República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular Para la Educación

Universidad Yacambu
Cabudare

Adminis
tración
del
capital
de
trabajo Integrantes

Amira al chaair

ACP-143-00519V
 CAPITAL DE TRABAJO

Es una magnitud contable referida a aquellos recursos económicos

con los que cuenta una empresa dentro de su patrimonio para afrontar
compromisos de pago en el corto plazo y relacionados con su actividad
económica.

Objetivos

En toda empresa se debe reconocer la importancia de calcular,

analizar y optimizar el capital de trabajo. De hecho, una mala
administración del mismo, puede conllevar pérdidas o fracasos en tu
negocio. El objetivo primordial de la administración de capital de trabajo
es manejar cada uno de los activos y pasivos de la empresa de tal
manera que se mantenga un nivel aceptable de éste.

Importancia

Es importante destacar que una empresa puede contar con un capital

contable alto y no poseer al mismo tiempo con un capital de trabajo
similar. Sucedería también el caso contrario. Esta no dependencia tendrá
que ver con la conformación o la estructura de los activos y los pasivos de
la compañía. Por ejemplo, puede que una compañía cuente con gran
cantidad de bienes inmuebles dentro de su patrimonio, pero no puede
hacer frente a pagos varios a corto plazo al no disponer de retornos
constantes dinerarios. Lo anterior es común en tiempos de crisis o faltas
de liquidez.

Composición del capital de trabajo

 Activo corriente
 Activo pasivos

El activo es lo que se tiene, y el pasivo es lo que se debe, y en los dos se

toman los de corto plazo, lo que determina el marguen que tiene la
empresa para operar, margen que se conoce como capital de trabajo.
Capital de trabajo neto y bruto.

Bruto de trabajo también denominado capital corriente, capital

circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), es
una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el
excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo. Y el
Capital neto de trabajo Se define como la diferencia entre los activos
circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa. Si los
activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital
neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el margen por el
que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo
(pasivos a corto plazo) de la compañía, tanto mayor será la capacidad
esta para pagar sus deudas a medida que vencen.

ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

Se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que

incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial
para la dirección y el régimen financiero. La administración de los
recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito
centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital
de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de
solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las
expectativas de los gerentes y administradores.

Componentes de la Administración el Capital de Trabajo

La gestión eficiente del capital de trabajo es esencial para la

rentabilidad y la salud financiera general de cualquier empresa. En este
sentido, el desarrollo de una adecuada administración del capital de
trabajo protege el efectivo que las empresas utilizan para operar y dirigir
sus negocios. Cabe mencionar, que dicho capital presenta varios
componentes o aspectos que lo integran; permitiéndole a los inversores o
los analistas evaluar la empresa con respecto a los elementos claves para
el flujo de caja de una empresa: el dinero que entra, el dinero que sale y
la administración del inventario

Rentabilidad y riesgo en la empresa

la administración del capital de trabajo en el punto que la rentabilidad

es calculada por utilidades después de gastos frente al riesgo que es
determinado por la insolvencia que posiblemente tenga la empresa para
pagar sus obligaciones. Hay dos formas para obtener y aumentar las
utilidades:
 Aumentar los ingresos por medio de las ventas.
 Disminuir los costos pagando menos por las materias primas,
salarios o servicios que se le presten.

Este postulado se hace indispensable para comprender como la

relación entre la rentabilidad y el riesgo se unen con la de una eficaz
dirección y ejecución del capital de trabajo.

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

El ROA toma su nombre de las siglas en inglés Return on Assets, lo
que se puede traducir por retorno o rentabilidad sobre activos. Como su
nombre indica es un ratio de rentabilidad que informa sobre cuánto
beneficio es capaz de generar una empresa en relación a los activos que
refleja su balance. tiene en cuenta el nivel de deuda que tiene una
empresa, puesto que los activos totales del balance de una
empresa incluyen toda la deuda que una empresa tiene para financiar su
negocio.

COSTO DE FINANCIAMIENTO DE LOS PASIVOS

Es el coste que nos cobra una entidad financiera, así como un agente
económico, como consecuencia de prestarnos un capital. Cuando nos
prestan dinero, este dinero se presta con un tipo de interés determinado.
Así, el endeudamiento acaba teniendo un coste al que denominamos
coste de financiación.

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

Es una métrica que indica el tiempo que transcurre desde que una
empresa adquiere la materia prima para producir mercancías o servicios
hasta que logra venderlos. En otras palabras, mide la rapidez en que
puedes convertir el efectivo en más efectivo. Este indicador se compone
de tres elementos:

 Periodo de conversión de inventario (PCI). Son los días en los que

una compañía tarda en convertir su inventario en ventas.

 Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar (PCP). Tiempo

en que tardas en liquidar tus cuentas por pagar.

 Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC). Tiempo en que

tardas en adquirir los pagos de las ventas realizadas.

Importancia del ciclo de conversión de efectivo

El principal objetivo de este indicador es analizar la eficiencia con la

que una empresa administra su capital de trabajo. Similar a otros
indicadores financieros, mientras más corto sea el ciclo de conversión de
efectivo muestra que la empresa puede recuperar el dinero invertido en la
producción de mercancía rápidamente.

Como mencionamos anteriormente, un buen ciclo de conversión de

efectivo depende la industria a la que pertenece la empresa, por ello, es
un buen hábito comparar este resultado con el de tu competencia y, así,
analizar en qué se puede mejorar o qué puedes hacer para seguir con un
buen ciclo.
  ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

Un inventario es la existencia de bienes mantenidos para su uso o

venta en el futuro. La administración de inventario consiste en mantener
disponibles estos bienes al momento de requerir su uso o venta, basados
en políticas que permitan decidir cuándo y en cuánto reabastecer el
inventario. La administración de inventarios se centra en cuatro (04)
aspectos básicos:

 Número de unidades que deberán producirse en un momento

dado.
 En qué momento debe producirse el inventario.
 ¿Qué artículos del inventario merecen atención especial? y
 ¿Podemos protegernos de los cambios en los costos de los
artículos en inventario?

MÉTODOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

Método ABC

Este método de control de inventarios es conocido como método

80/20 y consiste en dividir los productos en tres categorías según su
importancia, cantidad y valor. Así es más fácil identificar los productos
más valiosos que merecen más atención y esfuerzos de gestión.

Método PEPS

Este método se utiliza cuando la empresa aplica un sistema

permanente de inventarios. Se registra en un kardex la entrada y salida
de la mercancía, así como las existencias en almacén. Se refleja cada
producto, precio de compra, fecha de adquisición, valor y fecha de salida.

Método EOQ

Este método de control de inventarios es muy sencillo y eficaz. Se

utiliza cuando la empresa tiene una demanda y una frecuencia de uso de
inventario constantes en el tiempo. Su principal objetivo es reducir los
costes de inventario siguiendo un principio muy simple: hallar el punto en
que los costos por pedir un producto y los costos por mantenerlo en
inventario se igualan.

ÍNDICE DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

La solvencia es uno de los indicadores más importantes de la salud

financiera tanto de una familia como de una empresa. Tener la capacidad
para devolver las deudas y hacer frente a las obligaciones adquiridas, es
esencial para asegurar la estabilidad y la viabilidad económica a largo
plazo.

El análisis del balance de la empresa es una herramienta fundamental

para comprender la marcha de una compañía. Si estudiamos los activos y
los pasivos de una empresa, calculamos una serie de ratios o cocientes y
logramos interpretarlos adecuadamente podremos detectar problemas
de liquidez, rentabilidad y solvencia.

RAZÓN DE ACTIVOS CIRCULANTES, RAZÓN DE PASIVOS CIRCULANTES,

RAZÓN DE PASIVO TOTAL

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las

finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de
una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su
objeto social. Las razones financieras permiten hacer comparativas entre
los diferentes periodos contables o económicos de la empresa para
conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así
poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere lugar.
 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

La estructura financiera de una empresa es la composición de las

fuentes de financiación o pasivo formadas por los recursos ajenos,
representados por las deudas a corto y largo plazo, y los recursos propios
o también llamados patrimonio neto El análisis de la estructura de los
pasivos es uno de los más importantes de una empresa. Sobre todo,
porque controla aspectos como la posibilidad de
un apalancamiento excesivo o de tener recursos ociosos.

Por ejemplo, una empresa con una estructura financiera sólida tendrá
recursos suficientes para poder pagar buenos salarios y atraer así el
talento. Esos mismos recursos también pueden ser útiles para adquirir
maquinaria de última generación que agilice la producción.

Fuentes de la estructura financiera y otras formas de clasificación

 Fuentes internas: Esta fórmula de autofinanciación es la primera a

la que suele acceder la empresa. Se trata de los fondos aportados
por los propios socios.
Fuentes externas: Poner un negocio en marcha no es ni fácil ni
barato, por lo que es prácticamente imposible que una empresa
pueda funcionar únicamente con fuentes de financiación propias.

 ENFOQUES DE FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Una buena política del capital de trabajo requiere un financiamiento

apropiado. Se debe reducir el activo circulante como porcentaje de las
ventas aplicando la tecnología y la administración. Con todo ello, las
compañías se ven obligadas a conservar grandes cantidades de activo
circulante, inversión que deben financiar de algún modo. Para ello se
necesita una “política de financiamiento del Capital de Trabajo”. Para
financiar sus necesidades de capital de trabajo, casi todas las empresas
recurren a varios tipos de deuda:
 Préstamos bancarios
 Crédito comercial
 Emisión de papel comercial
 Pasivos acumulados (devengados).
 CONCLUSIÓN

La administración del capital de trabajo debería ser considerada por

los administradores financieros como un enfoque imprescindible para
llevar adelante el objetivo básico de ellos que es "maximizar la riqueza de
los accionistas". A su vez se deberá tener en cuenta que esta
administración se consigue, entre otras cosas, buscando un equilibrio
entre la liquidez y la rentabilidad puesto que dichas funciones son
contrapuestas entre sí.

Esto es a mayor tenencia de fondos líquidos, la rentabilidad será

menor dado que se pierden oportunidades de colocar dichos fondos en
inversiones rentables o en el mismo ciclo económico de la empresa. Por
el contrario, si se sacrifica liquidez para conseguir mayor rentabilidad,
puede ocurrir que en determinados m omentos se necesite cubrir
desfasajes transitorios del ciclo económico teniendo que recurrir al
endeudamiento cuyo resultado terminará afectando la rentabilidad.

Con referencia a los inventarios, su control deberá hacerse en forma

bastante periódica, en especial en lo que respecta al control de bienes de
baja o casi nula rotación y obsoletos, buscando optimizar el uso de los
mismos, ya que afectan en forma directa al resultado operativo. A su vez,
un buen control de inventarios nos va a permitir también tener bajo control
el equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad.

Una buena administración financiera es un elemento vital para la

planificación óptima de los recursos económicos en una empresa, y para
poder hacer frente a todos los compromisos económicos presentes y
futuros, ciertos e inciertos que le permitan a la empresa reducir sus
riesgos e incrementar su rentabilidad. La decisión sobre qué tipo de
financiamiento es el adecuado en dependencia de las características de la
empresa, garantiza en gran medida el éxito de la misma. La buena o mala
administración de los financiamientos a corto plazo afecta directamente la
liquidez de la empresa y el flujo de efectivo. 
 REFERENCIAS

https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/blog/que-es-capital-de trabajo

https://www.gestiopolis.com/capital-de-trabajo/

https://todoadministracion.com/origen-y-necesidad-del-capital-de-trabajo/

https://www.gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo/

https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-propertyvalue-1150.html

https://blog.infraspeak.com/es/rentabilidad-de-los-activos-fijos-rofa/

https://blog.bind.com.mx/tecnicas-y-metodos-para-el-control-de-
inventarios

https://www.euroinnova.pe/blog/que-es-la-administracion-de-inventarios

https://www.gerencie.com/razones-financieras.html