Ultimo Avance Falabella Scarlet-Milenka-Genesis..

Falabella
Estado de situación financiera, corriente/no corriente - Estados financieros consolidados

Moneda:CLP - Peso chileno (Miles) Análisis Vertical
. 12/31/2018 12/31/2019 12/31/2018
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 317,491,382 299,965,353 2.00%
Otros activos financieros corrientes
25,831,939 14,577,323 0.16%
Otros activos no financieros corrientes

127,027,906 97,397,454 0.80%
Deudores comerciales y otras cuentas por

cobrar corrientes 505,261,560 503,747,308 3.18%
Cuentas por cobrar a entidades

relacionadas, corrientes 60,013,844 44,176,657 0.38%
Inventarios corrientes
1,410,494,616 1,332,853,655 8.88%
Activos por impuestos corrientes,
corrientes 86,778,115 117,161,072 0.55%
Total de activos corrientes distintos de los

activo o grupos de activos para su
disposición clasificados como mantenidos
para la venta o como mantenidos para
2,532,899,362 2,409,878,822 15.95%
distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos

para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los 17,371,457 17,371,457 0.11%
propietarios
Activos corrientes totales

2,550,270,819 2,427,250,279 16.06%
Activos no corrientes [sinopsis]

Otros activos financieros no corrientes
105,525,159 204,578,162 0.66%
Otros activos no financieros no corrientes

95,161,666 103,842,937 0.60%
Cuentas por cobrar no corrientes 9,004,961 11,126,047 0.06%

Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas, no corrientes
Inventarios, no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el
método de la participación 135,735,296 191,478,678 0.85%
Activos intangibles distintos de la plusvalía

312,876,174 342,682,434 1.97%
Plusvalía 625,914,880 649,149,802 3.94%
Propiedades, planta y equipo
2,725,338,067 3,698,385,781 17.16%
Activos biológicos no corrientes
Propiedad de inversión
2,972,046,449 3,235,069,703 18.71%
Activos por impuestos corrientes, no
corrientes 16,341,601 17,420,067 0.10%
Activos por impuestos diferidos

165,387,150 212,284,708 1.04%
Total de activos no corrientes
7,163,331,403 8,666,018,319 45.10%
Total activos de negocios no bancarios
9,713,602,222 11,093,268,598 61.16%
Activos Bancarios [sinopsis]

Efectivo y depósitos en bancos 303,217,364 304,355,220 1.91%
Operaciones con liquidación en curso
57,290,605 80,926,931 0.36%
Instrumentos para negociación 155,634,743 179,336,474 0.98%

Contratos de retrocompra y préstamos de
valores
Contratos de derivados financieros 88,101,263 411,178,302 0.55%

Adeudado por bancos
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
4,631,682,308 5,219,216,732 29.16%
Instrumentos de inversión disponibles para

la venta 658,887,042 681,030,022 4.15%
Instrumentos de inversión hasta el

vencimiento
Inversiones en sociedades 3,179,466 3,721,554 0.02%
Intangibles 68,260,141 78,118,482 0.43%
Activo fijo 41,384,274 72,907,960 0.26%
Impuestos corrientes 6,934,952 12,694,107 0.04%
Impuestos diferidos 49,592,217 48,804,829 0.31%
Otros activos 103,738,704 148,111,627 0.65%
Total activos servicios bancarios 6,167,903,079 7,240,402,240 38.84%
Total de activos 15,881,505,301 18,333,670,838 100.00%
Patrimonio y pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Negocios no bancarios [sinopsis]
Pasivos corrientes [sinopsis]
Otros pasivos financieros corrientes 558,213,658 443,932,448 3.51%
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar 1,019,436,064 1,109,205,979 6.42%
Cuentas por pagar a entidades

relacionadas, corrientes 15,308,531 17,092,382 0.10%
Otras provisiones a corto plazo 24,732,430 23,758,134 0.16%

Pasivos por impuestos corrientes,
corrientes 27,485,565 30,806,089 0.17%
Provisiones corrientes por beneficios a los

empleados 143,333,626 149,449,341 0.90%
Otros pasivos no financieros corrientes

146,127,369 248,443,178 0.92%
Total de pasivos corrientes distintos de los

pasivos incluidos en grupos de activos
mantenidos para la venta 1,934,637,243 2,022,687,551 12.18%
Pasivos incluidos en grupos de activos

mantenidos para la venta
Pasivos corrientes totales 1,934,637,243 2,022,687,551 12.18%

Pasivos no corrientes [sinopsis]
Otros pasivos financieros no corrientes
2,806,585,586 2,813,299,285 17.67%
Cuentas por pagar no corrientes 1,089,919 1,920,686 0.01%

Cuentas por pagar a entidades
relacionadas, no corrientes
Otras provisiones a largo plazo 9,324,355 9,590,858 0.06%
Pasivo por impuestos diferidos 594,329,358 613,982,006 3.74%
Pasivos por impuestos corrientes, no
corrientes
Provisiones no corrientes por beneficios a
los empleados 45,182,842 55,968,813 0.28%
Otros pasivos no financieros no corrientes

55,124,675 955,400,435 0.35%
Total de pasivos no corrientes 3,511,636,735 4,450,162,083 22.11%

Total pasivos de negocios no bancarios
5,446,273,978 6,472,849,634 34.29%
Pasivos Servicios Bancarios [sinopsis]

Depósitos y otras obligaciones a la vista
639,081,704 802,372,070 4.02%
Operaciones con liquidación en curso

46,413,806 73,993,355 0.29%
Contratos de retrocompra y préstamos de

valores
Depósitos y otras captaciones a plazo
2,538,382,394 3,027,251,232 15.98%
Contratos de derivados financieros 87,064,300 458,352,017 0.55%

Obligaciones con bancos 510,566,109 547,171,749 3.21%
Instrumentos de deuda emitidos 268,117,240 263,878,200 1.69%
Obligación Subordinada al Banco Central
de Chile
Otras obligaciones financieras 106,133,093 89,407,460 0.67%
Impuestos corrientes 91,904 2,973,670 0.00%
Impuestos diferidos
Provisiones 41,430,388 32,017,182 0.26%
Otros pasivos 210,593,162 330,792,193 1.33%
Total pasivos Servicios Bancarios 4,447,874,100 5,628,209,128 28.01%
Total de pasivos 9,894,148,078 12,101,058,762 62.30%
Patrimonio [sinopsis]
Capital emitido y pagado 919,419,389 919,419,389 5.79%
Ganancias (pérdidas) acumuladas 4,421,138,544 4,439,393,886 27.84%
Prima de emisión 93,482,329 93,482,329 0.59%
Acciones propias en cartera 44,808,966 43,405,118 0.28%
Otras participaciones en el patrimonio
Otras reservas -321,368,626 -149,943,365 -2.02%

Patrimonio atribuible a los propietarios de
la controladora 5,067,862,670 5,258,947,121 31.91%
Participaciones no controladoras 919,494,553 973,664,955 5.79%

Patrimonio total 5,987,357,223 6,232,612,076 37.70%
Total de patrimonio y pasivos 15,881,505,301 18,333,670,838 100.00%
[310000] Estado del resultado, por función de gasto ? Estados financieros consolidados
Moneda:CLP - Peso chileno (Miles)
. Desde 2018-01-01 Hasta Desde 2019-01-01 Desde 2018-
2018-12-31 Hasta 2019-12-31 01-01 Hasta
2018-12-31
Ganancia (pérdida) [sinopsis]

Ingresos de actividades ordinarias 7,976,898,405 8,053,582,835 100.00%
Costo de ventas 5,255,756,353 5,433,070,250 65.89%
Ganancia bruta 2,721,142,052 2,620,512,585 34.11%
Otros ingresos
Costos de distribución 115,035,376 127,651,886 1.44%
Gastos de administración 1,904,010,235 1,960,593,725 23.87%
Otros gastos, por función 139,868,203 141,899,290 1.75%
Otras ganancias (pérdidas) 24,657,249 20,796,536 0.31%
Ganancias (pérdidas) de actividades
operacionales 586,885,487 411,164,220 7.36%
Ganancias (pérdidas) que surgen de la

baja en cuentas de activos financieros
medidos al costo amortizado
Ingresos financieros 36,224,345 27,400,950 0.45%

Costos financieros 181,142,094 209,910,800 2.27%
Deterioro de valor de ganancias y
reversión de pérdidas por deterioro de
valor (pérdidas por deterioro de valor)
determinado de acuerdo con la NIIF 9
Participación en las ganancias (pérdidas)

de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método de la
7,092,186 336,784 0.09%
participación
Diferencias de cambio -15,580,747 -22,065,192 -0.20%

Resultados por unidades de reajuste -22,494,868 -21,944,001 -0.28%
Ganancias (pérdidas) que surgen de
diferencias entre importes en libros
anteriores y el valor razonable de activos
financieros reclasificados como medidos al
valor razonable
Ganancia (pérdida) acumulada

anteriormente reconocida en otro resultado
integral que surge de la reclasificación de
activos financieros de la categoría de
medición de valor razonable con cambios
en otro resultado integral a la de valor
razonable con cambi
Ganancias (pérdidas) de cobertura por

cobertura de un grupo de partidas con
posiciones de riesgo compensadoras
Ganancia (pérdida), antes de impuestos

410,984,309 184,981,961 5.15%
Gasto por impuestos a las ganancias

101,167,095 62,097,989 1.27%
Ganancia (pérdida) procedente de

operaciones continuadas 309,817,214 122,883,972 3.88%
Ganancia (pérdida) procedente de

operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida) 309,817,214 122,883,972 * 3.88%
Estado de flujos de efectivo, método directo ? Estados financieros consolidados

Moneda:CLP - Peso chileno (Miles)
. Desde 2018-01-01 Hasta Desde 2019-01-01
2018-12-31 Hasta 2019-12-31
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Clases de cobros por actividades de operación [sinopsis]
Cobros procedentes de las ventas de 9,334,783,508 9,662,676,818
bienes y prestación de servicios
Cobros procedentes de regalías, cuotas, - -
comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias
Cobros derivados de contratos mantenidos - -
para intermediación o para negociar con
ellos
Cobros procedentes de primas y - -

prestaciones, anualidades y otros
beneficios de pólizas suscritas
Cobros derivados de arrendamiento y - -

posterior venta de esos activos
Otros cobros por actividades de operación - -
Clases de pagos [sinopsis]

Pagos a proveedores por el suministro de 7,595,908,074 7,590,559,336
bienes y servicios
Pagos procedentes de contratos - -
mantenidos para intermediación o para
negociar
Pagos a y por cuenta de los empleados 1,067,553,587 1,089,947,524
Pagos por primas y prestaciones, - -

anualidades y otras obligaciones derivadas
de las pólizas suscritas
Pagos por fabricar o adquirir activos - -

mantenidos para arrendar a otros y
posteriormente para vender
Otros pagos por actividades de operación - -
Flujos de efectivo netos procedentes de 671,321,847 982,169,958

(utilizados en) operaciones
Dividendos pagados - -
Dividendos recibidos - -
Intereses pagados - -
Intereses recibidos - -
Impuestos a las ganancias pagados 140,370,761 106,184,750
(reembolsados)
Otras entradas (salidas) de efectivo -105,351,324 -93,396,237
Subtotal flujos de efectivo netos 425,599,762 782,588,971
procedentes de (utilizados en) actividades
de operación de negocios no bancarios
Servicios bancarios [sinopsis]

Utilidad (pérdida) consolidada del período 233,910,164 233,292,502
Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo [sinopsis]
Depreciaciones y amortizaciones 21,175,299 34,996,501

Provisiones por riesgo de crédito 387,190,485 410,002,119
Ajuste a valor de mercado de instrumentos - -
para negociación
Utilidad neta por inversiones en 551,214 834,977
sociedades con influencia significativa
Utilidad neta en venta de activos recibidos - -
en pago
Utilidad neta en venta de activos fijos - -
Castigos de activos recibidos en pago - -
Otros cargos (abonos) que no significan 83,330,806 82,649,230

movimiento de efectivo
Variación neta de intereses, reajustes y -703,358 2,315,390
comisiones devengadas sobre activos y
pasivos
Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional [sinopsis]
(Aumento) disminución neta en adeudado - -

por bancos
(Aumento) disminución en créditos y 800,498,943 979,583,572
cuentas por cobrar a clientes
(Aumento) disminución neta de 63,143,345 -17,132,815
instrumentos para negociación
Aumento (disminución) de depósitos y 95,927,483 154,943,734
otras obligaciones a la vista
Aumento (disminución) de contratos de - -
retrocompra y préstamos de valores
Aumento (disminución) de depósitos y 540,771,952 466,514,110

otras captaciones a plazo
Aumento (disminución) de obligaciones -2,676,183 75,986,826
con bancos
Aumento (disminución) de otras - -
obligaciones financieras
Préstamos obtenidos del Banco Central de - -
Chile (largo plazo)
Pago préstamos obtenidos del Banco - -
Central de Chile (largo plazo)
Préstamos obtenidos del exterior a largo - -
plazo
Pago de préstamos del exterior a largo - -
plazo
Otros préstamos obtenidos a largo plazo - -
Pago de otros préstamos obtenidos a largo - -

plazo
Provisión para pago de Obligación - -
Subordinada al Banco Central
Otros 51,104,163 -39,500,188
Subtotal flujos de efectivo netos 545,837,309 457,914,490
de la operación servicios bancarios
Flujos de efectivo netos procedentes de 971,437,071 1,240,503,461

(utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]

Negocios no Bancarios [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la - 1,898,806
pérdida de control de subsidiarias u otros
negocios
Flujos de efectivo utilizados para obtener el 87,420,365 -

control de subsidiarias u otros negocios
Flujos de efectivo utilizados en la compra - -

de participaciones no controladoras
Otros cobros por la venta de patrimonio o - -

instrumentos de deuda de otras entidades
Otros pagos para adquirir patrimonio o 3,997,815 24,048,504

instrumentos de deuda de otras entidades
Otros cobros por la venta de - -

participaciones en negocios conjuntos
Otros pagos para adquirir participaciones - -

en negocios conjuntos
Préstamos a entidades relacionadas 38,220,224 8,247,990

Importes procedentes de la venta de 86,782,388 7,641,469
propiedades, planta y equipo
Compras de propiedades, planta y equipo 362,589,652 367,167,794
Importes procedentes de ventas de activos - -

intangibles
Compras de activos intangibles 55,153,317 65,317,189
Importes procedentes de otros activos a - -
largo plazo
Compras de otros activos a largo plazo 100,630,655 183,581,724
Importes procedentes de subvenciones del - -

gobierno
Anticipos de efectivo y préstamos - -
concedidos a terceros
Cobros procedentes del reembolso de - -
anticipos y préstamos concedidos a
terceros
Pagos derivados de contratos de futuro, a - -

término, de opciones y de permuta
financiera
Cobros procedentes de contratos de futuro, - -

a término, de opciones y de permuta
financiera
Cobros a entidades relacionadas - -

Dividendos recibidos 5,396,419 10,881,230
Intereses pagados - -
Intereses recibidos 19,291,700 11,556,512
Impuestos a las ganancias pagados - -
(reembolsados)
Flujos de efectivo procedentes de la venta - -
de participaciones no controladoras
Otras entradas (salidas) de efectivo -582,606 2,185,044

Subtotal flujos de efectivo netos -537,124,127 -614,200,140
de inversión de negocios no bancarios
Servicios Bancarios [sinopsis]

(Aumento) disminución neta de -1,920,294 148,697,225
instrumentos de inversión disponibles para
la venta
Compras de activos fijos 33,036,205 30,574,836

Ventas de activos fijos - -
Inversiones en sociedades - -
Dividendos recibidos de inversiones en 503,392 638,601
sociedades
Venta de bienes recibidos en pago o - -
adjudicados
(Aumento) disminución neta de otros - -
activos y pasivos
Otros 443,055 1,581,946
Subtotal flujos de efectivo netos -34,010,052 120,342,936
de inversión servicios bancarios
Flujos de efectivo netos procedentes de -571,134,179 -493,857,204

(utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación [sinopsis]

Cobros por cambios en las participaciones - -
en la propiedad de subsidiarias que no
resulta en una pérdida de control
Pagos por cambios en las participaciones - -

en la propiedad en subsidiarias que no dan
lugar a la pérdida de control
Importes procedentes de la emisión de 397,209,317 14,951,189

acciones
Importes procedentes de la emisión de - -
otros instrumentos de patrimonio
Pagos por adquirir o rescatar las acciones 14,881,439 -1,301,278
de la entidad
Pagos por otras participaciones en el - -
patrimonio
Importes procedentes de préstamos 2,049,121,385 1,269,838,308
Importes procedentes de préstamos de 115,417,743 199,154,400
largo plazo
Importes procedentes de préstamos de 1,933,703,642 1,070,683,908
corto plazo
Préstamos de entidades relacionadas - -
Reembolsos de préstamos 2,390,635,190 1,517,463,862

Pagos de pasivos por arrendamientos - -
financieros
Pagos de pasivos por arrendamientos - -
Pagos de préstamos de entidades - -

relacionadas
Importes procedentes de subvenciones del - -
gobierno
Dividendos pagados 154,142,646 212,541,867
Intereses pagados 165,482,272 148,775,186
Impuestos a las ganancias pagados - -
(reembolsados)
Otras entradas (salidas) de efectivo -71,402,887 16,563,489
Subtotal flujos de efectivo netos -350,213,732 -576,126,651
de financiación de negocios no bancarios
Servicios Bancarios [sinopsis]

Emisión de letras de crédito - -
Rescate de letras de crédito 10,824,643 10,071,569
Emisión de bonos 25,860,469 -
Pago de bonos - 4,239,041
Otros préstamos obtenidos a largo plazo 127,350,000 -39,381,186
Pago obligacion subordinada con el Banco - -

Central de Chile
Emisión de acciones de pago - -
Dividendos pagados - -
Otros -7,771,804 15,902,077
Subtotal flujos de efectivo netos 134,614,022 -37,789,719
de financiación servicios bancarios
Flujos de efectivo netos procedentes de -215,599,710 -613,916,370

(utilizados en) actividades de financiación
Incremento (disminución) neto de efectivo 184,703,182 132,729,887

y equivalentes al efectivo, antes del efecto
de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

[sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de 9,749,830 15,640,299
cambio sobre el efectivo y equivalentes al
efectivo
Incremento (disminución) neto de efectivo 194,453,012 148,370,186

y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al 494,958,665 689,411,677
principio del periodo
Efectivo y equivalentes al efectivo al 689,411,677 837,781,863
final del periodo
1. RAZONES DE LIQUIDEZ 12/31/2019

Capital de Trabajo neto 404,562,728
Liquidez Corriente o Razón de liquidez 1.20
Test Acido 0.54
Prueba defensiva 0.15
Liquidez General 0.20
2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 12/31/2019

Razòn de Deuda O Ratio de deuda 66%
Apalancamiento 194%
Cobertura de Intereses 188%
RECP 32.45%
RELP 71%
3. RAZONES DE ACTIVIDAD 12/31/2019

Rotaciòn de Inventarios 1.97
Plazo de Permanencia de Inventarios 183.10
Rotaciòn de Cuentas por Cobrar 15.99
Rotacion de cuentas por pagar 5.90
Periodo promedio de CXC 22.52
Periodo promedio de CXP 60.99
Plazo Promedio de Cobro 22.52
Plazo Promedio de pago 60.99
Rotacion de activos totales 0.44
Ciclo de Caja 266.61
4. RAZONES DE RENTABILIDAD 12/31/2019

Margen Neto 1.53%
Índice Dupont 1.30%
Roa 0.67%
Roe 1.97%
Análisis Vertical Análisis Horizontal
12/31/2019 12/31/2018 12/31/2019
1.64% 100.00% 94.48%
0.08% 100.00% 56.43%
0.53% 100.00% 76.67%
2.75% 100.00% 99.70%
0.24% 100.00% 73.61%
7.27% 100.00% 94.50%
0.64% 100.00% 135.01%
13.14% 100.00% 95.14%
0.09% 100.00% 100.00%
13.24% 100.00% 95.18%
1.12% 100.00% 193.87%
0.57% 100.00% 109.12%
0.06% 100.00% 123.55%
1.04% 100.00% 141.07%
1.87% 100.00% 109.53%

3
3.54% 100.00% 103.71%
20.17% 100.00% 135.70%
17.65% 100.00% 108.85%
0.10% 100.00% 106.60%
1.16% 100.00% 128.36%
47.27% 100.00% 120.98%
60.51% 100.00% 114.20%
1.66% 100.00% 100.38%
0.44% 100.00% 141.26%
0.98% 100.00% 115.23%
2.24% 100.00% 466.71%
28.47% 100.00% 112.69%
3.71% 100.00% 103.36%
0.02% 100.00% 117.05%

0.43% 100.00% 114.44%
0.40% 100.00% 176.17%
0.07% 100.00% 183.05%
0.27% 100.00% 98.41%
0.81% 100.00% 142.77%
39.49% 100.00% 117.39%
100.00% 100.00% 115.44%
2.42% 100.00% 79.53%
6.05% 100.00% 108.81%
0.09% 100.00% 111.65%
0.13% 100.00% 96.06%

0.17% 100.00% 112.08%
0.82% 100.00% 104.27%
1.36% 100.00% 170.02%
11.03% 100.00% 104.55%
11.03% 100.00% 104.55%
15.34% 100.00% 100.24%
0.01% 100.00% 176.22%
0.05% 100.00% 102.86%

3.35% 100.00% 103.31%
0.31% 100.00% 123.87%
5.21% 100.00% 1733.16%
24.27% 100.00% 126.73%
35.31% 100.00% 118.85%
4.38% 100.00% 125.55%
0.40% 100.00% 159.42%
16.51% 100.00% 119.26%
2.50% 100.00% 526.45%

2.98% 100.00% 107.17%
1.44% 100.00% 98.42%
0.49% 100.00% 84.24%

0.02% 100.00% 3235.63%
0.17% 100.00% 77.28%
1.80% 100.00% 157.08%
30.70% 100.00% 126.54%
66.00% 100.00% 122.31%
5.01% 100.00% 100.00%

24.21% 100.00% 100.41%
0.51% 100.00% 100.00%
0.24% 100.00% 96.87%
-0.82% 100.00% 46.66%
28.68% 100.00% 103.77%
5.31% 100.00% 105.89%

34.00% 100.00% 104.10%
100.00% 100.00% 115.44%
Desde 2019-01- Desde 2018- Desde 2019-

01 Hasta 2019- 01-01 Hasta 01-01 Hasta
12-31 2018-12-31 2019-12-31
100.00% 100.00% 100.96%

67.46% 100.00% 103.37%
32.54% 100.00% 96.30%
1.59% 100.00% 110.97%

24.34% 100.00% 102.97%
1.76% 100.00% 101.45%
0.26% 100.00% 84.34%
5.11% 100.00% 70.06%
0.34% 100.00% 75.64%

2.61% 100.00% 115.88%
0.00% 100.00% 4.75%
-0.27% 100.00% 141.62%

-0.27% 100.00% 97.55%
2.30% 100.00% 45.01%
0.77% 100.00% 61.38%
1.53% 100.00% 39.66%
1.53% 100.00% 39.66%

DESCRIPCIÓ
N DE LA
MONEDA O
ÍNDICE DE
BONOS REAJUSTABI CREDITOS BANCARIOS
LIDAD DE
ACUERDO A
LAS
CONDICION
NOMBRE PAIS ES DEL
ENTIDAD ENTIDAD CONTRATO TOTAL TOTAL NO TASA
DEUDORA DEUDORA (ISO 4217) CORRIENTES CORRIENTES EFECTIVA % Nombre Entidad Deudora
FALABELLA S.CHILE UF $970,236 $96,053,021 4.41 Falabella S.A
FALABELLA S.CHILE UF $19,071,140 $1,057 2.26 Falabella S.A
FALABELLA S.CHILE UF $1,197,525 $81,441,002 3.44 Falabella S.A
FALABELLA S.CHILE CLP $16,411,054 $47,189,319 5.17 Falabella S.A
FALABELLA S.CHILE CLP $381,942 $78,082,852 5.04 Falabella Retail S.A
FALABELLA S.CHILE CLP $1,024,709 $94,223,128 6.74 Falabella Retail S.A
FALABELLA S.CHILE USD $2,339,812 $371,752,369 4.01 Hipermercado Tottus S.A
PLAZA S.A. CHILE UF $8,171,380 $72,496,644 4.72 Desarrollos Inmobiliarios S
PLAZA S.A. CHILE UF $621,610 $83,472,669 4 Nuevos Desarrollos S.A
PLAZA S.A. CHILE UF $413,808 $55,694,779 3.99 Nuevos Desarrollos S.A
PLAZA S.A. CHILE UF $10,762,361 $0 3.34 Nuevos Desarrollos S.A
PLAZA S.A. CHILE UF $1,224,508 $84,992,669 3.76 Nuevos Desarrollos S.A
SODIMAC S.ACHILE UF $116,756 $41,635,173 3.98 Nuevos Desarrollos S.A
CMR FALABELLARGENTINA ARS $868,811 $0 52.08 Nuevos Desarrollos S.A
129.74 Nuevos Desarrollos S.A
CONDICION Nuevos Desarrollos S.A
NOMBRE PAIS ES DEL
ENTIDAD ENTIDAD CONTRATO TOTAL TOTAL NO TASA
DEUDORA DEUDORA (ISO 4217) CORRIENTES CORRIENTES EFECTIVA % Nuevos Desarrollos S.A
HIPERMERCAD PERÚ PEN 336,787 7,554,024 7.61 Nuevos Desarrollos S.A
SAGA FALABELPERÚ PEN 1,374,713 2,035,260 5.94 Nuevos Desarrollos S.A
SAGA FALABELPERÚ PEN 921,897 1,582,980 5.52 Nuevos Desarrollos S.A
SAGA FALABELPERÚ PEN 1,169,002 2,826,750 5.12 Nuevos Desarrollos S.A
INVERFAL PERPERÚ PEN 330,167 22,024,872 8.33 Nuevos Desarrollos S.A
INVERFAL PERPERÚ PEN 7,485,058 18,323,959 7.42 Sodimac S.A.
INVERFAL PERPERÚ PEN 4,233,621 11,166,137 6.53 Sodimac S.A.
INVERFAL PERPERÚ PEN 734,533 45,060,544 7.23 Sodimac S.A.
INVERFAL PERPERÚ PEN 376,580 45,066,865 5.92 Sodimac S.A.
TOTAL OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 90,363,979 2,168,723,091 82.45 Sodimac S.A.
212.19 Sodimac S.A.
212.19% Imperial S.A
Tasa Cte Tasa No Cte
gral: 6.63 gral: 5.23 Imperial S.A
6.63% 5.23% Imperial S.A
Imperial S.A
Nac: 4.09 Nac: 4.13 Manufacturas de vestuarios mave
4.09% 4.13% Manufacturas de vestuarios mave
Falabella S.A
Int: 10.35 Int: 6.87 Falabella S.A
10.35% 6.87% Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
CMR Falabella S.A
Falabella Peru S.A
Falabella Peru S.A
Open Plaza S.A.C
Open Plaza S.A.C
Open Plaza S.A.C
Open Plaza S.A.C
Open Plaza S.A.C
Saga Falabella S.A
Tienda del mejoram
Tienda del mejoramiento del ho
Tienda del mejoramiento del ho
Inverfal Peru S.A
Inverfal Peru S.A
Mall Plaza Peru S.A
Mall Plaza Peru S.A
Mall Plaza Peru S.A
Falabella de Colombia S.A
Patrimonio Autonomo Centro comerc
Fondo de capital privado Mall
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
Construdecor S.A.
REDITOS BANCARIOS
Importe de Clase Pasivo
Expuestos al Riesgo de
Liquidez con Vencimiento
Pais Entidad Rut Entidad Pais Entidad Tasa

ombre Entidad Deudora Deudora Acreedora Acreedora Moneda T.Corrientes T.No Corrient Efectiva %
Falabella S.A Chile 97030000-7 Chile CLP 883046 863201 4.62
Falabella S.A Chile 97036000-K Chile CLP 25020491 0 3.54
Falabella Retail S.A Chile 97036000-K Chile USD 3516074 0 2.28
Falabella Retail S.A Chile 97004000-5 Chile USD 63988 0 2.29
Hipermercado Tottus S.A Chile 97032000-8 Chile USD 268026 0 1.96
Hipermercado Tottus S.A Chile 97032000-8 Chile EUR 78497 0 1.96
Hipermercado Tottus S.A Chile 97036000-K Chile CLP 434 0 3.60
sarrollos Inmobiliarios S.A Chile 97008000-1 Chile UF 3282220 4899517 3.94
Nuevos Desarrollos S.A Chile 97030000-7 Chile UF 11508661 0 1.38
Nuevos Desarrollos S.A Chile 97004000-5 Chile CLP 2829806 0 3.34

Nuevos Desarrollos S.A Chile 97030000-7 Chile CLP 2087483 1033200 5.23
Nuevos Desarrollos S.A Chile 97030000-7 Chile CLP 7798473 - 7.19
Sodimac S.A. Chile 97004000-5 Chile EUR 322043 - 1.91
Sodimac S.A. Chile 97004000-5 Chile USD 166375 - 3.69
Sodimac S.A. Chile 97023000-9 Chile USD 438905 - 2.95
Sodimac S.A. Chile 97023000-9 Chile EUR 38183 - 0.83
Sodimac S.A. Chile 97036000-K Chile USD 4115387 - 3.98
Sodimac S.A. Chile 97036000-K Chile CLP 85 - 2.28
Imperial S.A Chile 97004000-5 Chile CLP 1254167 - 2.40
Imperial S.A Chile 97032000-8 Chile CLP 2533515 3748584 5.95
Imperial S.A Chile 97030000-7 Chile CLP 179911 7990065 4.72
Imperial S.A Chile 97032000-8 Chile USD 1037656 - 2.44
uras de vestuarios mavesa LTDA
Chile 97036000-K Chile USD 347508 - 2.35
uras de vestuarios mavesa LTDA
Chile 97006000-6 Chile USD 256294 - 2.35
Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 0 309555 24.45
Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 5687 - 59.10
Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 1090 308324 24.00
CMR Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 14960 - 59.86
CMR Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 8349 1997897 24.50
CMR Falabella S.A Argentina O-E Argentina ARS 257982 131804 57.00
CMR Falabella S.A Argentina 97030000-7 Chile USD 7532325 - 3.33
Falabella Peru S.A Peru O-E Peru PEN 556126 33921000 4.50
Falabella Peru S.A Peru O-E Peru PEN 1578529 10546887 5.06
Open Plaza S.A.C Peru O-E Peru PEN 216504 1002586 7.13
Open Plaza S.A.C Peru O-E Peru PEN 6791040 - 7.55
Saga Falabella S.A Peru O-E Peru PEN 3799606 16138184 5.81
Tienda del mejoramie Peru O-E Peru PEN 646059 - 6.05
del mejoramiento del hogar S.A
Peru O-E Peru PEN 7192159 - 3.25
del mejoramiento del hogar S.A
Peru O-E Peru PEN 15929365 - 2.33
Inverfal Peru S.A Peru O-E Peru PEN 5231910 28800348 4.50
Inverfal Peru S.A Peru O-E Peru PEN 1528196 18541557 5.06
Mall Plaza Peru S.A Peru O-E Peru PEN 2084393 22947833 9.34
Mall Plaza Peru S.A Peru O-E Peru PEN - 43128997 6.76
Mall Plaza Peru S.A Peru O-E Peru PEN 6788537 - 3.48
alabella de Colombia S.A Colombia O-E COLOMBIA COP 257710 11500000 6.61
alabella de Colombia S.A Colombia O-E COLOMBIA COP 123324 - 3.00
tonomo Centro comercialColombia
Cartagena O-E COLOMBIA COP 2861949 15157677 9.68
Cartagena O-E COLOMBIA COP 7718 6385212 8.84
Cartagena O-E COLOMBIA COP 187358 - 10.80
de capital privado Mall Plaza
Colombia O-E COLOMBIA COP 83470 66421083 6.80
Construdecor S.A. Brasil O-E BRASIL USD 5019010 - 7.04
Construdecor S.A. Brasil O-E BRASIL USD 486528 9325500 7.98
Construdecor S.A. Brasil O-E BRASIL USD 2610975 - 6.78
Construdecor S.A. Brasil O-E BRASIL EUR 3997361 - 6.29
Construdecor S.A. Brasil O-E BRASIL EUR 244162 7460400 7.38
15.85% 7.62%
Tasa Cte total: 15.85 Tasa No Cte total: 7.62
Nac Cte: 2.96 Nac no Cte: 3.11

2.96% 3.11%
Int Cte: 24.25 Int no Cte: 9.88
24.25% 9.88%
VALORES RETORNOS
IPSA FALABELLA IPSA FALABELLA
Nº FECHA VALOR PRECIO VALOR PRECIO
0 02.01.2019 5,125.37 4,943.59
1 03.01.2019 5,129.15 4,974.10 0.0007375077 0.0061716283
2 04.01.2019 5,189.20 5,054.55 0.0117075929 0.0161737802
3 07.01.2019 5,190.06 5,079.95 0.0001657288 0.0050251753
4 08.01.2019 5,224.28 5,086.93 0.0065933727 0.0013740293
5 09.01.2019 5,264.51 5,131.93 0.0077005827 0.0088462
6 10.01.2019 5,297.95 5,118.76 0.0063519682 -0.002566286
7 11.01.2019 5,352.88 5,110.12 0.0103681613 -0.0016879088
8 14.01.2019 5,357.15 5,119.16 0.0007977014 0.0017690387
9 15.01.2019 5,373.92 5,092.63 0.0031303958 -0.0051824909
10 16.01.2019 5,419.07 5,128.98 0.0084016882 0.0071377658
11 17.01.2019 5,435.94 5,128.88 0.0031130803 -1.949705E-05
12 18.01.2019 5,479.04 5,182.04 0.0079287115 0.010364836
13 21.01.2019 5,457.80 5,185.97 -0.0038765915 0.0007583886
14 22.01.2019 5,401.13 5,177.13 -0.0103833046 -0.0017045991
15 23.01.2019 5,402.74 5,178.11 0.0002980858 0.0001892941
16 24.01.2019 5,414.85 5,163.37 0.0022414553 -0.0028465985
17 25.01.2019 5,441.72 5,178.11 0.0049622797 0.0028547247
18 28.01.2019 5,445.91 5,109.33 0.0007699771 -0.0132828387
19 29.01.2019 5,415.76 5,084.77 -0.0055362648 -0.0048068925
20 30.01.2019 5,388.34 5,158.36 -0.0050630013 0.014472631
21 31.01.2019 5,405.61 5,173.20 0.0032050687 0.0028768834
22 01.02.2019 5,452.97 5,187.94 0.0087612684 0.0028493002
23 04.02.2019 5,472.93 5,179.19 0.0036603906 -0.0016866039
24 05.02.2019 5,466.54 5,156.40 -0.0011675647 -0.004400302
25 06.02.2019 5,426.51 5,128.98 -0.0073227306 -0.0053176635
26 07.02.2019 5,426.94 5,088.70 7.9240617E-05 -0.0078534133
27 08.02.2019 5,379.09 5,028.76 -0.0088171235 -0.0117790398
28 11.02.2019 5,375.07 5,070.03 -0.0007473383 0.0082067945
29 12.02.2019 5,384.88 5,156.49 0.0018250925 0.0170531535
30 13.02.2019 5,386.61 5,172.21 0.0003212699 0.0030485854
31 14.02.2019 5,376.39 5,172.12 -0.0018972972 -1.740069E-05
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164 27.08.2019 4,604.96 3,948.21 -0.0025299785 -0.0177775788
165 28.08.2019 4,609.64 3,890.64 0.0010162955 -0.0145812913
166 29.08.2019 4,692.20 3,969.05 0.0179102923 0.0201534966
167 30.08.2019 4,804.37 4,019.67 0.0239056306 0.0127536816
168 02.09.2019 4,773.74 3,984.93 -0.0063754457 -0.0086425005
169 03.09.2019 4,721.78 3,903.74 -0.0108845475 -0.02037426
170 04.09.2019 4,757.24 3,970.04 0.0075098797 0.0169837131
171 05.09.2019 4,817.83 4,004.78 0.0127363766 0.0087505416
172 06.09.2019 4,822.26 4,014.71 0.0009195011 0.002479537
173 09.09.2019 4,860.63 4,059.47 0.0079568501 0.0111489996
174 10.09.2019 4,880.27 4,060.36 0.0040406285 0.0002192404
175 11.09.2019 4,957.00 4,079.22 0.0157224908 0.0046449083
176 12.09.2019 4,974.80 4,059.37 0.0035908816 -0.0048661264
177 13.09.2019 5,004.44 4,071.87 0.0059580285 0.0030792956
178 16.09.2019 5,069.68 4,138.77 0.0130364237 0.0164297976
179 17.09.2019 5,072.93 4,168.54 0.0006410661 0.0071929583
180 23.09.2019 5,025.21 4,190.38 -0.0094067925 0.0052392444
181 24.09.2019 5,000.64 4,183.43 -0.0048893479 -0.0016585608
182 25.09.2019 5,006.24 4,163.58 0.0011198567 -0.0047449103
183 26.09.2019 5,026.19 4,165.57 0.0039850267 0.0004779541
184 27.09.2019 5,099.64 4,197.33 0.0146134547 0.0076244067
185 30.09.2019 5,059.04 4,044.48 -0.0079613463 -0.0364160073
186 01.10.2019 5,042.61 4,099.07 -0.0032476517 0.0134974088
187 02.10.2019 5,021.67 4,068.30 -0.0041526114 -0.0075065808
188 03.10.2019 5,000.77 4,089.14 -0.0041619621 0.0051225328
189 04.10.2019 5,040.20 4,091.13 0.0078847857 0.0004866549
190 07.10.2019 5,050.95 4,084.08 0.0021328519 -0.0017232403
191 08.10.2019 5,041.19 4,049.44 -0.0019323098 -0.0084817144
192 09.10.2019 5,032.56 4,050.44 -0.0017118974 0.0002469477
193 10.10.2019 5,056.11 4,054.41 0.0046795269 0.0009801404
194 11.10.2019 5,136.60 4,147.70 0.015919353 0.0230095131
195 14.10.2019 5,131.57 4,163.58 -0.000979247 0.0038286279
196 15.10.2019 5,157.50 4,186.41 0.0050530345 0.005483262
197 16.10.2019 5,150.11 4,252.91 -0.0014328648 0.0158847318
198 17.10.2019 5,172.31 4,247.85 0.0043105875 -0.0011897736
199 18.10.2019 5,192.39 4,238.02 0.0038822112 -0.0023141118
200 21.10.2019 4,953.20 3,940.27 -0.046065492 -0.0702568652
201 22.10.2019 4,992.77 3,970.14 0.0079887749 0.0075806988
202 23.10.2019 4,910.54 3,840.02 -0.0164698154 -0.0327746629
203 24.10.2019 5,014.95 4,019.97 0.0212624274 0.0468617351
204 25.10.2019 4,943.85 3,921.31 -0.0141776089 -0.0245424717
205 28.10.2019 4,962.34 3,969.84 0.0037400002 0.0123759662
206 29.10.2019 4,880.87 3,880.72 -0.0164176578 -0.0224492675
207 30.10.2019 4,744.13 3,746.73 -0.0280154972 -0.0345270981
208 04.11.2019 4,801.56 3,632.49 0.0121054861 -0.0304905878
209 05.11.2019 4,730.12 3,612.64 -0.0148784978 -0.0054645711
210 06.11.2019 4,599.38 3,414.24 -0.0276398907 -0.0549182869
211 07.11.2019 4,672.77 3,522.42 0.0159564985 0.0316849431
212 08.11.2019 4,690.88 3,573.04 0.0038756455 0.0143708019
213 11.11.2019 4,619.59 3,571.05 -0.0151975749 -0.0005569487
214 12.11.2019 4,544.20 3,374.54 -0.0163196301 -0.055028633
215 13.11.2019 4,412.25 3,155.19 -0.0290370142 -0.065001452
216 14.11.2019 4,498.52 3,176.03 0.0195523826 0.0066049905
217 15.11.2019 4,861.44 3,622.66 0.0806754221 0.140625246
218 18.11.2019 4,814.17 3,637.55 -0.0097234564 0.0041102394
219 19.11.2019 4,791.88 3,697.10 -0.0046300816 0.016370909
220 20.11.2019 4,786.12 3,627.63 -0.0012020334 -0.0187904033
221 21.11.2019 4,744.30 3,488.68 -0.0087377667 -0.0383032448
222 22.11.2019 4,729.90 3,429.12 -0.0030352212 -0.0170723597
223 25.11.2019 4,651.65 3,334.84 -0.0165436901 -0.0274939343
224 26.11.2019 4,563.00 3,280.25 -0.0190577537 -0.0163696009
225 27.11.2019 4,596.44 3,255.44 0.0073285119 -0.0075634479
226 28.11.2019 4,518.68 3,185.96 -0.0169174405 -0.0213427371
227 29.11.2019 4,538.80 3,205.71 0.0044526278 0.0061990734
228 02.12.2019 4,501.58 3,126.61 -0.0082004054 -0.024674721
229 03.12.2019 4,492.92 3,116.19 -0.001923769 -0.003332683
230 04.12.2019 4,644.98 3,295.14 0.0338443596 0.0574258951
231 05.12.2019 4,735.10 3,364.61 0.0194015905 0.021082564
232 06.12.2019 4,723.80 3,210.77 -0.0023864332 -0.0457229813
233 09.12.2019 4,748.20 3,265.36 0.005165333 0.0170021521
234 10.12.2019 4,759.73 3,374.54 0.0024282886 0.0334358233
235 11.12.2019 4,784.73 3,275.28 0.0052523988 -0.0294143794
236 12.12.2019 4,815.27 3,275.28 0.0063828053 0
237 13.12.2019 4,884.92 3,403.32 0.0144644018 0.0390928409
238 16.12.2019 4,876.31 3,388.33 -0.0017625672 -0.0044045226
239 17.12.2019 4,814.68 3,237.67 -0.012638655 -0.0444643822
240 18.12.2019 4,739.00 3,165.12 -0.015718594 -0.0224080898
241 19.12.2019 4,752.91 3,126.41 0.0029352184 -0.012230184
242 20.12.2019 4,735.95 3,171.07 -0.0035683402 0.0142847547
243 23.12.2019 4,726.10 3,245.41 -0.0020798361 0.0234431911
244 24.12.2019 4,714.65 3,250.37 -0.0024227164 0.0015283123
245 26.12.2019 4,673.77 3,176.03 -0.0086708451 -0.0228712424
246 27.12.2019 4,669.06 3,240.55 -0.0010077518 0.0203146696
247 30.12.2019 4,669.85 3,216.73 0.0001691989 -0.0073506041
PROMEDIO -0.000321616 -0.001574637
VARIANZA 0.0001112753 0.0003315992
DESVEST 0.0105487097 0.0182098655
COVARIANZA 0.0001483271
BETA 1.33
CORRELACION 0.7721729181
El Beta que obtuvo la empresa Fala
RETORNO PROMEDIO DEL MERCADO (RM) -7.94% 1,33. Para esto se puede llegar a la c
RETORNO DE ACTIVOS LIBRE DE RIESGO (RF) 1.50% mayor riesgo sistemático que el mer
indicando que el activ
BETA 1.33
RETORNO ESPERADO PARA CCU (CAPM) -11.09%
TASA DE IMPUESTO 27%
RF 1.50%
RM -7.94% El RM se demuestra negativo, esto demuestra que en vez de obtener
Beta 1.33 una rentabilidad este puede obtener perdidas
CAPM: -11.09%
El siguiente porcentaje de el CAPM (-11,09%) al observar que
este es negativo demuestra que no se deberia invertir en un
activo financiero ya que al ser negativo no obtiene la
rentabilidad correspondiente.
El siguiente porcentaje de el CAPM (-11,09%) al observar que
este es negativo demuestra que no se deberia invertir en un
activo financiero ya que al ser negativo no obtiene la
rentabilidad correspondiente.
obtuvo la empresa Falabella durante el año 2019 es de un
sto se puede llegar a la conclusión que la empresa tiene un
o sistemático que el mercado y amplifica los movimientos,
indicando que el activo es más volátil que la tendencia.
) al observar que
ria invertir en un
no obtiene la
e.
Costo
ponderado
Fuentes de financiamiento Monto (M$) Peso relativo Costo bruto Costo neto neto
Patrimonio 6,232,612,076 66.927% -5.705% -5.705% -3.818%
Obligaciones con terceros (BONOS CORRIENTES)
90,363,979 0.970% 212.19% 154.899% 0.035%
Obligaciones con terceros (BONOS NO CORRIENTES)
2,168,723,091 23.288% 156.77% 114.442% 0.617%
CREDITOS BANCARIOS CORRIENTES
270,370,989 2.903% 1696.36% 1238.343% 0.096%
CREDITOS BANCARIOS NO CORRIENTES
550,500,791 5.911% 388.69% 283.744% 0.230%
TOTAL 9,312,570,926 100.000% WACC -2.694%

Este Costo Promedio Capital el Wacc de la empresa
Falabella al dar -2,694% durante el año 2019, este
puede ser porque durante este año existio una
crisis social en donde el comercio se mantuvo
cerrado y genero perdidas considerables.
WACC original -2.694%
PROPUESTA 1 TASA
Bonos C 10% 6.63%
Bonos N.C 10% 5.23%
Bonos nac C 10% 4.09%
Bonos nac N.C 10% 4.13%
Bonos Int C 5% 10.35%
Bonos Int N.C 5% 6.87%
Creditos bancarios C 5% 15.85%
Creditos bancarios N.C 5% 7.62%
Creditos bancarios nac C 9% 2.96%
Creditos bancarios nac N.C 10% 3.11%
Creditos bancarios Int C 10% 24.25%
Creditos bancarios Int N.C 10% 9.88%
Recursos propios 1% -11.09%
100%
WACC = (10% * 6,63% + 10% *5,23% + 10% * 4,09% + 10% * 4,13% + 5% * 10,35% + 5% * 6,87% + 5% * 1
= 8.03% * 73.00% + -0.06%
= 0.00% -0.06%
PROPUESTA 2 TASA
Bonos 50% 5.93%
Credito bancarios Int 10% 17.07%
Credito bancarios nac 30% 3.04%
Recursos propios 10% -11.09%
100%
WACC = (50% * 5,93% + 10% * 17,07% + 30% * 3,04%) * (1 - 27%) + 10% * -11,09%
= 5.58% * 73.00% + -1.11%
= -0.05%
PROPUESTA 3 TASA
Crédito 60% 10.05%
Bonos 30% 5.93%
Recursos Propios 10% -11.09%
100%
WACC = (60% * 10,05% + 30% * 5,93%) * (1 - 27%) * 10% * - 11,09%

= 7.81% * 73.00% + -1.11%
= -0.06%
PROPUESTA 4 TASA
Bono C 30% 6.63%
Bono N.C 10% 5.23%
Crédito C 30% 15.85%
Crédito N.C 20% 7.62%
100%
WACC = (30% * 6,63% + 10% * 5,23% + 30% * 15,85% + 20% * 7,62%) * (1-27%) + 10% * -11,09%
= 8.79% * 73.00% + -1.11%
= -0.07%
PROPUESTA 5 TASA
Bonos 10% 5.93%
Crédito Cte 45% 15.85%
Crédito No Cte 35% 7.62%
100%
WACC = (10% * 5,93% + 45% * 15,85% + 35% * 7,62%) * (1-27%) + 10% * -11,09%)
= 10.39% * 73.00% + -1.11%
= -0.08%
La mejor propuesta corresponde a la número 1 ,ya que su valor es de 0,00% , esta propuesta es la que
mas conviene a la empresa ya que es neutra y noo generaria perdidas porque las otras propuestas son
todas negativas, y es la mas conveniente ya que las empresas a futuro buscan financiar y tener una
buena rentabilidad.
35% + 5% * 6,87% + 5% * 15,85% + 5% * 7,62% + 9% * 2,96% + 10% * 3,11% + 10% * 24,25% + 10% * 9,88%) * (1 -27%) + 0,5% * -11,09%
%) + 10% * -11,09%
%) * (1 -27%) + 0,5% * -11,09%

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Falabella

Estado de situación financiera, corriente/no corriente - Estados financieros consolidados

Otros activos no financieros corrientes

Deudores comerciales y otras cuentas por

Cuentas por cobrar a entidades

Total de activos corrientes distintos de los

Activos no corrientes o grupos de activos

Activos corrientes totales

Activos no corrientes [sinopsis]

Otros activos no financieros no corrientes

Cuentas por cobrar no corrientes 9,004,961 11,126,047 0.06%

Activos intangibles distintos de la plusvalía

Activos por impuestos diferidos

Activos Bancarios [sinopsis]

Instrumentos para negociación 155,634,743 179,336,474 0.98%

Contratos de derivados financieros 88,101,263 411,178,302 0.55%

Instrumentos de inversión disponibles para

Instrumentos de inversión hasta el

Cuentas por pagar a entidades

Otras provisiones a corto plazo 24,732,430 23,758,134 0.16%

Provisiones corrientes por beneficios a los

Otros pasivos no financieros corrientes

Total de pasivos corrientes distintos de los

Pasivos incluidos en grupos de activos

Pasivos corrientes totales 1,934,637,243 2,022,687,551 12.18%

Cuentas por pagar no corrientes 1,089,919 1,920,686 0.01%

Otros pasivos no financieros no corrientes

Total de pasivos no corrientes 3,511,636,735 4,450,162,083 22.11%

Pasivos Servicios Bancarios [sinopsis]

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de

Contratos de derivados financieros 87,064,300 458,352,017 0.55%

Otras reservas -321,368,626 -149,943,365 -2.02%

Participaciones no controladoras 919,494,553 973,664,955 5.79%

Ganancia (pérdida) [sinopsis]

Ganancias (pérdidas) que surgen de la

Ingresos financieros 36,224,345 27,400,950 0.45%

Participación en las ganancias (pérdidas)

Diferencias de cambio -15,580,747 -22,065,192 -0.20%

Ganancia (pérdida) acumulada

Ganancias (pérdidas) de cobertura por

Ganancia (pérdida), antes de impuestos

Gasto por impuestos a las ganancias

Ganancia (pérdida) procedente de

Ganancia (pérdida) procedente de

Estado de flujos de efectivo, método directo ? Estados financieros consolidados

Negocios no bancarios [sinopsis]

Cobros procedentes de primas y - -

Cobros derivados de arrendamiento y - -

Clases de pagos [sinopsis]

Pagos a y por cuenta de los empleados 1,067,553,587 1,089,947,524

Pagos por primas y prestaciones, - -

Pagos por fabricar o adquirir activos - -

Otros pagos por actividades de operación - -

Flujos de efectivo netos procedentes de 671,321,847 982,169,958

Servicios bancarios [sinopsis]

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo [sinopsis]

Depreciaciones y amortizaciones 21,175,299 34,996,501

Otros cargos (abonos) que no significan 83,330,806 82,649,230

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional [sinopsis]

(Aumento) disminución neta en adeudado - -

Aumento (disminución) de depósitos y 540,771,952 466,514,110

Pago de otros préstamos obtenidos a largo - -