TASAS DE INTERÉS

Unidad 4

INGENIERIA ECONOMICA

Ing. ALFONSO GUERRERO CORTES

Esp. Gerencia Financiera
 1. TASA NOMINAL
Es una Tasa de referencia,
existe solo de nombre
porque no nos determina la
verdadera tasa de interés
que se cobra en una
operación financiera.
1.1 FORMA DE EXPRESAR LA TASA NOMINAL
Las entidades financieras suelen utilizar la tasa nominal para referenciar
las tasas de interés en sus operaciones de crédito.
Expresan la tasa anual e indican que parte de ella se va a liquidar
periódicamente.
24% nominal anual
24% anual capitalizable trimestralmente
24% capitalizable trimestralmente
24% trimester vencido (TV)
 2. TASA EFECTIVA
Es la tasa que mide el costo
efectivo de un crédito o la
rentabilidad efectiva de una
inversion, y resulta de capitalizar
o reinvertir los intereses que se
causan cada período.

La relacion que existe entre la

tasa nominal y la tasa efectiva,
es la misma que existe entre el
interés simple y el interés
compuesto.
 3. TASA PERIÓDICA
Es la tasa de interés que se aplica
al valor del crédito, en
consecuencia, es la tasa de interés
que se utiliza para calcular los
intereses para un periódo
determinado.

1% diario, 2% mensual, 10%

trimestral, 15% semestral y 20%
anual.
4. RELACIÓN ENTRE TASA NOMINAL Y LA TASA PERIÓDICA
La tasa nominal la podemos calcular a partir de una tasa de interés
periódica, solamente multiplicando ésta última por el número de
periódos estipulado para la tasa nominal.
Si la tasa es del 2% mensual, la tasa nominal será del 24% anual MV.
De manera inversa, la tasa periódica se puede calcular a partir de la
tasa nominal dividiéndola entre el número de periódos.
Por ejemplo: una tasa nominal del 24% anual MV da origen a una tasa
del 2% mensual.
 5. ECUACIÓN DE LA TASA EFECTIVA
Para obtener la ecuación que nos permita hacer equivalencias entre
las tasas periódicas, supongamos la siguiente situación:

 Se deposita $1.000.000 durante un año, en una cuenta que

reconoce el 36% capitalizable mensualmente. Se desea conocer el
valor acumulado después del año.

Conocemos: P=$1.000.000 n=1 año 𝒊=0,36/12 = 0,03 = 3% F=?

F = $1.000.000 (1+ 0,03)12
F =$1.425.760,89
 5. ECUACIÓN DE LA TASA EFECTIVA
Con el siguiente razonamiento calculamos el rendimiento efectivo de la
operación:
Si se invierten $1.000.000 y después de un año se tiene un valor futuro
acumulado de $1.425.760,89 podemos calcular el rendimiento efectivo
annual: $1.425.760,89

0 1 año

$1.000.000
𝑭
𝒊 = − 𝟏
𝑷
$𝟏.𝟒𝟐𝟓.𝟕𝟔𝟎,𝟖𝟗
𝒊= −𝟏
𝟏.𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎

𝒊 = 0,4258 = 42,58% Efectivo anual

 5. ECUACIÓN DE LA TASA EFECTIVA
Podemos decir entonces: 1.425.760,89 = 1.000.000(1+ 0,03)12
La cual se puede descomponer en:
1.0000.000 + 425.760,89 = 1.000.000(1+ 0,03)12
Donde 425.760,89 es el resultado de multiplicar 1.000.000 por la tasa efectiva del
0,4258.
Es decir: 1.000.000 + 1.000.000 x 0,4258 = 1.000.000(1+0,03)12
Si se reemplazan estos valores por los símbolos, tenemos:
P + P(TE) = P(1+ 𝒊)n
P(1+TE) = P(1+ 𝒊)n
1+TE = (1+ 𝒊)n
 6. RELACIÓN ENTRE LAS TASAS EFECTIVAS Y PERIÓDICAS
A diferencia de las tasas nominales, las tasas efectivas periódicas no se fraccionan (no
se dividen entre el número de períodos), ni se pueden obtener multiplicando la tasa
efectiva periódica de menor período por el número de períodos.
La tasa efectiva periódica resulta de hacer la capitalización real o virtual de los intereses
periódicos.
Para desarrollar ejercicios de aplicación, en la ecuación de la tasa efectiva utilizaremos
los siguientes símbolos:
TEA = tasa efectiva anual
TES = tasa efectiva semestral
TET = tasa efectiva trimestral
TEM = tasa efectiva mensual
TED = tasa efectiva diaria
6. RELACIÓN ENTRE LAS TASAS EFECTIVAS Y PERIÓDICAS
Ejemplo 1. El señor Pérez le presta a un amigo
$1.000.000 durante tres meses a una tasa de
interés del 36% con capitalización mensual, se
acuerda cancelar el valor del préstamo más los
intereses al final del trimestre. Calcular el valor
acumulado al final de la operación. ¿Qué tasa de
interés efectiva trimestral arrojó la operación?
 7. TASAS EQUIVALENTES
Dos tasas de interés son equivalentes cuando ambas, obrando en condiciones diferentes,
producen la misma tasa efectiva anual o el mismo valor futuro.

El concepto de “operar en condiciones diferentes” hace referencia a que ambas capitalizan en

períodos diferentes, o que una de ellas es vencida y la otra anticipada.

Esto indica, por ejemplo, que para una tasa mensual existe una mensual anticipada
equivalente, una tasa trimestral vencida equivalente, una tasa trimestral anticipada
equivalente, etc.

Esta equivalencia de tasas también se presenta entre tasas efectivas y nominales, o entre
tasas nominales, es decir, para una tasa mes vencido, existirá una tasa trimestre vencido
equivalente, una tasa trimestre anticipado equivalente, etc.

Si sobre una inversión se aplica una tasa mensual durante 12 meses y nos produce el mismo
resultado que aplicar sobre la misma inversión una tasa anual durante un año, estas dos tasas
(la mensual y la anual) son tasas equivalentes. Esta operación también es conocida como
equivalencia de intereses.
Hoy en día, cuando en el sistema financiero generalmente impera una babel de
tasas de interés: nominales, efectivas, DTF, tasas anticipadas, etc., que
constituyen el marco de referencia del costo de los créditos, es importante tener
una manera de hacerlas semejantes. Esto se hace calculando una tasa efectiva
anual (TEA), que se define como la tasa equivalente, si la capitalización se hiciera
sólo una vez al año.
Cuando es conocida una tasa de interés y se trata de hallar una tasa equivalente,
se pueden presentar los siguientes casos:

 CASO 1: EFECTIVA EFECTIVA

 CASO 2: EFECTIVA NOMINAL
 CASO 3: NOMINAL EFECTIVA
 CASO 4: NOMINAL NOMINAL
 CASO 1: EFECTIVA EFECTIVA
Conocida una tasa efectiva se necesita calcular otra efectiva
equivalente. Puede ser el caso de una tasa efectiva menor a una
tasa efectiva mayor o viceversa.

 Caso de efectiva periódica menor a efectiva periódica mayor.

Ejemplo 1. ¿Qué tasa trimestral es equivalente al 2.20% mensual?

 CASO 1: EFECTIVA EFECTIVA
 Caso de efectiva periódica mayor a efectiva periódica menor.

Este es un caso común en nuestro sistema financiero, donde las tasas de

captación (por ejemplo, para un CDT) y las tasas de los créditos bancarios
generalmente se expresan como efectivas anuales, pero los intereses se deben
liquidar en períodos menores al año, por lo tanto, se hace necesario conocer la
tasa efectiva periódica equivalente.

Ejemplo 2. ¿Qué tasa mensual es equivalente a una tasa del 40% efectivo
anual?
 EJEMPLO 3. María Margarita constituye un
CDT en el Banco Bogotá, por valor de
$10.000.000 a una tasa del 7% EA, con un plazo
. de 90 días. Si María Margarita requiere del pago
de intereses mensuales, calcular la tasa mensual
equivalente y el valor de los intereses mensuales.
CASO 2: EFECTIVA NOMINAL
Conocida una tasa efectiva se pide calcular una tasa
nominal equivalente.

Ejemplo 4. A partir de una tasa efectiva anual del 40%,

calcular la tasa nominal con capitalización trimestral
equivalente.
CASO 3: NOMINAL EFECTIVA
Conocida la tasa nominal del crédito se necesita conocer la tasa
efectiva periódica equivalente.

Ejemplo 5. Al señor Pedro Rodríguez le conceden un crédito en el

Banco BBVA por valor de $20.000.000 a una tasa del 30% TV.
Calcular la tasa efectiva trimestral que le cobran y el valor de los
intereses del primer trimestre.
EJEMPLO 6. Una entidad financiera ofrece pagar por los
ahorros una tasa de interés del 22% capitalizable
mensualmente, y otra ofrece pagar el 23% capitalizable
.
semestralmente. ¿Qué opción se debe elegir.
EJEMPLO 7. A partir de una tasa nominal del 36%, calcular la tasa
efectiva anual, si:

1. La capitalización
.
es mensual. (36% MV)
2. La capitalización es bimestral. (36% BV)
3. La capitalización es trimestral. (36% TV)
4. La capitalización es semestral.(36% SV)
5. La capitalización es anual. (36% AV)
 CASO 4: NOMINAL NOMINAL
Este caso conduce a calcular una tasa nominal conocida otra
nominal.
EJEMPLO 8. El Banco de Colombia le aprueba al señor Pablo
Rodríguez un crédito a una tasa del 36% con capitalización
mensual (36% MV), quien solicita le conviertan esa tasa en una
nominal capitalizable trimestralmente equivalente. Hallar esta
tasa equivalente.