MATEMÁTICA FINANCIERA

Administración

Sesión 3

Profesor: Héctor Ortiz Becerra

Un pagaré de s/. 5000 descontado en un
Banco venció el 3 de mayo y fue cancelado
el 1 de junio; durante ese período la TEM
compensatoria fue del 6% hasta el 16 de
mayo y a partir de esa fecha hasta el
vencimiento de la obligación disminuyó al
5%, asimismo la TEM moratoria aplicable
representa el 15% de la TEM compensatoria.
¿Cuál es el interés total a pagar?
LOGRO DE LA SESIÓN:
Al finalizar la sesión, el estudiante
interpreta las equivalencias entre las
tasas de interés y utiliza fórmulas para
realizar conversiones entre las tasas de
interés (nominales y efectivas)
participando en equipo con
responsabilidad.
 
DEFINICIONES

INTERÉS (I)
Es el beneficio monetario obtenido por el uso de un capital
propio o el coste por el uso del capital ajeno durante
determinado período de tiempo y al cual se aplica una
determinada tasa.

LA TASA DE INTERÉS (i)

Es la expresión del interés como una fracción proporcional
del capital inicial. Generalmente se expresa en tanto por
ciento o tanto por uno.
 TASAS UTILIZADAS EN EL SISTEMA FINANCIERO

1) Tasa nominal: se refiere a aquella que es susceptible dividirse o

multiplicarse para ser expresada en otra unidad de tiempo diferente a la
original, con el objetivo de capitalizarse una o más veces.
Generalmente, la tasa nominal se expresa en periodos anuales pero debe
contar con la información cómo se capitalizan.

2) Tasa efectiva: es la que se utiliza en los períodos de capitalización

durante un horizonte de tiempo.

3) Tasa de interés compensatorio: es la contraprestación por el uso

del dinero, es la tasa corriente tanto para operaciones de crédito como
de captación de fondos, pueden ser:

Tasa pasiva: es la tasa de interés que las entidades financieras paga a los
depositantes por sus ahorros, depósitos a plazos, cuentas corrientes, etc.

Tasa activa: es la tasa que se paga a las entidades financieras al recibir un

préstamo (créditos en efectivo, vehiculares, hipotecarios, etc.).
4) Tasa de interés moratorio: es la que se aplica por el
incumplimiento del deudor en el reembolso del capital y del interés
compensatorio en las fechas convenidas. El interés moratorio se
calculará solamente sobre la deuda vencida.

5) Tasa de interés total en mora (ITM): Una deuda en mora, de

acuerdo a ley, está afecta a una tasa efectiva de interés compensatorio y
paralelamente a una tasa de interés moratorio.

Ejemplo: Calcule el interés total en mora de una de s/. 3000 vencida hace 18
días. La TEM es de 5% y la tasa de interés moratorio es de 0,75% mensual.

I = Interés
P = Principal, Capital o Valor presente.
i = Tasa efectiva del período de capitalización.
n = Número de períodos de capitalización.

Interés compensatorio:

Interés moratorio:

Interés total en mora: ITM = s/. 102,6

6) Tasa real: es aquella que considera el efecto del la inflación (IPC) pues
éste fenómeno económico afecta la capacidad adquisitiva del dinero.

7) Tasa De Costo Efectivo

Anual (TCEA): es la tasa
que permite saber cuál será
el costo total a pagar en una
operación activa (préstamo
personal, tarjeta de crédito,
crédito vehicular,
hipotecario, etc.)

8) Tasa De Rendimiento
Efectivo Anual (TREA):
es la tasa que permite
saber cuánto se ganará
efectivamente en una
operación pasiva (cuentas
de ahorro, depósito a plazo,
CTS, etc.)
 TASAS EQUIVALENTES:
Dos tasas de interés son equivalentes, si producen el mismo monto
compuesto al cabo de un mismo periodo de tiempo; por lo general el
horizonte de comparación suele ser un año.

Ejemplo: Compruebe que una TEM del 1,53 % es equivalente a una TET
del 4,66% ( Utilice un capital de s/ 5000 durante un año)

Solución

TEM = 1,53 % : S  5000 (1  0,0153)12  5999,32

TET = 4,66 % : S  5000 (1  0,0466) 4  5999,19

Por tanto: TEM del 1,53 % <> TET del 4,66%

 CONVERSIONES ENTRE TASAS

1) Tasa efectiva equivalente a una Tasa efectiva dada

(1  iequiv ) n1  (1  i ) n

Simbología:

iequiv = Tasa efectiva equivalente que se desea conocer.

n1 = Número de períodos de capitalización en un año correspondientes
a la tasa efectiva equivalente .
i = Tasa efectiva conocida
n = Número de periodos de capitalización en un año correspondientes
a la tasa efectiva conocida .
Ejemplo 1 : Calcular la TEM equivalente a una TET del 6%

Solución:
(1  iequiv ) n1  (1  i ) n

iequiv = Tasa efectiva mensual  n1 = 12 (número de meses en un año)

i = 0,06 Tasa efectiva trimestral  n = 4 (número de trimestres en un año)

(1  iequiv ) 12  (1  0,06) 4

(1  iequiv )  (1  0,06) 4 / 12

iequiv  (1  0,06) 4 / 12  1

iequiv  0,0196
Respuesta: Una TET del 6% es
equivalente a una TEM del 1,96 %
Ejemplo 2 : Calcular la TEA equivalente a una TNA del 25%
capitalizable mensualmente
Solución:
(1  iequiv ) n1  (1  i ) n

iequiv = Tasa efectiva anual  n1 = 1 (“número de años en un año”)

i = 0,25/12 Tasa efectiva mensual  n = 12 (número de meses en un año)

0,25 12
(1  iequiv ) 1  (1  )
12

0,25 12
iequiv  (1  ) 1
12

iequiv  0,2807

Respuesta: La TEA equivalente es de 28,07 %.

Ejercicios:

1. Calcule la TET a partir de una TES del 10%

2. ¿A qué TEQ debe colocarse un capital para obtener al fin de

un trimestre igual monto que si se hubiese colocado a una
TEM del 4%?

3. Calcule la TEA equivalente a una TEB del 2,4%

4. Calcule la TEM a partir de una TEA del 18%

5. Calcule una TE por períodos de 20 días equivalente a una TES

del 9%.

6. Calcule la TEA equivalente a una TNA del 24% capitalizable

mensualmente.
2) Tasa nominal equivalente a una Tasa efectiva dada

jequiv
(1  ) m  (1  i ) n
m

Simbología:

jequiv = Tasa nominal equivalente (anual) que se desea conocer.

m = Número de periodos de capitalización en un año correspondientes
a la tasa nominal .
i = Tasa efectiva conocida
n = Número de periodos de capitalización en un año correspondientes
a la tasa efectiva conocida .
Nota: Si la tasa nominal corresponde a otro período , por ejemplo TNS
(semestral) , los valores de “m” y “n” serán períodos de capitalización en
un semestre.
Ejemplo 1 : Calcular la TNS con capitalización mensual equivalente
a una TET del 4%

Solución: jequiv
(1  ) m  (1  i ) n
m

j equiv = Tasa nominal semestral que se desea conocer.

m = Número de periodos de capitalización en un

m=6
(número de meses
semestre en un semestre)
correspondientes a la tasa nominal .

i = Tasa efectiva trimestral conocida

n =2
n = Número de periodos de capitalización en un (número de trimestres
semestre en un semestre)
j 6
(1  )  (1 a 0la
correspondientes ) 2 efectiva conocida .
.04tasa
6

j
1  (1  0.04) 2 / 6
6


j  6 (1  0.04) 2/6 
 1  0,0789
Respuesta: La TNS con capitalización
mensual es del 7,89%
Ejemplo 2: Calcular la TNS con capitalización diaria equivalente a
una TEB del 5%

Solución: jequiv
(1  ) m  (1  i ) n
m

j equiv = Tasa nominal semestral que se desea conocer.

m = Número de días en un semestre m = 180

i = Tasa efectiva trimestral conocida

n = Número de bimestres en un semestre n =3

j 180
(1  )  (1  0.05) 3
180

j
1  (1  0.05) 3 / 180
180

 
j 180 (1  0.05) 3 / 180  1  0,1464
Respuesta: La TNS con capitalización
diaria es del 14,64%