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Tasa de Interés:
Es la medida de cobro o pago que se hace por utilizar o aprovechar determinada cantidad de dinero. Se expresa
en porcentajes como: 2%, 5%, 12%, 25%, etc.
Conociendo los tres elementos que intervienen en el cálculo del Interes Simple, también debemos conocer los
simbolos con los que se representan en la fórmula:
Elementos Simbología
Capital o Principal P
Tiempo n
Tasa de Interés i
Interés Simple I
Fórmula del Interés Simple:
Por definición decimos que el Interés Simple es el producto de los elementos que intervienen en su cálculo:
Entonces el Interés Simple es igual a multiplicar el Principal por el Tiempo por la Tasa de Interés.
I = P n i
Como se expresan los valores de los elementos en la Fórmula:
para aplicar la fórmula y resolver los problemas, los datos de tiempo (n) y tasa de interés (i) deben referirse a
una base de cálculo y a una misma unidad de tiempo, siendo estas:
n = Debe estar expresado en años o fracción de año.
i = Debe expresarse al tanto por ciento anual.
Si retomamos el ejemplo inicial de la inversión de Q.1,000.00 a un plazo de 4 años, al 10% de interés anual simple,
y aplicamos la fórmula del interés simple.
Como los elementos del tiempo y tasa de interés, están de acuerdo a la base de cálculo (años completos y tasa
anual), solo procedemos a sustituirlos en donde lo indica la fórmula y tenemos el resultado siguiente:
I = 1,000.00 x 4 x 0.10 = 400.00
¿Qué debemos hacer cuando los elementos no están de acuerdo a la base de cálculo de la fórmula?.
Como explicamos anteriormente, la fórmula para calcular el interés simple requiere que los elementos estén de
acuerdo a la base de cálculo: Para el tiempo es el año, y para la tasa de interés debe indicar el tanto por ciento
anual. Pero cuando estos elementos no están de acuerdo a la base de cálculo, primero debemos ajustarlos a dicha
base, ejemplo: Si el tiempo esta expresado en meses,estos los dividimos entre 12 meses del año y obtenemos la
fracción de año que requerimos. Igual proceso debemos realizar con la tasa de interés, ejemplos:
Plazo de 5 años n = 5
Un tiempo de 1 semestre n = 0.5 (6/12 = 0.5)
Plazo 1 trimestre n = 0.25 (3/12 = 0.25)
Plazo 9 meses n = 0.75 (9/12 = 0.75)
Días Terminales:
Si hoy recibimos una cantidad de dinero en calidad de préstamo, el cual pagaremos el día de mañana; cuántos
días debemos de tomar para calcular el Interés Simple, (uno o dos días).
El día en que se recibe el dinero y el día cuando se paga o se entrega el mismo, se llaman días terminales.
La Junta Monetaria de Guatemala ha dictado resoluciones al respecto, en las cuales señala que: Para el cálculo
de interés y recargos se incluirá el día de la apertura de la cuenta o el dia que se entrega el dinero y se excluirá el
día de vencimiento de la obligación. Es decir se incluye el primer día terminal y se excluye el último, por lo
consiguiente, para efectos de docencia tomaremos esta disposición (computar solo el día inicial y excluir el final).
Cálculo de los días "t" para el Interés Simple:
Del 15 de abril al 30 de septiembre del mismo año: t = 30 - 14 = 16 + 31 + 30 + 31 + 31 + 29 = 168 días
Del 12 de enero al 18 de julio de 2021: t = 31 - 11 = 20 + 28 + 31 + 30 + 31 + 30 + 17 = 187 días.
Cálculo de los días "h" para el Interés Simple:
Del 15 de marzo al 30 de agosto del mismo año: h = 30 - 14 = 16 + 30 + 30 + 30 + 30 + 29 = 165 días
Del 12 de febrero al 18 de julio de 2021: h = 30 - 11 = 19 + 30 + 30 + 30 + 30 + 17 = 156 días.
Como explicamos, la fórmula del interés simple será la misma, solamente teniendo el cuidado de que el valor de
"n" estará definido por el método que se trate, como se presenta a continuación:
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Del 4 de enero de 2020 al 3 de enero de 2021, tenemos un año, (n = 1). Seguidamente establecemos la fracción
del año para los días, vamos a tomar como ejemplo si fuera el método exacto (“t”).
Debemos recordar que el año completo finalizó el 3 de enero del 2021, por lo tanto este día ya no lo debemos tomar
para el cálculo de los días de la fracción.
Fracción "t" = 31 - 3 = 28 + 28 + 11 = 67 días calendario. n = 1 año + 67/365 ó n = 1.1835616438.
Ejercicio No. 4. El 20 de marzo de 2020 se emitió un certificado de depósitos a plazo por Q.12,000.00, a una tasa
del 2.5% semestral de interés simple, que debe ser retirado el día 31 de julio de 2021. ¿A cuánto ascenderán los
intereses de dicho documento?. (Aplique los 4 métodos del interés simple).
Fórmulas derivadas del interés:
Si conocemos la fórmula del interés simple, con una simple transposición de términos podemos establecer las
fórmulas para él: Principal, tasa de interés y tiempo, partiendo del interés: I = P n i
I I I
El resultado de esta fórmula debe multiplicarse por
P = i = n = el número de días que tiene de base cada método.
n*i p*n p*i
Estas fórmulas aplican para los 4 métodos del interés simple (exacto, ordinario, de las obligaciones y mixto), con la
observación que el valor de "n" estará definido por el método que se trate ya sea “t” ó “h”.
Aplicaciones para el cálculo del Principal, Tasa de Interés y Tiempo, partiendo de las fórmulas del interés:
Ejercicio No. 5. ¿Qué capital fue necesario depositar el día 18 de abril en una institución financiera que reconoce
el 1.25% de interés simple mensual del método de las obligaciones, para que el día 8 de agosto del mismo año se
retiren en concepto de intereses la cantidad de Q.550.00?.
Ejercicio No. 6. El 8 de febrero de 2021 se emitió una deuda por Q.12,000.00, para cancelarse el 8 de julio del
mismo año, fecha en la cual deben pagarse por concepto de intereses la cantidad de Q.750.00. ¿Que tasa de
interés simple ordinario se reconoció por dicha deuda?.
Ejercicio No. 7. ¿A qué plazo estuvo prestado un capital de Q.25,000.00, que al final generó intereses por
Q.500.00 y la tasa que se cobro fue del 5% semestral de interés simple exacto?.
CALCULO DEL MONTO
Concepto: Es la suma del capital o principal más los intereses al final del tiempo pactado.
Concepto: Es la suma de dinero que se tiene que pagar en el futuro, por un capital prestado en el presente.
1 de enero 6 meses 30 de junio
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Ejercicio No. 11. El Banco Universal S. A. cobró Q.16,500.00 de capital e intereses por un préstamo fiduciario de
Q.15,000.00 concedido a 180 días plazo. ¿A qué tasa de interés simple ordinario fue necesario contratar dicho
préstamo?.
El valor actual en una fecha anterior al vencimiento, es una cantidad menor que el monto, el valor actual es igual
al monto menos el interés (P = S - I). Para el valor actual también aplican los 4 métodos del interés simple.
Reforzamiento:
ü Monto, en una fecha futura, cantidad mayor, capital + intereses.
ü En el monto y valor actual, si no se indica cuál método, se aplica el Ordinario.
ü Si el monto es una cantidad futura mayor, su valor actual será una cantidad menor.
ü Si aplicamos mayor cantidad de decimales, el resultado será más preciso.
Ejercicio No. 12. El 29 de febrero de 2020 fue desembolsado un préstamo con vencimiento el 28 de julio del mismo
año; fecha en la cual deberá de pagarse en concepto de capital e intereses la cantidad Q.1,100.00, calculados a
una tasa mensual del 2% de interés simple ordinario. ¿Cuál fue el importe del préstamo?.
Ejercicio No. 13. Dentro de 300 días tenemos que pagar Q.25,000.00, ¿Qué cantidad de dinero será necesaria
depositar hoy en una cuenta de ahorros que abona el 6% de interés semestral exacto, para poder acumular dicha
cantidad y cumplir con el compromiso adquirido?.
Ejercicio No. 14. Con fecha 18 de abril se invirtieron Q.40,300.00. La inversión se retiró el 7 de julio, recibiendo
Q.40,919.00. Determinar qué tasa de interés simple exacta ganó la inversión?.
Ejercicio No. 15. El día de hoy se liquidó una inversión por la cual se recibieron Q.53,650.00. Si se sabe que
la inversión inicial fue de Q.51,800.00 y que la misma devengó el 12 y medio por ciento anual de interés simple
exacto, se solicita establecer en qué fecha se realizó la inversión.
ECUACION DE VALOR
Concepto:
Consiste en dos o más series de obligaciones (deudas) vinculadas por el signo de la igualdad ( = ) y valuadas a
una misma fecha, que recibe el nombre de FECHA FOCAL O FECHA DE VALUACION.
Usos de la Ecuación de Valor:
Principalmente se utiliza en la consolidación de deudas, cuando el deudor considera conveniente que una serie de
obligaciones (deudas) las puede pagar de una sola vez o en otros tantos pagos diferentes a los pagos inicialmente
pactados.
Deudas que indican que si devengan interés y deudas que no indican que devengan interés:
Cuando se contrae una deuda, el deudor formaliza el compromiso de cancelarla mediante la firma de un
documento, que generalmente puede ser: Escrituras públicas o privadas, pagarés, letras de cambio, facturas
cambiarias, etc. En dicho documento quedan establecidas las condiciones bajo las cuales el deudor se compromete
ante el acreedor a cumplir con la obligación contraída como: El valor de la deuda o su valor nominal, el plazo,
indicando la fecha en que se firma y la fecha de devolucion o vencimiento entre otros; También el documento debe
señalar que la deuda si devenga interés, indicando el porcentaje que debe reconocerse o simplemente no indica
que devenga interés, dependiendo como fue contratada.
La deuda que no indica que devenga interés, puede ser que ya este incluido en el valor nominal o simplemente no
exista el mismo, por lo tanto, no contempla el porcentaje de tasa de interés, lo que no permite calcular su importe,
por consiguiente al vencimiento de la deuda, debe cancelarse por su valor nominal, o dicho en otras palabras su
valor al vencimiento es el mismo valor nominal del documento.
En el otro caso donde el documento indica que la deuda si devenga interés, aparece el porcentaje de la tasa de
interés, por lo consiguiente su valor al vencimiento será: el valor nominal del documento más los intereses que fija
la tasa de interés (valor nominal + intereses = valor al vencimiento o monto).
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Casos que se presentan en la Ecuación de Valor:
Primer Caso: Cuando la fecha focal o fecha de valuación, es posterior o corresponde al vencimiento de la
última obligación a consolidar, tendremos una serie de montos que sumar.
Segundo Caso: Cuando la fecha focal o fecha de valuación, es anterior o corresponde al vencimiento de la
primera obligación a consolidar, tendremos una serie de valores actuales que sumar.
Tercer Caso: Cuando la fecha focal o fecha de valuación, corresponde a una fecha intermedia entre los
vencimientos de las distintas obligaciones a consolidar,entonces tendremos una suma de
montos y valores actuales según sean los vencimientos con relación a la fecha focal.
Procedimiento para el Calculo de la Ecuación de Valor:
1. Valuamos los documentos que indican que devengan interés para determinar su monto y fecha de
vencimiento.
2. Se establecen las fechas de vencimiento de cada una de las obligaciones a sustituir, con sus respectivos
valores al vencimiento (monto).
3. Se determina la fecha focal o fecha de valuación.
4. Procedemos a valuar cada una de las obligaciones que vamos a consolidar, hacia la fecha focal,
dependiendo de su ubicación, si su vencimiento es anterior a la fecha focal, determinamos su monto y si es
posterior, se debe buscar su valor actual; Luego sumar los nuevos valores y determinar así el total de la
obligación en una sola cifra.
5. Si es necesario, el total consolidado en la fecha focal, trasladarlo hacia los nuevos vencimientos.
Ejercicio No. 16. Una Cooperativa de ahorro y crédito tiene los siguientes documentos por cobrar de un socio:
1 Letra de cambio con valor nominal de Q.1,000.00, devenga el 6% anual de interés simple, emitida a 90 días
plazo con vencimiento el 31 de agosto de 2021.
1 Pagaré con valor nominal de Q.1,500.00 con vencimiento el 15 de septiembre del 2021.
1 Letra de cambio con valor nominal de Q.2,000.00 emitida el 4 de julio del 2021 con vencimiento el 31 de
diciembre del mismo año, devenga el 5% anual de interés simple.
Debido a que el socio enfrenta problemas financieros, no puede cumplir con los pagos en las fechas señaladas, y
acuerda cancelarlos en un solo pago a realizarse el 31 de diciembre del 2021, reconociendo el 8% anual de interés
simple exacto en la operación. ¿De cuánto debe ser el pago único para cancelar las obligaciones?.
Ejercicio No. 17. Una persona conviene con su acreedor en hacer el 22 de julio el pago anticipado de los últimos
tres abonos de su deuda, cuyos valores y vencimientos son los siguientes: Q.1,000.00 el 15 de agosto, Q.1,500.00
el 31 de octubre y Q.2,000.00 el 30 de diciembre. En la operación se le reconocerá el 12% anual de interés simple
exacto por la anticipación. ¿Cuánto tendrá que pagar el 22 de julio la persona deudora?.
Ejercicio No. 18. Con fecha 28 de junio un comerciante contrajo tres deudas por Q.53,500.00, Q.72,000.00 y
Q.45,000.00 con vencimientos en su orden, así: 25 de julio, 16 de septiembre y 25 de noviembre del mismo
año. La primera obligación devenga el 10% anual de interés simple ordinario y la segunda devenga el 2%
semestral de interés simple método de las obligaciones. Debido a que estima no podrá pagar las obligaciones
en las fechas de vencimiento, convino con el acreedor en liquidar las tres deudas el día de hoy (10 de agosto).
Si en la operación se pactó el 9% anual de interés simple exacto, se solicita establecer cuánto debe pagar el
día de hoy.
Ejercicio No. 19. La empresa EL EXTRA S.A. tiene varias obligaciones, algunas han vencido y otras pendientes
de vencer y a usted como asesor financiero se le solicita determinar cual será el valor a cancelar el 25 de agosto
del presente año, si la tasa fuera del 7.5% anual de interés simple. Los documentos presentan la siguiente
información: 1) Una letra de cambio por valor nominal de Q.30,000.00 emitida el 11 de enero de 2021 y con
vencimiento el 31 de mayo de 2021, devenga el 7% anual de interés simple de las obligaciones. 2) Un pagaré
con valor nominal de Q.55,000.00 y vencimiento el 30 de octubre de 2021. 3) Un pagaré con valor nominal de
Q.25,000.00, emitido a ocho meses plazo y con vencimiento el 30 de noviembre de 2021, devenga el 8% de
interés simple exacto.
CASOS ESPECIALES
Cambio de tasa de interés dentro del plazo pactado:
En el interés simple, cuándo cambia la tasa de interés dentro del plazo pactado, se debe seguir con el siguiente
procedimiento para calcular el INTERES:
1. Definir la tasa de interés y el período de tiempo en donde estuvo vigente cada una de ellas, durante el plazo
pactado.
2. Hacer por separado los cálculos correspondientes del INTERES, por cada período donde estuvo vigente
determinada tasa de interés.
3. Finalmente sumar los resultados obtenidos.
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Ejercicio No. 20. Un certificado de depósito de Q.5,000.00 estuvo invertido durante 180 días, con tasa de interés
simple variable. Durante los primeros 120 días se reconoció el 18% anual de interés simple exacto, luego se aplicó
el 16% anual de interés simple. ¿Cuánto se recibió de intereses al vencimiento del documento?.
Cálculo del Monto:
Para determinar el monto se procede diferente, ya que si se determinan dos montos y luego se suman, se duplica
el principal, por lo que se tiene que aplicar la siguiente fórmula:
S = P [1 + (n * i ) + (n * i)]
Ejercicio No. 21. El día 20 de febrero de 2021, la empresa A-Z obtuvo un préstamo fiduciario por la cantidad de
Q.15,000.00 y vencimiento el 1 de noviembre del mismo año, durante los primeros 185 días se le cargó el 12%
anual de interés simple exacto, luego se incrementó al 18% anual de interés simple. ¿Cuánto se tiene que pagar
de capital e intereses al vencimiento del préstamo?.
OPERACIONES DE REPORTOS
Previo a entrar a conocer en si las operaciones de REPORTOS, es importante distinguir algunos conceptos de
figuras que intervienen dentro de este contrato de crédito.
Mercado de Valores:
Es el medio a través del cual se facilita la oferta y la demanda de determinados instrumentos representativos del
capital o de ciertos tipos de deudas documentadas. Existen dos clases de mercados de valores: Mercado Primario:
Es aquel en el que se realizan transacciones de valores nuevos emitidos por empresas privadas o por el Estado,
es decir, títulos que se colocan por primera vez entre los inversionistas. Mercado Secundario: Es en el cual se
transfieren valores ya en circulación, previamente adquiridos en el mercado primario, cuyo objeto es dar liquidez a
los tenedores de los títulos. Suele identificarse con las operaciones que se realizan dentro y fuera de las Bolsas de
Valores.
Bolsa de Valores:
Institución con local y condiciones adecuadas para que puedan ponerse en contacto los compradores y vendedores
para negociar sus valores.
Casa de Bolsa:
Persona Jurídica dedicada a la intermediación de la compra y venta de títulos valores.
Corro:
Salón de remates donde diariamente se realizan las negociaciones de compra y venta de valores en forma fluida y
transparente, a través de los corredores de bolsa autorizados.
Reporto:
El reporto es un contrato entre dos partes, generalmente es utilizado como una operación de crédito a corto plazo,
aunque puede hacerse con otros fines.
Una parte necesita fondos y posee títulos-valores, por lo que esta dispuesta a venderlos por un tiempo determinado,
con la condición de que al vencimiento de la operación pueda recomprarlos.
La otra parte tiene los fondos para comprar los títulos, pero no desea adquirirlos permanentemente, por lo que los
compra con la condición de que, al final de la operación, pueda revenderlos a un precio mayor de los adquiridos
originalmente. La diferencia entre el precio original y el segundo precio es una prima o rendimiento que obtiene
quien proporcionó los fondos durante el plazo del reporto.
Jurídicamente, el reporto es el contrato por el cual el REPORTADO (demandante de dinero) transfiere en propiedad
al REPORTADOR (inversionista) títulos-valores de una determinada especie, por un determinado precio, y éste
último asume la obligación de transferir al REPORTADO, al vencimiento del término establecido, la propiedad de
otros tantos títulos de la misma especie, contra reembolso de un precio que puede ser aumentado o disminuido en
la medida convenida. El reporto se perfecciona por la entrega cambiaría de los títulos.
El reporto está contemplado en las leyes guatemaltecas en el Código de Comercio (Decreto 2-70) en los artículos
del 744 al 749.
Ejercicio No. 22. El señor Anselmo Maravillas aprovechando la situación del mercado en operaciones de reportos,
que ofrece un rendimiento anual del 15%, compró títulos de primer orden CCCIEN/21 por valor de Q.150,000.00
con la promesa del reportado de entregar el 30 de julio de 2021 la cantidad de Q.156,000.00. La Casa de Bolsa
que representa al señor Maravillas desea saber, la fecha en que se compraron los títulos.