TOMA DE DESCIONES FINANC

Lid e ra zg o y
G e stió n Ed u c a tiva
UPAEP JOSE GERARDO DE LA VEGA

REDACCIÓN ANÁLISIS FINANC

CASO: OFFICE DEPOT INC (Clav
pizarra en bolsa de valores o ti

ROMARIO ENRIQUEZ VAZQUEZ

NES FINANCIERAS

O DE LA VEGA MENESES

SIS FINANCIERO
OT INC (Clave de
valores o ticker)

EZ VAZQUEZ
(www.ford.com, 2019) Ford Motor Company es una compañía global de automoción y movilidad. El negocio de la

PERFIL
ODP Corporación es un proveedor de servicios comerciales, productos y soluciones de tecnología digital
para el lugar de trabajo para pequeñas, medianas y empresas empresas. La Compañía opera a través
de sus subsidiarias directas e indirectas, mantiene una plataforma de distribución de empresa a
empresa (B2B) totalmente integrada de aproximadamente 1300 tiendas y presencia en línea. La
Compañía ofrece sus soluciones bajo las marcas Office Depot, OfficeMax, CompuCom y Grand & Toy.
La Compañía ofrece a sus clientes las herramientas y los recursos que necesitan para enfocarse para
comenzar a crecer y ejecutar sus negocios

The ODP Corporation y Office Depot son marcas comerciales de The Office Club, Inc. OfficeMax es una
marca comercial de OMX, Inc. CompuCom es una marca comercial de CompuCom Systems, Inc. Grand
& Toy es una marca comercial de Grand & Toy, LLC en Canadá. © 2020 Office Depot, LLC. Todos los
derechos reservados. Cualquier otro producto o nombre de empresa mencionado en este documento
son marcas comerciales de sus respectivos propietar

El director de esta empresa Chief Executive Officer (CEO, consejero delegado) , Director financiero
principal, Director es Gerry P. Smith

La empresa posee alrededor de 40,000 empleados. Sus auditores externos son la firma DELOITTE &

TOUCHE LLP Contadores Públicos Certificados Boca Raton, Florida

El valor del mercado de esta empresa es de aproximadamente 1,760 millones de dólares (1.17B)

Sus mayores competidores son Costco Wholesale Corpor, Best Buy Co. Inc., Hibbett Sports Inc
Amazon.com Inc. Todas ellas de Estados Unidos

La situation financiera resumida de esta empresa al 28 de Diciembre de 2019 y 2018 se muestra a

continuación en la siguiente tabal
 y movilidad. El negocio de la

uciones de tecnología digital

a Compañía opera a través
ución de empresa a
esencia en línea. La
CompuCom y Grand & Toy.
esitan para enfocarse para

Club, Inc. OfficeMax es una

puCom Systems, Inc. Grand
$ 22.29 precio acción (USD)
ice Depot, LLC. Todos los
Por: 52 millones de acciones
onado en este documento
Valor de Mercado 1,170.0 millones de USD
1.2 billones
ado) , Director financiero

son la firma DELOITTE &

es de dólares (1.17B)

. Inc., Hibbett Sports Inc

e 2019 y 2018 se muestra a

 Tabla 1. Estados financieros
OFFICE DEPOT INC

Balance General
Activos Millones de dólares
Dec-19 Dec-18 Dec-17

Efectivo y Efectivo y Equivalentes 698.00 658.00 622.00

Cuentas por cobrar e inventarios 1,642.00 885.00

Activos intangibles 388.00 422.00

Otros activos (Diversos) 4,583.00 4,201.00

Activos Totales 7,311.00 6,166.00 1.14

Pasivo + Capital Contable Millones de dólares

Dec-19 Dec-18

Deuda a corto plazo (menos de 1 año) 3,094.00 2,185.00

Deuda a largo plazo (mas de un año) 2,044.00 1,855.00
Pasivo total 5,138.00 4,040.00
Capital Contable 2,173.00 2,126.00

Estado de pérdidas y ganancias

Resultado del ejercicio Millones de dólares
Dec-19 Dec-18

Ingresos totales 10,647.00 11,015.00

Costos y gastos de operación 10,456.00 10,776.00

Utilidad antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 191.00 239.00

Intereses e impuestos 92.00 135.00

Utilidad Neta 99.00 104.00

Flujo de efectivo
Millones de dólares
Dec-19 Dec-18

Efectivo neto de actividades de operación 366.00 627.00 + 458%

Efectivo neto de actividades de inversión - 119.00 - 183.00
Efectivo neto de actividades de financiamiento - 207.00 - 423.00 +
Efectivo al inicio del periodo 658.00 637.00
Efectivo al final del periodo 698.00 658.00
- -
Fuente: www.investing.com
Análisis financiero:

2018 2017 PROMEDIO

razón de endeudamiento (pasivo/activo) 70% 66% 68%

Rentabilidad sobre la inversión (ut neta/activo) 1% 2% 2%
Rentabilidad sobre el capital (ut neta/Cap. Cont) 5% 5% 5%
Margen neto (ut. Neta / ventas totales) 0.9% 1% 1%
Flujo de efvo de op (Flujo de Op / Pasivo CP) 12% 29% 20%
Margen de Flujo de efvo de op (Flujo de Op / Vtas) 3% 6% 5%
Destacando del cuadro anterior, entre otras, principalmente las siguientes 6 interpretaciones
básicas, dado que posteriormente hay que comparar estos indicadores con periodos anteriores y
con información de industrias o empresas similares:

1) La razón de endeudamiento (Pasivo entre Activo) es de alrededor del 86% en promedio,

este indicador muestra que por cada dólar invertido en el activo, éste porcentaje ha sido
financiado por adeudos. Los accionistas poseen la diferencia entre éste porcentaje y el
100%. A menor porcentaje, mayor solvencia y estabilidad financiera, menor deuda y menor
riesgo de impago y, en consecuencia, más posibilidad de endeudarse.
2) La razón de rentabilidad sobre la inversión (Utilidad Neta entre Activo) es de alrededor del
2% en promedio, esto representa el rendimiento sobre activos totales indicando el
porcentaje que se convierte en utilidades por cada dólar invertido en los activos.
3) La razón de rentabilidad sobre el capital contable (Utilidad Neta entre Capital Contable) es
de alrededor del 16% en promedio, esto representa el rendimiento sobre la inversión de los
socios o accionistas indicando el porcentaje que se convierte en utilidades por cada dólar en
valor del capital contable.
4) La razón de margen neto (Utilidad Neta entre Ventas o Ingresos Totales) es de alrededor
del 4% en promedio, esto representa el porcentaje de utilidad disponible para los
accionistas por cada dólar obtenido en ventas o ingresos totales.
5) La razón de flujo de efectivo de operación (Flujo de Efectivo Neto de Actividades de
Operación entre Deuda a Corto Plazo) es en promedio del 17%. De manera general, si la
proporción de flujo de efectivo neto de operación de la empresa es de menos de 100%, la
empresa no está generando suficiente dinero para pagar su deuda a corto plazo y esta
situación representa un área de oportunidad.
6) La razón de margen de flujo de efectivo de operación (Flujo de Efectivo Neto de
Actividades de Operación entre Ventas o Ingresos Totales) es en promedio del 10%,
expresando este indicador la relación entre el efectivo generado por las operaciones de la
empresa y las ventas, representando la capacidad de una empresa de que sus ventas se
conviertan en dinero en efectivo y en consecuencia, cuanto mayor sea este porcentaje es
mejor.
 interpretaciones
odos anteriores y

% en promedio,
rcentaje ha sido
porcentaje y el
r deuda y menor

de alrededor del
es indicando el
ivos.
ital Contable) es
inversión de los
por cada dólar en

es de alrededor
onible para los

Actividades de
era general, si la
nos de 100%, la
rto plazo y esta

fectivo Neto de
medio del 10%,
peraciones de la
ue sus ventas se
ste porcentaje es