Su empresa tiene la opción de invertir en acciones de la minera Atacocha, se sabe que hay volatilidad

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paga una prima de 1.5$, siendo su precio de ejercicio 40$. Realice el análisis desde el punto de vista

Fecha de vencimiento: 30-Aug

Prima: $ 1.50

Precio Strike $ 40.00

1.1  ¿Qué pasa con el comprador si al 28/08 el P=48$? – explique

Precio Strike $ 40.00

Prima $ 1.50
Precio Spot (hoy) $ 48.00
Perdida/Ganancia (ejecut $ 6.50
Perdida/Ganancia (no eje $ -1.50

1.2  ¿Qué pasa con el vendedor si al 28/08 el P=48$? – explique

Precio Strike $ 40.00

Prima $ 1.50
Precio Spot (hoy) $ 48.00
Perdida/Ganancia (ejecut $ -6.50
Perdida/Ganancia (no eje $ 1.50

1.3  ¿Qué pasa con el comprador, si al 30/07 el P=37$ - explique

Precio Strike $ 40.00

Prima $ 1.50
Precio Spot (hoy) $ 37.00
Perdida/Ganancia (ejecut $ -4.50
Perdida/Ganancia (no eje $ -1.50

1.4  ¿Qué pasa con el vendedor, si al 30/07 el P=37$ - explique

Precio Strike $ 40.00

Prima $ 1.50
Precio Spot (hoy) $ 37.00
Perdida/Ganancia (ejecut $ 4.50
Perdida/Ganancia (no eje $ 1.50
ocha, se sabe que hay volatilidad por esta temporada, por el que ud. Decide realizar un contrato de opciones con fecha de vencimiento 30/0
análisis desde el punto de vista Call – Call, trabaje Ud:

En este caso el comprador de la opción Call obtiene el derecho de ejercer o no la opción. Si el comprador desea ejecutar
la opción tendrá una ganancia de $6.50 y en caso no desea ejecutar tendrá una pérdida de $1.50 por la prima pagada

Si nos ponemos desde el punto de vista del vendedor, él obtendrá una ganancia de $1.50 (prima) en caso el comprador
decida no ejecutar la opción. En caso el comprador ejecute la opción el vendedor tendrá una pérdida de $6.50 ya que la
acción tuvo un valor adicional de $8 pero al recibir la prima de $1.5 este margen de pérdida se redujo.

En este caso el comprador de la opción Call obtiene el derecho de ejercer o no la opción. Si el comprador desea ejecutar
la opción tendrá una pérdida de $4.50 y en caso no desea ejecutar su pérdida solo será de $1.50 por la prima pagada

Si nos ponemos desde el punto de vista del vendedor, él obtendrá una ganancia de $1.50 (prima) en caso el comprador
decida no ejecutar la opción. En caso el comprador ejecute la opción el vendedor tendrá una ganancia de $4.50 ya que
la acción tuvo una caida, en el mercado, de $3 y adicionalmente recibió la prima de $1.5.
 con fecha de vencimiento 30/08 y

omprador desea ejecutar

50 por la prima pagada

a) en caso el comprador
rdida de $6.50 ya que la
rdida se redujo.

omprador desea ejecutar

50 por la prima pagada

a) en caso el comprador
anancia de $4.50 ya que
a de $1.5.
2 Suponga que desea invertir en MCSFT y Apple y tiene la siguiente información, tiene un beta de 1.8

Rend. Esperado Beta Rf

Apple 22.00% 1.80
8%
Microsoft 20.24% 1.60

2.1 Ud. ha invertido en un portafolio, compuesto por MCSFT y por un activo libre de riesgo, si ha invert

Rend. Esperado Beta Rf Inversión

Microsoft 20.24% 1.60 8% 60%
Act. Lib de riesgo 0.00

a. El E(RM)

E(RP) 15.34%

b. βPm

B(RP) 0.96

c. Halle la recompensa-riesgo (prima de riesgo) de MCSFT

PR 7.65%

2.1 Si Ud. ha invertido 60% en Apple y en un activo libre de riesgo, determine:

Rend. Esperado Beta Rf Inversión

Apple 22.00% 1.80 8% 60%
Act. Lib de riesgo 0.00

a. El E(RM)

E(RP) 16.40%

b. βPm

B(RP) 1.08

c. Halle la recompensa-riesgo (prima de riesgo) de MCSFT

PR 7.78%
nformación, tiene un beta de 1.8 y 1.6 con un rendimiento esperado de 22.00% y 20.24%, con una tasa libre de riesgo de 8%

ctivo libre de riesgo, si ha invertido el 60% en MCSFT, determine:

ermine:
de riesgo de 8%
 Ud. Trabaja como gerente financiero en una empresa que recién ha comenzado a invertir, a la fecha
con una desviación estándar de 4% y un beta de 2, sin embargo, la situación económica que vive el p
3
invirtiendo y le han presentado 3 acciones: Apple, MCSFT y Coca Cola, Ud. cuenta con información
solicitan, para ello sabe que las empresas registran la siguiente información: Un rendimiento espera

Datos
Rendimiento Desviación
Beta
Esperado Estandar
Apple 12% 5% 1.40
MCSFT 14% 6% 1.80
Coca Cola 11% 4% 1.20
Mineras Vocan 10% 4% 2.00

3.1 ¿Cuál es la empresa que registra menor riesgo no sistemático y cuánto es su riesgo total?

La empresa que tiene un menor riesgo no sistemático, de las 3 nuevas en las que se des

3.2 ¿Cuál es la empresa que registra mayor riesgo no sistemático y cuánto es su riesgo total?

La empresa que tiene un mayor riesgo no sistemático, de las 3 nuevas en las que se des

3.3 ¿Cuál de las empresas recomendaría Ud. para invertir? Debe interpretar en hoja de cálculo

Recomendaría invertir en MCSFT ya que al tener un mayor riesgo total (6%) tambien t
omenzado a invertir, a la fecha registra inversión en Compañía minera Volcan en la que se observa que tiene un rendimiento esperado de 1
tuación económica que vive el país hace que los accionistas decidan disminuir el riesgo por lo que en reunión de accionistas han decidido s
ola, Ud. cuenta con información de rendimiento esperado, desviación estándar y betas, de las cuales debe identificar la información que le
mación: Un rendimiento esperado de. 12%, 14% y 11% y una desviación estándar de: 5%, 6% y 4%, un beta de 1.4, 1.8 y 1.2:

uánto es su riesgo total?

de las 3 nuevas en las que se desea invertir, es MCSFT ya que tiene un beta mayor y su riesgo total es del 6%

uánto es su riesgo total?

de las 3 nuevas en las que se desea invertir, es Coca Cola ya que tiene un beta menor y su riesgo total es del 4%

rpretar en hoja de cálculo

ayor riesgo total (6%) tambien tiene un mayor rendimiento esperado (14%)
 ne un rendimiento esperado de 10%,
ón de accionistas han decidido seguir
dentificar la información que le
ta de 1.4, 1.8 y 1.2:
 Ud. es un inversionista que tiene 3 opciones de inversión: Alicorp, Nestlé y Buenaventura, para lo cu
4
desea invertir US$ 150,000, debe trabajar con un nivel de confianza del 99% (2.33).

PRECIOS Rendimientos
Alicorp Nestlé Buenaventura Alicorp
121.69 34.92 48.05
121.45 34.94 48.06 -0.001971
120.07 34.78 47.76 -0.011448
120.31 34.77 47.81 0.001994
119.77 34.81 47.97 -0.004453
119.92 34.71 48.16 0.001230
119.22 34.47 47.89 -0.005858
118.56 34.05 47.93 -0.005504
117.78 34.10 47.66 -0.006629
117.43 34.14 47.61 -0.002978
118.78 34.25 48.55 0.011393
118.51 34.33 48.80 -0.002253

1.1  ¿Cuánto es el VaR diario con una distribución de 40%, 40% y 20%? – Interprete (1.5 puntos)

Monto de inversión ###

Acciones % de inversión
Monto de inversión
Apple 40% $60,000.00
Coca Cola 40% $60,000.00
Nike 20% $30,000.00
TOTAL 100% ###

Alicorp Nestlé Buenaventura

Varianza ### ### ###
Desv. Estandar 0.59% 0.47% 0.72%
Nivel de confianza 99% 99% 99%
F 2.33 2.33 2.33
Inversión $60,000.00 $60,000.00 $30,000.00
t 1.00 1.00 1.00
VAR 825.67 653.44 501.36

1.2  ¿Cuánto es el VaR diario con Una distribución en partes iguales? – Interprete (1.5 puntos)

Monto de inversión ###

Acciones % de inversión
Monto de inversión
Apple 33% $50,000.00
 Coca Cola 33% $50,000.00
Nike 33% $50,000.00
TOTAL 100% ###

Alicorp Nestlé Buenaventura

Varianza ### ### ###
Desv. Estandar 0.5906% 0.4674% 0.7173%
Nivel de confianza 99% 199% 299%
F 2.33 2.33 2.33
Inversión $50,000.00 $50,000.00 $50,000.00
t 1.00 1.00 1.00
VAR 688.06 544.53 835.60

Encuentre una mejor participación de acciones que mejore los resultados del VaR en comparación a

Monto de inversión ###

Acciones % de inversión
Monto de inversión
Apple 5% $ 7,500.00
Coca Cola 65% $97,500.00
Nike 30% $45,000.00
TOTAL 100% ###

Alicorp Nestlé Buenaventura

Varianza ### ### ###
Desv. Estandar 0.5906% 0.4674% 0.7173%
Nivel de confianza 99% 199% 299%
F 2.33 2.33 2.33
Inversión $ 7,500.00 $97,500.00 $45,000.00
t 1.00 1.00 1.00
VAR 103.21 1061.83 752.04
Nestlé y Buenaventura, para lo cual debe hacer un análisis de la pérdida que va obtener. Ud. cuenta con información de los precios del último
del 99% (2.33).

Rendimientos
Nestlé Buenaventura

0.0005 0.0002
-0.0044 -0.0062
-0.0005 0.0009
0.0012 0.0034
-0.0029 0.0039
-0.0069 -0.0055
-0.0121 0.0008
0.0015 -0.0058
0.0010 -0.0009
0.0032 0.0194
0.0025 0.0052

0%? – Interprete (1.5 puntos)

uenaventura

Teniendo en cuenta los resultados, si deseamos invertir los $150000 en esta

proporción podríamos perder $1980.46 como máximo por toda la cartera

1980.46

? – Interprete (1.5 puntos)

uenaventura

Teniendo en cuenta los resultados, si deseamos invertir los $150000 de manera

equitativa, podríamos perder $2068.19 como máximo por toda la cartera

2068.19

ados del VaR en comparación a las 2 anteriores

uenaventura

Teniendo en cuenta los resultados, si deseamos invertir los $150000 dando

prioridad a Coca Cola podríamos llegar a perder 1917.08 como máximo

1917.08
mación de los precios del último año,