ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PERIODOS TERMINALES AL

31
DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2020 y 2019.
(Expresado en miles de soles)

ANALSIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

Activos 2020.00 2019.00
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 42,914.90 9% 32,625.60 7% 10,289.30 32%
Inversiones financieras 19,611.00 4% 18,562.20 4% 1,048.80 6%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 77,624.20 16% 94,446.70 20% -16,822.50 -18%
Inventarios 58,737.20 12% 48,237.60 10% 10,499.60 22%
Total Activos Corrientes 198,887.30 42% 193,872.10 42% 5,015.20 3%
Activos No Corrientes 0% 0% 0.00 0%
Inversiones mobiliarias 35,916.80 8% 35,967.90 8% -51.10 0%
Propiedades, Planta y Equipo 194,375.80 41% 195,166.30 42% -790.50 0%
Intangibles 47,412.20 10% 40,485.90 9% 6,926.30 17%
Total Activos No Corrientes 277,704.80 58% 271,620.10 58% 6,084.70 2%
TOTAL DE ACTIVOS 476,592.10 100% 465,492.20 100% 11,099.90 2%
Pasivos y Patrimonio 0.00 0%
Pasivos Corrientes 0.00 0%
Tributos por pagar 17,451.90 4% 24,424.80 5% -6,972.90 0%
Remuneraciones por pagar 13,495.30 3% 16,495.30 4% -3,000.00 0%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 28,445.40 6% 29,716.80 6% -1,271.40 -4%
Obligaciones financieras 62,512.60 13% 52,458.30 11% 10,054.30 19%
Otras Cuentas por Pagar 34,362.80 7% 31,449.90 7% 2,912.90 9%
Total Pasivos Corrientes 157,539.40 33% 153,273.70 33% 4,265.70 3%
Pasivos No Corrientes 0% 0% 0.00 0%
Otras cuentas por pagar 19,045.30 4% 18,995.30 4% 50.00 0%
Obligaciones financieras 76,883.30 16% 76,460.90 16% 422.40 1%
Total Pasivos No Corrientes 95,928.60 20% 95,456.20 21% 472.40 0%
Total Pasivos 253,468.00 53% 248,729.90 53% 4,738.10 2%
Patrimonio 0% 0% 0.00 0%
Capital 98,958.20 21% 98,958.20 21% 0.00 0%
Resultados Acumulados 124,165.90 26% 117,804.10 25% 6,361.80 5%
Total Patrimonio 223,124.10 47% 216,762.30 47% 6,361.80 3%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 476,592.10 100% 465,492.20 100% 11,099.90 2%

El Analisis Vertical de los estados finacieros de la empresa, nos muestra el porcentaje que representa cada uno de sus rubros con respecto al total de sus activos, sus pasivos mas el patrimonio; de ello podremos
notar cuanto representa cada uno de los rubros para poder notar cuales son las deifiencias y poder implementar nuevas politicas de mejoramiento en cada una de estas. Como por ejemplo en el año 2020 el
efectivo y equivalente de efectivo de la empresa representa el 9% de sus activos totales y en el 2019 representa el 7% donde podemos notar que la variacion es minima de un periodo a otro y esto se deberia a
que la entidad realizo mas ventas al credito o realizo mas salidas de efectivo de sus cuentas bancarias. Con respecto al Analisis Horizontal; este analisis nos muestra las variaciones que ha tenido la empresa de un
periodo a otro; de esto podemos comparar si los rubros de la empresa se estan incrementando o estan disminuyendo.
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PERIODOS TERMINALES AL
31
DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2020 y 2019.
(Expresado en miles de soles)

ANALISIS HORIZONTAL
A. VERTICAL 2020 A. VERTICAL 2019 VARIACION 2020-2019 %
DETALLE
Ingresos de Actividades Ordinarias 454,862.90 100% 425,188.40 100% S/ 29,674.50 7%
Costo de Ventas -306,424.00 -67% -286,715.50 -67% S/ -19,708.50 7%
Ganancia (Pérdida) Bruta 148,438.90 33% 138,472.90 33% S/ 9,966.00 7%
Gastos Administrativoss -75,225.40 -17% -69,458.30 -16% S/ -5,767.10 8%
Gastos de ventas -27,545.60 -6% -25,448.60 -6% S/ -2,097.00 8%
Ganancia (Pérdida) Operativa 45,667.90 10% 43,566.00 10% S/ 2,101.90 5%
Ingresos Financieros 1,785.40 0% 1,550.20 0% S/ 235.20 15%
Gastos Financieros -12,319.50 -3% -11,119.80 -3% S/ -1,199.70 11%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 35,133.80 8% 33,996.40 8% S/ 1,137.40 3%
Impuesto a la renta -10,364.47 -2% -10,028.94 -2% S/ -335.53 3%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 24,769.33 5% 23,967.46 6% S/ 801.87 3%

En el Analisis Vertical nos muestra los porcentajes de cada uno de los rubros pero en funcion al total de sus ventas en cada periodo; por ejemple en el año 2020 la Utilidad Bruta de la empresa representa el 33%
del total de sus ventas y para el año 2019 representa el 33% esto nos quiere decir que el costo de ventas en muy elevado y representa mas del 65% de las ventas realizadas. En el Analisis Horizontal nos muestra
una compración de los rubros del año 2020 con repecto al 2019, es decir sabremos si tal rubro se incremento o disminuyo en comparacion con el año anterior; por ejemplo en el año 2020 la Utilidad Neta de la
empresa representa una variacion de 801.87.00 y notamos que esta variacion representa el 3%, es decir, se genero un incremento de la utilidad en el 2020 respecto al año 2019.
RATIOS DE LIQUIDEZ 2020 2019

LIQUIDEZ GENERAL

Este ratio mide la capacidad de pago que tiene la empresa en el corto plazo; es por ello
que en el 2020 presenta un indice de 1.262, en el 2019 un indice de 1.265 de ello
Activo Corriente 198887.3 1.2625 193872.1 1.26488 podemos concluir que la empresa tiene alta liquidez corriente de a corto plazo, aunque
157539.4 153273.7 notamos una variacion leve de la liquidez en el 2020 respecto al 2019.
Pasivo Corriente

PRUEBA ÁCIDA

Activo Corriente – Existencias 140150.1 0.8896 145634.5 0.95016 Este indice, expresa la capacidad más liquida que tiene la empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo; en el 2020 presenta un indice de 0.89, en el 2019 presenta un
Pasivo Corriente 157539.4 153273.7 indice de 0.95; ante ello la capacidad de liquidez se esta disminuyendo y la entidad no
cuenta con la capacidad de pago suficiente en el corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

Activo Corriente - Pasivo
Corriente
Este indice nos indica la capacidad disponible que posee la empresa sin tener que recurrir
a una entidad financiera, ante ello podemos concluir que la entidad posee capacidad baja
41347.9 40598.4 para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo ya que sus obligaciones son menores
que sus activos corrientes. Y la entidad tiene los recursos propios regulares para poder
cumplir en el corto plazo con sus proveedores y otros terceros.

PRUEBA DEFENSIVA

Este indice mide la capacidad que tiene la empresa para realizar sus pagos a corto plazo,
E. y Equivalente de Efectivo 42914.9 0.2724 32625.6 0.21286
sin recurrir al flujo de ventas; ente ello podemos concluir que lo disponible en efectivo en
el año 2020 y en año el 2019 es muy bajo ya que la entidad no cuenta con el efectivo
Pasivo Corriente 157539.4 153273.7 suficiente para hacer frente a sus obligaciones en este periodo.

RATIOS DE SOLVENCIA RATIRATIOS DRATIOS DE SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Este indice mide el grado de inversiones totales financiadas por terceros es por ello que
253468 0.5318 248729.9 0.53434 podemos indicar que por cada unidad monetaria que cuenta con activo, esta cuenta con
Pasivo Total 0.53 de financiamiento para el 2020, para el 2019 un indice de 0.53; esto quiere decir que
476592.1 465492.2
Activo Total la entidad mantiene el indice de endeudamiento ya que posee variaciones minimas de un
año a otro.

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

253468 1.136 248729.9 1.14748 Este ratio mide el grado de endeudamiento con respecto al patrimonio neto de la
Pasivo Total empresa, cuyo indice nos indica que para el 2020 presenta de 1.136 para el 2019 de 1.15;
Patrimonio 223124.1 216762.3 es decir la empresa no cuenta con el capital propio suficiente para cumplir sus obligacones
en ambos periodos; ya que posee obligaciones considerables en ambos periodos.

MULTIPLICADOR DE CAPITAL

Este indice nos indica la capacidad que posee en el patrimonio la empresa para incurrir en
476592.1 2.136 223124.1 1.02935 la inversion de nuevos activos; es decir que para el 2020 posee un indice de 2.14, para el
Total Activo 2019 un indice de 1.029; ante ello podemos indicar que por cada unidad monetaria
223124.1 216762.3
Patrimonio invertido en activos estos genera un veneficio de regular con relacion al patrimonio de la
empresa.

COBERTURA DE INTERESES

C. I= (𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅
𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒕𝒊𝒗𝒂)/(𝑮. 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔)
Este ratio se encarga de medir cuántas veces las utilidades operativas de la empresa
45667.9 3.707 43566 3.917876 cubren el pago de intereses de la empresa; es por ello que podemos concluir que para el
12319.5 11119.8 2020 la entidad tiene una capacidad operativa necesaria para cubrir sus gastos financieros
a corto plazo al igual que en el 2019 cuya capacidad es mucho mas suficiente. Esto
incrementa el nivel crediticio de la empresa ante las instituciones financieras.

RATIOS DE ACTIVIDADRATIOSRATIOS DE ACTIVIDAD O GESTION

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

454862.9 5.8598 425188.4 4.50189 Este indice miede las veces que rota las cuentas por cobrar de la empresa en el periodo
Ingreos por actividades Ord. 77624.2 94446.7 economico, para el 2020 presenta un indice de 5.86 para el 2019 de 4.50 esto muestra las
Cuentas por cobrar comerciales veces en que el inventario ha rotado durante el periodo economico.
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

Este ratio mide el número de dias, en promedio, que la entidad realiza el cobro de sus
360 61.435 360 79.9665 cuentas por cobrar durante un periodo economico; de acuerdo a ello tenemos que en el
360 días
5.859807895 4.501887308 2020 nos muestra un promedio de 61.44 dias; en el 2019 un promedio de 79.96 dias; ante
Rotación de Cuentas por Cobrar esto, a la entidad lo mas favorable es que su rotacion sea menor ya que en menor tiempo
se convertira en efectivo sus cuentas por cobrar.

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Este ratio nos muestra la relacion existente entre las compras a crédito efectuadas
262902.4 9.2424 247777.5 8.33796 durante el periodo; que es expresado en número de veces, y en el 2020 nos muestra que
Compras al credito la entidad tiene una rotacion de cuentas por pagar de 9.24; en el 2019 tiene 8.34 veces; a
28445.4 29716.8 diferencia de la rotacion de cuentas por cobrar, a la entidad lo combiene que las cuentas
Cuentas por pagar comerciales
por pagar sean mas lentas para poder cumplir con la programacion de pagos en el tiempo
establecido.

PERIODO PROMEDIO DE PAGOS

360 38.951 360 43.176

360 Mide el preriodo promedio que la empresa realizara los pagos a proveedores, ante ello a la
Rotación CxP.P 9.242352015 8.337960346 empresa lo conviene que tenga una rotacion lenta a diferencia de las cuentas por cobrar.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Este indice nos indica el numero de veces que la empres ha repuesto su inventario; es
Costo de Ventas 262902.4 4.4759 286715.5 5.94382 decir cuanto mayor sea el numero de veces, mas eficaz sera la gestion de ventas.
Inventario 58737.2 48237.6

PERIODO PROMEDIO DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Este ratio nos muestra el número de días que el inventario ha rotado durante el periodo;
360 80.431 360 60.5671 de acuerdo a ello tenemos que en el 2020 tiene una rotación de 80.43; en el 2019 tiene
360 4.475909645 5.943817686 una rotación de 60.57, esto nos muestra la efectividad que tienen los activos de la
Rotacion de Inventario empresa para producir.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Este ratio nos muestra la cantidad unitaria vendida por cada unidad monetaria invertida
en los activos inmovilizados; para el año 2020 nos presenta un indice de 2.34, para el 2019
454862.9 2.3401 425188.4 2.1786 un indice de 2.178; esto muestra la eficiencia de los activos para generar ventas durante
I. de actividades Ordinarias un periodo economico.
194375.8 195166.3
Propiedad planta y equipo

RATIOS DE RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO

Este indice nos indica la rentabilidad de las que genera las ventas, frente al costo de
ventas; es por ello que en el 2020 nos muestra un indice de 0.326, para el 2019 nos
148438.9 0.3263 138472.9 0.32567 muestra un indice de 0.325 es decir, la utilidad bruta representa el 32% lo que nos
Utilidad Bruta muestra un porcentaje bajo en comparacion a las ventas de la empresa.
454862.9 425188.4
Ventas Totales

MARGEN OPERATIVO

Este indice nos indica la rentabilidad que genera las ventas frente a al resultado operativo,
45667.9 0.1004 43566 0.10246 es decir que en el 2020 nos muestra un indice de 0.1 para el 2019 un indice de 0.10; lo
Utilidad Operativas 454862.9 425188.4 recomendable es disminucion de gastos ya que nos muestra una utilidad operativa baja en
comparacion al nivel de ventas.
Ventas totales

MARGEN NETO

Este indice mide la rentabilidad neta de la empresa frente a las ventas, es por ello que en
24769.33 0.0545 23967.46 0.05637 el 2020 nos muestra un indice de 0.054, para el 2019 un indice de 0.0564 notamos una
Utilidad Neta 454862.9 425188.4 utilidad neta muy baja debido a que los gastos de la empresa sol altos y disminuye las
utilidades.
Ventas Totales

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA)

Este ratio nos indica la capacidad de productividad de los activos, de forma independiente
a la forma en que fueron financiados para producir, nos muestra un indice para el 2020 de
0.096, para el 2019 de 0.0936; generandonos un rendimiento muy bajo ya que los gastos y
costos son muy elevados de la empresa.
 Este ratio nos indica la capacidad de productividad de los activos, de forma independiente
a la forma en que fueron financiados para producir, nos muestra un indice para el 2020 de
45667.9 0.0958 43566 0.09359 0.096, para el 2019 de 0.0936; generandonos un rendimiento muy bajo ya que los gastos y
Utilidad Operativa costos son muy elevados de la empresa.
476592.1 465492.2
Activos Totales

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL

Este indice nos indica la medida sobre el capital de los accionistas de la empresa en
relacion a la utilidad, es por ello que la entidad en el 2020 por cada unidad monetaria de
patrimonio que posee genera 0.111 de utilidad neta, para el 2019 genera un indice 0.1106;
Utilidad Neta 24769.33 0.111 23967.46 0.11057 estos indices que nos muestra son deficientes ya que en relacion al capital invertido por
Patrimonio 223124.1 216762.3 los socios, las utilidades son bajas.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

Este indice nos indica la eficiencia que tiene los activos de la empresa para generar
utilidades; es decir por cada unidad monetaria invertida en activos en el 2020 nos genera
Utilidad Neta 24769.33 0.052 23967.46 0.05149 0.052 de utilidad neta en el año 2019 nos genera 0.0515 de utilidad neta; notandoce un
margen muy bajo del rendimiento de los activos en comparacion a las utilidades.
476592.1 465492.2
Activos Totales
 CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

1. En funcion a los analisis realizado, notamos que la entidad genero una disminucion notable en los ingresos
obtenidos en el periodo 2020 a comparacion con el periodo 2019, esto se debe al mal manejo de las ventas,
tambien notamos que el efectivo con lo que cuenta la empresa es muy bajo ante ello se recomienta realizar el
cobro a los clientes en la fecha programada para que asi no incurrir en gastos dudosos.

2. Controlar los gastos, tanto interno como externo de la empresa, ya que de ello depende el nivel de utilidades y
tambien el nivel de liquidez, para ello es recomendable llevar un control eficiente de todos los ingresos y salidas de
efectivo para que de esa manera no incurrie en gastos inecesarios.

3. Se debe de implementar sistemas de control de inventarios eficientes, tambien del mismo moda capacitar al
personal del area de ventas para poder incrementar la negociaciones externas y poder rotar de manera mas
eficiente los inventario, para generar mejores utilidades en cada periodo.

4. Implementar los activos fijos de la empresa, ya que notamos una disminucion en el 2020, ya que la empresa
necesita de maquinarias nuevas y eficientes para que mejore la productividad.

5. Cumplir con el tiempo establecido de credito, ya que de ello depende el historial crediticio de la empresa, para
poder tener mejores espectativas tanto con el sistema financiero como tambien con los proveedores que son el
soporte principal pada la empresa.