RATIOS FINANCIEROS ALICORP

2015 2016
1 Liquidez AC 2,418,184 2,224,686
PC 2,073,888 1,785,943

2 Capital trabajo AC-PC

3 Prueba acida CAJA + CXC 1,099,051 1,244,219

PC 2,073,888 1,785,943

2015 2016
4 Endeudamiento Contable PASIVO 3,990,660 3,555,531
PATRIM 2,223,006 2,578,540

5 % Endeudamiento PASIVO 3,990,660 3,555,531

ACTIVO 6,213,666 6,134,071

6 Cobertura intereses

7 Cobertura endeudamient DEUDA FINAN 2,089,344 1,630,529

Financiero EBITDA 724,755 796,416
Nota: Estudiar teoria del EBITDA
Deprec + Amort =se obtiene de los EEFF Auditados en las notas gastos depreciación
Utilidad Operativa 560,615 632,276
Depreciación y amort Total 164,140 164,140
Deprec costo 116,743 116,743
Deprec gastos ventas 7,199 7,199
Deprec administrativas 40,198 40,198

RATIOS DE GESTION (EFICIENCIA USO CT) 2016

Dias Inventario Inventa prom 894,912
Costo Vtas 4,620,803

Dias Cx Cobrar CXC prom 978,629

Ventas 6,628,789

Dias Cx Pagar CxPagar prom 1,281,387

Costo Vtas 4,620,803
 CICLO DE EFECTIVO INV + CXC - CXP

2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS RESPECTO A LA VENTA:
MARGEN BRUTO % UTIL. BRUTA 1,867,380 2,007,986
VENTA 6,580,488 6,628,789

MARGEN OPERATIVO %UTIL. OPER 560,615 632,276

VENTA 6,580,488 6,628,789

MARGEN EBITDA % EBITDA 724,755 796,416

VENTA 6,580,488 6,628,789

MARGEN NETO % UTIL. NETA 157,473 302,139

VENTA 6,580,488 6,628,789
RATIOS RESPECTO A LA INVERSION

ROA = UTIL OPER (1-T) / = UTIL Oper * (1-T) 392,431 442,593

T:tasa impuest 30% ACT PROM 6,173,869

ROE = UTILIDAD NETA / = U.Neta 157,473 302,139

Rend obt x accionista PATR PROM 2,400,773

METODO ANALISIS DEL RENDIMIENTO METODO DUPONT

2015 2016

ROE = RENDIMIENTO DEL CAPITAL DEL ACCIONISTA ganancia del accionista por su inv

A % MARGEN NETO UTIL. NETA 157,473 302,139

VENTA 6,580,488 6,628,789

B EFICI USO ACTIVO VENTA 6,580,488 6,628,789

ACTIVO PROM 0 6,173,869

C APALAC FINANC ACTIVO PROM INV tota 0 6,173,869

accionista inversión PATRIM PROM 0 2,400,773
ALICORP HOY
2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018
3,289,719 4,103,986 1.17 1.25 1.16 1.33 7% -6% 14%
2,823,965 3,084,554 1 1 1 1
Por cada 1 sol de pasivo CP posee 1.33 activos corr para hacer frente
344,296 438,743 465,754 1,019,432 27% 6% 119%

2,024,053 2,063,628 0.53 0.70 0.72 0.67 31% 3% -7%

2,823,965 3,084,554

2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018

4,215,710 5,813,658 1.80 1.38 1.45 1.79 -23% 5% 23%
2,900,285 3,245,568 Por cada sol de inversion accionista, se endeuda 1.79 soles

4,215,710 5,813,658 64% 58% 59% 64% -6% 1% 5%

7,115,995 9,059,226 De 100 soles que Alicorp invierte total, se endeuda 64 soles.

1,962,259 3,058,330 2.9 2.0 2.2 3.1 -29% 6% 43%

907,212 987,952 Por cada 1 sol de Flujo generado, posee 3.1 soles de deuda por pagar
Alicorp puede pagar el 1005 de su deuda en 3.1 años.
gastos depreciación
743,072 786,274 Estado de Resultados
164,140 201,678 Notas del EEFF Auditados en PDF ( gastos ER --> nota )
116,743 145,962 Notas de gastos adm. Ventas, costo de ventas
7,199 17,675
40,198 38,041

2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018

832,039 1,170,997 71 60 68
5,042,402 6,244,012 DÍAS FINAN STOCKS

975,704 1,003,558 54 51 44
6,949,265 8,288,702 DÍAS DE FINANC A CLEINTES

1,370,181 1,626,475 101 99 95

5,042,402 6,244,012 DÍAS PROVEED ME FINANCIA
 23 12 18
NETO DIAS QUE LA EMPRESA FINANCIA SU CAPITALD E TRABAJO
2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018

1,906,863 2,044,690 28.4% 30.3% 27.4% 24.7% 2% -3% -3%

6,949,265 8,288,702 Por cada 100 sols de venta, la empresa genera 24.7 soles de utilidad bruta

743,072 786,274 8.5% 9.5% 10.7% 9.5% 1% 1% -1%

### P/C S/100 venta, genera utilidad 9.5 soles ganancia como operación
6,949,265 8,288,702

907,212 987,95211.0% 12.0% 13.1% 11.9% 1% 1% -1%

6,949,265 8,288,702 P/C S/100 venta, genera utilidad 11.9 soles de flujo de caja operativo
Seudo flujo operativo = efectivo neto que genera la empresa
449,891 457,149 2.4% 4.6% 6.5% 5.5% 2% 2% -1%
6,949,265 8,288,702 genera una utilidad de 5.5 soles por cada 100 soles de venta

520,150 550,392 7.2% 7.9% 6.8%

### 0.7% -1.0%
6,625,033 8,087,611 La empresa gana 6.8 soles por cad 100 soles invertidos (total activ

449,891 457,149 12.6% 16.4% 14.9% 3.8% -1.5%

2,739,413 3,072,927 El accionista genera utilidad 14.9 soles por cada 100 soles de inver

2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

anancia del accionista por su inversión 12.6% 16.4% 14.9%

449,891 457,149 4.6% 6.5% 5.5% RECUPERAR MARGENES PASADOS

6,949,265 8,288,702 Por ca 100 soles de venta, genera utilidad neta de 5.5 soles.

6,949,265 8,288,702 1.07 1.05 1.02

MEJORAR EFICI USO ACTIVOS
6,625,033 8,087,611 por cada sol invertido el negocio genera 1.02 soles de venta

6,625,033 8,087,611 2.57 2.42 2.63

### MANTENER NIVEL APALANC
2,739,413 3,072,927 Por cada 1 sol de inversión del accionista, como empresa total se invierte 2
 ES LIQUIDA, PERO DEBE MEJORAR PARA LLEGAR MINIMO A 1.5

a hacer frente

euda por pagar

APITALD E TRABAJO (MERCADERIA)

es de utilidad bruta

mo operación

caja operativo

vertidos (total activos)

a 100 soles de inversion en esta empresa.

ARGENES PASADOS

USO ACTIVOS

VEL APALANC
sa total se invierte 2.6 soles en total
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE ALICORP AL 2018

2015 2016 2017 2018

1DT004 Activos Corrientes/
1D0109 Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 112,529 273,483 1,043,381 1,037,185
1D0114 Otros Activos Financieros/ 52,767 13,537 196,012 61,743
1D0103 Cuentas por Cobrar Comerciales/ 986,522 970,736 980,672 1,026,443

1D0104 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/ 1882 171 12 0

1D0105 Otras Cuentas por Cobrar/ 75,893 75,007 74,073 261,173

1D0107 Anticipos/ 20,624 23,203 45,033 181,061
1D0106 Inventarios/ 1,010,787 779,036 885,042 1,456,952

1D0117 Activos por Impuestos a las Ganancias/ 93,903 26,705 13,242 29,152

1D0113 Otros Activos no Financieros/ 33,244 23,011 27,127 13,639

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no

Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
1D0118 2,388,151 2,184,889 3,264,594 4,067,348
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios/
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
1D0115 30,033 39,797 25,125 36,638
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
1D01ST Propietarios/
Total Activos Corrientes/ 2,418,184 2,224,686 3,289,719 4,103,986
1DT005 Activos No Corrientes/
1D0217 Otros Activos Financieros/ 222,967 309,768 361,103 401,803
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la
1D0214 17,890 18,898 15,887 17,444
Participación/
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por
1D0219 58,419 106,419 76,480 86,828
Cobrar/
1D0201 Cuentas por Cobrar Comerciales/ 0 55,126 29,534 8,844
1D0203 Otras Cuentas por Cobrar/ 58,419 51,293 46,946 77,984
1D0216 Activos Biológicos/ 790 932 887 788

1D0205 Propiedades, Planta y Equipo/ 2,022,448 1,946,249 1,865,624 2,537,852

1D0206 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía/ 545,268 567,589 549,882 786,748

1D0207 Activos por Impuestos Diferidos/ 102,353 91,536 97,862 129,785

1D0223 Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes/ 0 0 6,925 3,292

1D0212 Plusvalía/ 825,347 867,994 851,626 990,700

1D02ST Total Activos No Corrientes/ 3,795,482 3,909,385 3,826,276 4,955,240

1D020T TOTAL ACTIVOS/ 6,213,666 6,134,071 7,115,995 9,059,226
1DT002 Pasivos y Patrimonio/
1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309 Otros Pasivos Financieros/ DEUDA BANCOS 523,467 254,705 962,280 939,253

1D0302 Cuentas por Pagar Comerciales/ 1,315,393 1,247,380 1,492,982 1,759,968

1D0303 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 91 851 132 890

1D0304 Otras Cuentas por Pagar/ 93,835 103,702 119,889 139,548

1D0317 Ingresos Diferidos/ 0 0 0 2,752
1D0313 Provisión por Beneficios a los Empleados/ 101,737 128,953 163,066 189,912
1D0310 Otras Provisiones/ 26,666 33,812 33,822 40,665
1D0311 Pasivos por Impuestos a las Ganancias/ 12,699 16,540 51,794 11,566
 Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
1D0315 Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición 2,073,888 1,785,943 2,823,965 3,084,554
Clasificados como Mantenidos para la Venta/

1D03ST Total Pasivos Corrientes/ 2,073,888 1,785,943 2,823,965 3,084,554

1DT007 Pasivos No Corrientes/
1D0401 Otros Pasivos Financieros/ DEUDA BANCOS 1,565,877 1,375,824 999,979 2,119,077
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
1D0411 13867 11,209 0 2,594
Pagar/
1D0408 Otras Cuentas por Pagar/ 13867 11209 0 0
1D0403 Ingresos Diferidos/ 0 0 0 2,594
1D0409 Provisión por Beneficios a los Empleados/ 3,593 4,985 5,884 25,053
1D0406 Otras Provisiones/ 2,810 3,060 6,693 43,987
1D0404 Pasivos por Impuestos Diferidos/ 330,625 374,510 379,189 538,393
1D04ST Total Pasivos No Corrientes/ 1,916,772 1,769,588 1,391,745 2,729,104
1D040T Total Pasivos/ 3,990,660 3,555,531 4,215,710 5,813,658
1DT003 Patrimonio/
1D0701 Capital Emitido/ 847,192 847,192 847,192 847,192
1D0703 Acciones de Inversión/ 7,388 7,388 7,388 7,388
1D0712 Otras Reservas de Capital/ 169,438 169,438 170,227 168,329
1D0707 Resultados Acumulados/ 1,048,526 1,305,034 1,644,382 1,894,311
1D0708 Otras Reservas de Patrimonio/ 127,665 227,043 215,839 310,970
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la
1D0710 2,200,209 2,556,095 2,885,028 3,228,190
Controladora/
1D0503 Participaciones no Controladoras/ 22,797 22,445 15,257 17,378
1D07ST Total Patrimonio/ 2,223,006 2,578,540 2,900,285 3,245,568
1D070T TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO/ 6,213,666 6,134,071 7,115,995 9,059,226
 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Variacion absolutas Variacion relativas % Variacion relativas %
16/15_ 17/16_ 18/17_ 16/15_ 17/16_ 18/17_ 2016 2017 2018

160,954 769,898 -6,196 143% 282% -1% 4% 15% 11%

-39,230 182,475 -134,269 -74% 1348% -69% 0% 3% 1%
-15,786 9,936 45,771 -2% 1% 5% 16% 14% 11%
-1711 -159 -12 -91% -93% -100% 0% 0% 0%

-886 -934 187,100 -1% -1% 253% 1% 1% 3%

2,579 21,830 136,028 13% 94% 302% 0% 1% 2%
-231,751 106,006 571,910 -23% 14% 65% 13% 12% 16%
-67,198 -13,463 15,910 -72% -50% 120% 0% 0% 0%

-10,233 4,116 -13,488 -31% 18% -50% 0% 0% 0%

-203,262 1,079,705 802,754 -9% 49% 25% 36% 46% 45%

9,764 -14,672 11,513 33% -37% 46% 1% 0% 0%

-193,498 1,065,033 814,267 -8% 48% 25% 36% 46% 45%
0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
86,801 51,335 40,700 39% 17% 11% 5% 5% 4%

1,008 -3,011 1,557 6% -16% 10% 0% 0% 0%

48,000 -29,939 10,348 82% -28% 14% 2% 1% 1%

55,126 -25,592 -20,690 #DIV/0! -46% -70% 1% 0% 0%

-7,126 -4,347 31,038 -12% -8% 66% 1% 1% 1%
142 -45 -99 18% -5% -11% 0% 0% 0%

-76,199 -80,625 672,228 -4% -4% 36% 32% 26% 28%

22,321 -17,707 236,866 4% -3% 43% 9% 8% 9%

-10,817 6,326 31,923 -11% 7% 33% 1% 1% 1%

0 6,925 -3,633 #DIV/0! #DIV/0! -52% 0% 0% 0%

42,647 -16,368 139,074 5% -2% 16% 14% 12% 11%

113,903 -83,109 1,128,964 3% -2% 30% 64% 54% 55%

-79,595 981,924 1,943,231 -1% 16% 27% 100% 100% 100%
0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
-268,762 707,575 -23,027 -51% 278% -2% 4% 14% 10%

-68,013 245,602 266,986 -5% 20% 18% 20% 21% 19%

760 -719 758 835% -84% 574% 0% 0% 0%

9,867 16,187 19,659 11% 16% 16% 2% 2% 2%

0 0 2,752 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
27,216 34,113 26,846 27% 26% 16% 2% 2% 2%
7,146 10 6,843 27% 0% 20% 1% 0% 0%
3,841 35,254 -40,228 30% 213% -78% 0% 1% 0%
-287,945 1,038,022 260,589 -14% 58% 9% 29% 40% 34%

-287,945 1,038,022 260,589 -14% 58% 9% 29% 40% 34%

0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
-190,053 -375,845 1,119,098 -12% -27% 112% 22% 14% 23% deuda largo plazo bonos, df
-2,658 -11,209 2,594 -19% -100% #DIV/0! 0% 0% 0%
-2658 -11209 0 -19% -100% #DIV/0! 0% 0% 0%
0 0 2,594 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
1,392 899 19,169 39% 18% 326% 0% 0% 0%
250 3,633 37,294 9% 119% 557% 0% 0% 0%
43,885 4,679 159,204 13% 1% 42% 6% 5% 6%
-147,184 -377,843 1,337,359 -8% -21% 96% 29% 20% 30%
-435,129 660,179 1,597,948 -11% 19% 38% 58% 59% 64%
0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 0%
0 0 0 0% 0% 0% 14% 12% 9%
0 0 0 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0 789 -1,898 0% 0% -1% 3% 2% 2%
256,508 339,348 249,929 24% 26% 15% 21% 23% 21%
99,378 -11,204 95,131 78% -5% 44% 4% 3% 3%

355,886 328,933 343,162 16% 13% 12% 42% 41% 36%

-352 -7,188 2,121 -2% -32% 14% 0% 0% 0%

355,534 321,745 345,283 16% 12% 12% 42% 41% 36%
-79,595 981,924 1,943,231 -1% 16% 27% 100% 100% 100%
euda largo plazo bonos, df lp
ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2018
HORIZONTAL
2015 2016 2017 2018 16/15_
2D01ST Ingresos de Actividades Ordinarias/ 6,580,488 6,628,789 6,949,265 8,288,702 48,301
2D0201 Costo de Ventas/ -4,713,108 -4,620,803 -5,042,402 -6,244,012 92,305
2D02ST Ganancia (Pérdida) Bruta/ 1,867,380 2,007,986 1,906,863 2,044,690 140,606

2D0302 Gastos de Ventas y Distribución/ -910,178 -937,378 -633,605 -681,336 -27,200

2D0301 Gastos de Administración/ -373,360 -409,166 -487,579 -603,139 -35,806

2D0403 Otros Ingresos Operativos/ 30,223 15,368 26,480 68,373 -14,855
2D0404 Otros Gastos Operativos/ -23,410 -36,238 -70,203 -45,582 -12,828
2D0412 Otras Ganancias (Pérdidas)/ -30,040 -8,296 1,116 3,268 21,744
2D03ST Ganancia (Pérdida) Operativa/ 560,615 632,276 743,072 786,274 71,661
2D0401 Ingresos Financieros/ 77,427 13,883 55,883 114,168 -63,544
2D0402 Gastos Financieros/ -366,652 -163,842 -153,297 -211,686 202,810

Participación en la Ganancia
(Pérdida) neta de Asociadas y
2D0406 -6,535 1,065 -2,985 1,747 7,600
Negocios Conjuntos Contabilizados
por el Método de la Participación/

2D0410 Diferencias de Cambio Neto/ -31,917 -20,381 -5,300 -11,774 11,536

2D04ST Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos/ 232,938 463,001 637,373 678,729 230,063

2D0502 Ingreso (Gasto) por Impuesto/ -75,465 -160,862 -187,482 -221,580 -85,397
Ganancia (Pérdida) Neta de
2D0503 157,473 302,139 449,891 457,149 144,666
Operaciones Continuadas/
2D07ST Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ 157,473 302,139 449,891 457,149 144,666
 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
HORIZONTAL Variacion relativas % VERTICAL
17/16_ 18/17_ 16/15_ 17/16_ 18/17_ 2015 2016 2017 2018
320,476 1,339,437 1% 5% 19% 100% 100% 100% 100%
-421,599 -1,201,610 -2% 9% 24% -72% -70% -73% -75%
-101,123 137,827 8% -5% 7% 28% 30% 27% 25%
303,773 -47,731 3% -32% 8% -14% -14% -9% -8%
-78,413 -115,560 10% 19% 24% -6% -6% -7% -7%
11,112 41,893 -49% 72% 158% 0% 0% 0% 1%
-33,965 24,621 55% 94% -35% 0% -1% -1% -1%
9,412 2,152 -72% -113% 193% 0% 0% 0% 0%
110,796 43,202 13% 18% 6% 9% 10% 11% 9% EMPRESA UTILIDAD
42,000 58,285 -82% 303% 104% 1% 0% 1% 1%
10,545 -58,389 -55% -6% 38% -6% -2% -2% -3%

-4,050 4,732 -116% -380% -159%

0% 0% 0% 0%
15,081 -6,474 -36% -74% 122% 0% 0% 0% 0%
174,372 41,356 99% 38% 6% 4% 7% 9% 8% MARGENES
-26,620 -34,098 113% 17% 18% -1% -2% -3% -3%
147,752 7,258 92% 49% 2% 2% 5% 6% 6%
147,752 7,258 92% 49% 2% 2% 5% 6% 6% ACCIONISTA
MPRESA UTILIDAD