Matemáticas Financieras TASAS DE INTERÉS COMPUESTO

TASAS DE INTERÉS COMPUESTO

ESTRUCTURA DE UNA TASA DE INTERÉS COMPUESTO

Las tasas a interés simple, solo presentan el factor porcentual y el periodo de tiempo
en que se aplica la tasa, ya que no se permite capitalizaciones del interés (renta fija):

𝑥% 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
Ejemplo:

is = 6% semestral is = 12% anual is = 1% mensual

El Valor Futuro se obtiene al final del plazo de la operación, agregando los intereses
al Valor presente inicial.
En cambio, una tasa de interés compuesto, si permite capitalizaciones de intereses,
por lo que consta de la siguiente estructura:

𝑥% 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 1, 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 2

Periodo 1 (P1): Periodo sobre el cual actúa la tasa de interés compuesto (como en
interés simple)
Periodo 2 (P2): Periodo de capitalización de intereses
Ejemplos:

- 12% anual, capitalizable mensualmente

- 2% mensual, convertible mensualmente
- 5% semestral, compuesta anualmente

TASA EFECTIVA (i)

Cuando el periodo de la tasa de interés (P1) de la operación está dado en las mismas
unidades de tiempo que el período de capitalización (P2) se la llama tasa efectiva a
interés compuesto.

Si la tasa es efectiva se puede omitir la palabra capitalizable y el periodo de

capitalización (P2)
Si la tasa es efectiva y anual, se puede omitir también el periodo de la tasa (P1)

Ejemplos:

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Ing. Oscar Mendoza Macías
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periodo de la tasa
  periodo
 de capitalización
 
 7% mensual capitaliza ble mensualmente  i  7% mensual
periodo de la tasa
periodo de capitalización
    
 4% trimestral capitaliza ble trimestralmente  i  4%trimestral
periodo de la tasa periodo de capitalización
  
 3% anual capitaliza ble anualmente  i  3%

TASA NOMINAL (j)

Cuando el periodo de la tasa de interés (P1) está dado en unidades de tiempo distintas
a las del período de capitalización (P2) se denomina tasa nominal a interés
compuesto.

Si el periodo de la tasa (P1) es anual, se puede omitir.

Ejemplos:

periodo de la tasa
  periodo de capitalización
 
j  20% trimestral capitaliza ble bimestralmente
periodo de la tasa
  periodo
 de capitalización
 
j  12% mensual convertible semestralmente
periodo de la tasa periodo de capitalizacion
  
j  8% anual compuesto tetra  anualmente  8%compuesto(tetra  anualmente)

TASAS EQUIVALENTES A INTERÉS COMPUESTO

Son aquellas que, para un mismo capital y plazo, producen igual valor futuro.

CONVERSIÓN DE TASAS A INTERÉS COMPUESTO

DE NOMINAL A EFECTIVA PARA EL PERIODO DE

CAPITALIZACIÓN
Dada una tasa nominal 𝑥% 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 1, 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 2, se encuentra una
tasa efectiva equivalente para el periodo 2, mediante la siguiente fórmula:

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Ejemplo:

Dada una tasa del 24% anual capitalizable mensualmente, encontrar la tasa efectiva
equivalente.
Desarrollo

j  24% anual capitaliza ble mensualmente

Periodo1 = años
Periodo2 = meses

m  cuantos  meses  caben  en  un  año  12

0,24
ief . mensual   0.02  2%
12

Respuesta: ief . mensual  2%

Ejemplo:

Dada una tasa del 6% trimestral capitalizable anualmente, hallar mediante la

fórmula anterior la tasa efectiva equivalente.
Desarrollo
j  6% trimestral capitaliza ble anualmente

Periodo1 = trimestral
Periodo2 = anual
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Ing. Oscar Mendoza Macías
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0,06 1
ief . anual  ; m 
1 4
4

ief . anual  0,24

Respuesta: ief . anual  24%

Ejemplo:

Dada una tasa del 6% semestral capitalizable bianualmente, hallar mediante la

fórmula anterior la tasa efectiva equivalente.
Desarrollo

j  6% semestral capitaliza ble bianualmente

Periodo1 = semestral
Periodo2 = bianual
0,06 1
ief . bianual  ; m 
1 4
4

ief . bianual  0,24

Respuesta: ief . bianual  24%

Ejemplo:

Dada una tasa del 2.5% (5,8 meses), capitalizable cada (0,54 semestres), encontrar la
tasa efectiva equivalente.

j  2,5% (5,8meses) capitaliza ble (0,54semestres)

Periodo1 = 5,8 meses = 0,97 semestres

Periodo2 = 0,54 semestres

0,025 0,97
i0,54semestres  ; m 
0,97 0,54
0,54

i0,54semestres  0.0139

Respuesta: i0,54semestres  1,4%

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DE EFECTIVA A EFECTIVA
Se puede escribir una fórmula general para encontrar a partir de cualquier tasa
efectiva (i) conocida, otra tasa efectiva (i?) desconocida.

Ejemplo:

Dada la tasa 𝑖 trimestral=3 %, encontrar la tasa efectiva equivalente mensual.

i = 3% trimestral (conocida)
i?= x% mensual (desconocida)
Desarrollo
Recordando el concepto de tasas equivalentes, para calcular una tasa efectiva
equivalente a otra dada, se considera que con el mismo capital (P) y después de un
mismo intervalo de tiempo, ambas tasas deben producir el mismo monto (F):

F1 = F obtenido con la tasa efectiva trimestral durante un año;

n1 = # de capitalizaciones trimestrales durante un año = # de trimestres por año
F2 = F obtenido con la tasa efectiva mensual
n2 = # de capitalizaciones mensuales durante un año = # de meses por año

Aplicando el concepto de tasas equivalentes: F1 = F2

F1  P1  itrimestral 1 F2  P1  imensual 

n n2

F2 = F 1
P 1  imensual  2  P 1  itrimestral 1
n n

1  imensual n 2
 1  itrimestraln 1

1  imensual  1  itrimestral
n1
 n2

1  itrimestral n  1
n1
imensual  2

1  0,03 12  1
4
imensual 
1  0,03 3  1
1
imensual 
imensual  0,99 %

𝐢? = ሺ𝟏 + 𝐢ሻ𝐦 − 𝟏
𝐷𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 = #𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖, 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑖?

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Ejemplo:

Dada una tasa efectiva trimestral del 2%, encontrar la tasa efectiva cada nueve
meses que sea equivalente a la tasa anterior.
Desarrollo
9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑚= =3
3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

𝑖𝑒𝑓. 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = ሺ1 + 𝑖𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 ሻ3 − 1

𝑖𝑒𝑓. 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = ሺ1 + 0.02ሻ3 − 1

𝑖𝑒𝑓. 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 0.061208

Respuesta: 𝑖𝑒𝑓. 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 6.1208%

Ejemplo:

Dada una tasa efectiva cada 3,7 horas del 0,3%, encontrar la tasa efectiva cada 15
días que sea equivalente a la tasa anterior.

Desarrollo

ief . cada 15 días  1  0,003

15*24 horas 360 horas
3, 7 horas 1 ; m 
3,7 horas

ief . cada 15 dias  1  0,003 1

97, 29729

ief . cada 15 días  0,33837

Respuesta: ief . cada 15 dias  33,84%

DE NOMINAL A EFECTIVA (ESPECÍFICA)

Para encontrar una tasa efectiva específica, que sea equivalente a otra nominal se
realiza lo siguiente:

I. Obtener la tasa efectiva de acuerdo al 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜2 de la tasa nominal.

II. Encontrar la tasa efectiva específica utilizando la tasa encontrada mediante la

conversión de tasa efectiva a efectiva.
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Ejemplo:

Dada una tasa del 6% semestral capitalizable bianualmente, hallar la tasa efectiva
cada 79 días que sea equivalente a la tasa nominal anterior.
Desarrollo

I. j  6% semestral capitaliza ble bianualmente

Periodo1 = semestral×

Periodo2 = bianual

0,06 1 semestre 1
ief . bianual  ; m 
1 4 semestres 4
4

ief . bianual  0,24

×
II. ief . bianual  0,24 ief . cada 79 días  ?

ief . cada 79 días  1  ief . bianual 

79 79 días 79
720  1; m 
(360  2) días 720
ief . cada 79 días  1  0,24 
79
720  1  0,02388

Respuesta: ief . cada 79 días  2,39%

Ejemplo:

Dada una tasa del 23% trimestral capitalizable cada 20 días, hallar la tasa efectiva
cada 15 días que sea equivalente a la tasa nominal anterior.

Desarrollo
I. j  23% trimestral capitaliza ble cada 20días
Periodo1 = trimestral

Periodo2 = cada 20 días

0,23 90 días 9
ief . cada 20 dias  ; m 
9 20 días 2
2

ief . cada 20 días  0,05111

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II. ief . cada 20 días  0,05111 ief . cada 15 días  ?

 1  ief . cada 20 días 

3 15 días 3
ief . cada 15 días
4  1; m 
20 días 4
ief . cada 15 días  1  0,05111
3
4  1  0,03809

Respuesta: ief . cada 15 días  3,81%

Otra manera más directa de resolverlo (requiere práctica):

Dada una tasa del 23% trimestral capitalizable cada 20 días, hallar la tasa efectiva cada 15 días que sea equivalente a la tasa nominal anterior.

j= 0,23 trimestral, cap 20 dias =0,23 (90 días), cap 20 dias 1 trimestre =90 días

1) i20dias= 0,23/(90/20) i15dias= ((1+(0,23/(90/20))^(15/20))-1

i20dias= 0.05111111 i20días
2) i15dias= (1+i20dias)^(15/20) -1
i15dias= 0.038093496
i15dias= 0.0380935 i15dias= 3.81%
i15dias= 3.81%

Ejemplo:

Dada una tasa del 2,5% cada 1,8 semestres capitalizable cada 4,2 bimestres, hallar
la tasa efectiva anual que sea equivalente a la tasa nominal anterior.

Desarrollo

I. j  2,5% cada 1,8 semestres capitaliza ble cada 4,2 bimestres

Periodo1 = cada 1,8 semestres

Periodo2 = cada 4,2 bimestres

0,025 1,8  6 meses 10,8

ief . cada 4, 2 bimestres  ; m 
10,8 4,2  2 meses 8,4
8,4

Respuesta: ief . cada 4, 2 bimestres  0,0194

II. ief . cada 4, 2 bimestres  0,0194 ief . anual  ?

ief . anual  1  ief . cada 4, 2 bimestres 

12 12 meses 12
8, 4  1; m 
4,2  2 meses 8,4
ief . anual  1  0,0194 
12
8, 4  1  0,027829

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Respuesta: ief . anual  2,78%

DE EFECTIVA A NOMINAL
Recordemos:

j
i ef del periodo2 
 m
periodo de la
tasa efectiva

m # de Periodos 2, contenidos en un Periodo1

Entonces:

j = iP2 . m

Esta conversión se la divide en dos pasos:

I. Encontrar una tasa efectiva de acuerdo al periodo2 de la tasa nominal por

medio de la conversión de tasas efectivas equivalentes.
II. Multiplicar el resultado anterior por el número de capitalizaciones que tenga la
tasa nominal, utilizando la fórmula:

m # de Periodos 2, contenidos en un Periodo1

Ejemplo:

Determine la tasa nominal bimestral con capitalizaciones diarias que sea

equivalente a la tasa efectiva trimestral del 2%.

Desarrollo

I. j  ? bimestral capitaliza ble diariamente

Periodo1 = bimestral.

Periodo2 = diariamente.

j= idiaria x m = idiaria x 60

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1
𝑖𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 = ሺ1 + 0.02ሻ90 − 1 = 0.00020053

II.
j 2  30 días
ief . diariamente  ; m  60
60 1 día
𝑗 = 60 𝑥 0.00020053
Respuesta: j  1,32% bimestral capitaliza ble diariamente

Ejemplo:

Determine la tasa nominal cuatrimestral capitalizable cada 3,4 semestres que sea
equivalente a la tasa efectiva anual del 7%.

Desarrollo

I. j = x% cuatrimestral, capitalizable cada 3.4 semestres

Periodo1 = cuatrimestral.
Periodo2 = cada 3,4 semestres.
j=i(3,4 semestres) x 0,196070
3,4
𝑖3.4 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = ሺ1 + 0.07ሻ 2 − 1 = 0.1218955414

II. Ahora:
j 4 meses
ief . cada 3, 4 semestres  ; m  0,196078
60 3,4  6 meses

𝑗 = 0.1218955414 𝑥 0.196078

Respuesta: j  2,38% cuatrimestral capitaliza ble cada 3,4 semestres

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DE NOMINAL A NOMINAL

Recordemos:

j
i ef del periodo2 
 m
periodo de la
tasa efectiva

m # de Periodos 2, contenidos en un Periodo1

Entonces:

j = iP2 . m

Esta conversión se puede dividir en tres pasos:

III. Obtener la tasa efectiva de acuerdo al periodo2 de la tasa nominal dada.

IV. Encontrar la tasa efectiva específica de acuerdo al periodo2 de la tasa nominal

a encontrar mediante la conversión de tasa efectiva a efectiva.

V. Se multiplica por el número de capitalizaciones que tenga la tasa nominal

solicitada, utilizando la fórmula:

m # de Periodos 2, contenidos en un Periodo1

Ejemplo:

Dada una tasa nominal anual del 12% capitalizable mensualmente, encontrara la
tasa equivalente trimestral capitalizable semestralmente.

Estructuro la tasa nominal que busco: j= iP2 x m

j= isemestral x (1/2)
1) imensual= 0,12/12 = 0,01
2) isemestral=0,06152
3) j=3,076% trimestral, cap. Semestralmente

Otra manera más directa de resolverlo (requiere práctica):

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Dada una tasa nominal anual del 12% capitalizable mensualmente, encontrara la tasa equivalente trimestral capitalizable semestralmente.

m=12 m=1/2
1) j= isemestral x (1/2)

Ahora, a partir de la tasa nominal j conocida, encuentro la tasa efectiva imensual y luego la tasa efectiva isemestral que necesito:
m=6
2)
imensual= 0,12/12 isemestral= (1 + imensual)^6)-1 = ((1+(0,12/12)^6)-1)
imensual= 0.01 isemestral= 0.061520151
3)
j= 0.030760075
j= 3,07% trimestral cap semestralmente

Ejemplo:

Determine la tasa nominal cada 7,15 trimestres capitalizable cada 4,3 semestres que
sea equivalente a la tasa nominal del 17% cada 55,7 semanas, capitalizable cada
138 días.

Desarrollo

I. 𝑗 = 17% 𝑐𝑎𝑑𝑎 55,7 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑏𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 138 𝑑í𝑎𝑠

0.17
𝑖138 𝑑í𝑎𝑠 = = 0.060169
55.7 𝑥 7
138

II. Tasa efectiva cada 4,3 semestres

774
𝑖4,3 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = ሺ1 + 0.060169ሻ138 − 1 = 0.38778391

III. 𝑗 = % 𝑐𝑎𝑑𝑎 7,15 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 4,3 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠

7,15
𝑗 = 0.3877839 𝑥 = 0.3224017
8,6

Respuesta: 𝑗 = 32,24% 𝑐𝑎𝑑𝑎 7,15 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑑𝑎 4,3 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠

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Ejemplo:

Determine la tasa nominal trimestral capitalizables bianualmente que sea

equivalente a la tasa nominal del 29% cada año y medio, capitalizable cada 98 días.

Desarrollo

I. 𝑗 = 29% 𝑎ñ𝑜 𝑦 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑏𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 98 𝑑í𝑎𝑠

0.29
𝑖138 𝑑í𝑎𝑠 = = 0.052629
540
98
II. Tasa efectiva bianual

720
𝑖𝑏𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = ሺ1 + 0.052629ሻ 98 − 1 = 0.4576639

III.
𝑗 = % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑏𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
1
𝑗 = 0.4576639𝑥 = 0.05720
8

Respuesta: 𝑗 = 5,72% 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑏𝑖𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

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Ing. Oscar Mendoza Macías