METODOLOGIA DEL ANALISIS FINANCIERO

UNIVERSIDAD AUTONOMA
DE SANTO DOMINGO

CUESTIONARIO
METODOLOGIA DEL ANALISIS
FINANCIERO

DOCENT : Anaisa Pérez Báez

E
ASIGNATU : Contabilidad V
RA
ALUMN : Yulisa María Correa
O Peña
SECCIÓ : Z10
N
PERIO : Septiembre-Diciembre
ODO 2023
METODOLOGIA DEL ANALISIS FINANCIERO

CUESTIONARIO
1) ¿Por qué es importante emplear una metodología apropiada para analizar los estados
financieros?

2) ¿Cuáles aspectos deben tomarse en cuenta al analizar los estados financieros?

3) ¿A qué se denomina análisis vertical o estático?
4) ¿Cuáles son las dos técnicas utilizadas para efectuar el tipo de análisis de la pregunta
número 3? ¿Podría definirlas?

5) ¿Qué son razones de liquidez?

6) ¿Quiénes están interesados en este tipo de razones y por qué?
7) ¿Cuáles son las principales razones de liquidez y qué indican?
8) ¿Qué son razones de solvencia a largo plazo?
9) ¿Por qué este tipo de razones son tan importantes para la estabilidad financiera de la
empresa?

10) ¿Cuáles son las principales razones que miden la solvencia y quiénes se interesan en
ellas?

11) ¿Qué son razones de rentabilidad?

12) ¿A qué grupo de usuarios de los estados financieros les atrae el tipo de razones de
rentabilidad?

13) ¿De cuáles factores depende que las razones de rentabilidad sean satisfactorias para sus
usuarios?

14) ¿Cuáles son las principales razones de rentabilidad?

15) ¿Qué son y qué indican las razones de precio de mercado y de dividendos?
16) ¿Qué importancia revisten las razones de la pregunta número 15, si la empresa cotiza sus
acciones en una bolsa de valores?

17) ¿Cuáles son las principales limitaciones que tiene el uso de razones financieras?
18) ¿Cuáles pudieran ser los índices financieros ideales?
19) ¿A qué se llama análisis horizontal o dinámico?
20) ¿Cuáles dos técnicas se emplean para realizar este tipo de análisis financiero?
21) ¿Podría explicar las dos técnicas de la pregunta anterior?
22) ¿Cuáles decisiones permite tomar el análisis financiero?

RESPUESTAS
1) Para analizar adecuadamente dichos estados se requiere el empleo de una metodología
apropiada que garantice un correcto estudio de las cifras mostradas en dichos informes
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financieros. El propósito de esta metodología no consiste en aportar la forma perfecta de

conocer la situación financiera de la empresa, sino en ser un recurso técnico para
comprender genéricamente cómo ha estado evolucionando financieramente la empresa y
cómo ésta se encuentra al momento del análisis financiero.

2) Antes de elegir un curso de acción metodológico, es un imperativo procedimental que el

analista tome en cuenta los siguientes aspectos,

 Si los estados financieros fueron auditados y cuál fue el dictamen del auditor
independiente,
 Si se efectuará un análisis total o pardal,
 Cuál es la naturaleza operativa del negocio que se analizará, o sea, si es una empresa
comercial, manufacturera o de servicio; qué tipo de productos vende y por consiguiente a
qué sector industrial pertenece,
 Cuáles son las políticas contables que utiliza la empresa, así como sus procedimientos
 Si está aplicando las Normas Internacionales de Contabilidad en el registro de las
transacciones y en la elaboración de los estados financieros"

3) Este método de análisis financiero examina y estudia un sólo juego de estados financieros de
un periodo en particular, bajo esta metodología se puede determinar cómo está la situación
financiera de una empresa cualquiera en un momento del tiempo y no a través del tiempo.

4) Las principales técnicas de este análisis par a los fines de este libro son:

 Porcentajes integrales. Es una técnica de análisis financiero que consiste en asignar

el 100% a la principal partida de un estado financiero en particular para determinar
cuál es la ponderación de las demás partidas con relación a la partida principal.

 Razones financieras. Es un parámetro estadístico que correlaciona dos números

tomados por lo general de la declaración de ingresos de una empresa, del balance, o
de ambos, en un momento específico.

5) Este tipo de razones financieras mide la capacidad que posee la empresa para hacerle frente a
sus compromisos cuando éstos se cumplen" Esto indica que, mientras más capacidad de
pago tenga la empresa a una fecha dada, más liquidez posee.

6) Los acreedores comerciales (proveedores a quienes se les

debe dinero por bienes y servicios).
7) Liquidez Inmediata. Esta razón mide la capacidad liquida del momento que tiene la
empresa con respecto a sus deudas de corto plazo" Esta razón revela cuánto dinero posee la
empresa en efectivo por si le tocara pagar todas sus deudas al mismo tiempo.

Prueba ácida. Esta es también una razón de liquidez rápida y mide la capacidad de la
empresa para hacerle frente a sus obligaciones con sus activos corrientes, excluyendo los
inventarios.

Liquidez corriente. Este es un indicador más amplio del grado de solvencia financiera a
corto plazo de la empresa. Con esta razón se determina con cuántos pesos se cuenta en
activos corrientes para pagar cada peso de deuda a corto plazo.
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Promedio de recuperación de cuentas por cobrar. Esta razón indica qué tiempo transcurre
entre la venta a crédito del producto y su cobro en efectivo, Se considera una razón de
liquidez porque, mientras. menos tiempo tarde una cuenta por cobrar en recuperarse, más
liquida habrá sido la venta y de más efectivo dispondrá la empresa para sus operaciones
productivas y el pago de las deudas.

Rotación de inventarios. Esta razón expresa cuántas veces en el año rotan las mercancías
que la empresa adquiere o fabrica; o sea cuánto se mueve el inventario en lo que respecta a
reponer las mercancías que se venden.

8) Estas razones miden la capacidad financiera que tiene la empresa contenida en todos sus
recursos y propiedades para cumplir con todas sus deudas, tanto a corto como a largo plazo.

9) Porque a través de estas las empresas pueden hacer frente a sus obligaciones adquiridas para
asegurar la estabilidad y la viabilidad económica a largo o corto plazo.

10) Las razones financieras de solvencia son de interés para los acreedores y accionistas a largo
plazo, estas son:

 Razón de deuda. Esta razón mide la cantidad de deuda utilizada para la adquisición
de los activos o propiedades de la empresa. Esta razón es indicadora de la estabilidad
financiera de una entidad.

 Razón de deuda frente a capital. Esta razón también indica quiénes son más
dueños de la empresa, si los propietarios o los acreedores, ya que una elevada razón
de deuda frente al capital contable coloca a la empresa en una situación financiera
delicada y proclive a la quiebra.

 Cobertura de intereses. Esta razón revela cuanta capacidad operativa tiene la

empresa para generar utilidades que permitan cubrir los gastos de intereses de los
préstamos bancarios.

11) Las razones de rentabilidad son las que miden la efectividad que han tenido las decisiones
gerenciales en la inversión de recursos que multipliquen la riqueza de la empresa, o sea que
permitan agregar' mayores niveles de capital producto de operaciones rentables y proyectos
que proporcionen tasas de rendimiento satisfactorias.

12) Tanto los directivos, como los accionistas e inversionistas están particularmente interesados
en este tipo de razones porque la eficiencia administrativa se puede medir objetivamente por
la rentabilidad de una empresa y las potencialidades de rentabilidades futuras.

13) El ratio inversión/amortizaciones, la posición en inversión tecnológica y la inversión en

activos intangibles.

14) Retomo sobre ventas. Esta razón mide qué proporción de las ventas le queda a la empresa
como utilidad neta, La relación que existe entre las ventas y la utilidad implica el determinar
qué tan rentables son las ventas y cómo la empresa ha estado administrando sus costos y
gastos operativos.
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Rotación de activos. Es una razón que mide cuánto se han movido o se han utilizado los
activos de la empresa para generar ventas, Esto significa que la adquisición de activos se
justifica en la medida en que ésta permita elevar los niveles de ingresos, mejorar la
producción o reducir los costos de fabricación de los productos.

Margen de utilidad bruta. Es una razón que mide el porcentaje de beneficio bruto que
obtiene la empresa al comercializar sus productos. Esta razón es particularmente importante
dentro de los índices que miden la rentabilidad porque es de la utilidad bruta que proviene la
utilidad operativa y luego la utilidad neta; resultados contables utilizados para calcular la
rentabilidad del total de activos, capital contable y de los accionistas comunes.

Rendimiento sobre activos. Ésta es una razón financiera que presenta cuál ha sido el
rendimiento que ha generado el uso de los recursos totales de la empresa en determinada
actividad comercial. Este índice está relacionado con el beneficio de haber colocado todos
los recursos financieros, físicos y de otra índole en el negocio durante un tiempo específico.

Retorno sobre capital. Índice financiero que mide cuál ha sido el beneficio neto obtenido
por los accionistas o dueños de la empresa en el negocio que ellos poseen, Esta razón les
indica a los accionistas cómo está marchando el negocio en términos de rentabilidad y si
ellos están logrando los niveles apropiados que les puedan compensar los riesgos que
asumen al invertir en ese negocio.

Utilidad por acción. Es la razón que señala qué cantidad de dinero recibe cada tenedor de
acciones comunes durante un período determinado.

15) Estas razones están relacionadas con los inversionistas potenciales de la empresa y los
accionistas, ya que miden las posibilidades de crecimiento de las utilidades en la forma de
dividendos en efectivo y la rentabilidad de una acción individual producto de la repartición
de dividendos.

17-) •Las empresas emplean la técnica de maquillaje proa hacer que sus estados financieros se
vean más "fuertes", Mediante la misma se "arregla" temporalmente la situación financiera en
algún rubro significativo y las razones extraídas de dicho estado aparentan ser sólidas"

• "Los factores estacionales pueden distorsionar el análisis de las razones financieras", En

nuestro país las grandes cadenas comerciales de supermercados y tiendas, el inventario de
mercancías se verá grandemente aumentado proa la temporada de semana santa, día de las
madres, temporada escolar, y la época navideña incluyendo el día de los reyes; por lo tanto, la
razón de liquidez corriente, rotación de inventarios entre otras pudieran verse afectadas. Si se
utilizan promedios se pueden minimizar los efectos de las distorsiones provocadas por los
factores estacionales.

• "La existencia de empresas que pueden tener razones que se vean "bien" y otras que se vean
"mal" haciendo difícil el poder determinar si, en promedio, una compañía es fuerte o débil"

• Los autores citados Weston y Brigham también señalan que es un tanto difícil decir de una
razón financiera si es "buena" o "mala" Porque a veces las razones financieras buenas
cuantitativamente esconden debilidades cualitativas como el caso de una alta liquidez corriente
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que puede esconder cuentas por cobrar morosas y mercancías obsoletas que no están rotando
adecuadamente.

18) Toda empresa procurará obtener índices financieros satisfactorios en sus renglones de
liquidez, solvencia y rentabilidad, sin embargo, el índice que pueda ser ideal para una empresa,
posiblemente no lo será para otra.

19) Este método consiste en comparar los componentes principales de los estados financieros de
varios periodos para determinar si los cambios habidos son positivos o negativos y para
visualizar las tendencias financieras que sigue la empresa.

20) Las principales técnicas de análisis horizontal son:

 Estados comparativos
 Porcentajes de tendencias

21) Estados Financieros Comparativos. Es una técnica de análisis dinámico que permite
observar los cambios (aumentos o disminuciones) de cada partida que componen los estados
financieros. En este tipo de análisis la atención se centra en cómo han variado las distintas
partidas que integran los estados financieros a través del tiempo.

Porcentajes tendenciales. Es una técnica de análisis financiero de carácter dinámico que

procura estudiar el comportamiento de una o varias partidas de un juego de estados financieros
comparativos cane1 propósito de observar si las variaciones ocurridas con respecto al año
elegido como modelo son favorables o desfavorables.

22- Decisiones que permite tomar el análisis financiero:

1) Colocar en inversiones liquidas el exceso de efectivo depositado en una cuenta

corriente con el propósito de elevar los niveles de rentabilidad.

2) Agilizar la política de cobros cuando se observe una lenta rotación de la cartera de

clientes y así disminuir las perdidas en cuentas incobrables y dinamizar el flujo de efectivo.
3) Liberalizar la política de crédito en caso de existir capacidad productiva ociosa y se
desee estimular las ventas que son rentables.
4) Sincronizar óptimamente el programa de ventas con la adquisición de mercancías de
modo tal que se eleve la rotación de los inventarios.
5) Aprovechar los descuentos en compras cancelándolas en los plazos establecidos por
los suplidores.
6) Elevar los márgenes de beneficio bruto efectuando compras de mercancías a costos
mínimos.
7) Vender equipos y maquinadas no utilizados en la actualidad y que se estima que no
reportarán beneficio futuro.
8) Incrementar los controles internos en las actividades comerciales y financieras.
9) Cancelar las deudas bancarias a corto plazo y largo plazo
10)Controlar los gastos operativos para incrementar las utilidades operativas.
11)Retener un porcentaje mayor de utilidades para ser reinvertidas en proyectos de
inversión que permitan elevar la riqueza de los accionistas.