ANALISIS FINANCIERO

MILDRED GARIZABAL DONADO

Marzo 2023
LAS RAZONES FINANCIERAS
 CONCEPTO
• Son indicadores que se utilizan para medir o
cuantificar la situación financiera de una empresa, ya
sea en su totalidad o en una unidad de ella.
• Permiten hacer comparativas entre los diferentes
periodos contables o económicos de la empresa para
conocer cuál ha sido el comportamiento de esta
durante el tiempo y así poder hacer proyecciones a
corto, mediano y largo plazo, hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a
ello hubiere lugar.
 CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES
FINANCIERAS

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes

grupos y cada grupo pretende evaluar un elemento de la
estructura financiera de la empresa:

• Indicadores de liquidez
• Indicadores de eficiencia
• Indicadores de eficacia
• Indicadores de endeudamiento
INDICADORES DE LIQUIDEZ
 CONCEPTO

La liquidez de una organización es la capacidad para saldar

las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida
que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas
totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Entre ellos
tenemos:

1. Razón corriente o índice de solvencia

2. Prueba acida
3. Capital neto de trabajo
1. RAZÓN CORRIENTE O INDICE DE
SOLVENCIA

Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo corriente
entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos
para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.
Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa,
tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su
capacidad operativa si fuere necesario.
2. PRUEBA ACIDA

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del
activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)÷pasivo corriente.
La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe
estar supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas.
El resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para
pagar, esto garantizaría el pago de la deuda a corto plazo y llenaría de confianza a cualquier
acreedor.
Esto es especialmente importante en aquellas empresas en la que sus inventarios no son de
fácil realización o en empresas en decaimiento comercial, que por su situación no pueden
garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un oportuno pago de sus
deudas si están “garantizadas” con inventarios.
3. CAPITAL NETO DE TRABAJO

Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus

pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones de inversión
temporal.

Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en

la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la
salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es
mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la empresa debería tener los
activos corrientes necesarios para hacerlo.
 EJEMPLO
La empresa Somos Finanzas muestra a continuación sus Balances Generales de los
últimos tres años de manera resumida, se solicita calcular los indicadores de liquidez
y realizar un análisis de los resultados.
INDICADORES DE EFICIENCIA
 CONCEPTO

Establecen la relación entre los costos de los insumos

y los productos de proceso; determinan la
productividad con la cual se administran los recursos,
para la obtención de los resultados del proceso y el
cumplimiento de los objetivos. Entre ellos tenemos:

1. Rotación de inventarios
2. Rotación de cartera o cuentas por cobrar
3. Rotación de activos
4. Rotación de proveedores o cuentas por pagar
1. ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus

inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa
tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad, lo que es
muy tenido en cuenta en la llamada producción justo a tiempo.

Permite identificar cuántas veces el inventario se convierte en dinero o en

cuentas por cobrar (se ha vendido). Con ello determinamos la eficiencia en
el uso del capital de trabajo de la empresa.
2. ROTACIÓN DE CARTERA O CUENTAS
POR COBRAR

La rotación de cartera es un indicador financiero que determina el tiempo

en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o es el
tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes.
Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio,
durante un periodo de tiempo.
Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados que están en poder
de terceros y que representan algún costo de oportunidad.
3. ROTACIÓN DE ACTIVOS

Es un indicador de productividad, mide cuántos pesos genera

cada peso invertido en activo total.
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los
activos. Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y
entre más altos sean estos, más eficiente es la gestión de los
activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas
totales entre activos totales.

Rotación de Activos: Ventas Netas

Activo Total
4. ROTACIÓN DE PROVEEDORES O
CUENTAS POR PAGAR

Muestra cuántas veces se paga a los proveedores durante un

ejercicio. Si la rotación es alta se está haciendo buen uso de
los excedentes de efectivo.
Identifica el número de veces que en un periodo la empresa
debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras
anuales a crédito/ Promedio de cuentas por pagar)
EJERCICIOS