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EVALUACION ESTRATEGICA DE NEGOCIOS EN MARCHA

ALUMNO:
GRUPO:
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Resuelva los siguientes casos:

Caso 1:
La empresa UNIÓN, necesita comprar un equipo de envasado que proporcionara ingresos de S/. 30,000
anuales durante 6 años, los costos de operación son de S/. 14,000 anuales durante 6 años. El equipo cuesta
S/. 45,000 tiene una vida útil estimada de 6 años con un valor de recuperación de S/. 6,000 al final de ese
periodo.
Si la empresa tiene un costo de oportunidad del dinero del 12%, determinar: VAN, TIR, B/C, PRI

Caso 2:
La empresa Import Export SRL desea realizar una inversión de USD 115,000 por la compra de una maquinaria
especializada para la fabricación de mallas electro soldadas. El costo de oportunidad del proyecto es de 9.5%.
Para ello su analista financiero le adjunta los flujos adjuntos. Determinar si dicha inversión es viable según
criterios de VAN, TIR, B/C Y PRI. Considerar los porcentajes como parte de los beneficios.

AÑO 0 1 2 3 4 TIR (%)


Beneficios 45,600 52,600 51,700 52,350 10.42%
Costos 115,000 25% 45% 29% 37%

Caso 3:
La peluquería P-Luka EIRL está por adquirir una nueva máquina de depilación, para analizar la inversión,
obtiene los siguientes datos:
Inversión: S/. 500
Flujo 1: S/. 300
Flujo 2: S/. 400
Se pide:
1. Calcular el VAN con un costo de capital del 22 %
2. Calcular el VAN con un costo de capital del 26 %
3. Calcular la tasa de rendimiento interno (TIR)
4. Determina el B/C del proyecto.

Caso 4:
Un inversionista está en la fase de evaluación económica de un proyecto de comercialización de Almohadas
aromáticas la cual consiste en una almohada rellena de algodón con forro interno y externo hecho de popelina,
en su interior tendrá un bolsillo el cual servirá para colocar el sobre con el aroma relajante. El costo del capital
ponderado es de 13%. Determine la viabilidad del proyecto según los criterios de indicadores estudiados. El
flujo de caja del proyecto es:

FLUJO DE CAJA
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos por Ventas 0.00 280,800.00 322,920.00 371,358.00
Ventas 0.00 280,800.00 322,920.00 371,358.00

Costos 99,100.80 113,965.92 131,060.81


Gastos administrativos 102,168.00 102,168.00 102,168.00

Prof. César Arias Roca


Gastos de venta 880.00 1,012.00 1,163.80
Responsabilidad social 1,200.00 1,200.00 1,200.00
Responsabilidad ambiental 1,200.00 1,200.00 1,200.00
Subtotal Egresos 26,346.30 204,548.80 219,545.92 236,792.61
Subtotal -26,346.30 76,251.20 103,374.08 134,565.39
I.R (1.5% del subtotal) 1,143.77 1,550.61 2,018.48
Total Egresos 205,692.57 221,096.53 238,811.09
Flujo de Caja -26,346.30 75,107.43 101,823.47 132,546.91

Caso 5:
El Señor Alberto Sánchez ha decidido iniciar un proyecto agrícola dedicado al cultivo del tomate. La inversión
principal necesaria es el alquiler de la tierra por cuatro años, que implica un pago por adelantado de S/. 10,000.
El tomate es un cultivo que se cosecha cada cuatro meses, por lo que será necesario cubrir los gastos durante
esos meses para luego recibir el efectivo proveniente de la venta de la cosecha. Los gastos operativos en que
se incurren son semillas, fertilizantes, agua, etc. Y en total ascienden a S/. 500 mensuales. La venta de cada
cosecha significa un ingreso de S/. 3,200. El proyecto tiene una vida útil de cuatro años equivalente al periodo
de alquiler del terreno. Con la información anterior elabore el flujo de caja y determine la viabilidad del proyecto
con los indicadores de rentabilidad estudiados. Considere un costo de capital de 13%
Consideraciones:
 Cabe indicar que el flujo debe elaborarse en periodos anuales.
 La inversión inicial implica también “capital de trabajo” para cubrir los gastos operativos de los 4
primeros meses.

Caso 6:
El Sr Ramírez desea poner una farmacia por dos años para lo cual necesita invertir S/. 10,000. Anualmente,
los flujos que el Sr Ramírez recibe son de S/. 5,917, los cuales pretende retirar con el fin de depositarlos en el
banco y mantener un fondo de emergencia. La tasa de interés que le ofrece el banco es de 10% anual. El flujo
de caja del proyecto es el que se presenta en el cuadro siguiente:
Periodo 0 1 2
A. Inversion -10,000
B. Flujo de Caja 5,917 5,917

Determine por los criterios de rentabilidad conocidos si es conveniente que el Sr Ramírez deposite sus
rendimientos en el banco.

Caso 7:
Una empresa estima los siguientes flujos de fondo durante 6 meses para un proyecto X. Se considera una tasa
de corte de 10% y una inversión de s/. 600.000 en el mes 0. Aplique los criterios de rentabilidad aprendidos.

Mes 1 2 3 4 5 6
Ventas (en miles de S/.) 500 510 520 530 540 550
Gastos (en miles de S/.) 350 355 360 365 370 375

Caso 8:
El Señor Juan Ramírez desea comprar un departamento valorizado en USD 80,000, la cual se proyecta
alquilarlo por 5 años y venderlo luego de ese periodo a una corredora por USD 90,000. Se estima que se asumirá
gastos de USD 50 mensuales por concepto de mantenimiento y de USD 200 al año por concepto de predio,
arbitrios y otros. Se desea alquilar el departamento a USD 500 mensuales. El COK del mercado es de 15%.
Determine si dicho proyecto de alquiler es rentable.

Prof. César Arias Roca


Caso 9:
A un inversionista se le presentan los proyectos alternos, A y B, con los siguientes flujos de fondo al finalizar
cada período. Cada proyecto requiere una inversión de S/. 200,000. ¿Cuál proyecto se escogería si: a) 6%; b)
8% fueran las tasas de corte?

Tiempo 1 2 3 4
Proyecto A 80,000 70,000 60,000 35,000
Proyecto B 30,000 40,000 40,000 150,000

Caso 10:
Si don "Riesgoso" desea decidir sobre la compra de una máquina procesadora disponiendo de la siguiente
información, cualquiera de las alternativas podría ser buena. Comente.

Mes Inversión Flujos Vida Útil TIR


Máq. A 1,000 300 5 años 15.24%
Máq. B 1,100 300 6 años 16.19%

Caso 11:
A una empresa se le plantean dos posibles proyectos de inversión, con los desembolsos y rendimientos
anuales (flujos netos de caja) expresados en SOLES:

Proyecto Desembolso R1 R2 R3
P1 60,000 24,000 25,000 24,000
P2 70,000 0 40,000 40,000

Sabiendo que el tipo de interés es del 4%, ¿qué proyecto elegirá aplicando los criterios de rentabilidad
conocidos?

Caso 12:
Una maquinaria especializada tiene un costo de USD 20,000 cuyo pago ocurre al final del primer periodo y
tiene una vida útil de 5 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es de USD 2,000. Los costos de
operación y mantenimiento son de USD 600 al año, estimamos que los ingresos ascenderían a USD 6,000 al
año por el aprovechamiento de la máquina. Si la tasa de descuento es 12%. ¿A cuánto asciende el VAN y la
TIR, además del B/C y PRI?

Caso 13:
La empresa Inversiones Turibus SAC, desea lanzar un nuevo servicio al mercado y está evaluando la
rentabilidad de la inversión. Se estima que el producto solo tendrá una vigencia de 4 años en el mercado. La
inversión es de USD 50,000. Los gastos de personal serán de USD 30,000 al año. En gastos de publicidad,
impuestos y otros se asumirán USD 10,000 al año. La ventas se estiman de la siguiente manera: Año 1: USD
60,000; Año 2: USD 80,000; Año 3: USD 50,000 y Año 4: USD 40,000.
Evalúe esta nueva línea de negocio con una tasa de descuento del 15%.

Caso 14:
Se está evaluando la rentabilidad de un proyecto de inversión, cuyos datos económicos y financieros en soles
se detallan a continuación desde el Año 2020 al 2024. Determine el VAN, TIR, B/C y el PRI aplicando un COK
de 15%.

Prof. César Arias Roca


Inversion 1 2 3 4 5
Ingresos 2,000,000 2,244,000 2,517,768 2,824,936 3,169,578
Devolución del IGV 18,000 27,720 39,178 53,286 69,802
Costos Operativos 1,960,000 2,150,000 2,359,000 2,588,900 2,841,790
Inversión Fija tangible 44,000
Inversión Fija Intangible 23,000
Capital de Trabajo 33,000
Impuesto a la renta 6,630 22,830 45,710 68,891 97,166
Valor Residual 16,000
Flujo de caja economico -100,000 15,370 43,450 73,679 113,859 176,820
Prestamo 50,000
Amortización 0 9,317 11,178 13,412 16,093
Interes 9,320 8,693 6,832 4,598 1,917
Escudo fiscal 2,796 2,608 2,049 1,379 575
Flujo de caja financiero -50,000 8,846 28,048 57,719 97,228 159,385

CASO 15: Empresa BENNETT SAC


La empresa BENNETT SAC es una empresa de tamaño medio dedicada a la metalurgia, que actualmente está
contemplando la realización de 2 proyectos con patrones de flujo de efectivo convencionales: El proyecto A
requiere de una inversión inicial de 42,000 dólares y el proyecto B demanda una inversión de 45,000 dólares.
En ambos casos la empresa tiene un costo de capital de 10%.
En la tabla adjunta se presentan las proyecciones de los flujos de efectivo relevantes de ambos proyectos.

Proyecto A Proyecto B
Inversión inicial $ 42,000 $ 45,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 14,000 $ 28,000
2 14,000 12,000
3 14,000 10,000
4 14,000 10,000
5 14,000 10,000

Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a su indicador de rentabilidad VAN, TIR y B/C

CASO 16: Proyecto de Inversión


Se espera que un proyecto que requiere una inversión inicial de USD 170,000 generará entradas de efectivo de
USD 52,000, 78,000 y 100,000 al término de los próximos tres años. Si el costo de capital es del 10%, evalúe
su rentabilidad

CASO 17: Industrias Ficth SRL


La empresa industrial Ferretera “Industrias Ficth SRL” está en proceso de elegir entre dos proyectos de gasto
de capital M y N mutuamente excluyentes e igualmente riesgosos, aquel que brinde las mejores oportunidades.
Los flujos de efectivo relevantes para cada uno de ellos se presentan en la tabla siguiente. El costo de capital
de la empresa es de 14%

Proyecto M Proyecto N
Inversión inicial $ 28,500 $ 35,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 10,000 $ 10,500
2 12,300 11,750
3 14,700 11,780
4 14,950 11,960
5 15,375 12,130

Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a los criterios de rentabilidad aprendidos.

Prof. César Arias Roca


CASO 18: Manufacturas Herky Foods SAC
La empresa manufacturera Herky Foods SAC está considerando adquirir una nueva máquina de empaquetado.
Se calcula que la inversión inicial será de 1.25 millones de dólares, y que la maquina tendrá una vida útil de
cinco años y ningún valor residual. Utilizando una tasa de costo de oportunidad de 6%, determine el valor
presente neto de la máquina, tomando en cuenta las entradas de efectivo esperadas que se indican en la tabla
siguiente. Con base a los criterios de rentabilidad conocidos, ¿es buena idea que Herky Foods realice la
inversión?

AÑO Flujos de
Efectivo
1 $ 400,000
2 375,000
3 300,000
4 350,000
5 200,000

CASO 19: Proyectos


Tienes dos alternativas de inversión: el proyecto A supone un desembolso de USD1, 000 con un coste del
capital del 4% y unos flujos de caja de USD 2,000 el primer año y USD 5,000 el segundo año. El proyecto B
supone un desembolso de USD10, 000 con un coste del capital del 7% y unos flujos de caja de USD 20,000 el
primer año y USD 50,000 el segundo año.
Selecciona según los criterios aprendidos qué proyecto elegirías.

CASO 20: Empresa Bernabé SRL


La empresa Bernabé SRL debe elegir entre tres proyectos: El proyecto A tiene un desembolso inicial de USD
20,000, dura cinco años, presentando los siguientes cobros: 25,000; 10,000; 15,000; 10,000 y 10,000
dólares. Los pagos son respectivamente: 3,000, 5,000, 3,000, 5,000, 2,000 dólares. El proyecto B tiene un
desembolso inicial de USD 15,000, dura dos años, presentando los siguientes cobros: 10,000; 20,000
dólares, los pagos son respectivamente: 5,000; 0 dólares. El proyecto C tiene un desembolso inicial de USD
15,000, dura dos años, el primer año tiene un flujo neto de caja de 10,000 dólares y el segundo año tiene un
flujo neto de caja de 12,000 dólares. El coste de capital es de un 10%.
Determina el valor actual neto de los tres proyectos. Indica cuál es el mejor proyecto y el porqué.

CASO 21: Empresa Botany Bay SAC


La empresa Botany Bay SAC es fabricante de ropa casual. Está considerando cuatro proyectos de inversión.
En vista de las dificultades financieras que ha atravesado en el pasado, la empresa tiene un elevado costo de
capital de 15%.

Proyecto A Proyecto B Proyecto C Proyecto D


Inversión inicial $ 50,000 $ 100,000 $ 80,000 $ 180,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 20,000 $ 35,000 $ 20,000 $ 100,000
2 20,000 50,000 40,000 80,000
3 20,000 50,000 60,000 60,000

Determinar el proyecto más aceptable de acuerdo a los criterios de rentabilidad aprendidos.

CASO 22: Proyecto de Inversión: AXIS CORP.

La empresa Axis Corp. Está considerando invertir en el mejor de dos proyectos mutuamente excluyentes. El
proyecto Kelvin tiene que ver con el reacondicionamiento del sistema existente; su costo sería de USD 45,000
y generaría entradas de efectivo de USD 20,000 en cada uno de los tres años siguientes. El proyecto Thompson
involucra el reemplazo del sistema existente; su costo sería de USD 275,000 y produciría entradas de efectivo
de USD 60,000 durante cada uno de los próximos cinco años. Utilizando un costo de capital de 8%, determine
la viabilidad del proyecto y haga la recomendación pertinente de acuerdo con sus resultados.

CASO 23: Industrias Bell Manufacturing SRL

Prof. César Arias Roca


La empresa industrial Bell Manufacturing SRL está tratando de elegir el mejor de dos proyectos para expandir
la capacidad de su planta de producción. Los flujos de efectivo relevantes para los proyectos se presenta en la
tabla siguiente. El costo de capital de la CIA es de 15%.

Proyecto X Proyecto Y
Inversión inicial $ 500,000 $ 325,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 100,000 $ 140,000
2 120,000 120,000
3 150,000 95,000
4 190,000 70,000
5 250,000 50,000

Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a sus indicadores de rentabilidad.

CASO 24:
La empresa EBONY SAC que se dedica a la distribución de huevos al por mayor en toda la zona de Lima
Metropolitana, piensa tomar una decisión de incursionar en el negocio de distribución de abarrotes al por
mayor. Para ello han realizado un estudio de mercado y costos y han determinado las siguientes proyecciones
de Ingresos y Costos, además del costo de capital que es del 16%. La inversión inicial a realizar es de S/. 1,
250,000. Determine si el proyecto es viable utilizando los indicadores de rentabilidad conocidos.

Período Costos Ingresos


0 1,250,000
1 1,561,661 1,965,310
2 1,592,894 2,083,229
3 1,624,752 2,208,222
4 1,657,247 2,340,716
5 1,690,392 2,481,159

Prof. César Arias Roca

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