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INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA INDUSTRIAL

“RODOLFO LOERO ARISMENDI”


IUTIRLA-EXTENSIÓN PORLAMAR

ADMINISTRACION DEL CAPITAL


DE TRABAJO

AUTOR:
GODOY, ELLEN CI. 24.597.813

PORLAMAR, JULIO 2019


INTRODUCCION
La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas
corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este
es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero.
La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su
progreso, este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el
manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el
nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las
expectativas de los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada
uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se
mantenga un nivel aceptable de este.
 ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
Los conceptos principales del capital de trabajo son dos: El capital de
trabajo neto y el capital de trabajo bruto. Cuando los contadores usan el término
capital de trabajo, por lo general se refieren al capital de trabajo neto, que es la
diferencia en dinero entre el activo y el pasivo circulantes. Es una medida del
grado en que las empresas están protegidas contra problemas de liquidez. Sin
embargo, desde un punto de vista administrativo, no tiene mucho sentido tratar de
manejar una diferencia neta entre el activo y el pasivo circulantes, sobre todo
cuando dicha diferencia varia de manera continua.
Por otra parte, los analistas financieros se refieren al capital de trabajo bruto que
no es más que los activos circulantes. Como si tiene sentido que los directores
financieros todo el tiempo determinen el monto correcto del activo circulante de las
empresas, se adopta el concepto de capital de trabajo bruto.
 IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
La importancia del capital de trabajo tiene su origen en una época en donde las
industrias tenían una relación estrecha con la agricultura. Los procesadores
compraban la cosecha del otoño, la procesaban y luego la vendían al mercado
como un producto terminado. Se utilizaban préstamos bancarios cuyos
vencimientos máximos eran de un año calendario que servían para financiar los
costes relacionados con la compra de la materia prima y el procesamiento de las
mismas, los cuales eran cancelados con la venta de los productos terminados.
Se puede decir que la importancia del capital de trabajo es una inversión que
realiza la empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los
valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios.
 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y LAS CUENTAS POR COBRAR
 Administración de las Cuentas por Cobrar
Forma parte de la administración financiera del capital de trabajo, que tiene por
objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar el patrimonio y
reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo óptimo de
variables tales como políticas de crédito comercial concedido a clientes y
estrategia de cobros. Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por
cobrar representa una inversión muy importante ya que representan aplicaciones
de recursos que se transformarán en efectivo para terminar el ciclo financiero a
corto plazo.
 Administración del Efectivo
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se
centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno de
contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de
planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados.
La administración es responsable del control interno es decir de la y protección de
todos los activos de la empresa.
El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de
control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el
dinero de la compañía para uso personal.
 PLANIFICACION FINANCIERA
La planificación financiera consiste en:
 Analizar las alternativas de inversión y de financiamiento de que dispone la
empresa.
 Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones actuales.
 Decidir qué alternativas hay que elegir.
 Medir el rendimiento posterior según los objetivos que impone el plan
financiero.
La planificación financiera no propone minimizar el riesgo, sino que se trata de un
proceso por el que se decide qué riesgo afrontar y cuales resultan innecesarios o
no merece la pena aceptar.
Las empresas deben planificar a corto y largo plazo. La planificación a corto plazo
rara vez se proyecta más allá de los 12 meses siguientes. Consiste sobre todo en
asegurar que la empresa disponga de tesorería suficiente para pagar sus cuentas
y para que el endeudamiento y los préstamos a corto plazo se tomen en
condiciones favorables.
En la planificación a largo plazo el horizonte de planificación normal es de 5 años
(aunque algunas empresas lo extienden a 10 años o más).
 COSTO DEL CAPITAL Y DEL PASIVO
 Costo del Capital
El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre
sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo
en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades
empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas
empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las
decisiones sobre las inversiones a realizar y por ende las que más le convengan a
la organización.
El costo de capital también se define como lo que le cuesta a la empresa cada
peso que tiene invertido en activos; afirmación que supone dos cosas:
 Todos los activos tienen el mismo costo.
 Todos los activos son financiados con la misma proporción de pasivos y
patrimonio.
 Costo del Pasivo
Es el Costo explícito de un Pasivo. Puede obtenerse calculando la Tasa de
Descuento, que hace iguales los rendimientos netos del Pasivo con el Valor
Presente de los pagos a Capital e intereses, y ajustando esos Costos explícitos
debido a los efectos tributarios.
CONCLUSION
La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos
que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo
es lo que comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto
plazo, cartera e inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de
los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se
llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos
recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto
plazo.