Guía de Caso N°

1: Value at risk
VaR yGrupo
Volatilidad
nº3
INTEGRANTES:
BRUNO QUIÑONES, ERICK NICOLAS
BRICEÑO BARZOLA, KLUIVERT SEVERO
CRISTOBAL HERBAS, KATERINE MAYU
GASPAR CAJAHUANCA, BENJI ELIAS
PAUCAR ROSALES, JENDOLINA MERCEDES
 Value ar
risk
El VaR es una medida cuantitativa
de pérdida

El VaR a estimar sólo la probabilidad de pérdida máxima de un activo o portafolio en un dicho

intervalo de tiempo, en un cierto intervalo de confianza.

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¿A qué se refiere el método paramétrico y
no paramétrico?

 Método paramétrico Método no paramétrico 

Es una técnica de gestión de riesgos La simulación histórica es un método

para calcular el VaR, además analiza los simple para la predicción del riesgo y se
movimientos de precios de las basa en la suposición de que la historia
inversiones durante un período se repite, donde se espera que uno de los
retrospectivo y utiliza la teoría de la returns pasados observados pueda ser el
probabilidad para calcular la pérdida próximo return. Cada observación
máxima de la cartera, utilizando datos de histórica tiene el mismo peso en la
rentabilidad estimados y asumiendo una previsión de simulación histórica.
distribución normal de la rentabilidad

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 EJEMPLOS
METODO NO PARAMETRICO

Se tiene un confianza del

94%, es decir que tengo un
nivel de confianza del 94%
de una perdida de 7,977.65
dólares en un horizonte de un
dia

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 Ventajas y desventajas del VaR
Ventajas del valor en riesgo
Una de sus principales ventajas de la
métrica VaR es que es fácil de entender
y utilizar en el análisis, por ello a
menudo las empresas e inversores
utilizan para analizar sus pérdidas
potenciales.
Si los riesgos son expresados de forma
numérica, forma un valor cuantitativo
que permite su medición.
Desventajas del valor en riesgo
Casi en la mayoría de los casos del VaR
son muy costosos.
Si los datos suministrados están
incorrectos, la técnica no tiene ninguna
utilidad.
Si se realizan estudios desde diferentes
técnicas los resultados pueden arrojar
cifras diferentes.
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VaR HISTORICO

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 VaR HISTORICO
Aunque se suelen utilizar cientos de datos para calcular el VaR para simplificar su entendimiento vamos
a utilizar tan solo 40 datos. Imagina un activo que tuvo los siguientes resultados durante los últimos
años:

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¿QUE ES LA VOLATILIDAD?
Decimos que algo es
volátil cuando presenta
inestabilidad o se espera
que sus resultados varíen
u oscilen

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EJEMPLO DE
VOLATILIDAD

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 conclusiones
* El VaR nos da como una revelación sobre los riesgos del
portafolio, de la máxima pérdida en un plazo determinado con
un cierto nivel de confianza.

El método no paramétrico se refiere a la Simulación Histórica es un método simple para

La volatilidad es lo que varía la rentabilidad
de un activo respecto a su media en un
periodo de tiempo determinado y se expresa
en porcentaje.
la predicción del riesgo y se basa en la suposición de que la historia se repite. Las
ventajas de la simulación histórica se vuelven especialmente claras cuando se trabaja con
las carteras, mientras que el método paramétrico es contraste con la simulación histórica
del método no paramétrico, donde se utiliza datos de rentabilidad estimados.

El VaR a menudo ofrece el mejor equilibrio entre la fuerza teórica y la

viabilidad de la aplicación. Su mayor debilidad es la falta de subaditividad para
algunas clases de activos, pero para la mayoría de los activos VaR permanece
subaditiva.
GRACI
AS!
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