UNIDAD 1 - FASE 2 - RENTABILIDAD Y AGREGACIÓN DE VALOR

NOMBRE:
ALEJANDRO ESTEBAN HERRERA SALGUERO
CÓDIGO: 1054556910
No. DE GRUPO: 102059_3

NOMBRE TUTOR
 PIER PAOLO OVIEDO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

EVALUACION DE PROYECTOS
12 de diciembre de 2022
 TABLA DE CONTENIDO

1. Capítulo 1 Generalidades
2. Introducción
3. Objetivos
4. justificación
5. mapa conceptual
6. capítulo 2 Cuerpo del Trabajo
6.1 marco contextual
6.1.1 ficha técnica
6.1.2 cotizaciones
6.1.3 punto de equilibrio (PE)
6.1.4 margen de contribución (MC)
6.1.5 información de entrada
6.2 marco teórico
6.2.1 flujo de caja libre (FCL)
6.2.2 flujo de caja del accionista (FAC)
6.2.3 valor presente neto (VPN)
6.2.4 tasa interna de retorno (TIR)
6.2.5 tasa interna de oportunidades (TIO)
6.3 análisis de resultados y discusión
6.3.1 indicadores VPN
6.3.2 indicadores TIR
6.3.3 indicadores TIO
6.3.4 análisis FAC
7. conclusión
8. bibliografía
9. anexos
 o Capítulo 1. Generalidades (Introducción, objetivos y justificación que
además incluya mapa conceptual. Este Capítulo 1 lo desarrolla en español
inglés)

INTRODUCCIÓN

La evaluación de un proyecto abarca un sinnúmero de áreas en la que se debe

estudiar.

En este trabajo se entenderá la importancia de hacer una buena evaluación del

proyecto antes de ser lanzado a flote.

Es importante analizar de donde viene el dinero que se va a invertir para la

elaboración del producto, que materiales necesita para realizar dicha tarea, cuales
son las maquinas que le ayudaran a ejecutar el proyecto y sobre todo como
recuperara la inversión y como lo hará crecer.

En este trabajo comprenderá porque es importante tener una ficha técnica del
producto que va a vender, los gastos y costos, a quien va dirigido, las fases que tiene
que pasar el proyecto antes de lanzarlo.

La inversión o inversionistas también es importante para contar con el capital para

empezar.

Para realizar un buen proyecto o mejor una evaluación de proyecto, tendremos que
entrar en todo lo relacionado con el producto, los indicadores, las tasas.

Todo esto lo llevara a tener un análisis de los resultados, y así tomar decisiones
correctas, con base a los resultados poder saber si el proyecto es aprobado o
rechazado.

El valor agregado está en la rentabilidad de los accionistas.

INTRODUCTION

The evaluation of a project covers a number of areas in which it should be studied.

In this work, the importance of making a good evaluation of the project before being
launched afloat will be understood.
It is important to analyze where the money that is going to be invested in the
production of the product comes from, what materials are needed to carry out this
task, what are the machines that will help you carry out the project and, above all, how
you will recover the investment and how you will make it grow. .

In this work you will understand why it is important to have a technical file of the
product that you are going to sell, the expenses and costs, to whom it is directed, the
phases that the project has to go through before launching it.

The investment or investors is also important to have the capital to start.

To carry out a good project or better a project evaluation, we will have to go into
everything related to the product, the indicators, the rates.

All this will lead you to have an analysis of the results, and thus make correct
decisions, based on the results to be able to know if the project is approved or
rejected.

The added value is in the profitability of the shareholders.

 OBJETIVOS

 Analizar los resultados de los flujos de caja del proyecto de emprendimiento.

 Analizar los resultados del accionista.
 rentabilidad y agregación de valor requeridas para la aprobación o rechazo del
proyecto.
 Determinar la rentabilidad, agregación de valor del proyecto de
emprendimiento.
 Descripción y caracterización del proyecto formulado.
 Revisar Ficha técnica, Cotizaciones, Punto de Equilibrio (PE) y Margen de
Contribución (MC), Información Básica de Entrada.
 Definir y explicar brevemente componentes de la Evaluación financiera del
proyecto.
 Análisis de resultados y discusión. Sobre la rentabilidad del proyecto.
 analizar y explicar desde el conocimiento, si el proyecto agrega valor al
accionista ¿por qué?
 Indicar desde la rentabilidad del proyecto y la agregación de valor al accionista
su aprobación o rechazo.
 JUSTIFICACIÓN

Las razones por las que se da la siguiente investigación sobre el proyecto del pan
tajado es ver si rentable.
Si es un proyecto que vale la pena emprender, si va a generar valor agregado para
los inversionistas.
Comprender si los costos y gastos son ajustados a la producción y venta.
Verificar los índices y tasas.
MAPA CONCEPTUAL:

o Capítulo 2. Cuerpo del trabajo

Marco contextual: Descripción y caracterización del proyecto formulado

Ficha técnica: “Pan Tajado”

Dentro de la ficha técnica, podemos encontrar información relevante del estudio de

mercado realizado, de estudio técnico y el origen del flujo de caja libre.

La caracterización del producto, se puede decir, que el pan tajado es realizado con
productos de alta calidad, es un producto que es llevado a las familias y disfrutado en
las mesas.

El pan tajado brinda también beneficios a las personas en la parte de fuente de

vitaminas y proteínas, también una fuente de ingresos a los inversionistas.

El pan tajado cuenta con unas características tanto químicas y físicas que son
importantes para su compra, dentro de ello está la parte visual, el sabor y el diseño.

FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO

(Caracterización del producto industrial)

NOMBRE DEL
PAN TAJADO.
PRODUCTO
DESCRIPCIÓN DEL Pan tajado en paquete, fabricado con materias primas de
PRODUCTO alta calidad

USUARIOS
Los miembros de la familia (padres e hijos) en los
POTENCIALES DEL
hogares de mi localidad consumen pan tajado.
PRODUCTO

Fuente de vitaminas y proteínas para la población que lo

VENTAJAS Y
consume y para el inversionista fuente de ingresos
BENEFICIOS
considerable por es producto de consumo masivo

Características físicas organolépticas del pan tajado. Es decir

las que podemos apreciar por los sentidos. Así:
la fase olfativa: buscando los atributos de olor del pan: el
CARÁCTERÍSTICAS pan tajado que nos proponemos fabricar es tipo pullman por
FÍSICAS, lo tanto el olor predominante es el de la harina
QUÍMICAS, la fase gustativa: buscando los atributos de sabor y favor:
ORGANOLÉPTICAS El pan tajado tendrá un suave sabor entre dulce y salado
MICROBIOLÓGICAS la fase táctil: buscando la textura, la cual será suave,
esponjosa.
la fase visual: buscando los atributos visuales: color
blanco sin greña
MATERIAS PRIMAS
E INSUMOS
REQUERIDOS
PARA SU
PRODUCCIÓN
(Establezca la Formulación del Pan / 12 unidades de 50 g. cada uno /
formulación y paquete
proceda a 350 g. harina de fuerza
relacionar todas las 175 g. agua
materias primas e 20 g. aceite
insumos necesarios 15 g. levadura fresca de panadería
para fabricar el 8 g. de sal
producto 1 empaque y 1 amarre
industrial).
Posteriormente, son
datos que requiere
trasladar a la hoja
de "Cotizaciones y
Presupuestos"

CONDICIONES DE Bolsa de polietileno con impresión a color según arte y datos

EMPAQUE del proyecto.

PROCESO
PRODUCTIVO  
(Diseñe el proceso
requerido para la
producción de su
producto industrial.
Establezca puntos
criticos porque los
requiere para crear
el programa de
buenas prácticas
ambientales (BPA) y
buenas prácticas de
Manufactura (BPM)
y que conllevan a
generar
presupuestos.
Desarrolle este
punto con atención
porque después los
datos los deberá
trasladar a la hoja
"Cotizaciones y
Presupuestos"

RELACIONAR Las inversiones y costos, derivados del Decreto 3075 de

REQUISITOS 1997 y su decreto reglamentario 2476 de 2013, requeridas
MÍNIMOS SOBRE como BPM y que inciden en el tipo de inversiones,
NORMATIVIDAD costos y gastos.
QUE APLICA A SU Otra normativa relacionada con la fortificación del pan,
PROYECTO de EPP, remuneraciones y otras prestaciones,
INDUSTRIAL parafiscales y seguridad social.
SOSTENIBLE Gastos pre operativos por la formalización y alistamiento
(Requeridos para del proyecto para su inicio. Se realizan en el tiempo cero
posterior costeo de (0).
licencias, permisos
o notificaciones,
programas de
capacitación, de
Buenas Prácticas
de Manufactura
(BPM), Buenas
Prácticas
Ambientales (BPA),
entre otros.
Encuentre en la
normativa
Cotizaciones:

Como su nombre lo dice, las cotizaciones es la acción de poder averiguar

intensivamente el valor de los insumos, maquinaria y equipos con los que se
va a elaborar el producto.

Si apreciamos en el tema de inversión de maquinaria y equipo, podemos ver

que en la inversión de muebles y enseres da un valor de $68.100.000, fuera
de eso es importante adecuar el lugar donde se elaborara el productos, y
dentro de la cotización una adecuaciones por valor de $ 26.000.000, se debe
también registras la marca por valor de $9.000.000, esto ya nos da una
inversión total de $103.100.000=

Maquinaria y equipo $ 68.100.000

Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 26.000.000
Registro de marca $ 9.000.000
Total inversión $ 103.100.000

Dentro de las cotizaciones, también encontramos los costos variables por

materias primas, que es donde se relación cada ingrediente que se necesita
para la elaboración del producto, esto da por cada unidad un valor de $
3.784.
 3.1 MATERIAS PRIMAS

Unidad Cantidad
Cantidad por Precio Precio
Descripción de por
presentación presentación unitario
medida unidad
Harina de Bulto de $ $
50.000 350
trigo 50000 g 60.000 420
bolsa de
$ $
Agua agua 20.000 175
5.000 44
2000 ml
Botella $ $
Aceite 1.000 20
1000 ml 6.000 120
Bolsa de $ $
Levaduda 1.000 15
1000 g 4.000 60
Bolsa de $ $
Sal 500 8
sal 500 g 2.500 40
Total materias primas $ 684

3.2 INSUMOS

Unidad Cantidad
Cantidad por Precio Precio
Descripción de por
presentación presentación unitario
medida unidad
Paquete
Bolsa de $ $
de 100 100 1
polietileno 10.000 100
bolsas
Paquete
$ $
Amarre de 500 1 1
3.000 3.000
amarres
Total insumos $ 3.100

En gastos variables de administración y ventas debemos tener en cuenta que

para la publicidad y ventas, la presentación de tarjeta por cada paquete de
100 unidades tiene un valor de $250.000 teniendo un precio unitario de
$50.000=una cantidad de 5.

Fuera de eso hay otros gastos como la parte digital y auxilio de rodamiento
dando un total de $1.850.000=

Los gastos por dotación del personal, de los empleados que se tendrán para
la elaboración dan un valor de $710.000, dando una cantidad de 4 veces al
año.

La papelería que se una en la parte de secretaria, da un total de $180.000.

En fin los gastos de administración y ventas nos da un total de 2.740.000=.

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS

 Precio Valor total
Tipo Descripción Cantidad
Unitario anual
Tarjetas de Paquete por 100 $ $
5
presentación unidades 50.000 250.000
Pagina con
$ $
Pagina web carrito de 1
800.000 800.000
compras
Auxilio para
Auxilio de $ $
vendedores de 2
rodamiento 400.000 800.000
forma anual
$
Total publicidad y ventas
1.850.000
4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL

Valor
Tipo Cantidad Precio Veces al
Descripción total
operario operarios Unitario año
anual
Uniforme
$ $
Panadero blanco, tapa 2 4
70.000 560.000
bocas y gorro
Uniforme jean y $ $
Vendedor 3 4
camisa blanca 50.000 150.000
$
Total remuneración - salarios
710.000
4.3 PAPELERÍA

Precio Valor
Tipo Descripción Cantidad
Unitario total
Agenda
$ $
Agenda argollada y 4
15.000 60.000
pasta dura
Organizador
con $ $
Organizador 12
programador 10.000 120.000
tamaño carta
$
Total papelería
180.000

Total gasto variable de $

administración y ventas 2.740.000

El costo fijo tenemos lo gastos por salario y los servicios públicos usados del
local, para ello la empresa cuenta con 5 personas en diferentes cargos, un
administrador, un panadero y tres vendedores, con salarios similares de valor
de $1.606.308 y un total por salario de $96.378.480

Por cuestiones de servicios públicos contando arriendo, se generaría un valor

de $26.600.000.

El costo fijo total nos da un valor de $122.978.480=

 5. COSTO FIJO
         
5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS

Cantidad Valor total

Trabajador Dependencia Salario
trabajadores anual
$ $
Administrador Gerencia 1
1.606.308 19.275.696
Panadero (Es un
emprendimiento por
eso no se consideró
este salario como $ $
Producción 1
variable - Su sueldo 1.606.308 19.275.696
se paga
independiente de la
producción)
$ $
Vendedor Mercadeo 3
1.606.308 57.827.088
$
Total remuneración - salarios
96.378.480
         
Nota. En 2022 el salario mínimo + subsidio de transporte + prestaciones
sociales + parafiscales + seguridad social asciende a: $1.606.308
mensual y $19.275.696 al año.
         

         

5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO

Periodos
Precio
Tipo Descripción durante el Valor total
Unitario
año
Servicio de luz $ $
Luz 12
sin interrupción 400.000 4.800.000
Plan de
telefonía
ilimitada + $ $
Telefonía + internet 12
internet fibra 150.000 1.800.000
óptica de 20
Megas
Arriendo de
edificio con $ $
Arriendo 4
contrato 5.000.000 20.000.000
trimestral
$
Total servicios públicos y arriendo
26.600.000

$
Total costo fijo
122.978.480

Punto de Equilibrio (PE):

Con esta acción podemos saber si una empresa está cubriendo los gastos
con los ingresos generados, en este caso del pan tajado.

Esto es que cuando vendes, gastas lo mismo, es decir, ni gana ni pierde, sino
que hay un punto de equilibrio.

La ecuación para hallar un punto de equilibrio se hace con esta fórmula:

PE=( P∗Qe )−( Cvu∗Qe )−CF =0

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre precios del producto)

Qe (X) = Unidades en PE (cubren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe =
Cantidad mínima a producir
Cvu = Costo variable unitario
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler, servicios, otros)

Fábrica de pan tajado

Precio de mercado del paquete del pan tajado = 8.000;

Cvu $3.784 (identificado a partir de la fórmula suministrada en Ficha Técnica
- Caracterización del producto)

[($8.000 *Qe) - (3.784*Qe) - $122.978.480 = 0

($8.000Qe - $3.784Qe) - $122.978.480 = 0
$4.216Qe - $122.978.480 (Para despejar Qe traslado a -$122.978.480
después de = con signo positivo y $4.216 que está multiplicando a Qe, pasa
a dividir.
Qe = $122.978.480 / 4.216 = 29.169 unidades / año $8.000 precio de
mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

Margen de Contribución (MC):

Con este margen la empresa puede determinar cuánto está contribuyendo el

pan tajado, y así saber si es rentable seguir en la producción del mismo.

Para hallar el margen de contribución se hace a través de esta fórmula:

MC = PVU-CVU.

En caso del pan tajado la empresa espera ganar el 50%, cubriendo los
costos, gastos y utilidad.

Qe = 29.169 * 50% = 14.585 unidades cuya venta representará la utilidad

que generará el proyecto en el primer año.
Qe = 29.169 + 14.585 = unidades. Entonces / año = 43.754 (cantidad a
producir en el año [tiene en cuenta MC])

Información Básica de Entrada:

Ya que contamos con información de la fabricación del pan tajado a través de

la ficha técnica y de las cotizaciones, se podría decir que el proyecto se
puede ejecutar con maquinaria y equipo por valor de $103.100.000=

Maquinaria y equipo $ 68.100.000

 Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 26.000.000
Registro de marca $ 9.000.000
Total inversión $ 103.100.000

Se determinó que las ventas serian de $8.000, donde hay que tener presente
la variación de las tasas del banco de la república, así mismo la empresa da
un índice de incremento en cada años de 2.000, que represente un 25%
adicional.

Período Precio Unitario Cantidades a producir y vender

0 año 1 $ 8.000 43.754

1 año 2 $ 10.000 47.000
2 año 3 $ 12.000 50.000
3 año 4 $ 14.000 54.000
4 año 5 $ 16.000 58.000

Marco teórico: componentes de la Evaluación financiera del proyecto.

Flujo de caja Libre (FCL):

El flujo de caja en finanzas es importante para la planificación y valoración de 
empresas.

Este concepto refleja la cantidad de dinero disponible para una empresa que p
uede ser utilizado gratuitamente para pagar pasivos financieros. El flujo de efe
ctivo tiene muchos beneficios que aumentan la confiabilidad de la contabilidad
.

Cómo calcular el flujo de caja libre:

El flujo de caja libre se puede calcular restando los gastos de capital del flujo d
e caja operativo, lo que suma la depreciación al ingreso neto y resta la inversi
ón en las necesidades financieras operativas y la inversión en activos fijos de l
as ganancias.

Formula:

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización – Inversión en Activos

Fijos – Inversión en NOF.

Flujo de caja del Accionista (FAC):

Flujo de efectivo generado por una empresa para recompensar a los

accionistas después de que se hayan cumplido todos los costos y
obligaciones anteriores. Este flujo de efectivo para los accionistas se
manifiesta en forma de mayores dividendos, saldos, recompra de acciones y
exceso de efectivo.

El flujo de efectivo libre se puede calcular restando los gastos de capital del
flujo de efectivo operativo, lo que significa que la depreciación se agrega a la
utilidad neta y se resta de la inversión resultante en las necesidades de capital
de trabajo y la inversión en activos permanentes.
Valor Presente Neto (VPN):

El método NPV incorpora el valor del dinero en el tiempo para determinar el

flujo de efectivo neto de un negocio o proyecto para que los flujos de efectivo
se puedan comparar con precisión a lo largo del tiempo.

Al hacer un pronóstico, un inversor determina el flujo de caja futuro a largo

plazo, pero si desea determinar con mayor precisión si este proyecto es
realmente rentable a pesar de que el flujo de caja futuro puede ser positivo,
debe publicar estos resultados futuros. a su valor actual.

Por lo tanto, el valor presente neto también se conoce como valor actual neto
porque es interesante saber qué representan estos flujos futuros hoy. El valor
presente neto da el valor total de las ganancias o beneficios futuros al
presente para determinar el retorno de la inversión.

Fórmula del VAN.

Dado que se trata de presentar los flujos de efectivo futuros a valor presente,
es necesario determinar el valor presente de cada ingreso y cada producto
monetario en un cierto porcentaje.

La fórmula para calcular el valor presente es:

Tasa Interna de Retorno (TIR):

La TIR es la tasa de descuento a la que el valor actual neto (VAN) es cero, o

en otras palabras, la relación entre el valor presente de los costos más el
valor presente de los ingresos esperados. .

Muchos expertos coinciden en que la tasa interna de retorno se define como

la tasa de interés o tasa de retorno de una inversión. En otras palabras,
estamos hablando del porcentaje de ganancia o pérdida que tendrá una
inversión sobre el dinero que no se saca del proyecto.

Formula:

Para el cálculo de la TIR se debe restar el costo de adquisición (coste) al

costo final (venta o retorno de inversión), dividido por el costo de adquisición
y el resultado multiplicado por 100.

Tasa Interna de
Oportunidad (TIO):

TIO es la tasa mínima utilizada para determinar el valor presente neto de los
flujos de efectivo futuros de un proyecto y es la tasa mínima de rendimiento
que un proyecto debe exigir para tomar la decisión de no invertir en usos
alternativos de recursos. O en otro proyecto.

En este caso, la tasa de descuento (costo de oportunidad) es el porcentaje

 que se aplica a los proyectos para compararlos con usos alternativos de los
recursos asignados. Intenta reflejar las preferencias sociales a lo largo del
tiempo.

2.1 Análisis de resultados y discusión. Sobre la rentabilidad del proyecto

en FCL y en FAC disponible en Anexo 1; tales como: Indicadores VPN, TIR,
TIO y el análisis argumentativo desde Lira (2015).
Para FAC analizar y explicar desde el conocimiento, si el proyecto agrega
valor al accionista ¿por qué?

Duración del proyecto 5 años

Flujo de Caja Flujo de Caja Flujo de Caja del

Período
Inversión Operaciones Proyecto
0 ($ 173.106.400)   ($ 173.106.400)
1 ($ 23.993.600) $ 41.608.717 $ 17.615.117
2 ($ 26.000.000) $ 114.508.282 $ 88.508.282
3 ($ 31.200.000) $ 194.741.789 $ 163.541.789
4 ($ 34.400.000) $ 289.848.804 $ 255.448.804
5 $ 34.050.000 $ 395.664.567 $ 429.714.567

Tasa Interna de
19,60%
Oportunidad - TIO
Valor Presente Neto - VPN= $ 299.540.034
Tasa Interna de Retorno -
58%
TIR=
Tasa Mínima de
19,60%
Rendimiento=
P/O= 38,29%

Se dice que la relación de oportunidad es muy buena, ya que es del 19,60 %, lo que
equivale a un valor presente o presente neto de $299 540 034. Y también con una
tasa de respuesta del 58%, que también es un buen indicador.
El flujo de efectivo muestra un aumento significativo entre 5 años, lo que indica que el
proyecto es rentable y, lo que es más importante, tiene una rentabilidad constante.

Períod Flujo de caja con Flujo de caja

Flujo de caja del proyecto
o financiación inversionista
0 ($ 173.106.400) $ 115.981.288 ($ 57.125.112)
1 $ 17.615.117 ($ 32.081.113) ($ 14.465.995)
2 $ 88.508.282 ($ 33.169.058) $ 55.339.224
3 $ 163.541.789 ($ 34.496.351) $ 129.045.438
4 $ 255.448.804 ($ 36.115.648) $ 219.333.156
 5 $ 429.714.567 ($ 38.091.192) $ 391.623.375

Tasa Interna de Oportunidad -

19,60%
TIO
TIO (Año)= 19,60%
Valor Presente Neto - VPN= $ 312.128.357

Tasa Interna de Retorno - TIR= 91,76%

En el primer año no se hace sentir el flujo para el accionista, ya que es un valor

negativo quiere decir que no hay ganancia, pero si hay un segundo año empieza una
recuperación, pero solo ve hasta el año 4 ver una inversión recuperación, alrededor
de dos años y medio.

CONCLUSIÓN

En resumen, la gestión, la financiación y la inversión del proyecto de inicio puede ser

un poco difícil, pero después de analizar y presentar el producto junto con todas las
finanzas, se puede ver que el proyecto fue un éxito.
Al mismo tiempo, se encuentra que el proyecto es rentable, tanto para el
mantenimiento del negocio como para el retorno de la inversión de los inversionistas.
Es importante saber que todo tiene su propia fase de adaptación y prueba y que los
diseñados pueden cambiar durante la implementación.
El presupuesto es importante para una comprensión clara de lo que puede suceder
durante la ejecución, la evaluación constante del proyecto es también el éxito de su
buen progreso.

BIBLIOGRAFIA