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El Saldo acumulado pasó de subir 20% en enero 2015 anterior a 9% en setiembre 2016-
El crecimiento del ahorro a plazo en el sistema financiero de Costa Rica ha perdido
impulso. El aumento de estos depósitos pasó de crecer a un ritmo del 20% en enero a un
9% en setiembre pasado, según la comparación interanual (al mismo mes del año
anterior).
Estas variaciones se observan en los saldos reportados por todas las entidades al Banco
Central de Costa Rica (BCCR).
Incluso, la pérdida de velocidad en el aumento del ahorro se aprecia en las variaciones de
un mes a otro. Hasta junio del 2015 los saldos reportados tenían crecimiento, pero, luego
de ese mes, el ritmo disminuyó hasta que en setiembre se presentó un decrecimiento de
0,8% respecto a agosto.
Otra modalidad de ahorro, el dinero en cuentas a la vista, también tuvo un
comportamiento de menor actividad. Mientras que a inicios de año aumentaba a 10% en
setiembre era de 8% interanual.
En términos de variación mensual, la disminución fue mayor, al punto de presentar un
decrecimiento del 3% entre agosto y setiembre.
En Costa Rica se mantenían ahorros a plazo, a setiembre pasado, ¢6 billones (millones de
millones) en moneda nacional y ¢2,8 billones en moneda extranjera en todo el sistema
financiero. En las cuentas que son a la vista los saldos son de ¢1,6 billones en colones y
¢0,9 billones en dólares.
Expectativas. Representantes de varias entidades financieras consultadas confirmaron
que mantienen un ritmo creciente de los saldos a plazo y no necesariamente tienen los
mismos porcentajes de cambio que el total reportado por el mercado.
Se Pide.
En relación a la anterior noticia responda.
1- Explique al menos 3 causas que podrían justificar el comportamiento descrito en la
noticia del ahorro a plazo. 10 pts
2- Explique al menos 3 consecuencias que podría tener este comportamiento del
ahorro a plazo en las entidades financieras (bancos, Cooperativas de ahorro y
crédito). 10 pts
3- Como influye la Tasa Básica Pasiva, en el comportamiento del ahorro a plazo
mostrado. 5 pts.
Caso 2. Portafolio de Inversión (Valor 50 puntos)
Suponga un tipo de cambio de 560 colones por dólar. Solo el Banco Popular está
exento de pagar el 8% de impuesto de renta sobre los rendimientos. El 100% de los
recursos deben mantenerse invertidos. Tasa Básica Pasiva 5,60% y el comprador
incurre en el costo de la comisión. Solo se invierte en títulos con categoría de
riesgo A o superior.
RUBRO/
EMISOR COOCIQUE R.L COOPEALIANZA MINISTERIO DE HACIENDA FANAL
SERIE WR25 WR30 MERO 91 MERO 92 TRI 4 TRI 9 TRI 5 CHO3
INSTRUMENTO BONOS BONOS BONOS BONOS BONOS BONOS BONOS BONOS
MONTO 130.000.00
EMISION 100.000.000 180.000.000 0 130.000.000 1.000.000 100.000.000 100.000.000. 4.000.000
MONEDA COLONES COLONES COLONES COLONES DOLARES COLONES COLONES DOALRES
FECHA
EMISION 15/06/2014 22/03/2014 05/02/2014 06/02/2014 13/03/2012 13/09/2013 13/09/2013 02/07/2014
FECHA
VENCIMIENTO 15/06/2020 22/03/2019 05/05/2017 05/02/2018 13/03/2015 13/09/2022 13/09/2025 02/07/2029
PLAZO EN
AÑOS
OFERTA 1.000.000,0
MINIMA 5.000.000,00 5.000.000,00 0 1.000.000,00 5.000.0 100.000,00 100.000,00 1.000,00
TASA DE
INTERES
BRUTA TBP + 2 % 7,50 % 7,15 % 8,00 % 4,50 % 8,10 % 6,90% 4,60%
TASA NETA
TRIMESTRA
PERIODICIDAD SEMESTRAL SEMESTRAL L SEMESTRAL SEMESTRAL SEMESTRAL SEMESTRAL SEMESTRAL
LIQUIDACION T+2 T+2 T+2 T+3 T+2 T+2 T+2 T+2
CALIFICACION AA+(CRI)/ AA+(CRI)/
DE RIESGO AA+(CRI)/SCRAA AA+(CRI)/SCRAA AAA (CRI) SCRAA SCRAA BB (CRI) AAA (CRI) AAA (CRI)
COMISION 1% 1,5% 2% 2% 2,5% 2,5% 2%
1%
PRECIO
MAXIMO DE
ASIGNACION 100,55 99,8 100.80 98,21 100,74 98,76 98,59 100,00
d- Invertir la suma de $25.000.000,00, en un bono de renta fija, que paga interés del
9% anual, a 10 años plazo, con cupones anuales. Con una tasa de interés periódica
del 11%.