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ALUMNO:
GRUPO:
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Caso 1:
La empresa UNIÓN, necesita comprar un equipo de envasado que proporcionara ingresos de S/. 30,000
anuales durante 6 años, los costos de operación son de S/. 14,000 anuales durante 6 años. El equipo cuesta
S/. 45,000 tiene una vida útil estimada de 6 años con un valor de recuperación de S/. 6,000 al final de ese
periodo.
Si la empresa tiene un costo de oportunidad del dinero del 12%, determinar: VAN, TIR, B/C, PRI
Caso 2:
La empresa Import Export SRL desea realizar una inversión de USD 115,000 por la compra de una maquinaria
especializada para la fabricación de mallas electro soldadas. El costo de oportunidad del proyecto es de 9.5%.
Para ello su analista financiero le adjunta los flujos adjuntos. Determinar si dicha inversión es viable según
criterios de VAN, TIR, B/C Y PRI. Considerar los porcentajes como parte de los beneficios.
Caso 3:
La peluquería P-Luka EIRL está por adquirir una nueva máquina de depilación, para analizar la inversión,
obtiene los siguientes datos:
Inversión: S/. 500
Flujo 1: S/. 300
Flujo 2: S/. 400
Se pide:
1. Calcular el VAN con un costo de capital del 22 %
2. Calcular el VAN con un costo de capital del 26 %
3. Calcular la tasa de rendimiento interno (TIR)
4. Determina el B/C del proyecto.
Caso 4:
Un inversionista está en la fase de evaluación económica de un proyecto de comercialización de Almohadas
aromáticas la cual consiste en una almohada rellena de algodón con forro interno y externo hecho de popelina,
en su interior tendrá un bolsillo el cual servirá para colocar el sobre con el aroma relajante. El costo del capital
ponderado es de 13%. Determine la viabilidad del proyecto según los criterios de indicadores estudiados. El
flujo de caja del proyecto es:
FLUJO DE CAJA
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos por Ventas 0.00 280,800.00 322,920.00 371,358.00
Ventas 0.00 280,800.00 322,920.00 371,358.00
Caso 5:
El Señor Alberto Sánchez ha decidido iniciar un proyecto agrícola dedicado al cultivo del tomate. La inversión
principal necesaria es el alquiler de la tierra por cuatro años, que implica un pago por adelantado de S/. 10,000.
El tomate es un cultivo que se cosecha cada cuatro meses, por lo que será necesario cubrir los gastos durante
esos meses para luego recibir el efectivo proveniente de la venta de la cosecha. Los gastos operativos en que
se incurren son semillas, fertilizantes, agua, etc. Y en total ascienden a S/. 500 mensuales. La venta de cada
cosecha significa un ingreso de S/. 3,200. El proyecto tiene una vida útil de cuatro años equivalente al periodo
de alquiler del terreno. Con la información anterior elabore el flujo de caja y determine la viabilidad del proyecto
con los indicadores de rentabilidad estudiados. Considere un costo de capital de 13%
Consideraciones:
Cabe indicar que el flujo debe elaborarse en periodos anuales.
La inversión inicial implica también “capital de trabajo” para cubrir los gastos operativos de los 4
primeros meses.
Caso 6:
El Sr Ramírez desea poner una farmacia por dos años para lo cual necesita invertir S/. 10,000. Anualmente,
los flujos que el Sr Ramírez recibe son de S/. 5,917, los cuales pretende retirar con el fin de depositarlos en el
banco y mantener un fondo de emergencia. La tasa de interés que le ofrece el banco es de 10% anual. El flujo
de caja del proyecto es el que se presenta en el cuadro siguiente:
Periodo 0 1 2
A. Inversion -10,000
B. Flujo de Caja 5,917 5,917
Determine por los criterios de rentabilidad conocidos si es conveniente que el Sr Ramírez deposite sus
rendimientos en el banco.
Caso 7:
Una empresa estima los siguientes flujos de fondo durante 6 meses para un proyecto X. Se considera una tasa
de corte de 10% y una inversión de s/. 600.000 en el mes 0. Aplique los criterios de rentabilidad aprendidos.
Mes 1 2 3 4 5 6
Ventas (en miles de S/.) 500 510 520 530 540 550
Gastos (en miles de S/.) 350 355 360 365 370 375
Caso 8:
El Señor Juan Ramírez desea comprar un departamento valorizado en USD 80,000, la cual se proyecta
alquilarlo por 5 años y venderlo luego de ese periodo a una corredora por USD 90,000. Se estima que se asumirá
gastos de USD 50 mensuales por concepto de mantenimiento y de USD 200 al año por concepto de predio,
arbitrios y otros. Se desea alquilar el departamento a USD 500 mensuales. El COK del mercado es de 15%.
Determine si dicho proyecto de alquiler es rentable.
Tiempo 1 2 3 4
Proyecto A 80,000 70,000 60,000 35,000
Proyecto B 30,000 40,000 40,000 150,000
Caso 10:
Si don "Riesgoso" desea decidir sobre la compra de una máquina procesadora disponiendo de la siguiente
información, cualquiera de las alternativas podría ser buena. Comente.
Caso 11:
A una empresa se le plantean dos posibles proyectos de inversión, con los desembolsos y rendimientos
anuales (flujos netos de caja) expresados en SOLES:
Proyecto Desembolso R1 R2 R3
P1 60,000 24,000 25,000 24,000
P2 70,000 0 40,000 40,000
Sabiendo que el tipo de interés es del 4%, ¿qué proyecto elegirá aplicando los criterios de rentabilidad
conocidos?
Caso 12:
Una maquinaria especializada tiene un costo de USD 20,000 cuyo pago ocurre al final del primer periodo y
tiene una vida útil de 5 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es de USD 2,000. Los costos de
operación y mantenimiento son de USD 600 al año, estimamos que los ingresos ascenderían a USD 6,000 al
año por el aprovechamiento de la máquina. Si la tasa de descuento es 12%. ¿A cuánto asciende el VAN y la
TIR, además del B/C y PRI?
Caso 13:
La empresa Inversiones Turibus SAC, desea lanzar un nuevo servicio al mercado y está evaluando la
rentabilidad de la inversión. Se estima que el producto solo tendrá una vigencia de 4 años en el mercado. La
inversión es de USD 50,000. Los gastos de personal serán de USD 30,000 al año. En gastos de publicidad,
impuestos y otros se asumirán USD 10,000 al año. La ventas se estiman de la siguiente manera: Año 1: USD
60,000; Año 2: USD 80,000; Año 3: USD 50,000 y Año 4: USD 40,000.
Evalúe esta nueva línea de negocio con una tasa de descuento del 15%.
Caso 14:
Se está evaluando la rentabilidad de un proyecto de inversión, cuyos datos económicos y financieros en soles
se detallan a continuación desde el Año 2020 al 2024. Determine el VAN, TIR, B/C y el PRI aplicando un COK
de 15%.
Proyecto A Proyecto B
Inversión inicial $ 42,000 $ 45,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 14,000 $ 28,000
2 14,000 12,000
3 14,000 10,000
4 14,000 10,000
5 14,000 10,000
Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a su indicador de rentabilidad VAN, TIR y B/C
Proyecto M Proyecto N
Inversión inicial $ 28,500 $ 35,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 10,000 $ 10,500
2 12,300 11,750
3 14,700 11,780
4 14,950 11,960
5 15,375 12,130
Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a los criterios de rentabilidad aprendidos.
AÑO Flujos de
Efectivo
1 $ 400,000
2 375,000
3 300,000
4 350,000
5 200,000
La empresa Axis Corp. Está considerando invertir en el mejor de dos proyectos mutuamente excluyentes. El
proyecto Kelvin tiene que ver con el reacondicionamiento del sistema existente; su costo sería de USD 45,000
y generaría entradas de efectivo de USD 20,000 en cada uno de los tres años siguientes. El proyecto Thompson
involucra el reemplazo del sistema existente; su costo sería de USD 275,000 y produciría entradas de efectivo
de USD 60,000 durante cada uno de los próximos cinco años. Utilizando un costo de capital de 8%, determine
la viabilidad del proyecto y haga la recomendación pertinente de acuerdo con sus resultados.
Proyecto X Proyecto Y
Inversión inicial $ 500,000 $ 325,000
AÑO Flujos de Efectivo
1 $ 100,000 $ 140,000
2 120,000 120,000
3 150,000 95,000
4 190,000 70,000
5 250,000 50,000
Determinar cuál de los proyectos es el más viable en función a sus indicadores de rentabilidad.
CASO 24:
La empresa EBONY SAC que se dedica a la distribución de huevos al por mayor en toda la zona de Lima
Metropolitana, piensa tomar una decisión de incursionar en el negocio de distribución de abarrotes al por
mayor. Para ello han realizado un estudio de mercado y costos y han determinado las siguientes proyecciones
de Ingresos y Costos, además del costo de capital que es del 16%. La inversión inicial a realizar es de S/. 1,
250,000. Determine si el proyecto es viable utilizando los indicadores de rentabilidad conocidos.