Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
SAN MARCOS
Universidad del Perú, Decana de América
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
Administración de negocios internacionales
INTEGRANTES:
CICLO: VI
TURNO – SALÓN: Noche - 401
¿Qué es la Beta?
¿Qué representa el Alfa de un activo financiero?
El coeficiente Beta indica el grado de variabilidad
Básicamente, Alfa es la rentabilidad adicional.
de la rentabilidad de una acción respecto a la
rentabilidad de su índice de referencia.
El ejemplo más común para explicarlo es decir
que Alpha es la rentabilidad que podría tener un
Si la Beta de es mayor que 1, se interpreta que
título determinado si la rentabilidad de su
la acción o fondo presenta una mayor
mercado o índice referente fuera cero.
volatilidad que el mercado o índice al que
De allí que muchas veces en la gestión de
pertenece.
fondos o carteras, Alfa nos indica qué tan bueno
Así cuando el mercado sube, la acción subirá
es el desempeño del gestor.
más que el mercado. Pero en caso de caídas, la
Es su capacidad de generar Alpha, es decir de
acción perderá más que su índice de referencia.
obtener una mayor rentabilidad en relación con
Si el resultado de la Beta es inferior a 1, se trata
riesgo que está asumiendo.
de un valor con poca volatilidad, es decir que
varía menos que el mercado.
Puedes guiarte por Beta para saber si las acciones que tienes en cartera subirán/ bajarán más que el mercado.
La Beta te orientará sobre qué tan sensible es la rentabilidad de una acción cuando se presentan variaciones en la rentabilidad del mercado.
3 0,45% 0,6%
4 1,1% 0,7%
5 1,5% 1,2%
6 0,3% 0,1%
12 0,5% 0,4%
13 0,6% 0,5%
14 0,3% 0,1%
15 0,4% 0,3%
Utilizando un
gráfico de
dispersión con
respecto al
cuadro anterior
tenemos que:
𝑅𝑐 = 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
𝐵𝑐 = 𝐵𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎.
1.4. FORMULA DEL CALCULO BETA
1.5 Ejemplo del cálculo de Beta