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UNIDAD 2:
TEMA:
Tasas del Sistema Financiero Peruano
Unidad:
Importancia
Gracias al cálculo, identificación y análisis de las
diferentes tasas de interés, nos permite saber los
costos, los rendimientos y/o pérdidas que incurre una
inversión financiera.
Contenido general
s/. TAMN
$ TAMEX
Tasa Activas
Costos :
s/. TPMN
$ TPMEX
Tasa Pasivas
Costos :
Tasa
Rendimiento
Efectivo
Anual
CONVERSIÓN DE TASAS
1. De tasa Nominal a tasa Nominal (Tasa proporcional)
j Tasa No minal
j
Tasa proporcional m
plazo de j en días
m plazo de tasa proporc. en días
EJEMPLOS
n m Número de capitalizaciones
j
i 1 1 n
plazo de la tasa efectiva en días
m periodo capitalizable en días
EJEMPLOS
EJEMPLOS
n
j 1
i 1 1 j 1 i 1 m
n
m
EJEMPLOS
𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎 𝑖𝑎 = 1 + 𝑖1 × 1 + 𝑖2 × 1 + 𝑖3 − 1
(1 + 𝑖)
𝒓= −1
(1 + 𝜋)
(𝑖 − 𝜋)
𝒓=
(1 + 𝜋) Donde:
r : Tasa Real
i : Tasa de interés.
π : Inflación Acumulada
Tasa Real (r)
Ejemplo Calcule la tasa real de un préstamo que tuvo una vigencia de tres meses.
La TEA del préstamo fue 20% y la tasa de inflación que se acumuló en esos tres meses
fue de 2%.
Sol:
Identificando Datos: Convertimos la tasa Efectiva Trimestral :
1
𝒊𝒆 = 1 + 0.20 4 −1 𝒊𝒆 = 0.04663513939
r = ?.
i = 20% anual
n = 3 meses Aplicando Fórmulas
(1 + 𝑖) (1 + 0.04663513939)
𝒓= −1 𝒓= −1
(1 + 𝑓) (1 + 0.02)
𝒓 = 0.02611
𝒊 = 0.092
Respuesta: Debería Colocarse a una tasa efectiva 9.2% para obtener una tasa real del 5%
Tasa Devaluación (idev)
Definición :
Conocido como proceso de depreciación de la
moneda, se refiere a la disminución del valor una
moneda con respecto a una “moneda dura” tal
como, por ejemplo, el dólar americano, el euro,
etc., con respecto al tipo de cambio.
Tasa Devaluación (idev)
Definición :
Cuando ocurre el proceso contrario, se trata de
una revaluación o apreciación . La rentabilidad
(o pérdida) de un depósito en Moneda Extranjera
(M.E.) estará en función de la tasa de interés que
se perciba por él y la devaluación (o revaluación)
del Nuevo Sol con respecto a dicha moneda.
Régimen
Cambiario
FIJO FLEXIBLE
El valor de la
Devaluación Depreciación
moneda baja
El valor de la
Revaluación Apreciación
moneda sube
Tasa Devaluación (idev)
Ejemplo Ud. desea comprar dólares el día hoy en el mercado spot el cual cotiza a
s/3,22. El día de mañana el dólar sube a s/. 3,42. Con esta información indique que
paso con la moneda Nacional y la moneda Extranjera.
Sol:
Calculando la Apreciación de la Moneda Fuerte:
3.42
$𝐴𝑝𝑟𝑒 = −1 $𝐴𝑝𝑟𝑒 = 0.06211 El dólar se aprecia un
3.22 6.21%
Donde:
is/ = Tasa en Soles
i$ = Tasa en Dólares.
idev = Tasa devaluación esperada
Tasa Devaluación (idev)
Cálculo :
El cálculo de la tasa efectiva (T.E.) en Moneda
Nacional (M.N.) de un depósito en M.E. se basa en
la T.E. en M.E. y la tasa de devaluación de la M.N.
según la siguiente fórmula:
(1 + 𝑖𝑠/)
𝒊 $. = −1
(1 + 𝑖𝑑𝑒𝑣)
Donde:
is/ = Tasa en Soles
i$ = Tasa en Dólares.
idev = Tasa devaluación esperada
Tasa Devaluación (idev)
Ejemplo Se adquirió un certificado bancario, con el que pago s/.3.46 por
US$2890.17, que ofrece una TEA de 6.5% dólares. El 19 días después se liquidó el
certificado bancario cuando el tipo de cambio se encontraba en s/3.52. con esta
información se pide: Calcular la rentabilidad en soles que se obtuvo a los 19 días.
Sol:
Identificando Datos: Calculamos la Rentabilidad a los 19 días :
19
is/ = ?. 𝒊𝟏𝟗 𝒅 = 1 + 0.065 360 −1 𝒊𝒆 = 0.003329199471
i $ = 6.5% anual
Tc0 = 3.46 soles Calculamos la Tasa de Devaluación :
Tc1 = 3.52 soles 𝑠/3.52 𝒊𝒅𝒆𝒗 = 0.01741.4046
𝒊𝑑𝑒𝑣𝑎 = −1
𝑠/3.46
Aplicando Fórmulas
𝒊 𝒔/. = (1 + 𝑖$)(1 + 𝑖𝑑𝑒𝑣) − 1 𝒊 𝑺/= (1 + 0.003329199)(1 + 0.0174104) −1
𝒊 𝑺/= 0.020729
(1 + 𝑖𝑠/) (1 + 0.054751155)
Aplicando Fórmula: 𝒊 $. = −1 𝑖$= −1 𝑖 $ = 0.0366631
(1 + 𝑖𝑑𝑒𝑣) (1 + 0.017448276)