ANALISIS Y ADMINISTRACION DEL

CAPITAL DE TRABAJO
DEFINICION: Es el capital operativo de la empresa a través del cual esta
puede hacerle frente a las deudas a corto plazo, pagar los cargos fijos por
intereses, los dividendos, absorber pérdidas de operación, asumir bajas
en el valor de reposición de los inventarios y asumir costos de
emergencia. También es denominado fondo de rotación, capital
circulante, fondo de maniobra o tesorería neta.
IMPORTANCIA: El análisis del capital de trabajo es una valiosa ayuda
para la gerencia de las empresas, pues a través de este se pueden tomar
decisiones para lograr una administración eficiente del efectivo, las
cuentas por cobrar y los inventarios, comprobándose la eficiencia y
eficacia con que se están empleando estos recursos. También es
importante para los accionistas y acreedores a largo plazo, ya que estos
necesitan saber las perspectivas de pago de sus dividendos e intereses.
 TECINICA DE ANALISIS
Es la agrupación de los distintos elementos individuales que forman el
todo (cuenta o partida determinada) de tal manera, que los
grupos conformados constituyan unidades homogéneas de estudio.
Consiste en ir de lo general a lo específico (método deductivo) con el
propósito de examinar con responsabilidad y bajo el criterio de
razonabilidad el que las operaciones se ajusten a la Ley, los estatutos,
procedimientos, políticas y manuales de la compañía.
En la técnica del Análisis se descompone el sistema en elementos de más
fácil manejo, para su estudio y posterior recomposición o síntesis
(inducción), sin olvidar que estas partes así estudiadas continúan
formando parte del todo, por lo cual no pueden omitirse sus relaciones.
El análisis, generalmente, se aplica a cuentas o rubros de los estados
financieros para conocer como se encuentran integrados y pueden ser de
dos clases básicamente:
 Análisis de saldo.
 Análisis de movimiento.
 CAPACIDAD DE LOS ACTIVOS PARA GENERAR UTILIDADES

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa.

Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas
decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa.
Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos
o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita
producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad
de generar fondos en operaciones de corto plazo.
Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean
estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este indicador se
determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.
 ESTRUCTURA FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por

cobrar e inventario y por su tiempo se estructura o divide como
permanente o temporal.
Es el financiamiento permanente a largo plazo de la empresa,
representado por deuda a largo plazo, capital preferente y capital
contable, (consta del capital social, el superávit de capital y las
actividades retenidas). La estructura de capital es distinta de la
estructura financiera porque esta ultima incluye también el pasivo
a corto plazo y las ventas de reserva.
 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

El efectivo es el recurso más importante que tiene toda empresa,

por lo que su administración correcta es crucial para la adecuada y
eficaz operatividad de la misma.
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de
activos, mercancías, materia prima, pago de nomina, pago de
pasivos, etc.
La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo
suficiente para cubrir sus necesidades mínimas, además de
disponer de la capacidad suficiente para tender eventuales
necesidades adicionales de efectivo.
La planeación y proyección adecuada del flujo de efectivo necesario
para el correcto funcionamiento de la empresa, es una herramienta
de gran importancia para maximizar la utilización de los recursos.
 ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

La administración de inventarios se da para posibilitar la

disponibilidad de bienes al momento de requerir su uso o venta,
basada en métodos y técnicas que permiten conocer las
necesidades de reabastecimiento óptimas. El inventario es el
conjunto de mercancías o artículos que tienen las empresas para
comerciar, permitiendo la compra y venta o la fabricación antes de
su venta, en un periodo económico determinado. Los inventarios
forman parte del grupo de activos circulantes de toda organización.
Adicionalmente, el inventario es uno de los activos más grandes
existentes en una empresa, y aparece reflejado tanto en el balance
general como en el estado de resultados: En el Balance General, el
inventario a menudo es el activo corriente más grande.
 ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar consisten en el crédito que una compañía

otorga a sus clientes en la venta de bienes y servicios, es una
modalidad de financiamiento a corto plazo que se les entrega a los
clientes. Estas cuentas pueden tomar la figura de crédito comercial,
el cual se refiere al crédito que la compañía le da a otras
compañías, o bien, de crédito de consumo, el cual es el crédito que
la compañía le extiende a los consumidores finales.
Para que una compañía esté en condiciones de otorgar crédito a
sus clientes debe:
 Establecer políticas de crédito y cobranzas.
 Evaluar cada solicitud de cada cliente, el crédito en particular.
 ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

Representan obligaciones presentes provenientes de las

operaciones de transacciones pasadas, tales como la adquisición de
mercancías o servicios o por la obtención de préstamos para el
financiamiento de los bienes que constituyen el activo.
Las cuentas por pagar a proveedores representan financiamientos
que recibe la empresa que no tienen costo. constituyen en la gran
mayoría de las empresas el monto principal de las obligaciones
circulantes, debido a que se incluyen los adeudos por mercancías y
servicios necesarios para las operaciones de producción y venta,
además de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la
producción o inventarios sino se consideran directamente en las
cuentas de gastos, como pueden ser conceptos relacionados con
honorarios profesionales, anuncios de publicidad, rentas etc. que
son aplicados a resultados.
 ALTERNATIVAS ENTRE RENTABILIDAD Y RIESGO
En una inversión, los rendimientos futuros no son seguros. Pueden ser
grandes o modestos, pueden no producirse, e incluso puede significar
perder el capital invertido. Esta incertidumbre se conoce como riesgo.
No existe inversión sin riesgo. Pero algunos productos implican más
riesgo que otros.
La única razón para elegir una inversión con riesgo ante una alternativa
de ahorro sin riesgo es la posibilidad de obtener de ella una rentabilidad
mayor.
A iguales condiciones de riesgo, hay que optar por la inversión con
mayor rentabilidad.
A iguales condiciones de rentabilidad, hay que optar por la inversión con
menos riesgo.
Cuanto mayor el riesgo de una inversión, mayor tendrá que ser su
rentabilidad potencial para que sea atractiva a los inversores. Cada
inversor tiene que decidir el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir
en busca de rentabilidades mayores