CONTABILIDAD

Curso: DESARROLLO DE PROYECTOS EMPRESARIALES

Docente: C.P.C Magaly peso Zegarra

FLUJO DE CAJA
REFERENCIA:

- Lorenzana, D. (2021). La importancia del flujo de caja en la toma de decisiones empresariales.

Retrieved January 2022, from https://www.pymesyautonomos.com/administracion-
finanzas/la-importancia-del-flujo-de-caja-en-la-toma-de-decisiones-empresariales

- Flujo de Caja. (2022). Retrieved 22 January 2022, from https://www.importancia.org/flujo-de-

caja.php

- Flujo de caja: Qué es, tipos y cómo medirlo. (2021). Retrieved 22 19 January 2022,

from https://novicap.com/blog/flujo-de-caja-que-es-y-como-medirlo/

- Flujo de caja proyectado: ¡Que no te sorprenda la falta de liquidez!. (2022).

Retrieved 19 January 2022, from https://blog.nubox.com/empresas/flujo-de-caja-

proyectado

El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y
egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos
son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses,
etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago
de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La
diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto
constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo
significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo
significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.

CARACTERISTICAS

El flujo de caja (Cash Flow, en inglés)se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente
ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos).

En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se

relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que

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nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una

información clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:

 ¿cuánto podemos comprar de mercadería?

 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,

 ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?

 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un

refinanciamiento?

 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA.

La relevancia del flujo de caja es el hecho de dar cuenta de la liquidez de la empresa,

entendiendo por liquidez la capacidad de hacer frente a las obligaciones existentes de corto
plazo. De esta manera, una empresa con buen flujo de caja tendrá más posibilidades de estar
cubierta en lo que respecta a sus necesidades cercanas en el tiempo; por el contrario, una
empresa con dificultades de liquidez puede llegar a fallar en este sentido.

El estudio del flujo de caja es una herramienta fundamental para analizar la situación de una
organización y a partir de este análisis tomar decisiones.

Es significativo señalar que existen instituciones como los bancos que pueden llegar a quebrar
por un problema de liquidez.
En el plano personal también es importante tomar nota del flujo de caja que se tiene.

En este sentido, es un aspecto fundamental a considerar en lo que respecta a finanzas

personales. El flujo de caja tendrá por lo tanto que ver con nuestras entradas ordinarias de

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efectivo y nuestros egresos ordinarios. Existe una gran cantidad de personas en el mundo con
problemas financieros tan solo por no tener cubierta esta operación básica.

Como podemos observar, el flujo de caja debe ser tenido especialmente en cuenta a la hora
de observar la capacidad de una empresa en lo que respecta a sus obligaciones.

Por otro lado, si bien existe una diferencia significativa entre flujo de caja y rentabilidad,
también es cierto que es mucho más fácil generar esta última situación si se tiene siempre
un flujo de caja positivo.

Esta situación hace que las variables mencionadas sean especialmente puestas bajo la lupa
por inversores, que requieren tener una información detallada de las posibilidades de
entrada y de salida de dinero que una organización tiene.

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

El flujo de caja se puede categorizar en tres tipos:

 Flujo de caja operativo (FCO): Este tipo refleja todas las entradas y salidas de dinero
en la empresa en cuanto a sus operaciones se refiere, es decir, por su actividad comercial.
Se incluyen los ingresos por ventas y los gastos producidos por los pagos efectuados a
proveedores.
 Flujo de caja de inversión (FCI): Este tipo responde a las inversiones efectuadas por
la empresa en un periodo de tiempo determinado. Refleja los ingresos y gastos derivados de
inversiones, es decir, cobros por los activos no corrientes y los gastos derivados de ellos.
 Flujo de caja financiero (FCF): Aquí se reflejan los ingresos derivados de la emisión
de acciones o deuda y los gastos que se han producido por el concepto de pago de
dividendos a los accionistas durante un periodo de tiempo.

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Es un instrumento financiero que te permite anticipar determinadas situaciones que pueden

poner en riesgo la operatividad de tu empresa, especialmente lo relacionado con la liquidez.

Al proyectar o estimar cómo será el movimiento de ingresos y egresos en un periodo, ya sea

mensual o anual, sabrás en qué momento podrías tener mayores ingresos o —al contrario—
presentar problemas de insolvencia económica. Esto te permite tener una idea sobre si la

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empresa necesitará financiamiento a futuro o si tendrá suficientes recursos para realizar

inversiones que ayuden a su desarrollo y crecimiento.

En el flujo de caja proyectado debes considerar todos los factores que pienses cambiar a corto
plazo o que puedan variar en el futuro, ya sea aumento de personal, de la producción, venta
de nuevos productos, modificaciones de la infraestructura, entre otros, dependiendo del
periodo en el que proyectes tu flujo.

Para que puedas apreciar resultados acertados, debes ser realista frente a las cifras que vas a
proyectar y, si es posible, llegar a los resultados en el periodo que estás considerando.
Igualmente, existe la posibilidad de realizar varias proyecciones del flujo de caja donde
presentes diferentes escenarios: el que creas más probable, uno pesimista y otro optimista.

Recuerda que proyectar el flujo de caja ampliará tu visión del negocio, pues sabrás si se están
implementando buenas estrategias o si necesitan ser modificadas para alcanzar sus objetivos.

CÓMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y
egresos de la empresa. Esta información figura en los libros contables y es importante
ordenarla de la manera en que ilustra la planilla de cálculo adjunta porque nos permite
conocer los saldos del período (generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el
futuro.

La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

 anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisión
de buscar financiamiento oportunamente.

 establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al
presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.

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 Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos los
podemos invertir en el Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos
adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses
ganados en una fila de los ingresos.

El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversión y determinar el

VAN y la TIR, incorporando las tasas de interés bancarias y los costos de oportunidad de hacer
ese u otro negocio.

Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos
fijos, los costos variables y el margen de contribución exigible al proceso productivo del
negocio para obtener el punto de equilibrio.

Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de
inversión. En base a la información que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar
decisiones estratégicas para el futuro.