC*C 360 =
45
Escenario
Descripcion Actual
Costo Variable Total 2,700,000.00 =
Rotación cuentas por cobrar 12.00
Escenario
Descripcion Proyectado
Costo Variable Total 3,060,000.00 =
Rotación cuentas por cobrar 8.00
Variación
Escenario Actual 225,000.00 =
(-) Escenario Proyectado 382,500.00
Escenario Escenario
Costo Deudas Incobrables Marginales Actual Proyectado
Ventas Anuales 3,750,000.00 4,250,000.00
Porcentaje de cuentas incobrables 0 0.0300
Total cuentas incobrables 0.00 127,500.00
Resumen obtenido por la relación de estandares de crédito
Incremento de la utilidad antes impto
(-) Costo de la inversión marginal adicional
(-) Costo por incremento en cuentas incobrables adicionales
(=) Utilidad neta obtenida de la adopción
ad presenta ventasanuales de 150,000 unidades (todas al crédito), con un precio promedio de venta de Q.25.00 por
vel de cuentas incobrables del 0% y un costo de oportunidad por financiar el monto invertido en cuentas por cobrar
tándares de crédito actuales, con lo cual estima que se den los siguientes resultados:
de ventas actual.
osto de oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin cambios.
mente a 45 días.
o se estima que originarán incremento en las cuentas incobrables del 0% al 3% de las ventas.
Variación
500,000.00
360,000.00
140,000.00
0.00
140,000.00
12
225,000.00
382,500.00
157,500.00
Variación
500,000.00
0.0150
127,500.00
140,000.00
23,625.00
127,500.00
-11,125.00
Ejercicio 2
La empresa Minutos, S. A. dedicada a la venta de relojes, en la actualidad presenta ventas anuales de 400,000 unid
variable de Q.10.00 por unidad, costos fijos por Q.1,250,000.00, un nivel de cuentas incobrables del 1% y un costo
• Se estima un incremento en las ventas de 15,000 unidades con relación al nivel de ventas actual.
• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de oportunidad por la inver
• Los días promedio de cobro se estima que crezcan de 30 días que tienen actualmente a 40 días.
• El incremento de ventas originadas por la relajación en los estándares de crédito se estima que originarán increm
• Considérese un año de 360 días.
Escenario Escenario
Descripción Actual Proyectado
Unidades 400,000 415,000
Precio de venta Q15.00 Q15.00
Costo Variable unitario Q10.00 Q10.00
Costo Fijo Q1,250,000.00 Q1,250,000.00
Cuenta inconbrable 1% 1.5%
Costo de oportunidad 18% 18%
Días promedio de cobro 30 40
Días del año 360 360
Se le pide lo siguiente:
• Determine el impacto que origina la relajación de los estándares de crédito.
• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda hacer la relajación de los estándares de crédito.
• ¿Qué acciones se debería considerar aplicar, luego de analizar los resultados?
Escenario Escenario
Descripcion Actual Proyectado Variación
Ventas 6,000,000.00 6,225,000.00 225,000.00
(-) Costo variable 4,000,000.00 4,150,000.00 150,000.00
(=) Margen de contribución 2,000,000.00 2,075,000.00 75,000.00
(-) Costo Fijo 1,250,000.00 1,250,000.00 0.00
(=) Utilidades antes del impto 750,000.00 825,000.00 75,000.00
RC*C 360 = 12
30
RC*C 360 = 9
40
Escenario
Descripcion Actual
Costo Variable Total 4,000,000.00 = 333,333.33
Rotación cuentas por cobrar 12.00
Escenario
Descripcion Proyectado
Costo Variable Total 4,150,000.00 = 461,111.11
Rotación cuentas por cobrar 9.00
Variación
Escenario Actual 333,333.33 = 127,777.78
(-) Escenario Proyectado 461,111.11
Escenario Escenario
Costo Deudas Incobrables MarActual Proyectado Variación
Ventas Anuales 6,000,000.00 6,225,000.00 225,000.00
Porcentaje de cuentas incobrabl 0.01 0.0150 0.0150
Total cuentas incobrables 60,000.00 93,375.00 33,375.00
Resumen obtenido por la relación de estandares de crédito
Incremento de la utilidad antes impto 75,000.00
(-) Costo de la inversión marginal adicional 23,000.00
(-) Costo por incremento en cuentas incobrables adicionales 33,375.00
(=) Utilidad neta obtenida de la adopción 18,625.00
ventas anuales de 400,000 unidades (todas al crédito), con un precio promedio de venta de Q.15.00 por unidad, costo
incobrables del 1% y un costo de oportunidad por financiar el monto invertido en cuentas por cobrar del 18% anual.
ndares de crédito actuales, con lo cual estima que se den los siguientes resultados:
ventas actual.
sto de oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin cambios.
nte a 40 días.
e estima que originarán incremento en las cuentas incobrables del 1% al 1.5% de las ventas.
os estándares de crédito.
Ejercicio 3
La empresa Sombra, S. A. dedicada a la venta de sombrillas, en la actualidad genera ventas de 250,000 unidades a u
fijos de Q.900,000.
El periodo promedio de cobro es de 45 días y para poder financiar la inversión en cuentas por cobrar tiene un costo
incobrables de acuerdo a sus estándares de crédito es del 3%.
Después de analizar la situación actual considera que puede mejorar el nivel de ganancias de la empresa si ofrece u
Se le pide lo siguiente:
• Determine el impacto que origina flexibilizar los estándares de crédito.
• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda flexibilizar los estándares de crédito.
• ¿Qué acciones se deberían considerar, dado el impacto en los resultados?
RC*C 360
45
RC*C 360
35
Escenario
Descripcion Proyectado
Costo Variable Total 10,450,000.00
Rotación cuentas por cobrar 10.29
Variación
Escenario Actual 1,187,500.00
(-) Escenario Proyectado 1,015,972.22
n en cuentas por cobrar tiene un costo de oportunidad de recursos inmovilizados del 20%, así mismo el porcentaje de cuentas
de ganancias de la empresa si ofrece un descuento por pronto pago a sus clientes. Proyecta que los cambios serán los siguientes:
a 275,000 unidades.
y el costo de oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin cambios.
n actualmente a 35 días.
Escenario
Proyectado
275,000
Q45.00
Q38.00
Q900,000.00
1.5%
1.5%
20%
35
360
tándares de crédito.
Escenario
Proyectado Variación
12,375,000.00 1,125,000.00
10,450,000.00 950,000.00
1,925,000.00 175,000.00
900,000.00 0.00
1,025,000.00 175,000.00
= 8
= 10.29
= 1,187,500.00
= 1,015,972.22
= -171,527.78
-171,527.78
0.20
-34,305.56
Escenario
Proyectado Variación
12,375,000.00 1,125,000.00
0.0150 0.0150
185,625.00 -151,875.00
12,375,000.00
0.60
7,425,000.00
0.0150
111,375.00
o de Q.38 y costos
porcentaje de cuentas
n sin cambios.