BONOS -Instrumentos c/valor nominal que pagan cupones c/cierta periodicidad durante su plazo de vida

CUPONADOS -Se compran a precio de mercado, para ello calcular el Valor Presente de sus flujos futuros.
-El cupon se calculo sobre el valor nominal.
Valor Nominal 100
Tasa de mercado (%) TM 10% (p/calcular la aplicable a plazo N = TM * n/360; el resultado = i)
Tasa cupón (%) TC 10% (p/calcular la aplicable a plazo n)
Plazo (bono) = N 3 años 1080 días
Plazo (cupón) = n 180 días semestral 2
Formula p/cupón = C Interés simple
C = VN * (TC * n / 360)

Formula p/BONO VP d/Anualidad vencida

$ = C * ( 1 - ((TM * n/360 ) ^ - (N/n) ) / (TM * n/360) ) + ( ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) 0.05
ó 6
$ = C *({ 1 - (1 + i ) ^ -(N/n)) / i) ) + ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) ROSS: $ = C ( 1/i - (1 / i * (1 + i) ^ n) )
12.5 1/i 20
1.- Se obtiene el valor del CUPON 2.6818526 1/i*(1+ i)^n 14.924308
CUPON 5 9.8181474 5.0756921 5.0756921
VALOR = 25.37846
2.- Se obtiene el VP de los cupones a través de formula de Anualidades así como del VN 100
VP de 6 Cupones a pago sem 25.37846
VP del Valor Nominal Bono 74.62154
VP Flujos Fut del BONO 100
COMPROBACIÓN CUPON VN VP flujos VP Nominal
1 5 4.7619048
2 5 4.5351474
3 5 4.319188
4 5 4.1135124
5 5 3.9176308
6 5 100 3.731077 74.62154
25.37846 74.62154 100

SI LA TASA DEL CUPON ES IGUAL A LA TASA DE MERCADO EL BONO SE VENDE A UN SU VALOR NOMINAL
SE DICE QUE SE VENDE A LA PAR.

COMO SE MUESTRA ADELANTE EL CUPON ES MAS SENSIBLE A LAS VARIACIONES DE LA TASA DE MERCADO.
ESTA SENSIBILIDAD ES MAYOR A VARIACIONES DE LA TASA DE MERCADO AL ALZA Y EN BONOS A MAS LARGO PLAZO: AFECTA MAS AL PRECIO
ESTA SENSIBILIDAD ES MENOR (O MENOS ACELERADA) A VARIACIONES DE LA TASA DE MERCADO A LA BAJA Y EN BONOS A CORTO PLAZO: AFECTA MENOS RÀPIDO AL PRECIO

PLAZO DE RECUPERACIÓN:
VP flujos VP Nominal MONTO PERIODO
1 5 4.7619048 4.76190476 1
2 5 4.5351474 9.29705215 2
3 5 4.319188 13.6162401 3
4 5 4.1135124 17.7297525 4
5 5 3.9176308 21.6473834 5
6 5 100 3.731077 74.62154 100 6 AL TERCER AÑO
25.37846 74.62154 100

SE PODRÌA EQUIPARAR A UN BONO CUPON CERO A 1080 DÍAS ó 3 AÑOS

BONOS -Instrumentos c/valor nominal que pagan cupones c/cierta periodicidad durante su plazo de vida
CUPONADOS -Se compran a precio de mercado, para ello calcular el Valor Presente de sus flujos futuros.
-El cupon se calculo sobre el valor nominal.
Valor Nominal 100
Tasa de mercado (%) TM 10% (p/calcular la aplicable a plazo N = TM * n/360; el resultado = i)
Tasa cupón (%) TC 15% (p/calcular la aplicable a plazo n)
Plazo (bono) = N 3 años 1080 días
Plazo (cupón) = n 180 días semestral 2
Formula p/cupón = C Interés simple
C = VN * (TC * n / 360)

Formula p/BONO VP d/Anualidad vencida

$ = C * { 1 - ((TM * n/360 ) ^ - (N/n) ) / (TM * n/360) } + ( ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) 0.05
ó 6
$ = C * { 1 - (1 + i ) ^ -(N/n)) / i) } + ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) ROSS: $ = C { 1/i - (1 / i * (1 + i) ^ n) }
12.5 1/i 20
1.- Se obtiene el valor del CUPON 2.6818526 1/i*(1+ i)^n 14.924308
CUPON 7.5 9.8181474 5.0756921 5.0756921
VALOR = 38.067691
2.- Se obtiene el VP de los cupones a través de formula de Anualidades así como del VN 112.68923
VP de 6 Cupones a pago sem 38.067691
VP del Valor Nominal Bono 74.62154
VP Flujos Fut del BONO 112.68923
COMPROBACIÓN VP flujos VP Nominal
1 7.5 7.1428571
2 7.5 6.8027211
3 7.5 6.478782
4 7.5 6.1702686
5 7.5 5.8764462
6 7.5 100 5.5966155 74.62154
38.0676905 74.6215397 112.68923

SI LA TASA DEL CUPON ES MAYOR A LA TASA DE MERCADO EL BONO SE VENDE A UN SOBREPRECIO DE SU VALOR NOMINAL
SE DICE QUE SE VENDE SOBRE PAR.

PLAZO DE RECUPERACIÓN:
VP flujos VP Nominal MONTO PERIODO
1 7.5 7.1428571 7.14285714 1
2 7.5 6.8027211 13.9455782 2
3 7.5 6.478782 20.4243602 3
4 7.5 6.1702686 26.5946288 4
5 7.5 5.8764462 32.471075 5
6 7.5 100 5.5966155 74.62154 100 319.462649 AL UNDECIMO MES
38.067691 74.62154 112.68923 DEL TERCER AÑO

SE PODRÌA EQUIPARAR A UN BONO CUPON CERO A 1039.5 DÍAS 1039.46265

BONOS -Instrumentos c/valor nominal que pagan cupones c/cierta periodicidad durante su plazo de vida
CUPONADOS -Se compran a precio de mercado, para ello calcular el Valor Presente de sus flujos futuros.
-El cupon se calculo sobre el valor nominal.
Valor Nominal 100
Tasa de mercado (%) TM 10% (p/calcular la aplicable a plazo N = TM * n/360; el resultado = i)
Tasa cupón (%) TC 5% (p/calcular la aplicable a plazo n)
Plazo (bono) = N 3 años 1080 días
Plazo (cupón) = n 180 días semestral 2
Formula p/cupón = C Interés simple
C = VN * (TC * n / 360)

Formula p/BONO VP d/Anualidad vencida

$ = C * { 1 - ((TM * n/360 ) ^ - (N/n) ) / (TM * n/360) } + ( ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) 0.05
ó 6
$ = C * { 1 - (1 + i ) ^ -(N/n)) / i) } + ( VN / (1+ TM * n/360) ^ (N/n) ) ROSS: $ = C { 1/i - (1 / i * (1 + i) ^ n) }
12.5 1/i 20
1.- Se obtiene el valor del CUPON 2.6818526 1/i*(1+ i)^n 14.924308
CUPON 2.5 9.8181474 5.0756921 5.0756921
VALOR = 12.68923
2.- Se obtiene el VP de los cupones a través de formula de Anualidades así como del VN 87.31077
VP de 6 Cupones a pago sem 12.68923
VP del Valor Nominal Bono 74.62154
VP Flujos Fut del BONO 87.31077
COMPROBACIÓN VP flujos VP Nominal
1 2.5 2.3809524
2 2.5 2.2675737
3 2.5 2.159594
4 2.5 2.0567562
5 2.5 1.9588154
6 2.5 100 1.8655385 74.62154
12.68923 74.62154 87.31077

SI LA TASA DEL CUPON ES MENOR A LA TASA DE MERCADO EL BONO SE VENDE A UN PRECIO MENOR AL DE SU VALOR NOMINAL
SE DICE QUE SE VENDE SOBRE PAR.

PLAZO DE RECUPERACIÓN:
VP flujos VP Nominal MONTO PERIODO
1 2.5 2.3809524 2.38095238 1
2 2.5 2.2675737 4.64852608 2
3 2.5 2.159594 6.80812007 3
4 2.5 2.0567562 8.86487626 4
5 2.5 1.9588154 10.8236917 5
6 2.5 100 1.8655385 74.62154 87.3107698 6
7 12.68923 74.62154 87.31077 100 52.3202678 AL 2ª MES
DEL 4ª AÑO
SE PODRÌA EQUIPARAR A UN BONO CUPON CERO A 1132.3 DÍAS 1132.32027