Maestría

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Nombre: Ximena Barajas Torres Matrícula: 3044539

Nombre del curso: Análisis de la Nombre del profesor:
información financiera Abril Mireya López Cázares
Rafael Roque Morales Maza
Módulo:1-4 Actividad: Planteamiento del proyecto
Fecha: 22/09/2022
Bibliografía:

(2020, 13 julio). La historia de Bimbo, la empresa que puso nombre al pan de molde

en España. www.20minutos.es - Últimas Noticias.

https://www.20minutos.es/noticia/4322488/0/historia-pan-bimbo-origenes-

hasta-hoy/

Guajardo, G.G.C.Y.N.A. D. ([2018]). Contabilidad financiera (7th Edition).

McGraw-Hill Interamericana.
https://bookshelf.vitalsource.com/books/9781456261726
BBVA. (2022, 13 enero). Como se puede medir la salud financiera de una empresa.

BBVA NOTICIAS. https://www.bbva.com/es/salud-financiera/medir-salud-

financiera-empresa/

Euroinnova Business School. (2022, 15 junio). Máster online de controller financiero.

https://www.euroinnova.mx/blog/que-son-las-razones-financieras#tipos-de-

razones-financieras

Galán, J. S. (2021, 22 marzo). Capital contable. Economipedia.

https://economipedia.com/definiciones/capital-contable.html

Redacción Altos Empresarios. (2020, 24 septiembre). Capital neto de trabajo: qué es y

cómo funciona | Altos Empresarios. Capital Neto de Trabajo.

https://www.altosempresarios.com/noticias/capital-neto-de-trabajo-indicador-

financiero
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Tema del Proyecto

Análisis financiero de Grupo Bimbo por el aumento de la deuda corriente en el

balance general

Introducción 

Objetivo de la investigación

En el trabajo presente, se pretende realizar un análisis financiero de la empresa

Bimbo en los años 2019, 2020 y 2021. El trabajo estará enfocado en el balance
general de dicha empresa, teniendo énfasis en la deuda corriente. Con un análisis
financiero sabremos la situación actual de la empresa y podremos lograr pronosticar
para saber qué resultados obtendremos de ella en un futuro. 

Planteamiento del Problema

Empresa

GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V.

Bimbo es una empresa mexicana fundada en la Ciudad de México en 1945.

Comenzaron únicamente con 4 tipos de pan; Super- pan Bimbo, grande, chico,
negro y tostado. La empresa gira en el sector de Productos De Consumo Frecuente
como lo son alimentos y bebidas. Su Actividad Económica es controladora de
empresas dedicadas a la elaboración y distribución de productos alimenticios y sus
principales productos y/o Servicios son: Pan Empacado, pastelería De Tipo Casero,
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Galletas, Dulces, Chocolates, Botanas Dulces Y Saladas, Tortillas Empacadas De

Maíz Y De Harina De Trigo, Tostadas, Cajeta Y Comida Procesada.

Grupo Bimbo fabrica más de 13,000 productos y tiene una de las redes de
distribución más grandes del mundo, con más de 3 millones de puntos de venta,
alrededor de 58,000 rutas y más de 133,000 colaboradores. Siendo una empresa de
tamaño multinacional.

A pesar de que es una empresa con muchos años de experiencia y presente en casi
todo el mundo, nos podremos dar cuenta que también pueden cometer errores o
tienen algún punto débil que se podría mejorar.

Al observar el balance general de la empresa, pudimos ver que hubo un gran cambio
de un año al otro en la deuda corriente. En el 2020 Bimbo fue de 6,000,000 y en el
año 2021 fue de 10,625,000 y una disminución en el flujo de efectivo de aprox
520,000 (en miles) teniendo menor inversión y más deuda a bancos y proveedores
que el año anterior, esto quiere decir que incrementamos nuestros pasivos y
nuestros activos que es nuestro dinero tuvimos disminución.
¿Qué debe hacer BIMBO, para que en su siguiente año contable tenga menor deuda
y un incremento en las inversiones?

Objetivo del proyecto

 
Objetivo general: Mejorar el flujo de efectivo para aumentar los activos de la
empresa
Objetivo específico: Analizar las cuentas de los estados financieros para determinar
el factor en que la compañía aumentó los pasivos y por qué disminuyeron sus
activos.
 
Marco teórico (Documentación)

Estados Financiero: 
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Los estados financieros son los que reflejan el estado de una empresa en un
momento determinado, normalmente un año. Se componen de varios documentos
en los que se plasma la situación financiera de un negocio y recoge información,
tanto económica como patrimonial, de las empresas.

Tipos de estados financieros

 Balance general.  Es el que obtiene la información de los activos y pasivos

(las deudas de la empresa) y la diferencia entre ambos, lo que forma el capital
contable. 
 Estado de resultados. Diferencia entre ingresos y gastos. Se utiliza para saber
si la empresa está obteniendo ganancias o pérdidas. 
 Flujos de caja. Muestra las entradas y salidas de flujo del dinero de una
empresa en un periodo determinado. Es la liquidez de la empresa
 Estados de cambio en el patrimonio neto de una empresa. Estas son las
ampliaciones de capital, reparto de dividendos, etc. Es considerado como un
desglose adicional.

Análisis Vertical

El análisis vertical también es conocido como el análisis estructural. Es calcular los

porcentajes sobre los valores totales. Para poder identificar el peso que tiene cada
parte en el todo. 
Este análisis te permite verificar la situación económica financiera de la empresa.   
Te permite hacer comparaciones con otras empresas del mismo sector económico.
Por un lado, nos informa sobre el peso de cada parte y por otro, nos permite
comprobar si nos situamos en la media del sector o no. Así podríamos saber la
situación actual de la empresa frente a la competencia. 
Su fórmula de cálculo es la siguiente;

Análisis Horizontal
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El análisis horizontal del balance general o estado de resultados se utiliza para una
comparación horizontal de los valores de dos periodos comparables. Este tipo de
análisis ayuda a identificar cuáles han sido ya sea los cambios o las variaciones que
ha pasado cada rubro de los estados financieros relacionados con el año anterior. 
Este análisis ayuda a decretar cuál fue el crecimiento o disminución de una cuenta
en un periodo determinado. Con esto podremos catalogar si el comportamiento de la
empresa ha sido deficiente, regular o eficiente.
Su forma de cálculo es la siguiente:

Razones Financieras

Las razones financieras son herramientas para los análisis financieros,

Guajardo, G.G.C.Y.N.A. D (2018) las define como “Un indicador financiero es la
relación de una cifra con otra dentro o entre los estados financieros de una
empresa, que permite ponderar y evaluar los resultados de sus operaciones.”
(p.180). Las razones financieras se dividen en cuatro grupos y en cada grupo se
evalúa un elemento de la estructura financiera.
El primero de ellos es la Razón de liquidez; para Guajardo (2018), la liquidez
permite conocer la capacidad que tiene la empresa para pagar obligaciones en
el corto plazo, para esto utiliza los pasivos y los activos corrientes. Para esto
se consideran valores como el capital neto de trabajo, prueba ácida, índice de
solvencia, rotación de inventarios, rotación de cuentas por pagar y rotación de
cartera.
a) Capital neto de trabajo
Es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales
después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.

Capital neto de trabajo=Activo circulante−Pasivo circulante

b) Prueba Acida
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Mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o a su

habilidad de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen. La razón
debe de ser entre 1.5 a 1.
Prueba de acido=Activo circulante ¿¿
c) Índice de solvencia
Mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo.
Activo circulante
Indice de solvencia=
Pasivo circulante
d) Rotación de inventario
Es la cantidad de veces que una empresa vende y reemplaza su stock de
productos durante un período establecido.
Costo de mercancias vendidas
Rotación de inventarios=
Promedio de inventarios
e) Rotación de cuentas por pagar
Se encarga de identificar el número de veces que, en la empresa, durante un
periodo determinado, debe disponer de su efectivo para pagar a los pasivos.
Compras a credito
Rotacion de cuentas por pagar=
Promedio de cuentas por pagar
f) Rotación de cartera
Busca identificar el tiempo que le lleva a la empresa lograr convertir en efectivo
todas las cuentas por cobrar que forman parte del activo corriente.
Ventasa crédito
Rotación de cartera=
Promedio de cuentas por cobrar
La otra división del grupo son las razones de endeudamiento, este tipo de
razón se enfoca en medir qué cantidad de los activos que están siendo
percibidos por la empresa han sido financiados por terceros y no por socios.
Busca analizar las deudas que tiene la empresa y que capacidades tiene para
solventar la situación ya sea a un corto o largo plazo.
g) Razón de endeudamiento
Pasivo total
Razón de endeudamiento=
Activototal
h) Razón pasiva/capital
Mide la proporción o relación que existe entre los activos que están financiados
por los socios y aquellos de terceros.
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pasivo Pasivo a largo plazo

Razon =
capital Capital

La tercera división del grupo es la Razón de Rentabilidad, este busca medir

que tan rentable es una empresa o cuales son las relaciones de ganancias en
función de la deuda o gastos necesarios.

i) Margen bruto de utilidad

Se encarga de medir el porcentaje útil que ha logrado la empresa luego de haber
cancelado sus mercancías o existencias.

ventas−costo de ventas
Margen bruto de utilidad=
ventas

j) Margen de utilidades operacionales

Puede medir el porcentaje de utilidad que obtiene la empresa en cada venta,
para ello se debe restar el costo de estas con los distintos gastos financieros
incurridos.

Utilidades operacionales
Margen de utilidade operacionales=
Utilidad Total

k) Margen neto de utilidades

ilustra cuánto de cada peso en ingresos recaudados por una empresa se traduce
en ganancias.

ingresos netos
Margen neto de utilidades=
Utilidad total

l) Rotación de activos
Es la eficacia de la empresa en donde se usan los activos, estos se utilizan para
generar ventas e ingresos, mientras más elevados sean, más eficiente estará
siendo la gestión de estos.
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Ventas totales
Rotacion de inventarios=
inventario inicial+inventario final
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m) Rendimiento de inversión
Determina cual es la rentabilidad que se obtiene por los activos, y en lugar de
tener como referencia a las ventas totales, lo hace con la utilidad neta luego de
colocar los impuestos.

Utilidad neta despues de impuestos

Rendimiento de la inversion=
Total activos

n) Rendimiento del capital común

Determina si es beneficioso o no los números obtenidos por el capital contable.

utilidades netas−dividendos preferentes

Rendimiento del capital comun=
capital contable−capital preferente

o) Utilidad por acción

El número resultante sirve como un indicador de la rentabilidad de una empresa.
Cuanto mayor es esta razón, más rentable se considera.

utilidades netas−dividendos preferentes

Rendimiento del capital comun=
numero de acciones ordinarias al final del periodo

El cuarto del grupo es la razón de cobertura, este ayuda a descubrir las

capacidades la empresa para cubrir sus obligaciones, en especial las que
pueden comprometer la salud financiera.