Universidad del Istmo

Asignatura
Intraemprendimiento

Tema
Reportes financieros

Profesor
Miguel Pandales

Presentado por.
Tomás Saavedra
8-827-885

Marzo 2023
 Análisis Horizontal y Vertical como primer paso para el estudio.

Para realizar un análisis de los estados financieros de una sociedad contamos con dos
herramientas sencillas como son el Análisis Horizontal y el Análisis Vertical que pretenden
analizar tanto la variación en porcentaje producida en una cuenta de un año a otro así como
su peso dentro de la masa patrimonial a la que pertenece. Aunque se consideran las
herramientas más básicas del análisis financiero del balance y de la cuenta de pérdidas y
ganancias, permiten detectar tendencias y ver si la composición económica, la financiera y
los resultados de la empresa son adecuados y si su variación va o no por buen camino.

Pese a su simplicidad se trata de una herramienta muy valiosa dentro de lo que es la gestión
financiera. Aunque los dos análisis son complementarios y sus conclusiones no deben
considerarse como independientes, su estudio sí conviene hacerlo por separado.

¿Qué es el análisis vertical?

El análisis vertical ayuda a los directivos a establecer si sus negocios tienen una distribución
equitativa de sus activos y qué porcentaje representa cada cuenta en el total.

Por ejemplo, si una empresa tiene unos activos totales de 6.000 y una cartera de 900, significa
que el 15 % de sus activos representan esa cartera. Conocer esto puede ayudar a que los
líderes se planteen soluciones para resolver la liquidez o mejorar las políticas de cartera.

¿Qué es el análisis horizontal?

El análisis horizontal compara las variaciones entre los estados financieros de determinados
períodos para identificar cambios importantes. Determina la variación absoluta o relativa que
sufrieron los estados financieros en un periodo, para compararlos con otros y definir si una
cuenta creció, se mantuvo o decreció.
Capital Bank, Inc. y Subsidiarias
Estado consolidado de ganancia o pérdida
por el año terminado el 31 de diciembre de 2021
(En balboas)
2021
Análisis
Ingresos por intereses 78.524.375 Vertical
Gastos por intereses 53.566.668

Ingresos neto por intereses 24.957.707 100,00%

Provisión para pérdidas crediticias 10.839.010
43,43%
esperadas
Provisión para pérdidas crediticias 288.967
1,16%
valores de inversión
Ingresos neto por intereses, después 13.829.730
55,41%
de provisiones
Ingresos por comisiones 14.459.901 57,94%

Gastos por comisiones 9.627.568 38,58%

Ingresos netos por comisiones 4.832.333 19,36%

Ingresos neto de intereses y
18.662.063 74,77%
comisiones
Resultado de revaluación de
7.606.573 30,48%
instrumentos medidos
Otros ingresos 13.190.889 52,85%
Otros gastos 14.015.670 56,16%
Gastos de personal 3.544.014 14,20%
Honorarios y servicios profesionales 2.905.098 11,64%
Depreciación y amortización 13.319.427 53,37%
Otros gastos 33.784.209 135,37%

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 5.675.316 22,74%

Gasto por impuesto sobre la renta -1.202.612 -4,82%

Utilidad neta 4.472.704 17,92%

Capital Bank, Inc. y Subsidiarias
Estado consolidado de situación financiera
al 31 de diciembre de 2021
(En balboas)

Notas Variación
2020 2021
%
Activos -8,33%
Efectivo y equivalentes de efectivo 9 365.129.602 251.674.613 -31,07%
Valores de inversión a valor razonable 10 24.219.372 31.825.945 31,41%
Valores de inversión a costo amortizado 10 0 70.887.631
Valores de inversión a valor razonable con 10 117.238.386 215.510.400 83,82%
cambios
Préstamos y avances a clientes, neto 8,11 1.055.215.524 1.018.066.855 -3,52%
Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, 12 50.568.631 48.553.348 -3,99%
neto
Activos intangibles, neto 13 7.018.505 8.167.498 16,37%
Activo por impuesto sobre la renta diferido 24 4.936.365 5.575.683 12,95%
Activo por derecho de uso 14 1.145.404 554.358 -51,60%
Otros activos 8,15 68.347.176 51.164.277 -25,14%

Total de activos 1.693.818.965 1.701.980.608 0,48%

Pasivos y patrimonio
Pasivos
Depósitos de clientes 8 1.282.407.614 1.299.034.108 1,30%
Depósitos de bancos 30.006.345 22.000.000 -26,68%
Financiamientos recibidos 16 112.326.361 125.043.248 11,32%
Bonos por pagar 17 13.000.000 4.862.000 -62,60%
Valores comerciales negociables 18 21.938.000 23.860.000 8,76%
Pasivo por arrendamientos 14 1.191.515 592.554 -50,27%
Otros pasivos 8.19 63.576.345 58.535.317 -7,93%

Total de pasivos 1.524.446.180 1.533.927.227 0,62%

Patrimonio
Acciones comunes 20 81.713.123 81.713.123 0,00%
Acciones preferidas 21 47.000.000 47.000.000 0,00%
Acciones en tesorería 20 -80.733 -353.202 337,49%
Reservas regulatorias 25 23.562.530 24.717.524 4,90%
Cambios netos en revaluación de valores de 667.866 -1.414.717 -311,83%
inversión
Reservas para deterioro en inversiones 4,2 816.116 662.464 -18,83%
Superávit por revaluación 12 997.809 911.646 -8,64%
Utilidades no distribuidas 14.696.074 14.816.543 0,82%
Total de patrimonio 169.372.785 168.053.381 -0,78%

Total de pasivos y patrimonio 1.693.818.965 1.701.980.608 0,48%

Rentabilidad y solvencia

La rentabilidad es la capacidad que tiene un determinado recurso financiero de generar

beneficios, teniendo en cuenta la inversión necesaria que se ha tenido que efectuar.

La solvencia se refiere a la capacidad que tiene una empresa de obtener recursos para hacer
frente a sus deudas con terceros. Los dos términos, rentabilidad y solvencia, muestran la
capacidad de la empresa para obtener beneficios, aunque no tienen en cuenta los mismos
criterios para su análisis.
 Conclusión

El estudio de este análisis nos permite:

● Obtener una visión clara de la estructura del estado financiero estudiado.

● Determinar el peso o importancia de las cuentas dentro del estado financiero.
● Buscar una estructura idónea para nuestra empresa que permita mayor rentabilidad y
una situación equilibrada.
● Evaluar los cambios estructurales producidos en dos ejercicios o más consecutivos.
 Bibliografía

Ángel Luís Martínez Sánchez, Tribunal Contable, 25 de Nomviembre de/2020

https://www.ineaf.es/tribuna/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros-parte
-i/

Superintendencia de Mercado de Valores, 31 de enero de 2023.

https://supervalores.gob.pa/listado-de-emisores-con-valores-registrados/

Philippe, https://blog.cforemoto.com/diferencias-entre-el-analisis-vertical-y-horizontal

Estados Financieros Auditados, https://www.capitalbank.com.pa/estados-financieros/