Sociedad Promotora Cafetera de Construcción S.A.

S
Analisis financiero 2021 y 2020

Composición del activo Composición del pasivo y patrimonio

2020 2021
Total patrimonio 14.57% 21.96%
10.40% 6.81%

Total pasivo 85.43% 78.04%

89.60% 93.19%
0% 20% 40% 60% 80% 100%

2021 2020
Activos corrientes Activos No corrientes Activos corrientes Activos No corrientes

El activo esta compuesto de el 93% de activos corrientes y el 7% de activos No corrientes Para el periodo 2021, el 85% pertenece al pasivo y el 14% esta representado en el patrimonio,
lo que nos indica que su apalancamiento financiero esta dado por deudas y proveedores.

Activos Corrientes Activos no Corrientes 2021

2021 Propiedades, planta y
0.31% equipo
0.78%
Efectivo y equivalentes al
2.45% Propiedades de inversión a
20.14% 30.03% efectivo
valor razonable con
cambios en resultados
Cuentas comerciales por 4.01%
cobrar y otras cuentas por Activos intangibles
42.25% cobrar corrientes distintos de la plusvalía
0.00%
Inventarios corrientes
0.04% Activos por impuestos
diferidos

ACTIVOS CORREINTES 2021 ACTIVOS NO CORRIENTES 2021

Dentro de su estructura del activo no correinte el 4% esta representando
Dentro de su estructura el 42% está representado en inventarios
en propiedades de inversión. Seguidamente se encunetra activos
corrientes, debidamente se encuentra las cuentas por cobrar con un 30%
financieros no correintes con 2,45%

Estructura de Financiamiento Pasivo corriente

1.16%
1.31% 8.98%
75.75%
80.00%

60.00%
64.30%
40.00%
14.57% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
9.69%
20.00%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes
0.00%
Pasivos Pasivos no Patrimonio Pasivos por impuestos corrientes, corriente
correintes correintes Otros pasivos financieros corrientes

PASIVO CORRIENTE 2021

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO 2021
El 64% del pasivo correinte pertenece a proveedores, lo qu eindica que
estoy apalancado en mis cuentas por pagar. El 9% pertenece a
El pasivo corriente representa el 75% de la estructura de financiemiento. obligaciones financieras.
 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 2021
COSTOS DE VENTAS 2021
74%
80%
70%
60%
50%
CV ejecución 40%
de contratos, CV unid 30%
44% inmobiliaria, 20% 8% 5%
56% 4% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
10%
0%

VARIACIÓN ABSOLUTA Y RELATIVA CUENTAS POR COBRAR

$ 8,000,000 350% COMERCIALES
$ 6,000,000 300%
ABSOLUTA RELATIVA
250%
$ 4,000,000
200% $ 10,000,000
$ 2,000,000 150%
100% $ 5,000,000
$0
2021 2020 2019 2018 2017 2016 50%
$ 2,000,000 $0
0%
$ 4,000,000 2021 2020 2019 2018 2017 2016
-50%
$ 5,000,000
$ 6,000,000 -100%

ABSOLUTA RELATIVA $ 10,000,000

Durante los ultimos 5 años la compañía ha

presentado fluctuaciones bastantes considerables
con respecto al periodo anterior, lo que indica que
existe una inestabilidad en la permanencia del
ingreso

INDICADORES FINANCIEROS

2021 2020 2019 2018 2017 2016

RAZÓN CORRIENTE 1.2 1.2 1.2 1.2 1.1 1.1

RAZÓN CORRIENTE Para los periodos 2018 -

1.25 2021 la compañía tiene
1.2 capacidad para cubrir sus
1.15
obligaciones a corto
plazo. Por cada 100 pesos
1.1
adeudado alcanza a pagar
1.05
2021 2020 2019 2018 2017 2016 y le sobran 20 pesos

RAZÓN CORRIENTE
< 1 hay liquidez > no hay liquidez

CAPITAL NETO DE TRABAJO

$ 5,000,000
$ 4,755,518
$ 4,500,000
Vemos que la compañia
$ 4,000,000 posee un optimo capital
$ 3,500,000 $ 2,582,225 neto de trabajo. Pero
$ 2,683,134
$ 3,000,000 vemos que valores bajos
$ 2,500,000 desde el año 2016 y 2020
$ 2,000,000 $ 2,669,928
$ 2,649,614
$ 1,500,000
$ 1,936,584
$ 1,000,000
$ 500,000
$0
2021 2020 2019 2018 2017 2016
 PRUEBA ÁCIDA
La compañia posee
valores por debajo de 1,
0.7 0.6
0.8 lo cual significa que no es
0.6
0.6 posible el pago de la
0.4
deuda a corto plazo
0.2
0.5 dejando a un lado los
0.5
0.0
inventarios
0.3
2021 2020 Series1
2019 2018 2017 2016

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
86.7%
88.0% 85.4%
86.0% 78.0%
84.0% 80.0% 81.3% Del 100% que usted debe
78.4%
85%, solo queda un 15%.
82.0%
Se ve más afectado por
80.0%
los porveedores
78.0%
76.0%
74.0%
72.0%
2021 2020 2019 2018 2017 2016

El 88,7% se debe cubirir en menos de

un año (proveedores nacionales) Por
cada 100 usted debe pagar 88 pesos.
Este deberia ser un valor reducido para
tener una buena calidad de deuda (50% -
60%)

COSTO DE LA DEUDA
14.0% 12.5%

12.0%

10.0% Mi costo de la deuda esta

por debajo de la tasa libre
AXIS TITLE

8.0%
4.6% inversión de colombia
6.0% 5.0% 4.9%
3.9%
4.0%

2.0%
1.8%
0.0%

ROTACIÓN ACTIVO CORRIENTE

0.60 0.38
0.19
0.40 Cada vez que el indicador
0.07 sea más alto, mejor será.
0.20 0.46 Ya que el activo se está
0.00 0.14 vendinedo
2021 2020 2019 0.14
2018
2017
2016
 ROTACIÓN ACTIVO NO
CORRIENTE
5.00 4.34
4.50
4.00 3.26 Cuántas veces al año roto
3.50
2.55
mis activos vía ventas
3.00
2.50
1.64 (cuánto aportan mis
1.17
2.00 activo)
1.23
1.50
1.00
0.50
0.00
2021 2020 2019 2018 2017 2016

ROTACIÓN DE INVENTARIO
0.70

0.60
Mi rotación de inventario
0.50
es baja, dado la naturaleza
0.40 de mis productos de
0.30 construcción.

0.20

0.10

0.00
2021 2020 2019 2018 2017 2016

PLAZOS : INVENTARIO, COBRO Y

PAGO
Inventarios : Este debe ser lo más
40000 reducido posible. La mercancía se
20000 vende cada 1370 días Cobro: Cada 621
Pago
me están pagando mis clientes. Pago:
0
2021 Lo más elevado posible. Estoy pagando
2020 2019 Inventarios
2018
2017
cada 1103 día
2016

Inventarios Cobro Pago

2,439
888 175
493 556
2021 2020 2019 2018 2017 2016 Los días en los que la
empresa requiere
financiación adicional
para cumplir con sus
compromisos. Positivo es
malo

37,155

CRECIMIENTO DE VENTAS
3.50 3.03
3.00
2.50
Vemos que en los años
2.00 1.17 2021 y 2018 se presento
1.50 un crecimiento en las
1.00 ventas en cambio en los
0.50 años 2020 y 2017 cayerón
0.00
0.00
0.502021 2020 2019 2018 2017 2016
0.22
1.00 0.65 0.26

Se conllevara un analisis más adelante de cada una de

las graficas aqui presentadas
 MARGENES: BRUTO, OPERACIONAL
Y NETO
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2021
2020
2019
2018

Margen Bruto Margen Operacional Margen Neto

MARGEN EBITAD
10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%

ROE-ROA-ROIC
ROE ROA ROIC

70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2021 2020 2019 2018

Análisis del gasto

El análisis del gasto relaciona el gasto con respecto a las ventas, por lo
que entre menor sea, mejor para la empresa, por lo tanto podemos ver
que en el año 2018 registró un muy buen indicador, justo después del
año en el que el gasto representaba el mayor porcentaje de las ventas
(2017), indicando un cambio en el manejo del gasto

Eficiencia en la creación de valor

18) Margen bruto

Margen bruto
1.2
1 1
1 El margen bruto relaciona la utilidad bruta con respecto a las ventas y el
resultado informa informa por cada $100 en ventas cuánta utilidad
0.8 bruta queda para que la empresa administre y gestione la
0.654428588
comercialización del producto, por lo que entre más elevado esté mejor,
0.6
mostrando que en el año 2020 la empresa tuvo un buen manejo en
0.361968679 cuanto a este indicador, en general la empresa evidencia un
0.4
0.249370431 comportamiento creciente en los últimos años. Para el 2016 y el 2017
0.196887986
este indicador sale en 100% debido a la falta de información en los
0.2
costos de venta, dando las utilidades brutas iguales a las ventas
0
2021 2020 2019 2018 2017 2016
19) Margen operacional
Margen operacional
0.35 0.326882352

0.3 El margen operacional relaciona la utilidad operacional con las ventas,

pero en este caso indica si un negocio es lucrativo o no, evidenciando así
0.25 que el año 2016 fue el más lucrativo para el negocio esto se refuerza
0.2
teniendo en cuenta que no tenemos registro de los costos de venta para
los años 2016 y 2017, y se relaciona con el anterior; siendo el 2018 el
0.15 0.132798948 menos lucrativo. En los últimos años se ha mantenido más estable, sin
0.088963989 embargo se evidencian variaciones pronunciadas entre el 2016, 2017 y
0.1
0.063141191 2018.
0.05 0.020134548
0.008332417
0
2021 2020 2019 2018 2017 2016

Series2

20) Margen neto

Margen neto

2016 0.149355499

2017 0.102467396 Como en este caso también se relacionan las utilidades con las ventas, la
empresa debe buscar que este indicador sea elevado. Volvemos a ver
2018 0.027048922 como el año 2016, recalcando el hecho de que falta el valor de los costos
de ventas, registra los mejores resultados, sin embargo el 2018 ya no es
2019 0.017292221 es el peor año, si no que en este caso es el 2021, por lo que en cuanto a
la diferencia entre utilidades netas y operacionales es mas grande en el
2020 0.028510766 año 2021.

2021 0.008074089

0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.1 0.12 0.14 0.16

21) Margen EBITDA

Este indicador vuelve a relacionar utilidades, en este caso es el EBITDA el

cual es la utilidad operativa + depreciaciones y amortizaciones, al
tratarsse de una utilidad se debe buscar que el indicador sea lo más
elevado posible y volvemos a tener el año 2016 como el mejor registro y
el 2019 siendo el peor, cabe resaltar que para el 2016 y 2017 no se
tienen los valores de costos de venta por lo que las utilidades es normal
que sean mas altas.

22) ROE
ROE
0.12
0.10287066
0.1 El ROE es también la rentabilidad de los propietarios, se recomienda que
sea mayor al costo de oportunidad de los accionistas, sin embargo este
0.08 análisis no se puede realiar de la mejor forma ya que estos no son
0.056580767 0.054858691 especificados. Sin embargo el análisis que se puede brindar es que al
0.06 tratarse de rentabilidad, entre mayor sea mejor, por lo que la mayor
rentabilidad se registró en el 2016 y la menor en el 2021, en general se
0.04 0.027597345 evidencia una tendencia de decrecimiento.
0.015837225 Este indicador maltiplica el margen neto, eficiencia en la rotación de
0.02 0.009645492 activos y apalancamiento financiero, se cancelan las ventas y el activo,
dando como resultado la división entre utilidad neta entre patrimonio
0
neto.
2021 2020 2019 2018 2017 2016

23) ROA
ROA
El ROA, también llamado rentabilidad del administrador indica la
0.045 capacidad que tiene la empresa de obtener resultados operativos con
0.04 los activos que posee. Por lo que un resultado mayor es mejor para la
0.035 empresa. Se recomienda que sea mayor que el WACC pero este valor no
0.03 se tiene disponible para el análisis. El mejor resultado en los últimos
años para la empresa fue el 2016, los otros años se muestra un
0.025
0.042137411 comportamiento bastante similar, no hay mucha variación, excepto por
0.02
el 2018.
0.015
0.01
0.010986818 0.010852709 0.009486998
0.005 0.006929511
0.003483186
0
2021 2020 2019 2018 2017 2016
24) ROIC
ROIC

2016 1.673295981

El ROIC indica cuál es la rentabilidad que genera el capital invertido en el

2017 0.533660958
negocio. Cabe mencionar que el NOPAT se refiere a Net Operating Profit
After Taxes, el cual tiene en cuenta la utilidad operacional para su
2018 0.134870634
cálculo. Igualmente se recomienda tener un valor mayor al WACC, pero
2019 0.255705348
no tenemos este valor para dar un análisis más acertado. Pero al indicar
rentabilidad también se puede entender que un valor alto es mejor, por
2020 0.396571252 lo que se ve una diferencia importante con el valor del 2016, incluso
triplicando el segundo valor más alto, el peor valor fue registrado en
2021 0.606578594 2018, la empresa se ha venido recuperando desde dicho año mostrando
un comportamiento creciente
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 1.8