ANLISIS VERTICAL Y

HORIZONTAL
ANLISIS VERTICAL
CARACTERISTICAS

Es un anlisis esttico ,estudia la situacin financiera en un momento

determinado.
No tiene en cuenta los cambios a travs del tiempo.
Se relacionan todas las partes de los estados financieros con una cifra
base.
Se puede realizar un anlisis vertical tanto de el balance general y el
estado de perdidas y ganancias.
Se presenta en porcentajes sobre las cifras absolutas.
CON QUE ELEMENTOS REALIZAR EL ANALISIS
VERTICAL

BALANCE GENERAL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Podemos tomar como cifra base el
valor de ventas y analizar nuestro
ACTIVO PASIVO Y porcentajes respecto a este.
PATRIMONIO

El subtotal del costo de ventas o de

los gastos generados ,tomando cada
Cifra base: costo o gasto individual.
Cifra base: Total pasivo
Total activo mas
patrimonio
 ACTIVO AO 2 % del Total

ACTIVOS CORIENTES
Efectivo 17,6 0,40%
Inversiones Temporales 135,7 3,5%
Cuentas por Cobrar(clientes) 235,3 6,00%
Otros Deudores 53,6 1,40%
Menos:Provisiones otros Deudores -1,2 CUENTA QUE SE
QUIERE DETERMINAR
Invetarios-Prod. Terminado 623,7 15,90%
Materias Primas y P.en Proceso 440,8 11,20%
ANALISIS VERTICAL Materiales y Repuestos
Materiales en Transito
556,9
81,4
14,20%
2%
ACTIVO TOTAL

ACERIAS S.A. Menos:Prov. Proteccin de Invetarios

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
-51,4
2092,4
-1,30%
53,30% 100

BALANCE GENERAL ACTIVO FIJO BRUTO

Menos:Depreciacin y Agotamiento
2736,8
-1204,9
69,80%
-30,70%
(En millones de Col. $) TOTAL ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
1531,9 39,10%

Activos Diferidos 34,4 0,90%

Prestamo de Vivienda 30,3 0,80%
Inversiones 19,3 0,50%
Otros Activos 10,9 0,30%
Valorizaciones 203,4 5,10%
TOTAL OTROS ACTIVOS 298,3 7,60%

TOTAL ACTIVO 3922,6 100,00%

 PASIVO AO 2 % del Total

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones Bancarias 160,2 4,10%
Porcin Corriente de Obligaciones 254 6,5%
Cuentas por Pagar(proveedores) 148,3 3,80%
Censantas y Prestaciones Corrientes 105,4 2,70%
Impuestos de Renta 115,1 2,90% CUENTA QUE SE
Dividendos por pagar 194,5 4,80% QUIERE DETERMINAR
Ingresos diferidos 22,1 0,60%

ANALISIS VERTICAL TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Obligaciones Bancarias Largo Plazo
999,6
248,7
25,40%
6,40%
PASIVO Y
PATRIMONIO TOTAL

ACERIAS S.A. Cesantias Consolidadas(no corrientes)

Provisin para Jubilacin
205,9
455,2
5,20%
11,60%
100

BALANCE GENERAL
Otras provisiones 124 3,20%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1033,8 26,40%

(En millones de Col. $)

TOTAL PASIVO 2033,4 51,80%

Capital Pagado 608,7 15,50%

Reserva Legal 310 7,90%
Otras Reservas 486,9 12,40%
Utilidad del Ejercicio 280 7,10%
Valorizaciones 203,4 5,30%
TOTAL PATRIMONIO 1889 48,20%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3922,4 100,00%

 ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y
GANANCIAS
(En millones de Col. $)

AO 2 % de Ventas Netas
VENTAS NETAS 1911,6 100%
COSTO DE VENTAS 1389,3 72,70%
Utilidad Bruta 522,3 27,30%
GASTOS DE OPERACIN 131,9 6,9%
Administrativos 102,7 5,40%
De ventas 29,2 1,50% CUENTA QUE SE
Utilidad de Operacin 390,4 20,40% QUIERE DETERMINAR
OTROS INGRESOS(Y EGRESOS) 47,6 2,50%
Ingresos por Finaciacion Ventas 29,6 1,50%
VENTAS NETAS TOTAL
Rendimiento de Inversiones 40,2 2,10%
Otros ingresos 19 1,00%
Gastos Finacieros -41,2 -2,10%
100
Utilidad antes de Impuestos 438 22,90%
PROVISIONES PARA IMPUESTOS DE RENTA 158 8,30%
Corriente 158 8,30%

Utilidad Neta 280 14,60%

ANALISIS VERTICAL DE ACERIAS S.A.

ACTIVOS Hay un equilibrio casi perfecto entre los

Activo Corriente 53,3%
pasivos a corto y largo plazo.
Activo Fijo 39,1%
Hay mas patrimonio lo que nos muestra que
Otros Activos 7,6%
100,0%
los socios son dueos del 4802% de la
empresa y los acreedores tienen un total del
51.8%.
PASIVO Y PATRIMONIO Existe un equilibrio entre los activos corrientes
Pasivo Corriente 25,4% y fijos.
Pasivo no Corriente 26,%

Patrimonio 48,2%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100%

 ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO

1 Simesa Sidelpa Sidemua Acerias S.A

$ mill. % $ mill. % $ mill. % $ mill. %

Ventas Netas 585 100,00% 472,6 100,00% 231,4 100,00% 1,911,6 100,00%
Costo de Ventas 407 69,60% 325,5 68,90% 209,1 90,40% 1,389,3 72,70%
Utilidad Bruta 178 30,40% 147,1 31,10% 22,4 9,70% 522,3 27,30%
Gastos de Operacin 52 8,90% 28,6 6,00% 5,7 2,50% 231,9 6,90%
Utilidad de Operacin 126 21,50% 118,5 25,10% 16,7 7,20% 390,4 20,40%

2
Utilidad Neta 79 13,50% 50 10,60% 4,1 1,80% 280 14,60%
ANALISIS VERTICAL DE ACERIAS S.A.

Existe un desarrollo operacional similar entre Simesa, Sidelpa y Aceras S.A.

La empresa Sidemua tiene una utilidad mas baja con respecto a las
dems empresas.
Para el ao 2 Aceras S.A, tiene buenos resultados sobre sus utilidades ,no
se puede decir lo mismo acerca de Sidemua .
ANLISIS HORIZONTAL
 Este anlisis es el que se ocupa de los cambios en las cuentas individuales
de un periodo a otro y por lo tanto requiere de dos o mas estados
financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes, para
poder comparar.
Al iniciar el anlisis es indispensable saber cuales son las cuentas que
merecen una atencin especial y cuales no.
El anlisis se debe centrar en los cambios extraordinarios o ms
significativos en cuya determinacin es fundamental tener en cuenta
tanto las variaciones absolutas como las relativas.
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ANLISIS ACTIVO

Variaciones en las cuentas por cobrar: Pueden haber sido originados

por aumento o disminucin en ventas o por cambios en las
condiciones.
Variaciones en los Inventarios: lo ms importante es determinar si
realmente hay cambios en la cantidad, o solamente se presenta un
efecto del incremento en los precios.
Variaciones del activo fijo: El analista debe preguntarse si una
ampliacin de la planta se justifica, si los incrementos que esto genera
en la produccin estn respaldados por la capacidad del mercado.
ANLISIS PASIVO Y PATRIMONIO

Variaciones en el Pasivo Corriente: pueden indicar cambios en la

poltica de financiamiento o aumentos en la tasa de inters.

Variaciones en los Pasivos Laborales: Pueden ser causados por

incrementos en la planta personal, modificaciones de la legislacin
laboral de negociaciones colectivas de trabajo.
ANLISIS PERDIDAS Y GANANCIAS

Variacin en las ventas netas: se debe examinar si su incremento obedece a

cambios en volumen, o solamente al cambio en el nivel de precios.

Variacin en el costo de ventas y gastos de operacin: debe existir una relacin

directa entre los cambios experimentados por el costo de las ventas y los que se
tienen en las ventas.

Si el crecimiento de los costos y gastos de operacin es inferior al

crecimiento en las ventas, el margen de utilidad operacional se ver beneficiado.