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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICO

SUDAMERICANO
Proyecto de análisis financiero
NOMBRES:
Tatiana Agui
María José palacios
Freddy Espinoza
Silvana abambari
Nube zhumi
Elsa zumba

CICLO:
5 de marketing

PROFESORA:
Ing. Marcia pulla

CUENCA-ECUADOR
2009
INTRODUCCIÓN
Análisis Financiero es un proceso encaminado a la consecución de obtener cifras
económicas de una empresa, así como también podremos analizar cual es la situación
actual de la empresa y que evaluación a tenido con respecto a los años anteriores.

En tal sentido, los clientes constituyen el elemento vital de cualquier empresa. Sin
embargo, son pocas las empresas que buscan adaptarse a las necesidades de sus
clientes ya sea en cuanto a eficiencia o servicio personal.

Es por ello que la empresa debe buscar nuevas estrategias financieras y de marketing
para así mantener los clientes habituales o posibles nuevos prospectos.

“Electro Iluminaciones”, es una empresa que mantiene una posición y categoría


privilegiada, siendo una de las empresas de electro instalaciones más sólidas, rentables,
eficientes y productivas dentro de la rama de actividad a la que se dedica.

De tal forma, para mantener una empresa en el mercado, es necesario entre otras cosas
mejorar continuamente el lugar de trabajo, enfocándolo hacia la calidad de bienes y
servicios, haciendo que esta actitud sea un factor que prevalezca en todas las
actuaciones.
MISIÓN

Nuestra misión es analizar la situación de la empresa Electro Iluminación, además buscar


nuevas estrategias tanto financieras como de marketing para así mejorar la rentabilidad
de la misma.

VISIÓN

Con la aplicación de las nuevas estrategias tanto financieras como de marketing


lograremos hacer de la empresa más rentable y confiable, mejorar su servicio para que de
esta manera la empresa pueda llegar a ser líder en el mercado.

OBJETIVOS

Objetivos Principales

•Realizar un análisis completo de la situación actual y del año anterior de la empresa.

Objetivos Secundarios

•Realizar los Estados Financieros de la empresa.

•Realizar el Análisis Horizontal como el Análisis Vertical.

•Buscar estrategias que mejoren la rentabilidad de la empresa.

•Realizar los Índices Financieros.


MARCO TEÓRICO

Balance General
Dentro de la estructura contable de la empresa el Balance General constituye el
documento económico financiero por excelencia, el cual debe reflejar fielmente la
situación estática de la entidad en un momento determinado.
Periódicamente las empresas preparan balances donde sencillamente indican lo que
poseen en bienes y derechos y lo que deben y el monto de su patrimonio, o sea, de sus
recursos propios.
Su objetivo es el de sintetizar donde se encuentran invertidos los valores de la empresa
(activo) y el origen y la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capital).
Presentando las siguientes características.
Como hemos visto, el balance es un documento clave, pero debe complementar su
información estática con la información dinámica que proporciona el Estado de Resultado
y el Estado de Flujo de Efectivo.

El Estado de Resultado
También conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias o por Estado de Ingresos y
Gastos y a diferencia del Balance General, nos muestra los resultados de un período, por
lo tanto es un documento dinámico, se basa en que una empresa obtiene ingresos por los
productos o servicios que vende, pero por otra parte gasta dinero para poder venderlos.
La diferencia entre sus ingresos y sus gastos genera un resultado que puede ser positivo
(utilidades) o negativo (pérdida).
Para evaluar el futuro, con frecuencia se emplea el Estado de Ingresos y Gastos, ya que
los resultados obtenidos son una buena base como indicadores.
Si es comparativo el Estado de Ingresos y Gastos reflejará las tendencias de las
operaciones de un período a otro y para el usuario será de ayuda máxima como elemento
de juicio, si se presenta comparado con cifras de períodos anteriores y/o cifras
presupuestadas, será de mayor utilidad, pues al determinar las variaciones se logra
conocer las deficiencias o mejorías realizadas.
El resultado es un enlace entre el Balance General y el Estado de Ganancias o Pérdidas,
ya que la utilidad neta o la pérdida pasarán al balance incrementando, disminuyendo el
patrimonio.

ANÁLISIS FINANCIERO MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL


Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o
más períodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones c variaciones
de las cuentas, de un período a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante el se informa, si
los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos, también
permite definir cuales merecen mayor atención por se cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un
solo período, por el contrario este sistema es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un período a otro. Muestra
también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o razones, lo cual permite
observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de
decisiones.

ESTRATEGIAS
Al reflexionar acerca de los principios militares de estrategia, el diccionario The American
Heritage define estrategia como "la ciencia y el arte de comandancia militar aplicados a la
planeación y conducción general de operaciones de combate en gran escala". El tema de
plantación sigue siendo un componente importante para la mayoría de las definiciones
sobre estrategia en el área de la administración. Por ejemplo, Alfred Chandler de Harvard
definió estrategia como "la determinación de las metas y objetivos básicos a largo plazo
en una empresa, junto con la adopción de cursos de acción y la distribución de recursos
necesarios para lograr estos propósitos. En la definición de Chandler está implícita la idea
de que estrategia involucra planeación racional. La organización se describe según se
escojan sus metas, se identifiquen los cursos de acción (o estrategias) que mejor le
permitan cumplir sus metas y se distribuyan los recursos en la debida forma. De manera
similar, James B. Quinn del Dartmouth College ha definido la estrategia como "el modelo
o plan que integra las principales metas, políticas y cadenas de acciones de una
organización dentro de una totalidad coherente". De igual manera, William F. Glueck
definió estrategia como "Un plan unificado, amplio, e integrado, diseñado para asegurar
que se logren los objetivos básicos de la empresa".
ÍNDICES DE SOLVENCIA RATIOS DE LIQUIDEZ
Los índices de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo, a partir de ella se puede obtener muchos
elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad
para permanecer

PRUEBA ÁCIDA
Este ratio se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar
relación con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida más correcta
de la liquidez que la razón circulante.
CAPITAL DE TRABAJO NETO
El capital de trabajo es el exceso de activos corrientes sobre las cuentas de pasivo, que
constituyen el capital de trabajo de disposiciones inmediatas necesarias para continuar las
operaciones de un negocio.
El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo,
valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). Siempre que los activos superen a
los pasivos la empresa dispondrá de capital de trabajo neto.

ÍNDICES DE ROTACIÓN
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar pueden estar lejos de ser circulantes. Considerar a todas las
cuentas por cobrar como líquidas, cuando en realidad existir valores que pueden estar
vencidos, exagera la liquidez de la empresa que se estudia.
Las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la medida en que pueden cobrarse en
un tiempo razonable.
El análisis de las cuentas por cobrar debe considerar dos aspectos básicos: La primera es
el período promedio de cobranzas y el segundo la rotación de las cuentas por cobrar.

ROTACIÓN DE CUENTA POR PAGAR


Este ratio nos permite analizar estas cuentas en forma muy parecida al análisis de las
cuentas por cobrar. Podemos calcular la edad promedio de las cuentas por pagar de una
empresa. Cuando no se dispone de información sobre las compras, en ocasiones se
puede utilizar el costo de ventas como denominador.
El período promedio de pago de las cuentas resulta valioso para determinar la
probabilidad de que un solicitante de crédito pueda pagar a tiempo.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mientras más alta sea la rotación de inventarios más eficiente será el manejo de los
mismos dentro de una empresa.
Cuando la rotación de inventarios es relativamente baja, indica un inventario con
movimiento lento o la obsolescencia de una parte de las existencias. La obsolescencia
exige cancelaciones considerables, que a su vez invalidarían el tratamiento del inventario
como un activo líquido.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS


Este ratio nos indica la eficiencia relativa con la cual la empresa utiliza sus recursos a fin
de generar la producción. La razón de rotación es una función de la eficiencia con la que
maneja los diversos componentes de los activos.
ÍNDICES DE APALANCAMIENTO
ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO
Este índice teóricamente se relaciona 60% de propiedad y 40% de endeudamiento, en la
realidad ecuatoriana se da aproximadamente 90% de endeudamiento y 10% de
propiedad.

ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Son aquellos que miden los réditos que causan los recursos exclusivamente al final de un
periodo contable. Sirven como parámetros de inversión debido a eme demuestran cuales
son las opciones de ganancia o rentabilidad que se obtienen con relación a 1; tasas de
interés vigentes en el mercado.

MODELO DUPONT
Forma parte de los índices de rentabilidad. El sistema de análisis Dupont actúa como una
técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño
financiero de las empresas, el sistema de análisis Dupont es el sistema empleado por la
administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y
para determinar la condición financiera de la compañía.
El sistema Dupont reúne el margen neto de las utilidades, que mide la rentabilidad de la
empresa, en relación con las ventas y la rotación de activos totales, que indican cuan
eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.
ELECTRO ILUMINACIONES
BALANCE GENERAL
AÑO 2007

DETALLE AUXILIAR PARCIAL TOTAL


ACTIVO
CORRIENTE 535.344,07
DISPONIBLE 640,80
Caja, bancos 640.8
EXIGIBLE 215832.98
Ctas y doc por cobrar clientes no relacionados 189670.99
Crédito tributario a favor del contribuyente (IVA) 7511.47
Crédito tributario a favor del contribuyente (Renta) 10638.11
Crédito tributario a favor del contribuyente (Renta) 8012.41
REALIZABLE 318870.29
Inv de productos term y mercadería en almacén 318870.29

NO CORRIENTE 62710.27
FIJO 62710.27
Instalaciones,maquinarias, equipos y muebles 7229.84
Equipo de computación y software 4565.3
Vehículos, equipo de transporte y camionero móvil 68118.13
(-) Depreciación acumulada De activo fijo 17203
TOTAL DE ACTIVOS 598054.34

PASIVO
CORRIENTE 505894.27
CORTO PLAZO 505894.27
Ctas y doc por pagar proveedores Locales 326961.33
Ctas y doc por pagar proveedores del Exterior 411.34
Obligaciones con instituciones financieras locales 165481.67
Obligaciones con la Administración Tributaria 1989.63
Obligaciones I.R por pagar del Ejercicio 3369.12
Obligaciones con el IESS 664.21
Obligaciones Participación trabajadores por pagar 4599.93
Provisiones 2417.04
TOTAL PASIVO 505894.27

PATRIMONIO 92160.07
APORTACIONES 66093.83
Capital 66093.83
UTILIDAD 26066.24
Utilidad 26066.24
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 598054.34
ELECTRO ILUMINACIONES
BALANCE GENERAL
AÑO 2008

DETALLE AUXILIAR PARCIAL TOTAL


ACTIVO
CORRIENTE 331206.7
DISPONIBLE 4055.38
Caja, bancos 4055.38
EXIGIBLE 182758.24
Cuentas y doc por cobra 156196.69
Crédito tributario 26561.55
REALIZABLE 44393.08
Inventario de mercaderias 144393.08

NO CORRIENTE 56249.99
FIJO 56249.99
Muebles y Enseres 4321.76
Maquinaria, equipo e instalaciones 3609.13
Equipo de computación y sofware 5395.3
Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil 68118.13
(-) Depreciación acumulada de activo fijo 25194.33
TOTAL ACTIVO 387456.69

PASIVO
CORRIENTE 281292.49
CORTO PLAZO 281292.49
Cuentas y doc por pagar 119473.42
Obligaciones con instituciones financieras 127816.19
Otras cuentas y doc por pagar 34002.88
TOTAL DEL PASIVO 281292.49

PATRIMONIO 106164.2
APORTACIONES 66093.83
Capital 66093.83
UTILIDAD 24762.61
Utilidad 24762.61
RESERVAS 15307.76
Reserva Legal 15307.76
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 387456.69
ELECTRO ILUMINACIONES
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
AÑO 2007

CUENTAS AUXILIAR PÉRDIDA GANANCIA


VENTAS NETAS $ 1.492.686,46
Ventas 12% 1.492.541,77
Ventas 0% 144,69
COSTO DE VENTAS 1.319.326,90
Mercaderías del Inventario inicial 277.326,78
Compras Netas 1.360.870,41
Compras de bienes no producidos por el contribuyente 1.263.444,28
Importación de bienes no producidos por el contribuyente 97.426,13
Mercaderías disponibles para la venta 1.638.197,19
Mercaderías del inventario final 318.870,29
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 173.359,56
GASTOS OPERACIONALES 142.693,40
Sueldos y de más remuneraciones 49.311,96
Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva) 6.476,88
Beneficios Sociales e Indemnizaciones 6.682,65
Mantenimiento y Reparaciones 5.283,25
Promoción y Publicidad 3.750,67
Combustibles 1.685,82
Lubricantes 209,91
Seguros y reaseguros 1.416,57
Suministros y materiales 5.201,94
Agua, Energía, Luz y Telecomunicaciones 11.470,18
Impuestos Contribuciones y Otros 102,00
Depreciación de Activos Fijos 7.053,45
Intereses y Comisiones Bancarias Locales 24.284,26
Otros Gastos Locales 19.763,86

INGRESOS FINANCIEROS 0,00

142.693,40 173.359,56
Utilidad Antes del Beneficio Social 30.666,16
173.359,56 173.359,56
Reparto de Utilidades
Utilidad de trabajadores por pagar 4.599,92
utilidad 10 % trabajadores 3.066,62
utilidad 5% hijos 1.533,31
4.599,92 30.666,16
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 26.066,24
30.666,16 30.666,16
ELECTRO ILUMINACIONES
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
AÑO 2008
CUENTAS AUXILIAR PÉRDIDA GANANCIA
VENTAS NETAS $ 1.823.971,47
Ventas 12% 1.644.579,03
Ventas 0% 179.392,44
COSTO DE VENTAS 1.629.205,67
Mercaderías del Inventario inicial 318.870,29
Compras Netas 1.454.728,46
Compras de bienes no producidos por el contribuyente 1.333.441,04
Importación de bienes no producidos por el contribuyente 121.287,42
Mercaderías disponibles para la venta 1.773.598,75
Mercaderías del inventario final 144.393,08
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 194.765,80
GASTOS OPERACIONALES 165.633,68
Sueldos y de más remuneraciones (Grabable IESS) 39.298,08
Beneficios Sociales e Indemnizaciones (Grabable IESS) 21.819,20
Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva) 7.543,70
Mantenimiento y Reparaciones 12.614,90
Combustibles 1.738,94
Promoción y Publicidad 4.330,18
Suministros y materiales 5.680,83
Transporte 8.099,22
Intereses y Comisiones Bancarias Locales 11.866,55
Seguros y reaseguros 1.114,91
Gastos de Gestión 91,30
Impuestos Contribuciones y Otros 92,00
Gastos de Viaje 2.748,15
IVA que se carga al Costo o Gasto 8.110,02
Depreciación de Activos Fijos 7.991,33
Servicios Públicos 12.348,41
Pago por otros Servicios 8.738,15
Pago por otros Bienes 11.407,81

INGRESOS FINANCIEROS 0,00


165.633,68 194.765,80
Utilidad Antes del Beneficio Social 29.132,12
194.765,80 194.765,80
Reparto de Utilidades
Utilidad de trabajadores por pagar 4.369,82
utilidad 10 % trabajadores 2.913,21
utilidad 5% hijos 1.456,61
4.369,82 29.132,12
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 24.762,30
29.132,12 29.132,12
ANÁLISIS HORIZONTAL
ELECTRO ILUMINACIONES
BALANCE GENERAL

ACTIVO CORRIENTE 2007 2008 Porcentaje


isponible 640,80 4.055,38 15,80% AUMENTA EN EL 2008
Exigible
Ctas y doc por cobrar 189.670,99 156.196,69 82,35% DISMINUYE EN EL 2008
Impuestos 26.161,99 26.561,55 98,50% AUMENTA EN EL 2008
Realizable
Inventarios 318.870,29 144.393,08 45,28% DISMINUYE EN EL 2008

ACTIVO FIJO 62.710,27 56.249,99 89,70% DISMINUYE EN EL 2008

PASIVO
PASIVO A CORTO
PLAZO 505.894,27 281.292,49 55,60% DISMINUYE EN EL 2008

PATRIMONIO 92.160,07 106.164,20 86,81% AUMENTA EN EL 2008

ELECTRO ILUMINACIONES
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

2007 2008 Porcentaje


VENTAS 1.492.541,77 1.644.579,03 90,76% AUMENTA EN EL 2008

COSTO DE VENTAS 1.319.326,90 1.629.205,67 80,98% AUMENTA EN EL 2008

GASTOS DE VENTAS
DE ADMINISTRACIO 142.693,40 165.633,68 86,15% AUMENTA EN EL 2008
EMPRESA ELECTRO ILUMINACIONES
ESTRATEGIAS
MANUAL DE SERVICIO AL CLIENTE Y PROCEDIMIENTOS INTERNOS
•Evaluar al personal
•Capacitar y motivar al personal
•Manual de funciones evaluar los procedimientos de cada trabajador
•Crear estándares de servicio al cliente
Con todo lo expuesto anteriormente se logrará la:
•Optimización de gastos
•Menos tiempos ociosos
ALIANZAS ESTRATÉGICAS
•Consultoras.- Elaboración de manuales y estudios financieros
•Cámara de construcción y Colegios profesionales
•Almacenes de Electrodomésticos.- Los mismos que no cuenten con el departamento de
instalaciones
•Ferreterías.- Se le dará un tratamiento de mayorista y de igual manera se les realizará
descuentos
•Diseñadores de Interiores.- Se les realizará un descuento en las importaciones
•Empresas de Seguridad.- Se les dará un trato de mayorista y se les realizará descuentos
adecuados al mercado
•Bomberos.- Revisión de instalaciones en las casas
ESTRATEGIAS PUBLICITARIAS
•Banners Publicitarios.- Se ubicarán específicamente en los lugares de ubicación de las
alianzas
•Trípticos.- Se entregarán en los lugares estratégicos y en el local
•Creación de una página web.- Información de clientes actuales y potenciales
DISMINUIR GASTOS
Optimizar de servicios básicos:
•Agua
•Luz
•Teléfono.- Por medio del manual de procedimiento se dará un límite para cada llamada
Buscar Instituciones Financieras en las cuales el interés sea más bajo.- Créditos Externos
y cooperativas.
BUSCAR NUEVOS NICHOS DE MERCADO
Nichos geográficos de mercados
Expandirnos a nuevos mercados con nuestros productos y de esta manera buscar nuevos
clientes porque en la actualidad existe mucha competencia en este tipo de mercado.
ÍNDICES FINANCIEROS
AÑO 2007

ÍNDICE DE SOLVENCIA

Ratios de Liquidez
Activo Corriente / Pasivo Corriente
535.344,07 / 505.894,27
R// 1,06

Interpretación: Por cada dólar de deuda a corto plazo se posee $1,06, para pagar con
mis activos corrientes.

Prueba Ácida
(Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
(535.344,07 – 318.870,29) / 505.894,27
R// 0,43

Interpretación: La empresa posee $ 0,43 en activos disponibles y exigibles para cancelar


todas las deudas a corto plazo.

Capital de Trabajo Neto


Activo Corriente – Pasivo Corriente
535.344,07 – 505.894,27
R// 29.449,80

Interpretación: La empresa posee $ 29.449,80 para efectuar gastos corrientes o


inversiones inmediatas.

ÍNDICES DE ROTACIÓN

Rotación de Cuentas por Cobrar


Ventas a Crédito del Período / Cuentas por Cobrar Promedio
1.492.686,46 / 189.670,99
R// 7,87

Período Promedio de Cobro


Cuentas por Cobrar Promedio x 365 días / Ventas a crédito
189.670,99 x 365 / 1.492.686,46
R// 46,38

Interpretación: La cartera de clientes se recupera 7,87 veces al año, lo que quiere decir
46,38 días.

Rotación de Cuentas por Pagar


Compras a crédito en el período / Cuentas por Cobrar Promedio
1.263.444,28 / 189.670,99
R// 6,66

Período Promedio de Pago


Cuentas por Pagar Promedio x 365 días / Ventas a crédito
327.372,67 x 365 / 1.492.686,46
R// 80,05

Interpretación: Se pagan las deudas a los proveedores 6,66 veces al año, lo que quiere
decir 80,05 días.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Rotación de Inventarios (N. veces)


Costo de la mercadería vendida en el período / Inventario promedio
1.319.326,23 / 318.870,29
R// 4,14

Rotación de Inventarios (N. días)


Inventario promedio x 365 días / Costo de la mercadería vendida en el período
318.870,29 x 365 / 1.319.326,23
R// 88,22

Interpretación: La mercadería disponible para la venta entra y sale de la bodega o vitrina


4,14 veces al mes, lo que quiere decir cada 88,22 días.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Rotación de Activos Fijos


Ventas / Activos Fijos
1.492.686,46 / 62.710,27
R// 23,80

Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $23,80,
en ventas.

Rotación de Activos Totales


Ventas / Activo Total
1.492.686,46 / 598.054,34
R// 2,50

Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $2,50,
en ventas.

INDICES DE APALANCAMIENTO

ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO

Propiedad
(Patrimonio / Activos Totales) x 100
(92.160,07 / 598.054,34) x 100
R// 15,41%

Endeudamiento
(Pasivo / Activos Totales) x 100
(505.894,27 / 598.054,34) x 100
R// 84,59%

Interpretación: El 15,41% pertenece a los dueños de la empresa y el 84,59% a terceras


personas como: bancos, proveedores, IESS, trabajadores, SRI.

INDICES DE RENTABILIDAD

Margen Neto
Utilidad Neta / Ventas
26.066,24 / 1.492.686,46
R// 0,0175 x 100 = 1,75%

Interpretación: Por cada dólar de ventas existe el 0,0175 de ganancia lo que representa
un margen neto del 1,75%

Margen Bruto
Utilidad Bruta / Ventas
173.359,56 / 1.492.686,46
R// 0,1161 x 100 = 11,61%

Interpretación: Por cada dólar de ventas se obtiene una ganancia bruta del 0,1161 lo que
equivale a un 11,61%

MÉTODO DUPONT
(Ventas / Activos Totales) x (Utilidad Neta / Ventas)
(1.492.686,46 / 598.054,34) x (26.066,24 / 1.492.686,46)
R// 0,04

Interpretación: Por cada dólar que rota de los activos sean corrientes o fijos con el objeto
de mejorar la actividad de la empresa se obtiene una ganancia de $ 0,04
ÍNDICES FINANCIEROS
AÑO 2008

ÍNDICE DE SOLVENCIA

Ratios de Liquidez
Activo Corriente / Pasivo Corriente
331.206,70 / 281.292,49
R// 1,18

Interpretación: Por cada dólar de deuda a corto plazo se posee $1,18, para pagar con
mis activos corrientes.

Prueba Ácida
(Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
(331.206,70 – 144.393,08) / 281.292,49
R// 0,66

Interpretación: La empresa posee $ 0,66 en activos disponibles y exigibles para cancelar


todas las deudas a corto plazo.

Capital de Trabajo Neto


Activo Corriente – Pasivo Corriente
331.206,70 – 281.292,49
R// 49.914,21

Interpretación: La empresa posee $ 49.914,21 para efectuar gastos corrientes o


inversiones inmediatas.

INDICES DE ROTACIÓN

Rotación de Cuentas por Cobrar


Ventas a Crédito del Período / Cuentas por Cobrar Promedio
1.823.971,47 / 156.196,69
R// 11,68

Período Promedio de Cobro


Cuentas por Cobrar Promedio x 365 días / Ventas a crédito
156.196,69 x 365 / 1.823.971,47
R// 31,26

Interpretación: La cartera de clientes se recupera 11,68 veces al año, lo que quiere decir
31,26 días.

Rotación de Cuentas por Pagar


Compras a crédito en el período / Cuentas por Cobrar Promedio
1.333.441,04 / 156.196,69
R// 8,54
Período Promedio de Pago
Cuentas por Pagar Promedio x 365 días / Ventas a crédito
119.473,42 x 365 / 1.823.971,47
R// 23,91

Interpretación: Se pagan las deudas a los proveedores 8,54 veces al año, lo que quiere
decir 23,91 días.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Rotación de Inventarios (N. veces)


Costo de la mercadería vendida en el período / Inventario promedio
1.629.205,67 / 144.393,08
R// 11,28

Rotación de Inventarios (N. días)


Inventario promedio x 365 días / Costo de la mercadería vendida en el período
144.393,08 x 365 / 1.629.205,67
R// 32,35

Interpretación: La mercadería disponible para la venta entra y sale de la bodega o vitrina


11,28 veces al mes, lo que quiere decir cada 32,35 días.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Rotación de Activos Fijos


Ventas / Activos Fijos
1.823.971,47 / 56.549,99
R// 32,43

Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se generan $ 32,43
en ventas.

Rotación de Activos Totales


Ventas / Activo Total
1.823.971,47 / 387.456,69
R// 4,71

Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $ 4,71,
en ventas.

INDICES DE APALANCAMIENTO

ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO

Propiedad
(Patrimonio / Activos Totales) x 100
(106.164,20 / 387.456,69) x 100
R// 27,40%
Endeudamiento
(Pasivo / Activos Totales) x 100
(281.292,49 / 387.456,69) x 100
R// 72,60%

Interpretación: El 27,40% pertenece a los dueños de la empresa y el 72,60% a terceras


personas como: bancos, proveedores, IESS, trabajadores, SRI.

INDICES DE RENTABILIDAD

Margen Neto
Utilidad Neta / Ventas
24.762,30 / 1.823.971,47
R// 0,0136 x 100 = 1,36%

Interpretación: Por cada dólar de ventas existe el 0,0136 de ganancia lo que representa
un margen neto del 1,36%

Margen Bruto
Utilidad Bruta / Ventas
194.765,80 / 1.823.971,47
R// 0,1068 x 100 = 10,68%

Interpretación: Por cada dólar de ventas se obtiene una ganancia bruta del 0,1068 que
equivale al 10,68%

MÉTODO DUPONT
(Ventas / Activos Totales) x (Utilidad Neta / Ventas)
(1.823.971,47 / 387.456,69) x (24.762,30 / 1.823.971,47)
R// 0,06

Interpretación: Por cada dólar que rota de los activos sean corrientes o fijos con el objeto
de mejorar la actividad de la empresa se obtiene una ganancia de $ 0,06
CONCLUSIÓN

Como conclusión podemos decir que la Empresa Electro Iluminación con el análisis que
hemos realizado y las estrategias que hemos presentado en este trabajo el negocio podrá
ser más rentable y presentar un crecimiento en cuanto a las ventas, además de que se
podrá tomar decisiones a tiempo en caso de que exista algún problema en las finanzas de
la empresa para poder mejorar y llegar a ser líder en este tipo de mercado.